我国两大地震带之间|我国两大量子通信项目将于今年建设完成 7股势不可挡

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)2月26日讯

　　我国两大量子通信项目将于今年建设完成

　　从中国科学技术大学获悉，该校牵头承担的我国两大量子通信项目进展顺利，将于今年建设完成。全球首颗量子科学实验卫星已完成载荷、平台产品研制，正在开展发射星集成测试等工作;量子通信“京沪干线”项目已完成1554公里主干线光缆勘查和改造，将进行二期现场实施建设。

　　据新华社2月26日消息，量子信息被认为是全球下一代通信和计算机技术的基2030年建成全球化的量子通信网络，我国于2011年启动建设全球首颗量子科学实验卫星，2013年启动建设千公里光纤量子通信骨干网工程“京沪干线”项目。

　　“如果这两件事都做成了，意味着一个雏形的天地一体化的量子通信网络形成了，验证了技术上的可行性。”项目首席科学家、中国科技大学常务副校长潘建伟说。

　　“京沪干线”项目工程总师、中科大教授陈宇翱介绍，“京沪干线”是连接北京、上海的高可信、可扩展、军民融合的广域光纤量子通信网络，中间还有合肥、济南等重要节点。其中2012年建成的合肥城域量子通信网，4年来运行良好，通信正确率达到99.6%，超过了目前的移动通信水平。

　　而量子科学实验卫星将在国际上首次实现高速星地量子通信，并连接地面的城域量子通信网络，初步构建中国的广域量子通信体系，为2030年建成全球化的量子通信卫星网络奠定基础。

　　据介绍，今年量子科学实验卫星和“京沪干线”两大项目如期建成后，将为我国和全球的量子通信发展打开一个更为广阔的全新局面。(中国证券网)

　　华工科技:获国家科学进步一等奖,彰显华工高端装备技术实力

　　华工科技 000988

　　研究机构：爱建证券 分析师：朱志勇 撰写日期：2016-01-11

　　获国家科技进步一等奖,彰显高端装备技术实力。该技术的突破打破了国外在此领域长期垄断的局面,实现了汽车制造领域中激光焊接、切割关键工艺及成套装备的国产化。纵观过去三年国家科技进步一等奖得奖情况,本次获奖是激光装备行业第一次获此殊荣,彰显华工科技在高端激光装备方面的技术实力,产品技术优势突出。

　　该技术已经在东风神龙、上海通用、江淮、江铃福特等313家企业成功应用,公司在该领域的国内龙头地位已经确立。同时华工激光在脆性材料核心工艺上也取得突破,针对蓝宝石切割行业,公司“皮秒新工艺”已经进入批量试产阶段;另一方面积极挖掘蓝海市场,与美的强强联手开拓激光赋码技术在白色家电领域的应用。

　　凭借产学研模式,实现从“制造”向“智造”的新突破。公司积极布局“智能制造+物联网”的两大产业板块。以华工赛百为起点,其他四大业务提供具体支撑,打造服务型平台;激光公司聚焦工业4.0,提供智能工厂解决方案;图像公司提供商品防伪及溯源的解决方案;高理公司传感器构建物联网的根基,不断提升在汽车电子领域市场份额,同时布局可穿戴及智能家居市场;华工正源积极发展数据中心用数通产品、智能终端产品。

　　量子点激光器未来应用前景广阔。由王肇中博士后带领的研发团队,负责量子点激光器的研发,预计到2019年完成研发有望进入量产阶段,届时公司将成为国内第一家具备该生产工艺的企业。量子点激光器在高速光通讯、量子通信、数据中心、精密制造及军事等方面应用前景广阔。

　　承接国家溯源平台,物联平台未来发展可期。公司中标国家重点食品质量安全供应链管理追溯服务平台项目,虽然合同金额较小,但食品安全问题已经上升到国家战略高度,未来该示范项目的成功运行必将推广至全国,公司将受益于平台建设的推广;如果取得该平台的运营权,由此带来的数据运营价值,将帮助公司创造更多的盈利增长点。

