[悟空号暗物质粒子探测卫星]暗物质探测卫星完成在轨测试 6只潜力股票推荐

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)3月18日讯

　　暗物质粒子探测卫星完成在轨测试

　　记者17日从中国科学院国家空间科学中心获悉：我国空间科学系列首发星暗物质粒子探测卫星圆满完成3个月的在轨测试任务，顺利交付用户单位。经3个月在轨测试，卫星完成了所有既定测试项目，各项技术指标达到或超过了预期。

　　2015年12月17日8时12分，搭载长征二号丁运载火箭，暗物质粒子探测卫星成功进入500公里预定轨道。经3个月的在轨测试，四大科学载荷——塑闪阵列探测器、硅阵列探测器、BGO量能器和中子探测器功能性能稳定，上注至卫星的全部指令均正确执行，星地链路通畅，完成了所有既定的测试项目，卫星各项技术指标达到或超过了预期。  

　　截至2016年3月17日，暗物质卫星在轨飞行92天，共探测到4.6亿个高能粒子，完成了2/3天区的扫描。卫星自2015年12月20日接收到第一帧数传数据以来，卫星地面支撑系统累计接收数据494轨，累计接收原始数据文件约2.4TB，生成科学数据产品41类，总计110606个，数据产品总量约5.5TB。

　　“目前数据分析正在紧张进行中，预计年底将公布首批科学成果。”暗物质卫星首席科学家常进研究员说。

　　据悉，暗物质粒子探测卫星预计在轨工作3年，前两年主要进行巡天观测，后一年进行定点扫描探测。(人民日报)

　　中国卫星:业绩符合预期,看好科研院所改革进程

　　中国卫星 600118

　　研究机构：申万宏源 分析师：赵隆隆 撰写日期：2016-03-15

　　投资要点:

　　事件:中国卫星发布2015年年报,公司2015年实现营业收入54.48亿元,同比增长16.82%,实现归属上市公司股东净利润3.83亿元,同比增长7.62%。

　　航天五院稳步发展。2015年全年公司共完成10颗小/微卫星的发射任务,卫星在轨维护任务也取得了圆满成功。而全年五院共发射13星和8颗全面覆盖了1至100公斤产品体系的微小卫星,整个"十二五"期间,五院发射数量较"十一五"增长了130%,在轨航天器突破100颗。此外,五院全年完成了7颗卫星出口合同的签署,埃及ait中心援外项目完成立项,总签约额超过7.7亿美元。

　　五院“十三五”综合发展规划中提到,到2020年,确保五院营业收入不低于750亿元,力争800亿元,利润不低于50亿元。此前该院2015年的计划为完成总收入500亿元,实现利润30亿元,与上市公司相比,体量差距相当明显。

　　卫星产业特别是微小卫星产业迎来发展黄金期。按照计划,到2020年,我国在轨航天器数量将超过200颗,占全球在轨航天器总数的1/5,年均发射数量达到30次左右,占全球发射数量的30%左右。据欧洲咨询公司最新报告《2024年卫星制造与发射》预测,2015-2024年全球将需要发射1400颗卫星,总价值量为2550亿美元,

　　其中67.5%的份额将由含中国在内的10大航天大国承担。据权威机构预测,全球未来五年内将发射510颗微小卫星,其中预计有超过70%的卫星用于政府和国防领域。未来五年微小卫星的市场空间约为74亿美元左右,有望保持17%的增长速度。近几年每年微小卫星的发射量都占到全球全年发射航天器总数的40%-50%左右。

　　投资评级与估值。公司2015年业绩基本符合预期(此前预测2015年EPS为0.33元),维持2016、2017年EPS分别为0.38元、0.45元,预测2018年EPS为0.52元。3月11日,上证报报道,全国人大代表、中国航天科技集团公司副总经理张建恒表示,航天科技集团2015年底资产证券化率仅为15%左右,计划到“十三五”末达到45%。

