2019股票行情预测_1月11日股票行情预测：机构强推6只极度低估金股！

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月8日讯

　　得润电子(002055)：连接器收购落地，绑定大客户再攀高峰

　　连接器收购落地，传统业务再添新活力。公司已于2015年8月26日发布与TCL集团合作协议，拟现金收购旗下连接器子公司，TCL集团根据需要将原新设立子公司的重组方式调整为公司分立的方式设立子公司(即升华科技)，整合新产能后，公司将在传统消费电子连接器业务上，取得显著外延增长。

　　一举两得，“产品线+大客户”双线拓展。协议内容显示，双方建立战略合作关系，公司成为TCL连接器和线束类产品战略合作伙伴，享有在同等条件下优先供应连接器、线束及柔性线路板等产品的权利。TCL集团在家电和通讯等电子领域是蜚声国际的大型企业集团，为公司重要的战略客户，基于本次合作，公司将不断深化与TCL集团的全面战略性合作，利用现有成熟平台，加快产品导入和份额提升，实现公司快速发展。

　　车联网建设进展顺利，引领行业之先。智能汽车越来越受到市场关注，无人驾驶理念越来越深入人心。公司收购欧洲Meta公司，致力于打造车载智能硬件，以UBI保险为突破口，实现车联网领域布局。目前该业务线正稳步推进，相继与上汽、太保以及凹凸租车合作，打造全产业链合作共赢模式，有望打造行业标杆商业模式，获得车联网先发优势。

　　维持“推荐”评级。预计15、16、17年EPS分别为0.28元，0.45元，0.67元，对应的PE分别为115倍、71倍、49倍。(国联证券)

　　纳川股份(300198)：物流电动化渐显龙头本色

　　投资要点：坚定转型新能源汽车，以新能源商用车运营为平台，预计实现全产业链盈利和扩张，成为A股稀缺龙头标的。

　　坚定转型新能车，沿产业链扩张。公司立志转型新能源汽车，以新能源商用车运营为平台，实现全产业链盈利和扩张。

　　动力总成国内龙头，运营公司蓄势待发。公司拥有万润(新能源客车动力总成)，预计有望实现1亿净利润，供货大小金龙，垄断福建，冲向省外;川流(电动汽车运营平台)，运营牌照和经验，蓄势待发，规划车辆规模两年1万辆;未来将继续外延核心部件。

　　管网受益行业机会，降本升级、盈利趋向稳健。主业管网基建，将受益城市管廊建设，未来降本增效推进蓝海战略，挖掘PPP、环保、核电(签约中广核)等特殊领域高毛利，盈利将趋向稳健。

　　围绕物流电动化持续发力，渐显龙头本色。2016年盈利有望挑战2亿，市值60亿起步，未来公司将围绕物流电动化发力，将成A股稀缺标的，机遇广阔空间巨大。预计2015-2017年EPS分别为0.17、0.33、0.46元，对应2016年1月7日收盘价PE分别为84、44、32倍。参考A股新能源汽车、核心零部件、及电动汽车运营等相关标的，2015-2016年综合可比公司平均动态PE为69倍、47倍;

　　相比而言，目前公司估值倍数处于中等偏上位置;鉴于公司具备布局新能源汽车全产业链潜力，优质资产间未来有望形成协同、贡献丰厚利润，可享受估值溢价。目标价22元，对应2016年PE为66倍。维持买入评级。(海通证券)

　　骆驼股份:汽车起动电池龙头积极拓展新增长极

　　骆驼股份601311 汽车和汽车零部件行业

　　铅酸电池龙头迎接新挑战,布局5大方面主动转型。公司制定了以转型发展为主线的5年规划,主要有5大方面内容:1)强化传统汽车起动用铅酸电池龙头地位:2020年国内外分别形成4170万KVAH和600万KVAH的铅酸蓄电池产能(现在2250万KVAH产能),全国范围形成50万吨废旧铅酸电池回收能力(现在10万吨处理能力)。2)以“骆驼养车网”为基础大力发展后市场电商O2O:2016年完成1000家一级经销商和5万家专销门店迁徙上网,以示范店形式引导经销商和专销门店向汽车后服务超市转型,对经销商进行股份激励,形成利益共同体。