　　投资建议:我们看好公司未来发展前景,预计2015~2017年公司EPS为0.16元、0.27元、0.46元,最新收盘价对应的PE分别为131.1倍、78.5倍、45.7倍,维持对公司的“推荐”评级。

　　风险提示:激光装备行业景气度低于预期,溯源系统业务拓展低于预期,量子点激光器研发不及预期;

　　三力士:主业向好,双轨提供增长新动力

　　三力士 002224

　　研究机构：海通证券 分析师：刘威,张宇 撰写日期：2016-02-19

　　投资要点:

　　公司是橡胶V 带行业龙头,主业向好。公司是橡胶V 带行业30年的非轮胎橡胶制品行业龙头企业,市占率25%左右,08年上市后高端产品不断放量,相继投产了耐热耐油抗静电V 带,农用机械变速传动带等,汽车传送带、高性能特种传动V 带等,并进军壁垒较高的上游橡胶带骨架材料项目。这几年公司业绩保持了较快的增长,公司发布2015年度业绩预告,预计2015年度归属于上市公司股东的净利润为2.47-2.96亿元,同比增长25-50%。

　　双轨战略一:无人潜水器有较好的市场前景。无人潜水器在军事上可用于水下军事侦察、水雷猎探布设与销毁、水下军事障碍的探测与观察、对入侵军事目标的攻击等;在民用方面可广泛应用于海洋调查、海洋勘察、海底电缆或管线的探测与观察、海上石油平台的水下观察与维修、水库大坝观察检查、沉船探测定位等。公司拟非公开发行的股票数量合计不超过5000万股,拟募集资金总额不超过5亿元,其中大股东参与认购80%,用于投资年产150台智能化无人潜水器新建项目。

　　本次非公开发行股票的发行对象为吴琼瑛女士、北京东方君盛投资管理有限公司,其中吴琼瑛女士为公司实际控制人之一。本项目全面达产后预计将实现年销售收入55000万元,年利润总额12017.87万元,年净利润将达到9013.40万元,大大增厚公司业绩。

　　双轨战略二:设立研究院,实现战略转型。公司1月14日发布公告称,浙江省凤凰军民融合技术创新研究院成立登记,公司拟聘请量子信息产业技术创新战略联盟秘书长彭顷砡先生(曾任国防科技大学吕梁军民融合协同创新研究院院长)担任凤凰研究院院长,整体负责未来公司向量子应用产业、高端无人装备制造业等军民融合项目的战略转型。

　　双轨战略三:发起设立子公司,推动科技创新。公司拟与王增斌团队共同出资设立三力士量子科技有限公司(暂定名)(以下简称“量子科技”)。该公司注册资本拟定为5000万元人民币,公司以自有资金认缴3500万元,占出资总额的70%。王增斌团队认缴1,500万元,占出资总额的30%。以王增斌先生为核心的技术团队,

　　人员规模50-60人,主要由国内外知名量子研究单位,未来将致力于量子工程技术产业化应用。子公司类型为有限责任公司,注册资本为5,000万元人民币。量子科技拟进行量子通信,单光子通信,量子密钥分发等产业化项目的研究生产,上述项目预计于2017年1月前实现产业化。量子科技设立完成后,公司持股70%,为公司控股子公司。

　　首次给予买入评级。预计公司15-17年EPS0.40、0.55、0.72元,给予公司16年40倍PE,对应目标价22元,首次给予买入评级。

　　风险提示:产品价格持续下滑。

　　神州信息:智慧农村生态圈进一步拓展

　　神州信息 000555

　　研究机构：平安证券 分析师：林娟,张冰 撰写日期：2016-01-15

　　平安观点:

　　公司作为神州数码集团智慧农业战略的主体地位进一步确定:近日,公司公告设立合资公司杨凌农业云服务有限公司(以下简称“合资公司”)。合资公司注册资本6000万元,公司出资4000万元,占合资公司股本的66.67%。公司是合资公司的控股股东,打消了市场对于公司与公司的母公司神州数码在神州数码集团智慧农业战略分工的疑虑,进一步确立了公司在集团智慧农业战略中的主体地位。