　　集团科研院所改革方案已确定,今年将启动,科研院所改制后大部分将变为企业,分业务板块上市,分步骤有序推进。公司作为五院卫星研制和应用业务的重要上市平台,未来有望注入其优质资产,受益于其整合。此外,公司公告将由五院院长兼党委副书记张洪太接任公司董事长,我们认为这也从另一个角度证明了公司推进科研院所改革的决心。我们看好公司未来的发展前景,维持增持评级。

　　海格通信:持续受益于装备现代化建设,全年收入利润同步快速增长

　　海格通信 002465

　　研究机构：长江证券 分析师：胡路 撰写日期：2016-03-01

　　军民业务融合发展,全年收入业绩实现快速增长:在军品和民品业务共同推动下,公司全年收入和业绩实现快速增长。其中,公司在第四季度单季度实现收入17.7亿元,同比增长32.5%;实现净利润3.5亿元,同比增长32.3%。可以看到,公司持续加大在北斗导航和卫星通信领域的研发投入力度,

　　为公司军品业务持续发展的提供增长动力;与此同时,公司在移动通信服务等民品领域订单规模快速提升,支撑公司收入持续快速增长。展望后续,公司各项业务发展势头良好,毛利率稳定向上,保障公司收入及利润水平持续增长。

　　军队现代化建设需求强烈,利好北斗导航和卫星通信业务发展:我们认为,军队信息化建设作为国家长期重要任务,将持续推动军事通信产品的需求增长,使公司军品业务保持快速发展。在北斗导航领域,公司已完成了天线-芯片-模块-终端的核心技术储备与产业链布局,

　　在关键技术环节均已获军方认可,终端产品开始在各军种列装,并于近期获得1.4亿元北斗订货合同,业务正处于快速发展期,。而在卫星通信领域,军方车载、船载和手持卫星通信等领域采购需求强烈,市场发展空间巨大。公司目前在北斗领域处于行业龙头地位,在卫星导航领域拥有较高市场份额,未来将充分受益于两个行业的快速成长。

　　军队改革深入推进,推动军队信息化发展:随着军队改革全面启动,国家在军队信息化装备领域的投资力度有望不断加强。对此我们认为:1、此次军改的力度空前,显示出国家对于提升军队战斗力、加强国防建设投入的坚定决心;2、为了应对当前复杂的国际形势和建立适应现代战争的国防力量,

　　军改方案强调建立联合作战指挥体系,打造精锐作战力量和信息化作战能力;我们认为,后续军队将加快军队信息化建设的步伐,提升部队在指挥、控制、通信等方面的综合能力;3、可以预见,北斗通信导航、卫星通信等具有前瞻性和战略性的国防科技产业将会得到各级倾斜政策支持,迎来加速发展的黄金时代。

　　投资建议:我们看好公司的长期发展前景,预计公司2015-2017年的EPS分别为0.27元、0.36元和0.45元,重申对公司“买入”评级。

　　北斗星通:专门从事北斗卫星导航定位系统运营服务业务的运营机构

　　公司专业从事卫星导航定位产品、基于位置的信息系统应用和基于位置的运营服务业务，形成了"产品+系统应用+运营服务"的经营模式。公司是经北斗系统主管部门授权许可、专门从事北斗卫星导航定位系统运营服务业务的运营机构。公司是世界领先的GNSS企业NovAtel公司在中国惟一的合作伙伴。

　　公司在国内机械控制的港口集装箱作业应用领域占有100%的市场份额，在测绘领域"中国制造"的高精度接收机核心部件市场占有90%以上的市场份额，在海洋渔业安全生产应用领域和军事指挥控制应用领域的市场份额也远高于国内同行业的其他企业。

　　华力创通:仿真技术沉淀深厚,新业务拓展潜力巨大

　　类别：公司研究 机构：西南证券股份有限公司 研究员：田明华 日期：2016-03-01

　　业绩总结:2015 年全年公司实现营业收入4.1 亿元,同比增长2.9%,归属于上市公司股东的净利润3130 万元,同比下降33.4%。业绩快报与前次披露业绩预告相符,基本符合市场的预期。

