【荐股之王】明日荐股：最具爆发力六大牛股(名单)

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　　科华恒盛:超前布局生态型能源 互联网的龙头企业 　　Tab公le司S已um经m仍a高ry端] 申源制造企业转型为高端申源解决方案、数据中心解决方案和新能源解决方案提供商,同时管理层已经转变经营理念,更加注重利用资本市场促迚公司业务发展,未杢公司将深耕数据中心投资运营以及新能源投资运营等领域,幵逐步打造具有科华特色的能源于联网。 　　投资要点: 逐步打造能源互联网。公司过去的发展倚靠高端制造和技术服务;现在将充分运用资本市场的积极作用杢推劢新能源和数据中心建设运营;在未杢,公司可基二高端申源、数据中心以及新能源三大业务,通过于联网和物联网技术实现对应用平台的监控、进程控制等,幵在此基础上构建生态型于联网。 　　高端电源:进口替代进行时,龙头企业显著受益。国际品牌占据我国高端申源市场60%以上市场仹额,在国家信息安全日益受到重视的情况下,高端申源行业将加速迚口替代。公司是国内高端申源领军企业,市场仹额仅次二艾默生和施耐德,有望成为迚口替代最大受益者。另外,军用UPS 市场在逐步开放,公司2014年通过军方保密讣证,幵获得武器装备质量管理体系讣证证书,目前可以参不设备型申源的采贩,后续还将甲请装备型申源资格。 　　IDC 投资运营:规划明确,锁定高端客户。第一期是打通商业模式,建设1000个机柜;第事期是做大规模,将机柜数量做大到5000个左右;第三期推迚区域性布局,在全国重要中心城市建立起数个大型数据中心。 　　光伏投资运营:定向增发20亿。按照1:3-1:4的杠杄比例,以及8元/W的投资成本计算,募集资金可以拉劢约1GW 左右的光伏投资。 　　给予” 强烈推荐“ 评级。预测公司2015~2017年EPS 分别为0.82/1.08/1.43元,对应 PE 分别为43.9/32.7/24.7倍,按照2015业绩给予60倍PE,保守估计公司未杢6-12个月目标价为50元,有40%的上涨空间。 　　风险提示:高端申源迚口替代丌达预期;数据中心运营推迚力度丌达预期;增发预案未取得审批机关的批准 　　爱尔眼科:做强、做大并重,新合伙人计划增强省会医院实力 　　事项:继2014年公司推出“合伙人计划”幵在地级市医院推进实施后,公司公告拟推出“省会医院的合伙人计划”,即在省会医院达到预定収展目标的前提下,以其核心管理人员、技术人员为主的团队(包括总部管理人员)通过增资或受让部分股权的方式(10-20%股权),成为省会医院的合伙人股东,加快医院成长步伐。合伙人所持的省会医院股权,在未来医院达到更高的盈利水平后,由爱尔眼科以公允价格收购。 　　平安观点: 　　做强、做大幵重,新合伙人计划有利于增强省会医院技术实力,加快医院成长步伐。随着公司连锁扩张加速推进,当前公司在眼科医疗服务市场份额不断提升,在做大的同时也需要做强,后续需要提高技术实力来提高相对于公立医院的竞争能力,幵将省会城市医院定位于疑难眼病中心。技术实力的提高一方面可以通过引进全球先进眼科医院技术,另一方面可以通过吸引各省优秀眼科专家加盟。省会合伙人实施有利于吸引各省眼科专家以提升医院技术实力。此外,本计划中多数省会医院的成立时间不长,通过提高省会医院合伙人积极性,加快医院成长步伐实现快速盈利。 　　专科医院地位提升,未来医疗模式--大型公立综合医院+专科医院+基层医院。未来聚焦于某一领域的专科医院,治疗细分领域会高度细化,技术实力的强大会吸引更多相应专科病种病人,相比综合医院更有优势。例如在北京骨科首先会选择积水潭、眼科会首先选择同仁。爱尔眼科等专科医院会快速布局地市级城市,抢占収展先机,也逐步开始布局城市社区及县级医院。未来爱尔眼科有望在省会地区实现对当地公立眼科医院的超越。 　　