　　公司农业大数据的未来发展值得期待:公司与杨凌政府合资设立合资公司,标志着公司与杨凌政府合作的进一步落地。合资公司的业务方向之一是农业大数据。公司在当前已完成的土地确权数据中占有30%以上的占有率,随着土地确权工作的进一步推进,公司土地确权的数据占有率有望进一步提升。

　　公司与杨凌政府深度合作,将进一步加深公司在中国农业数据方面的优势,利用数据开发农业相关的大数据应用。当前,大数据战略已提升为国家战略。我们认为,在我国大数据战略中,行业应用将成为大数据应用的热点,我们看好公司农业大数据的未来发展。

　　紧跟政策风向,公司农业溯源体系业务未来发展可期。1月12日,国务院印发《关于加快推进重要产品追溯体系建设的意见》(以下简称“《意见》”)。《意见》提出“实现食用农产品‘从农田到餐桌’全过程追溯管理”,“适时支持专业的第三方认证机构探索建立追溯管理体系专门认证制度”。

　　合资公司的另一主要业务方向是农业溯源体系业务,业务的目标客户定位为农业生产经营企业。公司有在食品溯源方面的技术积累,又有涵盖农产品生产流通的智慧农村生态圈,还有杨凌政府作为背书。未来,在政策的推动下,公司完全可以搭建具有公信力的第三方农产品认证平台,帮助农业企业树立品牌,提升产品附加值,从而获取较高的分成收入。

　　公司智慧农村生态圈发展势头良好:公司自2014年通过并购中农信达进入农业信息化领域以来,以农村土地确权为切入点,经过1年多的布局,初步构建了涵盖“土地流转、农业金融、农资营销、农业技术服务、农村电商”的智慧农村生态圈。当前,公司在土地确权领域保持市场领先地位;已经建成71个县级产权流转交易中心,交易中心交易额超过5亿,未来将有万亿的市场空间;

　　新农银行已开始申请,未来农业金融的市场空间也是万亿量级;农资营销方面已经开始与一些农资企业洽谈合作,落地在即;农业技术服务方面,公司与杨凌政府的深度合作,将有力地推动杨凌先进的农业技术的推广;农村电商方面,由神州数码参股公司买卖提、村村乐提供协同支持。我们持续看好公司在广阔的农业信息化市场的未来发展。

　　盈利预测与投资建议:我们维持对公司2015-2017年的业绩预测,EPS分别为0.50、0.66、0.91元,对应1月14日收盘价的PE分别是61、46、33倍。公司设立合资公司,深化与杨凌政府的合作,开拓农业大数据与农业溯源体系业务,进一步拓展公司的智慧农村生态圈战略。我们重申坚定看好公司农业信息化业务未来发展的观点。维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示:公司农业信息化业务未来发展不达预期。

　　皖能电力:区域市场强者,资产整合平台

　　皖能电力 000543

　　研究机构：中国银河 分析师：邹序元,周然 撰写日期：2015-08-27

　　核心观点

　　公司盈利大幅增长。截至2015年6月末,公司控股发电装机容量为555万千瓦,完成销售电量134.09亿千瓦时;实现营业收入58.54亿元,同比下降13%;发生营业成本43.48亿元,同比下降21%;毛利率大幅提升。实现归属净利润7.14亿元,同比上升49.20%;每股收益0.6776元。

　　安徽,最佳的电力市场之一。安徽是能源需求强劲的区域。受益于华东沿海地区的产业转移,省内工业发展持续快速增长,近年来的用电量增速远高于全国平均水平。能源外送方面,安徽省是华东地区的能源基地。具备“皖电东送”通道后,安徽火电覆盖江苏、浙江、上海等服务区。在未来电改的大趋势下,安徽火电将尽享成本优势。

　　公司在安徽能源市场占有举足轻重的地位。公司是电力、燃料并举的综合性能源供应商,提供安徽地区五分之一左右的电力供应,且是安徽省国资委唯一一家电力上市公司。公司投资建成的电力项目分布于煤电、风电、核电等领域,实现了电源结构多元化和电力生产清洁化。