　　业绩下降是由于政府补贴的减少,扣非后净利润仍有所增长。去年同期公司来自政府补贴增加的营业外收入对净利润正面影响数约2342 万元,今年政府补贴有所减少,但扣除非经常性损益的净利润相对去年仍有约16%的增长。

　　北斗导航业务继续放量,卫星通信市场将逐步打开。未来5 年北斗产业仍将保持年均30%以上复合增速。公司军品业务量占比70%,承担军品型号项目30余项,随着未来军品逐步定型,项目将陆续订货,为公司未来业绩打下坚实基础。公司借助北斗导航业务的放量,营业利润同比增长52%。

　　公司卫星通信业务仍是未来最大看点,整个中国卫星通信市场规模百亿以上,目前该市场主要由美国在中国的代运营公司占据,国产化替代空间巨大。公司研发出国内首颗HTD1001 通导一体化基带芯片,加上与电信卫通的全面合作,双优势筑建高竞争壁垒,未来该业务将成为公司业绩增长亮点。预计今年我国第一颗通信卫星发射升空后,电信卫通的运营业务将向国产卫星靠拢,届时公司将明确受益。

　　依托仿真技术的深厚沉淀,新业务拓展潜力巨大。公司过去从仿真切入北斗、卫星通信,未来规划进入无人平台领域,中期规划布局清晰,产业选择合理。一方面,公司的现有业务为探索无人平台奠定技术基础;另一方面,公司通过提供的无人机开发工具,长期接触无人机开发团队,

　　这也为公司未来外延式扩张进军无人平台产业提供了项目资源。公司与军方长期合作是发展军用无人机业务的渠道优势,我们看好公司在该业务领域的拓展潜力。除此以外,虚拟现实核心是计算机仿真技术,VR/AR 一直是公司军用仿真业务的一部分,不排除公司未来将该技术拓展到行业应用的可能。

　　盈利预测及评级:鉴于15 年业绩快报,我们小幅下调16 年EPS 为0.18 元(原预测为0.19 元),17 年EPS 为 0.31 元,基于公司北斗导航业务持续高增长,卫星通信业务即将迎来爆发,我们看好公司在卫星应用领域的市场前景,维持“买入”评级。

　　风险提示:北斗导航业务竞争过于激烈带来的风险;公司新业务开拓不及预期的风险。

　　合众思壮:收购中关村兴业股权,旗下增添投资平台

　　合众思壮 002383

　　研究机构：申万宏源 分析师：顾海波 撰写日期：2015-12-04

　　公司以8000万元收购中关村兴业19.78%股权。2015年12月3日,公司发布收购资产公告,公司拟以8000万元从北京利尔高温材料公司手中收购其持有的中关村兴业(北京)投资管理有限公司的19.78%股权,公司已持有中关村兴业17.03%股权,收购完成后将持有其37.08%股权,成为中关村兴业第一大股东。截止2015年9月30日,中关村兴业资产为2.25亿元,其2014年和2015年1-9月底营业收入分别为2197、1704万元,净利润为1182.3和220.6万元。

　　公司在对中关村兴业相关业务与资产情况进行尽职调查后,以其财务报告为基础,结合其管理的产业基金投资规模、投资阶段等若干重要因素进行合理评估,进行谈判协商。基于以上工作,此次收购对中关村兴业估值为4.04亿元。

　　中关村兴业与公司在发展战略、产业整合及资本运作等多方面深度融合,且有利于增厚公司业绩。中关村兴业具有较强的品牌影响力,专业的管理和投资团队,丰富的投资及管理经验以及较强的资源整合能力,将进一步加强公司的发展后劲。未来中关村兴业作为公司旗下的投资平台,将在全球高精度导航与位置服务领域内为公司遴选优秀的投资并购标的,深度整合行业资源,挖掘投资机会,

