【苹果新产品2019】苹果新产品推出在即 2股极度低估

【www.joewu.cn--手机】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)3月17日讯

　　据媒体报道，苹果公司宣布将于美国当地时间3月21日(北京时间3月22日凌晨)发布新产品，包括4英寸小屏幕的新版苹果手机iPhone SE和9.7英寸新款iPad.

　　报道称，iPhone SE手机外观和2013年推出的iPhone5s相像，但有更新配置，包括iPhone 6s具备的A9处理器，配备有1200万像素摄头支持TouchID、ApplePay和VoLTE等。

　　业内人士表示，随着手机市场发展成熟，不同尺寸相对稳定，4寸产品具有固定的消费人群，目前市场整体对苹果出货量预期较低，由于策略的变化，iPhone覆盖的市场区间将会扩大，加之下半年覆盖的iPhone7，苹果供应链有望迎来新一轮增长。华西证券建议投资者可关注安洁科技、德赛电池等。(来源：证券时报网)

　　【个股研报】

　　安洁科技：转型破茧，前景可期

　　公司近几年受电脑行业低迷的影响， 盈利能力呈现下降趋势。为了扭转颓势，公司积极进行横向布局，从手机、笔记本电脑结构件切入消费电子金属件和汽车电子市场，有望实现转型，破茧成蝶。公司未来的成长性主要看以下三个方面：

　　一、短期仍然看苹果。短期来看， 下半年甚至明年主要看苹果新产品出货。今年新品首发市场包含中国，中国市场对新产品需求量大， 销量超出预期，达到历史最高。此外，公司在该系列产品中的单台价值大幅提升， 前三季度业绩增长一倍，第四季度业绩不输三季度。

　　而公司在 3D touch 上光学胶的应用，为公司树立了良好口碑，成为苹果供应链带来的附加效应， 有望带来潜在客户， 从而发展为公司中期业绩成长的重要动力之一。

　　二、 中长期看精密金属件。抛开苹果供货商的既有印象，中长期我们主要看好公司在消费电子精密金属件产品方面的业绩。新星控股目前在配合客户多款消费电子金属件产品的样品认证及试产， 另有多款产品有望明年实现量产。轻薄、散热的市场需求驱动手机等消费电子零部件金属化。 公司在相应领域具有较强的生产能力，通过收购、购买生产设备等一系列动作，完成配套，增强了竞争力。产品量产后，对公司利润贡献清晰可见。

　　三、新辟领域前景乐观，布局是看点。通过并购整合，公司切入了汽车电子、智能家居、虚拟现实等新兴领域，汽车电子涨势确定，公司将加大在相关领域的投资， 并倾斜更多资源，壮大原有产能，开拓新客户。

　　智能家居及虚拟现实产业前景广阔，公司目前已与国际智能家居厂商 NEST、塞万特等进行合作。智能家居和虚拟现实产业即将迎来爆发式增长期，公司将直接受益。维持“买入”评级： 我们预计公司 2015~2017 年的 EPS 分别为 0.70/0.97/1.22 元，维持“买入”评级。

　　风险提示：新品出货量下滑;精密金属件生产能力不及预期等。(东北证券)

　　德赛电池：动力电池+国企改革，电池龙头将再次崛起

　　1。事件

　　近期我们对公司进行了跟踪，公司公布年报。

　　2。我们的分析与判断

　　(一)切入笔记本+导入新客户，今年3C 延续

　　2015 年公司营业收入84.34 亿元，同比增长32%;归属于上市公司股东的净利润2.30 亿元，同比下降1.84%;每10 股派息1.5 元。公司已是苹果手机(小尺寸50%以上份额)、平板(iPad mini 30%份额)、AppleWatch(100%份额)的供应商，去年苹果为公司贡献2/3 的收入。

　　展望2016 年，公司将全面切入苹果笔记本、平板系列产品，同时已与华为手机、华硕和戴尔笔记本等终端厂商业务积极接洽，导入新客户，预计今年3C 业务将取得新的突破。此外，公司动力电池业务今年将快速推进。

　　(二)以蓝微新源为平台大力发展动力电池

　　2015 年中国新能源汽车产销量分别为34.05 万辆和33.11 万辆，同比增长3.3 倍和3.4 倍，它们对动力电池需求强劲。面对动力电池的历史契机，公司深知把握此次机遇对未来发展的重要性。2015 年5 月，公司控股子公司惠州蓝微、惠州电池与德赛西威、CHOI HONG BEOM 先生拟成立惠州蓝微新源技术有限公司(德赛电池合计持股75%)，蓝微新源将是德赛发展动力电池的核心平台。

　　蓝微新源目前团队138 人，其中研发技术人员53 人，已完成电动车BMS 产品的研制，组建了一条动力电池电源管理系统生产线，并小批量出货。公司正积极与电芯厂和整车厂合作，值得注意的是Mr CHOI(韩国人)参股蓝微新源5%的股份，我们认为这将有利于与三星SDI 合作，公司已经通过三星SDI 初次认证，后续正式认证后有望逐步形成订单。

　　此外，控股子公司蓝微电子参股惠州亿能26.676%的股份，惠州亿能在BMS 领域积累深厚，实现了对长安、东风、北汽福田、广汽、南车时代、江淮、众泰国内电动车厂商供货，部分产品已销售到国外。2014 年惠州亿能收入1 亿元，今明两年预计放量增长。

　　(三)国企改革的号角已经吹响

　　2015 年7 月份，公司公告积极推动解决公司少数股东权益(子公司25%股权)问题，并探索股权激励、员工持股计划等措施。2015 年11 月份，公司公告惠州市德赛集团有限公司将其持有德赛工业51%的股权无偿划转至惠州市国资委，德赛工业将成为唯一资产平台。惠州市国资委正在加快出台深化国企改革的“1+1+N”文件，德赛将是惠州市国企改革先头兵。我们认为，此次股权划拨为德赛国企改革吹响了号角，少数股东权益问题将尽快解决，股权激励方案预计也将随之推出。

　　3。投资建议

　　我们看好国企改革激发公司活力和对动力电池的大布局。预计2015/2016/2017 年EPS 为1.12/1.30/1.71 元，给予推荐评级。(银河证券)

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/54963/