　　3)“三电+租赁”战略布局新能源业务:设立骆驼租赁(70%控股)介入新能源租赁(增资控股昆明万家,与北京菜篮子合作);拟收购襄阳宇清传动布局电机电控,计划2020年实现5万套产能;设立骆驼新能源(全资控股)介入动力锂电池,计划2020年实现40亿Wh产能,同时与迪跃、特瑞德、航天汽车、东风扬子江合作,为三电产品销售作铺垫。

　　4)择机进入共用事业领域:公司以新能源汽车租赁业务试水共用事业领域的管理,将择机进入水、电、气、环境治理等共用事业领域;5)做大做强股权投资:公司将积极参与认购光谷创业基金和光谷创新基金,涉足股权投资业务,预计2017-2020年每年投资收益不低于25%。

　　盈利预测与投资建议:我们认为短期看,启停渗透率提升是公司业绩增长主要来源;长期看,电商O2O平台建设,铅酸电池回收将进一步改善传统铅酸电池业务业绩,而新能源“三电+租赁”的布局以及向公共事业和股权投资的扩张有望成为公司新的增长极。考虑启停渗透略慢于预期,我们调整公司2015,2016,2017年EPS分别为0.74/0.96/1.54元(原预测值为0.75/1.05/1.69元),维持“强烈推荐”。

　　风险提示:1、启停渗透不及预期;2、公司新业务拓展不及预期。(平安证券　王德安　余兵)

　　温氏股份:业绩高速增长,未来发展可期

　　温氏股份300498 农林牧渔类行业

　　事件描述

　　温氏股份公布2015年业绩预告.

　　事件评论

　　公司全年预计盈利58.3亿元~65.2亿元,EPS1.61~1.80元,同比增长110%~135%。其中单四季度盈利10.4亿元~17.3亿元,EPS0.29-0.48元,同比增长-28%~18%,环比下降42~65%。

　　猪价的持续上涨以及出栏规模的增加是公司全年业绩大幅增长的主要原因。15年生猪均价达到15.3元/公斤,同比增长15.5%,同时,公司生猪及肉鸡出栏规模也得到大幅增长。我们预计公司全年生猪出栏规模达1450万头,同比增长19%;肉鸡出栏规模在连续两年下跌后也开始逐步回暖,预计全年出栏规模增长达10%。此外,10月份以来粮食价格的大幅下跌也使得公司养殖成本得到下降(玉米价格四季度均价2064元/吨,同比下降15%),进一步提升公司业绩。

　　公司四季度业绩环比下滑的主要原因在于生猪及黄羽肉鸡价格的下跌。9月份后生猪和黄羽肉鸡价格均从高点开始下滑,单四季度生猪均价16.6元/公斤,环比下降7.1%。黄羽肉鸡价格7.2元/斤,环比下降10.2%。价格的下跌使得公司四季度业绩环比出现下滑。

　　看好公司未来发展。主要基于:1、短期来看随着冬至后腌制腊肉需求的增加及春节假日的到来将持续刺激猪肉需求的增长,且12月份时集中出栏及提前抛售的现象使得1月份生猪供应偏紧,猪价或将在春节前保持持续上涨态势,节前价格高点有望达18-18.5元/公斤。长期来看能繁母猪存栏或将呈现底部L 型态势,生猪景气行情将保持较长时间。

　　整体预计16年生猪均价达17元/公斤,16年周期高点为19-20元/公斤。2、公司通过其“轻资产、全产业链、全员持股”的温氏模式解决了养殖业大规模化而因技术跟不上导致的高成本难题,成本优势显著;3、公司较高的生产效率及成本控制优势能够保证合作农户利润持续增长,吸引更多农户加入温氏体系,实现规模的持续扩张。整体上,预计公司15, 16年生猪出栏量分为1450万头和1700万头,肉鸡出栏量分为7.25亿羽和7.9亿羽。

　　给予“买入”评级。看好公司在行业景气持续向上背景下的盈利能力。预计公司15-16年EPS 分为1.84元和3.05元,给予“买入”评级。 风险提示:1、猪价不达预期;2、规模扩张不达预期;3、环保风险。(长江证券　陈佳)

　　明家科技:原业务拟剥离,移动营销纵深布局值得期待

　　明家科技300242 电子行业

　　事件:公司拟将与电涌保护业务资源整合至东莞防雷,并将东莞防雷100%股权转让给公司董事长周建林,东莞防雷股权及债权合计交易对价为9800万元,周建林将以现金支付,并于《资产出售协议》生效后10个工作日内支付5000万元,在之后6个月内支付完剩余部分。公司暂不复牌。