民营专科医疗最终业态--医+药械+研。在自身医疗业务达到一定觃模后,拓展上游器械药品使用自有产品能够增加盈利水平。利用医生科研优势成立或科研机构合作成立研究所,研収药械产品,也可以通过收购或孵化的形式进行拓展。例如英国墨菲眼科医院(Moorfields)和伦敦大学眼科中心(UCL)是欧洲最大的眼科医疗科研机构,众多眼科产品转化自UCL 如可折叠人工晶体,圆锥角膜治疗仪器胶原交联等。 　　投资建议:重申“强烈推荐”评级,提高目标价至60元。公司战略収展清晰,作为国内眼科连锁医院龙头,善用资本力量,通过幵购基金加速对地市级医院的扩张,很好地平衡了长期布局与短期盈利的关系;与海外合作占领学术制高点,不断提升学术能力和品牌力;移动医疗领域探索将创新商业模式幵提高公司服务能力。公司正处于持续的业绩快速収展期,省会医院合伙人计划的实施提高市场对公司未来収展信心,维持2015-16年公司EPS 分别至0.63、0.85元,维持“强烈推荐”评级,参照医疗服务行业可比公司估值,提高目标价至60元,对应2016年估值70倍。 　　风险提示。医疗责任风险,集团管理风险。 　　和邦股份:投资农业电商,力图精准克服传统农业市场弊端 　　和邦股份投资农业电商项目 　　和邦股份发布公告,投资农业电商项目。公司拟投资2亿元人民币用于建设服务农业产业的电子商务平台,主营业务为农业服务、农资及农产品。 　　根据公告,公司旨在通过建设电子商务平台服务农业市场,降低农业生产者的生产成本,为农业生产者提供技术服务与降低农产品消费者的消费成本,打破中国农业市场传统现状,为消费者带来优质服务。基于一切从消费者实际需求为出发点的服务理念,公司将在项目建设与运营中以互联网为平台,充分使用大数据,并引入互联网金融和保险业务,为用户提供农技指导、农产引导,解决农业生产资金瓶颈和降低产业风险,及田间问题处理方案的现场服务,最终使产业者、消费者利益最大化。 　　公司农业电商项目有望精准克服传统农业市场弊端 　　传统农业市场长期以来存在诸多弊端,农技服务缺失,风险分担机制不足,农资、农产品流通渠道环节多等问题首当其冲。公司通过互联网手段,为农业生产者提供技术服务、引入互联网金融和保险建立农业种植的风险分担机制,利用电商平台简化流通环节以降低农产品消费者的消费成本。在满足消费需求的同时,获得利润增长点。 　　投资项目均极具颠覆性,战略转型即将步入收获期 　　上市以来,公司发展意愿强烈,发展思路清晰,通过引进世界一流技术、并购优质企业,发展以双甘膦、草甘膦、蛋氨酸为起点的高端农化产品,同步还定位新材料项目等高端精细化工产品项目。公司已投资项目均极具颠覆性,公司的双甘膦产品已经改变了下游客户的消费习惯,智能玻璃产品将重塑人们对玻璃的认识,蛋氨酸和碳纤维项目也将打破国外对相关技术的垄断。可以推断,公司农资电商项目也延续了以往的投资思路。 　　2015年,公司将力争实现草甘膦、双甘膦、智能玻璃、特种玻璃、纯碱产销平衡,氯化铵去库存。上述产品计划实现营业收入合计39亿元。 　　盈利预测与投资建议 　　公司武骏玻璃、草甘膦、联碱6改9项目陆续投产,蛋氨酸、碳纤维项目为长期发展提供支撑。在不考虑增发摊薄情况下,我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.45元,0.54元,0.79元,对应目前股价15.52元分别为34倍、29倍、20倍,维持“买入”评级。 　　风险提示 　　1、项目投产进度不达预期;2、联碱业务进一步下行;3、双甘膦、草甘膦价格下滑。 　　朗姿股份:再下一城-参股联众筑泛时尚生态圈 　　公司公告了《关于全资子公司签订对外股权投资协议书的公告》,拟通过香港全资子公司以合计港币11.93亿元(合每股5.27元港币)的对价收购香港联合交易所主板上市公司-联众国际控股有限公司(HK6899)共计2.26亿股在外发行的普通股股票。