商业银行优先股|商业银行优先股政策公布 各大行备战优先股

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银监会和证监会昨日联合发布《商业银行发行优先股补充一级资本指导意见》(以下简称《指导意见》)，明确了商业银行发行优先股的申请条件、发行程序、合格标准、监管要求、发展路线图等，精简了行政许可事项，加强了信息披露要求使优先股作为其他一级资本工具更具可操作性。 分析认为，商业银行发行优先股的条件和程序已经明确，意味着优先股正式发行又近一步。  

证监会：银行发行优先股减轻A股压力  

《指导意见》指出，与一般公司不同，商业银行发行优先股的目的是补充一级资本，其条款必须符合《商业银行资本管理办法（试行）》有关资本工具的合格标准，并履行相应的申请审批程序。例如：任何情况下发行银行都有权取消资本工具的分红或派息，且不构成违约事件；没有到期日，且不得含有利率跳升机制及其他赎回激励；必须含有转股条款，当触发事件发生时，该资本工具能立即转为普通股。  

《指导意见》明确了优先股这一特定资本工具的合格标准，包括其股息支付条款、投资人回售条款、强制转换为普通股条款以及转股价格和数量的确定方式。  

此次《指导意见》首先确定了商业银行发行优先股的准入条件，商业银行应符合国务院、证监会的相关规定及银监会关于募集资本补充工具的条件，且核心一级资本充足率不得低于银监会的审慎监管要求。其次，其指明了商业银行发行优先股的申请程序，商业银行应首先向银监会提出发行申请，取得银监会的批复后，向证监会提出申请。  

证监会称《指导意见》出台有三大意义：一是为商业银行发行优先股补充资本提供了清晰的指导。二是有助于拓宽商业银行的资本补充渠道。商业银行通过发行优先股补充一级资本，有助于商业银行构建多层次、多元化的资本补充渠道，进一步夯实资本基础。三是有助于减轻A股市场压力并保护投资者的合法权益。  

各大行已备战优先股  

据某券商测算，在未来5年内，我国上市银行一级资本缺口趋近3000亿元。未来5年内，按资本底线，半数银行存在一定的股权融资压力。  

其中，平安银行、兴业银行、华夏银行、浦发银行的资本缺口较大。  

4月9日和10日，中行、工行相继公告称，已获银监会核准成为首批实施资本管理高级方法的商业银行。而五大行中的其他三家农行、建行和交行也在获批之列。在3月底各家银行的2013年业绩发布会上，建设银行、工商银行、农业银行等高层均提到了优先股试点的情况。  

据媒体报道，工商银行、农业银行、中国银行、浦发银行拟分别发行800亿元、800亿元、1000亿元、300亿元的优先股。其中，工行计划发行600亿元A股优先股，200亿元H股优先股。

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