　　收购与基建并举,公司规模扩张潜力突出。公司控股装机达到555万千瓦,未来“基建”与“收购”并举,规模扩张明显。

　　储备与在建项目方面:公司控股的铜陵百万机组项目已经获得核准;钱营孜低热值煤发电项目除环评报告批复外的核准所需支持性文件已全部获取。国安公司二期项目已上报安徽省能源局,申请争取优先列入安徽省“十三五”电源开工计划。参股的新集电力利辛公司、淮北申皖公司、阜阳华润二期、风电等项目的前期和建设工作进展顺利。

　　收购方面:作为安徽省国资委唯一一家电力上市公司,皖能集团的电力资产平台,公司将持续整合集团的电力资产。目前正在进行,收购国电铜陵发电(126万千瓦)25%股权和国电蚌埠发电(126万千瓦)30%股权。公司未来有望继续整合集团火电资产(神皖公司股权)、光伏、风电等清洁能源资产。公司在建、拟建和拟收购装机规模非常可观,持续扩张动力强劲。

　　隐蔽资产价值可观。公司核心资产为火电,其它资产涉及金融、风电、天然气、核电等。

　　投资评级。我们预计公司2015-2016年归属净利润分别为12.84亿和14.26亿,每股收益1.22元和1.35元(总股本10.53亿情景下),对应市盈率为10.6x和9.6x。安徽地区是最佳的能源市场,公司是区域市场强者,在安徽能源市场占有举足轻重的地位。而且,在集团提升资产证券化率的进程中,公司具有持续的资产整合空间,成长性优异。我们维持对公司“推荐”评级。

　　光迅科技:政府补助+关联万物,业绩和想象空间不断提升

　　光迅科技 002281

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2015-11-25

　　光迅科技1月9日发布公告称,公司的光电子芯片与器件产业化项目获得2015年中央预算内投资计划补劣资金5000万元,并于11月18日拨付到位,该且项资金将计入递延收益。同时,武汉市在十事届“中国光谷”国际博览会上推出“光联万物”计划,以光为纽带,推动光电子技术与物联网应用创新联动,协同发展,最终实现万物互联。我们认为,政府对光通信核心技术重视程度正在加大,公司将集中受益于此。

　　投资建议:政府补助方面,之前做了和14年一致的假设,考虑到此次政府补助实际摊销的结果和后续补劣持续增加的可能性,此次我们相应的做了调整,同时增加了17年公司硅光部分的收入。给予16年60倍PE,目标价73.86。我们看好公司在高速光器件方面的研发前景和硅光方面的长期布局,继续维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示:行业竞争超预期;全球光通信发展不及预期;硅光发展不及预期。

　　中天科技:签署3年1GW光伏框架协议,新能源进展料将超预期

　　中天科技 600522

　　研究机构：申万宏源 分析师：武夏 撰写日期：2016-02-24

　　投资要点:

　　签署合作框架协议,共享光伏产业链资源。公司2016年2月22日公告与协鑫集成签订《战略合作框架协议》,分别就供应链合作、光伏电站一体化服务、系统集成包及EPC合作、海外市场合作等多领域、多种形式的合作达成意向。新能源板块是公司埋头深耕的新兴领域,业务进展稳扎稳打,而此次框架协议的签订我们认为将对公司相关业务的销售收入带来显著增量,同时光伏电站业务的推进也将超出市场此前的预期。

　　供应链深度合作,共享市场互惠互利。双方将在组件、集成包、背板、接线盒、铝边框、电缆、逆变器、汇流箱、支架各自产品层面进行供应链深度合作,从合作产生协同的层面上看,协鑫集成的业务拓展将受益中天科技在东部地区的市场积累,而中天科技则参与供应链继续提升销售规模。我们预计生产光伏背板的子公司中天光伏材料以及生产支架等的江东金具将在销售规模上主要受益。

　　光伏电站一体化服务,新能源板块加速开发。按照框架协议,协鑫集成将为向中天科技提供光伏电站一体化服务,2016-2018年一体化服务规模为500-1000MW,每年的服务规模约150-300MW,其中屋顶分布式约为50-100MW/年,地面电站约为100-200MW/年。