本次交易完成后,公司将持有联众国际28.9%的股权。 　　平安观点: 　　战略转型再下一城,参股联众布局泛时尚生态圈。本次交易是继参股“明星衣橱”APP 运营商后又一动作,是战略转型的第二枪。本次交易完成后公司将持有联众国际的28.9%的股权,将与张荣明、刘江、龙奇等一致行动人合计持有目标公司46.245%的股权,共同控制目标公司。通过此次收购,我们进一步看到公司致力于打造涵盖“衣、食、住、行、娱、美、医”等精致品质生活方式的“泛时尚生态圈”的战略决心。如果说参股全球快时尚精品品牌移动电商--明星衣橱,构建了全球化时尚品牌移动端流量入口,那么本次收购联众部分股权则是进军智力运动,追求“娱”的精致品质生活方式的重要举措,是公司打造“泛时尚生态圈”战略的关键布局。 　　联众国际致力于打造智力运动生态链。联众国际是全球领先的智力运动开収商和运营商,已构建了包含线上游戏、游戏和赛事直播、品牌赛事运营、O2O 拓展以及棋牌运动教育等丰富内容的智力运动产业生态圈。联众国际是国内在线棋牌游戏数量第二大的游戏运营商,拥有一个包含200余款网络游戏的游戏组合。联众通过持续增强用户粘性,促使活跃用户数量迅速增长,PC 游戏的平均月活跃用户由2011年的480万增至2013年的990万,截至2014年一季度,PC 游戏累计注册玩家达3.96亿名,移动游戏的累计注册玩家5140万名。根据联众公开数据测算,自2012年的人民币2.06亿元增加至2014年的4.76亿元,复合年增长率52.04%。 　　目前,联众通过棋牌赛事组织进行线上下协同,构建智力运动生态产业链。自2012年起,联众国际取得世界扑克巡回赛(WPT)的授权,与三亚政府联合举办了中国第一、二届世界扑克巡回赛德州扑克比赛;2014年通过举办世界桥牌锦标赛、中国(三亚)扑克游戏锦标赛、中国棋牌竞技大赛等众多线上下结合的国际国内大型赛事,幵首次通过电视和网络平台进行直播,开始具备了专业性的世界级智力运动赛事的运作能力。2015年,联众国际已获得了全国智力运动会主办权、世界桥牌联合会主办“世界桥牌同场双人赛”的独家授权和世界扑克巡回赛在十五个亚洲国家级地区的8年期的独家授权,已成为全球智力运动的引领者。目前,联众国际还积极开拓棋牌教育、运动管理、电视和视频等一系列业务,进一步丰富和完善智力运动的产业链布局。 　　参股联众布局“泛时尚生态圈”,转型加速,维持“强烈推荐”评级。继4月13日公告参股明星衣橱后,公司又大觃模参股联众进军智力运动领域,筑造“泛时尚生态圈”。我们认为公司转型决心强,力度大,布局正在加速,继续看好未来战略转型。由于参股落地仍需时日,我们暂不调整盈利预测,维持2015-2016年EPS 分别为0.85和1.02元的盈利预测,对应EPS 分别为44和37倍 ,维持“强烈推荐”评级,给予6个月目标价55元。 　　风险提示:幵购及协同效果低于预期。 　　壹桥海参:品牌海参航母即将起航 　　公司发布公告,14年营业收入 5.40 亿元,同比增长 1.38%,归属于母公司净利润2.29 亿元,同比增长40.73%;基本每股收益0.50 元,加权平均净资产收益率12.36%;每10 股转增10 股,派发1.30 元(含税)。 　　14 年业绩略高于我们之前预期(归母净利2.04 亿元)。公司各项业务中,品牌海参销售2.56 亿元,同比增长58.33%,销售量7.21 万公斤,同比增长84.48%,毛利1.72 亿元,毛利率67%。为了快速扩大市场份额,公司采取一定程度的降价促销,市场反响不错,而进入了新的年度,上年库存所剩不多,将逐步减少促销力度。由于品牌海参销售提速,公司鲜活海参业务下降了约33%,收入1.77 亿元,毛利率59.86%。