　　点评: 剥离原电涌保护业务,聚焦数字营销。1)公司原电涌保护业务15H1实现毛利458万元,同比减少1089万元,其中机器设备等折旧共增加计提516万元,对公司造成一定亏损。2)公司之前拟收购的微赢互动、云时空已于2016年1月1日完成交割,相关增发股票已上市,数字营销将成为公司主业;本次业务剥离消除了原业务潜在的亏损风险,并为上市公司带来总计近1亿元的现金,有助于公司通过内生及外延的方式聚集数字营销业务。

　　投资观点:看好基于目前“三参三控”布局,移动营销持续纵深布局。公司已形成了金源互动(服务于广告主的精准展示广告投放+搜索营销)+云时空(移动广告网络联盟)+微赢互动(移动广告平台)的移动营销布局,三家数字营销公司2015/16/17备考EPS为0.45/0.57/0.71元,对应各年PE分别为112/88/70倍(报表EPS为0.13/0.57/0.71元),考虑到公司进一步外延并购,估值可能进一步降低,我们看好公司在移动营销方面的持续纵深布局,维持“买入”评级。

　　风险提示:外延并购整合不达预期;宏观经济增速下滑冲击(兴业证券　张衡　丁婉贝)

　　置信电气公司跟踪报告:高管再度增持,公司前景看好

　　置信电气600517 电力设备行业

　　投资要点:

　　高管再度买入自家股票,看好公司未来发展前景。公司公告,公司部分董事、高级管理人员于2016年1月5日至1月6日以个人自筹资金,通过上海证券交易所证券交易系统买入公司股票共计63,036股,成交价格在10.86-11.22元。

　　国网配电变招标同比增长70%,利润贡献大多在2016年。2013-2015年国网招标配电变分别招标21万台、31万台、50万台,非晶合金变压器占比由2014年的25.56%提高到45%。其中,2015年变压器招标48.78万台、配电台区招标1.32万套。根据工信部《配电变压器能效提升计划(2015-2017年)》的通知》。

　　预计到2017年,累计推广高效配电变压器6亿千伏安。近两年国网招标平均容量为250Kva/台,以250kva/台计算,将更换240万台变压器。我们预计2016、2017年配电变压器年需求将保持在80万台以上。

　　前期节能项目有望陆续落地。2013年与浙江电网签订20亿元、为期三年的意向性订单,后因电网审计、人士调动等多方面原因暂时搁置。2015年12月31日,公司与中国电力财务有限公司签订《金融业务服务协议》,中国电财同意以信用方式给予公司不低于公司在中国电财的日均存款余额且不高于人民币15亿元的综合授信额度。

　　由于节能项目资金耗用量大,我们预计,公司前期签订的节能项目有望陆续落地。2014年公司&武汉南瑞节能业务合计实现销售收入2.76亿元、运维业务合计实现销售收入4.61亿元,如浙江节能项目落地,将对公司节能板块具有较大的推动作用。

　　国内最好的碳资产管理公司之一,2016年即可贡献利润。公司已签订CCER 碳减排项目合同20个,涉及水电、风电、光伏发电等多种类型项目,预计共产生碳减排量773万吨,其中归属公司部分为260万吨。假设未来碳价为30元/吨,预计公司碳减排项目在手订单收入近7000万元。

　　国网唯一碳资产管理公司,电网内部需求上亿。公司是国家电网公司系统内唯一一家专业从事碳资产业务的公司。仅考虑碳盘查一种业务,国网内部企业有上千家,以12-18万元/次计算,公司可做的碳盘查业务规模上亿。

　　投资建议及盈利预测。预计公司2015-2017年归母净利润(备考后)分别同比增长59.57%(14年净利不记入武汉南瑞)、33.37%、31.41%,每股收益(备考后)分别达到0.34元、0.45元、0.59元,目前对应2015年动态市盈率为39.83倍。公司将显著受益于碳交易及售电侧改革,且碳交易启动后公司轻资产业务增加,对公司业绩、估值具有双重提升作用。给予2016年35-40X,合理价格区间15.75-18.00元,维持“买入”投资评级。

　　主要不确定因素。配电网投资低于预期的风险,变压器毛利率下行的风险,碳市场启动低于预期的风险。(海通证券　牛品　房青)

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