中国互联网金融协会|互联网金融进入“拼爹”时代 险企平台凭什么任性到底

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　　“心里有底，才能任性到底”，近日，一则互金平台的分众广告引起了笔者的注意，广告语背后恐怕是想指出互联网金融的难点所在——安全和收益如何得兼?近年来，互联网金融发展迅猛，仅在互联网消费金融领域，就有咨询机构艾瑞预测，到2019年中国互联网消费金融规模或将达到3.4万亿元。然而，面对时有发生的“跑路”事件，监管部门也加强了立法监管。

　　如何让互联网金融的客户“心中有底”?这是一个值得探索的话题。为此，我们就互联网金融安全和收益的平衡，进行了一番探索。

　　“爹地”好，才是真的好：平台信用背书至关重要

　　站在用户的思维去考虑，以银行来说，传统的四大行服务往往拼不过民营银行，但依然有不少死忠用户。这是为什么?答案就是安全系数高，传统四大行在老百姓眼里，就是铁板一块，发生倒闭的风险几乎和被雷劈中一样小。

　　实际上，互联网金融的风险，同样和平台的信用背书至关重要。大型金融机构或者有很强现金流能力的企业开设的平台，无疑更加安全。一句话，“爹地”好，才是真的好。

　　那么，在“拼爹”的时代，中国互联网金融的“爹地”都有哪些呢?以支付宝、京东金融、百度金融为例，其“爹地”就是阿里巴巴、京东、百度这样的互联网巨头;以海尔金融为例，其“爹地”就是海尔集团这样的国企大鳄;以金蛋理财、点融网为例，其“爹地“就是风投和上市公司;以陆金所、惠金所为例，其”爹地“就是保险集团;以”招招理财“为例，其”爹地“就是招商银行和招商局。

　　在与普通消费者互动的过程中，消费者表现出了一定的倾向性，认为互联网巨头和保险集团旗下的互联网金融平台最值得信赖。谈及原因，“反正BAT和京东这样的一时半会儿倒不了，都是天天用的东西呢;保险公司的也靠谱，国家不允许保险公司破产啊”

　　而对于风投和上市公司、国企集团和银行，消费者则表示出不同程度的担忧。“这年头是个公司就有风投，也不能保证不倒闭啊!国企和上市公司真要耍混你一点办法没有。银行还好点，但去年银行可是利润降得厉害。”

　　由此可见，互联网金融的信用背书至关重要，消费者较为看重品牌和互动频率，以及平台的现金流获取能力。

　　有舍才有得：互联网金融平台收益的哲学

　　对于互联网金融平台的安全收益，实际上有一个衡量标准，就是比银行借贷利率高，但比民间借贷利率低。太低了没人气，太高了恐怕“跑路“风险就会来。我们选择了银行理财、余额宝、惠金所、点融网进行了收益对比。

　　兴业银行理财经理透露，目前一年期定存，银行业的普遍年化收益是1.75%，但兴业银行对于长期理财客户，三年期可以给到4%左右的年化，这一收益大大高于柜台存款;而在余额宝上，8月25日年化是2.3480%，即便是定期12月“招财宝“，年化也只是4%左右，与兴业银行三年期定期理财打了个平手。

　　翻看惠金所网站，记者注意到，该平台有惠投资、惠聚财、惠理财三大类个人理财产品。惠投资为浮动收益率产品，预期年化为4%到36%;惠聚财产品由交易所发行，收益率为6%左右;惠理财收益率为7%至8%。此外，新手专享收益率达11%，注册立享2500元投资红包的新人大礼也不免让人心动。而在点融网上，30天产品节节发预期年化4.5-8%，90天产品经典团年化7%。

　　互联网金融产品的安全收益，一方面取决于市场实际利率和操盘水平，另外一方面则取决于让利幅度。在市场实际利率趋同的情况下，与顾客共生的哲学则起到了重要作用。

　　观之银行理财，其哲学偏于保守，也不愿意让出更多利益给顾客，因此，吸引力有限;余额宝的年化收益偏低，其哲学是基于“低调“，为了避免与银行业更大冲突而不得不同步银行，好在其用户基数和黏性大，不惧客少;风投成立的P2P平台，则采取了补贴哲学，做买卖先赔后赚，有人气再说;保险系则在众多平台中最为理性，采取了谨慎进取的态度。

　　针对于“心里有底，才能任性到底“的广告，投资人认为，这其实反映的是”谨慎进取“的哲学。谨慎是本着金融业” 安全性、流动性“的原则。惠金所作为阳光保险集团旗下的互金板块，在客户或业务层面与母公司互补，因此容易赢得集团支持。在流动性方面，保险公司的资金非常充裕，在整个金融行业里保险信用是最高阶层，这就是”心里有底“。

　　而进取，则是本着金融业“收益性“的原则，力求让客户和股东利益最大化均衡。惠金所的产品能力是能够发展线上的个人投资客户，将收益给到6%、7%，甚至8%。促销的时候，给到更高，这是与客户共生共享的经济。据知情人士透露，惠金所有别于一般网贷平台，更像一家金融公司，由于不少高管出身于陆金所，主导过国内最早期的资产证券化产品设计，因此拿资产的能力颇强，尤其是在线下业务方面能力强，也就是到机构间市场去寻找机构投资人的能力，而且是任何机构间的市场，获取资产的成本摊薄，保证了惠金所的收益稳健。

　　对于互联网金融来说，“互联网“依然只是外壳，其内芯依然是”金融“。不论是对于顾客还是运营方来说，”安全性、流动性、收益性“这个均衡，都是必须注重的地方。综合来看，互联网巨头旗下的互金平台，在流动性上具有无可替代的优势，但收益却略低，安全性适中。保险系下的互金平台，在安全性、流动性、收益性上取得了最大的均衡，可谓是值得托付的黑马。

　　或许，“心里有底，才能任性到底”并不只是一句“惠金所”的广告口号，它也应该成为消费者和专业投资者的哲学。投资并非冒险，任性的是时间。

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