【牛股推荐】6只牛股下周一机构强烈推荐2015/04/26

【www.joewu.cn--互联】

彩虹精化：一季度业绩符合预期，致力于打造能源互联网+平台   　　类别：公司研究机构：齐鲁证券有限公司   　　公司2015年一季度业绩同比增长12.82%符合预期：公司发布2015年一季报，一季度实现营业收入1.19亿元，同比减少3.71%;实现归属于上市公司股东的净利润1524万元，同比增长12.82%，对应EPS为0.05元;扣非后净利润1368万元，同比增长1.77%。此外，公司预计半年度盈利区间为3231.74至4847.62万元，同比增长-20%至20%。公司在此前的一季度业绩预告中预计盈利1485.54-1755.64万元，同比增长10%-30%，一季报业绩接近区间下限。公司一季报业绩与半年度业绩预告均符合我们和市场的预期。   　　毛利率同比大幅提升，经营活动现金流大幅改善：公司2015年一季度毛利率大幅提升5.46个百分点至34.83%;期间费用率提升4.57个百分点至21.15%，其中销售费用率、管理费用率、财务费用率分别提升1.03、0.61与2.94个百分点至9.01%、10.36%与1.79%;净利率提升1.80个百分点至13.44%。一季度末资产负债率为56.12%，低于光伏行业平均水平，融资空间较大，增发之后资金将更加充足。一季度应收账款周转天数同比增加47天至106天，而存货周转天数同比增加17天至80天;经营活动现金流为净流入4130万元，同比大幅改善。   　　光伏电站项目接连落地，装机规模超预期空间较大：2015年以来，公司光伏电站项目接连落地，包括浙江湖州106MW项目、攀枝花60MW项目、合肥60MW项目，加上2014年的160.2MW项目，合计已达386.2MW。公司拟增发募集资金在浙江、安徽、四川三地加码200MW分布式光伏，显示出公司转型光伏电站运营商的坚决态度。此外，公司还与中国核工业第二二建设有限公司签署了《太阳能光伏电站项目合作框架协议》，在3年内合作实现不低于1GW的光伏建设规模，总投资约80亿元。公司在2014年制定了三年内实现装机并网发电1GW的基本目标，我们认为超预期空间极大。   　　打造能源互联网+金融的双重平台：光伏电站项目投资强度大、资金密集，有着金融产品的属性。除通过银行一般授信外，公司有望积极开展项目融资、股权融资、融资租赁、并购基金、发行企业债、定向增发、众筹融资、资产证券化等资本融资渠道，充分发挥财务杠杆，在确保资金来源和资金安全的前提下，创新光伏电站的投融资模式，挖掘光伏电站的金融属性。公司计划借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据将新能源电站与互联网有机融为一体，致力打造出一个全新的能源生产和消费、投资和融资生态系统，实现绿色低碳生态的互联网金融平台。公司计划积极推进以微网为中心，按区域大园区整体规划、整体开发，以微网技术形式接入电网中并网运行，提高分布式电站的利用效率和参与电力市场的能力，减少分布式电源的间歇性对电力系统的影响，提高运行能力和供电可靠性，提高效率同时提高投资收益。   　　实际控制人与董监高大幅认购增发股份，彰显对于公司未来发展的坚定信心：公司实际控制人和董事、监事、高管等计划通过大幅认购增发股份向公司注入现金，彰显其对于公司未来发展的坚定信心，同时也为公司未来发展提供了资金支持，有利于优化公司治理结构。公司实际控制人陈永弟亲自挂帅光伏业务，结合专业的光伏团队，我们看好公司在电站领域的管理水平与执行能力。   　　投资建议：在不考虑增发摊薄股本的情况下，预计公司2015-2017年的EPS分别为0.64元、1.00元和1.32元，对应PE分别为40.2倍、25.7倍和19.5倍，维持公司“买入”的投资评级，上调目标价至30-35元，对应于2016年30-35倍PE。   　　风险提示：地面电站备案或发电量不达预期;分布式项目推进不达预期;融资不达预期;传统业务复苏不达预期;新业务布局不达预期。（至诚证券网）     　　华海药业：基本面拐点确立，有望受益于行业规则“合理化”趋势   　　类别：公司研究机构：瑞银证券有限责任公司   　　业绩解读：环保问题解决，恢复势头明确   　　从年报和一季报来看，公司四季度之后恢复势头明确。14年实现营业收入25.8亿，同比+12.6%，归母净利2.7亿，同比-22%。15年一季度营业收入和归母净利同比+39.8%和+91.3%。公司持续加大研发投入，14年研发费用2.13亿，同时环保问题得到有效解决。我们认为，公司基本面拐点确立。   　　行业规则“合理化”是大趋势，华海有望受益   　　由于医保的收支平衡问题，政府在规则制定上会越来越多地考虑“规则的合理化”。在有限的医药卫生开支下，满足尽可能多的治疗、用药需求，“性价比”会是核心指标。我们预计，在仿制药文号快速增加、价格竞争趋于激烈、规范临床路径、打击商业贿赂等方法多管齐下的局面下，高品质的仿制药由于其“性价比”优势，将更有机会从竞争中胜出。   　　