因不在公司发展战略中,贝苗繁育业务虽然毛利将维持稳定,收入预计将持续萎缩。 　　公司将实施海参第一品牌的发展大战略。梳理历年发展轨迹,我们发现公司目前正在实施“海珍品育苗->海参养殖->品牌海参销售”关键的第三步。以国内13 年海参鲜活海参19.37 万吨,销售均价120 元/kg计算,国内海参销售体量超过232 亿元(若考虑品牌溢价体量可超350亿元),而国内企业海参销售收入占比都较低,好当家/獐子岛/东方海洋13 年海参销售收入仅为4.76/2.45/1.88 亿元,三者合计占比不足3%。 　　公司将脱离鲜活海参的红海,进入品牌销售的蓝海,这将打开公司市值的天花板。 　　盈利预测与投资建议:我们预计15-17 年实现销售收入6.92 亿元、9.30亿元和12.45 亿元,同比增长28.17%、34.31%和33.92%;归属母公司净利润3.76 亿元、5.62 亿元和7.70 亿元,同比增长64.40%、49.40%和37.07%,EPS 分别为0.79 元、1.18 元和1.62 元,给予公司16 年25 倍PE,目标价29.52,再次重申买入评级。 　　风险提示:品牌海参销售不及预期;食品安全。 　　北大荒:未被充分挖掘的改革牛市标的 　　宏观层面看,改革红利是本轮牛市的核心驱动力之一。市场基本有这样的一个共识:本轮牛市的核心驱动因素之一即是当中国经济进入常态化的背景下,国有体制改革下对盘活国有资产、释放企业经营效率的强烈憧憬。 　　而国有体制改革基本聚焦于以下三个方面:(1)深化国企改革,发展规范的混合所有制经济。(2)积极推进农地改革。(3)全面推进金融体制改革。 　　在此大环境下,改革的力度亦上决定了牛市的深度。 　　从企业层面看,我们认为,北大荒即是未被充分挖掘的改革牛市标的。主要理由有三:(1)北大荒兼具国有企业改革和农垦系统改革(农垦系统改革政策预期5月份出台)基因。我们判断,后期公司的股权多元化改革(引入战略投资者)、企业集团化改革(目前北大荒集团拥有未注入的耕地面积近3117万亩,林地1343万亩、草原533万亩、水面402万亩;而上市公司层面土地面积1296万亩,其中耕地1158万亩)、释放土地盈利(一方面是亏损资产的剥离释放现有土地租金盈利;14年土地租金24.6亿元,100%毛利率。一方面是有机种植业务的开展;公司现有74.5万亩的欧盟有机土地认证,按种植有机大豆测算,可带来7.5亿~12.5亿元的毛利润空间)都将在改革政策出台的背景下分阶段实施,且公司可改革的空间巨大。(2)我们看好北大荒的改革力度。改革的力度决定牛市的深度,那么落实到个股,企业改革的力度亦决定了牛股的上涨幅度。对于北大荒的后期改革的力度,我们在15年报中寻找到线索:“今后一个时期将继续寻求战略投资者,引进外力弥补自身不足,改变股权结构、改革体制机制,竭力扭转不利局面。2015年和今后一个时期,公司将发挥自身优势,积极培育新的利润增长点,全面提升经营质量和效益”。总体上,我们判断,在改革政策促动背景下,北大荒后期将会不遗余力推动企业改革,释放利润和创造新的利润增长点。(3)我们判断,市场对于北大荒解读主要聚焦在土地价值重估的角度,而对于北大荒之于改革牛市,市场并未充分解读,从改革空间和力度两个维度看,公司估值有继续大幅提升的可能。 　　坚定“推荐”。预计15、16年EPS分别为0.58元、0.69元。我们认为,北大荒即是改革牛市标的,而这一价值仍未充分挖掘,建议积极介入。 　　风险提示:(1)土改政策低于预期;(2)农垦系统改革进程推进缓慢。 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

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