　　目前中天科技已并网的电站资源为150MW分布式光伏示范项目,同时公司在如东拥有3000亩的滩涂地面储备,对应1-1.2GW的地面电站体量,框架协议体现了公司继续大力推进新能源板块业务的决心,我们估算公司目前在手现金超20亿,业务后续的实质性进展有保障。

　　重申良好基本面,海缆、新能源各有看点。2月18日我们发布深度报告《光纤海缆龙头,能源互联网新星》从各业务层面深入分析了公司持续向好的基本面构成,同时建议投资者关注海缆业务的快速发展以及新能源业务在能源互联网产业链的精准布局。框架协议的签署印证了这种精准布局带来的业务拓展效应,我们建议继续关注后续实质性订单的落地。

　　盈利预测与估值:在具体订单落地之前我们暂不调整盈利预测。我们预测公司2015-2017年收入166.84、189.30、212.65亿,归属母公司净利润分别为7.92、11.96、13.33亿,对应每股收益分别为0.76、1.15、1.28元,对应当前股价PE分别为23.5、15.55、13.97倍,目标价23元,维持“增持”评级,继续推荐。

　　银轮股份:乘用车领域空间巨大,尾气处理高速增长,外延式扩张不断加快

　　银轮股份 002126

　　研究机构：群益证券(香港) 分析师：刘帅 撰写日期：2016-01-25

　　结论与建议:

　　公司热交换器行业发展良好,乘用车领域快速成长;受益于“国五”的逐步实施,尾气处理业务有望保持高速发展。公司内部不断进行自动化改造,提升生产效率;外部不断进行外延式扩张,开拓更广阔的成长空间。 我们预计公司2015/2016/2017年营收分别为28.21亿、33.34亿、39.55亿,YOY分别为16.83%、18.19%、18.64%,净利润分别为1.86亿、2.15亿和2.43亿, YOY分别为22.51%、15.24%和13.50%,EPS分别为0.52、0.60、0.68元,当前股价对应P/E分别为27、24和21倍,给予买入建议。

　　前三季度业绩表现良好:公司2015年1~3Q营收20.49亿元,YoY+14.06%,净利润1.41 亿元,YoY+28.21%,EPS为0.41元。其中Q3营收以及净利润分别为6.28亿元和0.37亿元,YOY+5.47%和29.41%,公司的三项费用控制良好,较去年同期分别下降1.75pct、1.35pct、3.22pct。

　　热交换器平稳发展,乘用车领域空间巨大:公司是国内产量最大的热交换器生产厂商,上半年营收达到10.09亿,YOY+3%。公司主力产品机油冷却器、中冷器国内市场占有率分别达到45%和35%,是卡特彼勒、康明斯、福田、潍柴的重要供应商。为降低商用车行业景气度下降的影响,公司在国内率先开发轿车冷却前端模块,战略性地从重卡和工程机械零件商切入市场更大的轿车配件领域。

　　公司拥有国内最强的热交换器批量化生产能力和国内最系统化的汽车热交换器技术储备,随着国内乘用车整车厂商对汽配性价比要求的提高,公司将会是乘用车热交换器进口替代的最大受益者。目前乘用车领域的销售收入已接近工程机械和商用车的收入,幷保持20%~30%的速度增长。公司为比亚迪、广汽、江淮配套开发的新能源汽车电池冷却系统和电动机冷却产品已开始批产,正在逐步上量。

　　尾气处理高速增长:公司汽车尾气有EGR技术和SCR技术。2015上半年营收2.52亿元,YOY+160%。公司EGR技术为国际一流水平,国内市场占有率达45%,目前主要配套商用车,但正在逐步进入乘用车领域。公司在国内率先实现DPF量产,目前已在部分城市进行城市公交改装。随着“国五”的逐步实施,公司的尾气处理业务将持续保持高速增长态势。

　　内部提高效率,外部不断扩张:公司已从提供传统机械产品向提供节能、环保等科技含量较高的产品转型,幷且启动了SAP项目、学习卡特彼勒推进BIQ等项目;引入物联网技术提升智能制造与自动化水平、开展机器换人,新增自动焊机器人20多台和检测自动化装备5台,预计未来两年将减少三四百人。