各项业务发展良好，制剂出口业务有望实现快速增长   　　受益于行业规则“合理化”，我们预计国内制剂收入未来几年复合增速将在30%左右。制剂出口方面，预计ANDA文号获批速度将加快，15年重量级产品安非他酮缓释片与缬沙坦胶囊有望获批，带来利润的高速增长。随着原料药业务15年生产恢复正常，我们预计收入和利润率都将较2014年有较明显提升。   　　估值：目标价提高至25.9元，维持“买入”评级   　　鉴于1季报显示公司环保问题解决进度超预期，我们上调公司15-17年EPS至0.59/0.80/1.04元;我们认为华海在行业规则“合理化”趋势下将获得更为有利的竞争地位，因此我们上调未来6-10年收入增速假设至22%(原为20%)。基于瑞银VCAM工具(WACC8.4%)，通过现金流贴现得到新目标价25.9元(原19.8元)，对应15/16年PE为44x/32x。（至诚证券网）     　　乐普医疗2015年一季报点评：加快布局步伐，构建心血管大健康生态圈   　　类别：公司研究机构：国信证券股份有限公司   　　15Q1净利润增37.32%，EPS0.16元，略超预期。   　　2015年一季度，公司实现营业收入6.29亿元(+72.76%)，归母净利润1.28亿元(+37.32%)，EPS0.16元，略超预期。公司新并购的子公司新东港、乐健医疗、海合天和金卫捷在一季报中并表，使营业收入和净利润的增幅分别达72.76%和37.32%。并表后公司的管理费用高达7122万元，同比增幅为60.49%，实际上扣除合并范围扩大及研发费用的影响后，报告期管理费用为2，335万元，同比降幅为10.27%，表明管理费用得到有效控制。并表后，公司经营活动现金流入为5.93亿万元，同比增长72.94%，扣除新增新东港、乐健医疗公司的影响后，报告期经营活动现金流入为4.20亿元，同比增长22.33%。   　　四大板块布局已完备，心血管大健康生态圈加快构建。   　　公司围绕医疗器械、医药产品、移动医疗和医疗服务四大板块，打造医疗健康全产业链，并基于网络医院、垂直电商和患者互联网社区得到实现。   　　布局心脑血管网络医院：开展心脑血管网络医院的目的是把视角向不发达的地区聚焦，为基层提供专业医疗服务。在公司平台上，将重点以省为单位，在各县建立基于药店诊所模式的实体医疗机构，搭建医院、医生和患者的平台。   　　公司目前与一些大的医院和著名医生有着良好的合作。   　　战略布局心脑血管垂直电商：公司通过收购获得了电商的资质，在这个平台上将主要卖药品(OTC、处方)、保健品，并提供远程会诊和咨询、优加利远程心电监测iholter、个体化健康管理、大医院就医等服务。   　　建立患者互联网社区：主要实现术后患者管理和智能移动器械。术后患者管理包括支架术后、搭桥术后和换瓣术后、先心术、起搏器术后和射频消融术后的管理。智能移动器械包括心衰病人的管理、高风险心脏病管理、胸痛病人管理、糖尿病人管理(手机血糖检测仪，正在研发无创血糖仪和连续测试血糖仪)和高血压病人的管理(无袖带血压计)。   　　加强移动医疗布局，打造C2B模式的新型移动医疗模式。   　　传统的移动医疗是B2C的模式，乐普将通过把网络医院、电商和患者互联网社区紧密结合在一起，打造C2B模式的新型移动医疗模式。   　　风险提示。产品研发风险;政策风险。   　　大健康生态圈价值大，调高评级至“买入”。   　　我们看好公司在心血管大健康生态圈的布局和推进步伐。我们预测公司15-16年EPS为0.80和1.05元，同比增长54%、31%。我们给予公司16年EPS40倍估值，对应合理估值为42.00元，调高评级至“买入”评级。（至诚证券网）     　　长城汽车：汽车龙头崛起不是梦   　　类别：公司研究机构：海通证券股份有限公司   　　大众汽车与长城汽车传“绯闻”。根据德国《经理人杂志》披露，大众汽车与长城汽车未来有望牵手，联合测试开发全新低价品牌车，同时有意入股长城汽车(http://money.163.com/15/0423/11/ANSOVD5H002534NV.html)。对于事件本身，目前暂时无法确认其真实性，但本质仍在于中国本土汽车产业崛起趋势明确，长城汽车的投资价值日益瞩目，符合我们前期判断，长城汽车正在撼动合资品牌主导的竞争格局，未来有望成为中国汽车产业的“华为”、“丰田”。   　　乘用车“SUV化”趋势明显。2015年Q1国内轿车、SUV累计销量分别为310万辆、129万辆，同比增速分别为-0.4%、48.8%，SUV在乘用车市场渗透率已提升至24.4%。受益于车企大量投放SUV新车，未来SUV销量增长逐步由需求驱动迈向供给驱动，可选空间大，销量增长快，预计2015年国内SUV销量有望达到530万辆，同比增长30%。   　　深耕SUV多年，品牌优势明显。