　　从而提升公司资本运作效率和效益,有力推动公司在空间信息领域内做大做强。

　　随着“中国精度”的落地,公司的业内首家北斗高精度生态链闭环逐渐成形,公司计划创新商业模式,开放中国精度接口,引入创业团体等第三方打造开放式生态系统,此次将中关村兴业收入囊中,借助其投资平台,开放生态的建设有望提速。另一方面,中关村兴业其下属各投资基金在未来几年内处于投资业绩释放期,本次收购完成后,对公司未来的财务状况和经营业绩也将产生积极的影响。

　　麾下增添投资平台,公司外延战略有望进一步提速。公司依托于在“云+端”与“中国精度”在核心技术和元器件上的优势,频繁外延并购布局行业解决方案市场,充分放大其技术领先优势。1)高精度测绘领域,公司外延收购吉欧光学、吉欧电子和思拓力等,在产品线、销售渠道等当面收获强协同效应;

　　2)公共安全市场,公司先后外延收购长春天成和海棠通信,布局公安信息化和移动警务,携手打造公共安全市场的“云+端”3)收购北京昭通致晟,布局机场调度、空中交通管理市场,收获海量信号处理能力。此次并购中关村兴业,麾下增添投资平台,未来借助于其专业的投资管理经验和选择眼光,在发起外延并购时将更有优势。内生外延双驱动,公司有望实现穿越周期的持续增长。

　　维持“买入”评级。维持盈利预测,预计公司15-17年EPS 为0.26/1.05/2.42元,对应15-17年PE 为155/38/17。我们看好公司借“云+端”与中国精度核心优势,内生外延双驱动进军北斗行业应用市场,随着中国精度的逐步落地,公司业绩增长有保障。维持“买入”评级。

　　超图软件:超云合一,图行天下

　　超图软件 300036

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2016-01-20

　　公司是国产GIS基础平台软件的领军者,是国产化最大收益者。公司一直稳居国产GIS基础平台市场份额第一,具有与ESRI等国外顶级公司抗衡的技术实力。地理信息安全是国家信息安全的重要环节,国家测绘地理信息局领导明确提出GIS基础软件国产化率目标是70%,GIS软件国产化机遇将给公司提供广阔发展空间。

　　云计算等技术变革为公司带来历史性机遇。公司多年布局的云服务生态链日臻完善,包含了“云使能(Cloud-Enabled)”GIS平台、私有云服务和公有云地理信息公共服务平台三个层面。

　　一方面公司大力发展的云GIS应用降低了广大中小企业的进入门槛,打开了GIS软件长尾市场;另一方面云服务与大数据结合使得基于地理信息框架平台之上的各类专业数据产品研制、数据服务、数据应用和在线服务等研发和应用服务成为可能,助力其实现商业模式的转型。

　　面对不动产登记两年百亿市场,公司优势明显。2015年8月6日国土资源部官网发布《关于做好不动产登记信息管理基础平台建设工作的通知》要求2017年基本建成覆盖全国的信息平台,预计市场空间达300亿,公司一方面已中标国家级平台奠定自上而下的战略优势,另一方面通过并购该领域最大竞争对手南京国图进一步巩固了在不动产登记领域领先的行业地位。

　　获得军工二级资质将吹响进军军方核心业务市场的号角。公司全资子公司超图信息2015年获得二级军工保密资格,是企业进入军工核心产品领域的必要前提。军工二级保密资格的获批有利于其进一步参与到军方的核心项目中去,从而打开军工市场。未来,随着数字化战场等GIS应用项目的建设,公司军品市场的潜力巨大。

　　投资建议:公司作为国内GIS云计算龙头,面临云计算技术变革和百亿不动产市场启动两大历史性机遇,同时国家加强信息安全建设、二三维一体化产品更替、进入军工核心市场等都是助力其加速发展的“助推剂”。公司抓住时机推出力度空前的员工持股计划并加强外延扩张力度,更有望助力其实现跨越式发展。预计2015-2017年备考EPS分别为0.4元、0.59元、0.91元,维持“买入-A”评级,6个月目标价45元。

　　风险提示:GIS行业应用拓展不及预期;系统性风险。

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