[基金投资策略]今日投资策略：改革升温行情纵深 逢回调加仓是王道

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　　近期路演来看，三季报的影响完全取决于投资者的持仓(是否大量持有绩优股)，对市场的整体影响虽然偏负面但程度有限。

　　其次是三季度经济数据，预计未来几天公布，对于数据下滑市场已有充分预期，不会是影响市场偏好的决定因素。仅仅依靠“估值修复”的逻辑，资源类周期股在经济数据边际改善和加息靴子落地之前恐怕难以出现此前的趋势性机会。成长主线不再一统江湖，国企改革异军突起。

　　此前所有的改革的主线表现平平，军工走的好还没充分反应军改预期，更多是发动机催化剂加成长超跌反弹。国企改革顶层设计出炉，国企改革指数毫无动静。农垦改革出来前后，相关公司股价简直看不出反应。

　　最近一则关于第一批改革试点方案即将落地的新闻出现后，居然全板块涨幅超5%。不是因为利好比一个月前更大，而是宽松政策利率趋势下行，导致资产配臵荒下股市对宽裕资金的吸引力不断提升。成长点火，改革升温的格局已确立，行情开始拓展纵深。反弹和反转的差别表面上是幅度不同，实则纵深不同。前者只有一条风景线，后者百花齐放举目皆春。

　　【投资策略】

　　1、“十三五”中军工、信息经济、智能制造依然是10月份的主线;

　　2、关注度显著提升的国企改革;

　　3、可能获得首批内陆自贸区试点的区域，逢回落坚决加仓依然是王道。

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