公司布局SUV领域接近15年，2014年SUV销量达到52万辆，市场份额达到12.7%。   　　公司现有产品包括H1、H2、H3、H5、H6、H6Coupe、H8、H9，外加未上市的H7(预计年底上市)，已全面覆盖5-25万元的消费区间。未来公司拟推出“红标蓝标”的分网战略，通过不同品牌形成一车两款，在外形和功能突出差异化，全面深挖消费潜力，推动市场份额提升。   　　盈利预测与投资建议。我们维持公司SUV销量超百万辆的长远目标，看好公司未来成长为中国汽车产业“华为”、“丰田”。   　　H8已重新登场，公司长期成长更为确定。维持2015年、2016年EPS分别为4.90元、5.80元，对应2015年4月23日收盘价PE分别为12倍和10倍。维持目标价66元，对应目标市值2000亿元，强烈建议买入。（至诚证券网）   　　风险提示。SUV市场景气回落。新品销售不达预期。     　　中兴通讯：A股信息设备龙头，业绩大超预期   　　类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司   　　公司发布一季报：   　　收入210亿元人民币，同比增长10.2%;实现归属于上市公司股东的净利润8.83亿元人民币，同比增长41.9%;EPS0.24元。运营商网络业务收入增长8.9%，手机收入增长7%，电信软件及服务增长23%，毛利率同比提升1.8个百分点。   　　点评   　　1、公司一季报超出市场预期。2014年一季度汇兑收益约2亿元，2015年一季度财务费用8.15亿同比增长290%，主要由于汇兑损失约2.8亿。剔除汇兑影响，公司经营情况比数据更加理想。   　　2、毛利率同比提升1.8个百分点，是公司业绩提升的最重要原因。一季度海外系统及服务、海外手机、国内系统及服务三块业务都实现增长，毛利率提升主要由于海外系统业务毛利率大幅上升，公司海外跑马圈地策略终见成效，2014年欧洲LTE出货量增长200%。   　　3、公司后续业绩释放能力充足，目前公司存货232亿同比增长18%，大部分为国内高毛利4G系统设备订单还未确认收入。后续中移动TD-LTE三期、中国联通约20万4G基站订单都将陆续确认，毛利率有望进一步提升。   　　4、我们认为中兴作为信息设备龙头，符合“一带一路”走出去概念，国家加速信息基础设施建设背景下，将有更大作为;同时公司积极进军新能源汽车、金融、电力系统开发等领域，有望成长为中国的IBM。   　　盈利预测及投资建议   　　上调业绩预测，2015-17年EPS1.21.421.71元，牛市环境下公司合理估值应在30倍，目前低估明显，维持“买入”评级，6个月目标价36元。（至诚证券网）     　　长安汽车：大股东和管理层同时参与定增，短期补涨，长期坚定看50%以上空间   　　类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司   　　公司4月22日晚发布非公开增发方案，拟募集60亿元，发展自主乘用车以及发动机零部件的核心技术。公司计划以18.7元/股的价格，向中国长安、北京物源股权投资管理、招商财富资产管理、博时基金、阳光资产管理、中国人寿资产管理、自强振兴壹号、自强振兴贰号、自强振兴叁号、自强振兴肆号，共10名特定对象非公开发行3.2亿股，募集60亿元，锁定期36个月。   　　大股东和管理层用脚投票参与定增，锁定期3年!公司控股股东中国长安集团认购24亿元，自强振兴壹-肆号分别是公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或其他管理人员，以自有资金认购5200万元。高管都是以自有资金参与认购，锁定三年的资金成本达20%以上，可见长安人对长安汽车抱有坚定信心。   　　长安自主品牌发展正当时!2014年随着CS75、悦翔V7等强势车型导入以及CS35的成功推出，长安自主品牌的技术与设计越来越受到消费者的认可，这些车型目前的终端销售仍然非常紧俏，从盈利面看长安自主去年四季度已成功扭亏，在这种品牌、技术、规模具有先发优势的基础上，进一步加大对自主的研发和产能投入，从中期来看对长安未来实现跨越式发展是非常必要的。   　　维持盈利预测，维持买入评级。长安停牌一个半月，期间大盘增长36%，我们预计公司复牌后有30%涨幅，我们认为2015年长安的股价弹性来自于长安自主，随着CS75、V7等车型的放量，我们预计今年其自主品牌将实现40%的销量增长，预计其实现10亿净利润。   　　对标长城汽车目前近1500亿市值，我们认为在类似销量规模和成长速度情况下，可给予长安自主300亿的估值，对应30元目标价，维持对于长安汽车2015-2017年EPS为2.73、4.07以及5.77元的盈利预测，对应PE分别为7.4倍、5倍以及4倍。维持公司买入评级。（至诚证券网）   内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/15640/