　　公司通过子公司出资5665万美元收购美国TDI,拓展美国市场;同时,公司出资3000万元入股力太科技1.87%的股份,力太科技是全国领先的“智能制造”解决方案和平台提供商,公司曾在其智能制造方案中受益,预计2015年全年营收有望达到6000万,目前正在筹备创业板上市。内部效率的提升和外延扩张的加快,有助于公司的可持续发展。

　　盈利预期:我们预计公司2015/2016/2017年营收分别为28.21亿、33.34亿、39.55亿,YOY分别为16.83%、18.19%、18.64%,净利润分别为1.86亿、2.15亿和2.43亿, YOY分别为22.51%、15.24%和13.50%,EPS分别为0.52、0.60、0.68元,当前股价对应P/E分别为27、24和21倍,给予买入建议。

　　蓝盾股份点评报告:高管增持计划完成,彰显公司发展信心

　　蓝盾股份 300297

　　研究机构：国海证券 分析师：代鹏举,李响 撰写日期：2015-12-28

　　主要观点:

　　大股东连续增持,彰显对公司未来发展的信心。公司于2015年7月9日披露了《关于公司相关主体承诺不减持公司股份及股份增持计划的公告》,公司控股股东、实际控制人及部分董事、监事、高级管理人员计划自2015年7月20日起6个月内通过二级市场、证券公司或基金管理公司定向资产管理等方式增持公司股票。

　　2015年8月27日,公司控股股东、实际控制人柯宗贵先生通过深圳证券交易所交易系统在二级市场以竞价交易的方式增持了公司股份528,180股,成交均价为18.94元/股,总成交金额为10,003,729.20元。2015年12月24日,公司控股股东及实际控制人柯宗庆、董事兼副总裁黄泽华、董事兼副总裁谭晓燕、监事陈文

　　浩、监事詹桂彬、监事冯明强、副总裁兼董事会秘书李德桂、财务总监魏树华、副总裁韩炜通过“南华期货

　　蓝盾1号资产管理计划”在二级市场以竞价交易的方式增持了公司股份490,900股,成交均价为20.40元/股,总成交金额为10,014,360元,占公司总部本的0.05%。至此,公司承诺的增持计划实施完毕。我们认为管理层的持续增持是对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可,看好公司的长期发展空间。

　　受益大安全行业的行业景气公司主营业绩释放,同时叠加外延并购保障公司未来高速成长。公司立足大安全领域,重点建立包括传统IT数据安全、网络信息安全、城市应急联动以及军队信息化安全等多维度大安全业务体系,通过捆绑拓展渠道销售、提高自有产品替代率以及在政府、教育等传统强势行业继续加大渗透力度,

　　公司前三季度主营业务的净利润内生性同比增长超过200%;同时公司并购的华炜科技以及预案并购的中经电商,对于增厚公司业绩有保障,并预期其业绩能保持高速增长。

　　公司在政府投资导向行业提前布局,未来大安全领域持续布局有预期。2014年10月,国务院办公厅印发的《关于加快发展商业健康保险的若干意见》,提出扩大商业健康保险供给,与之对应的是公司于11月11日发布公告出资7450万元参与发起设立康美健康保险股份有限公司;

　　12月22日中央城市工作会议在37年后重启,要求把安全落实到城市发展的各个环节,与之对应的是公司于12月2日对子公司蓝盾乐庚增资2000万,加码城市应急联动方面的投入;而公司并购的华炜科技作为军队信息化电磁安防的典型标的,直接受益国家在军队信息化建设的持续投入。同时,我们认为公司未来在大安全领域的持续布局更值得期待。

　　盈利预测与投资评级。如果考虑2016年中经电商和汇通宝的并表影响,我们预计公司2015~2017年摊薄后EPS分别为0.13元、0.40元和0.49元。受益于信息安全行业未来需求的持续释放、布局华炜科技在军工信息化安全的协同效应以及并表中经电商和汇通宝带来的积极影响,同时叠加公司主营业务的明确成长性,我们维持公司评级:买入(维持)。

　　风险提示:1)行业整体发展不及预期;2)并购进程的不确定性风险;3)政府项目采购不及预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/51558/