【2019股票行情预测】1月27日股票行情预测：机构强推6只极度低估金股！

【www.joewu.cn--银行】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月26日讯

　　江苏神通(002438):股权激励业绩考核无困难 限制性股票分为三期解锁

　　公司公告业绩快报。2015年公司实现营业总收入4.26亿元,利润总额0.20亿元,归属净利0.17亿元,较去年分别下降8.58%、69.23%和67.49%。每股收益为0.08元。

　　2.我们的分析与判断

　　(一)2015年为业绩低点,未来核电业务带动公司业绩高增长

　　2015年收入规模因核电新增订单尚未到批量交货期,有所下滑。盈利能力方面,因冶金行业毛利率的激烈竞争、能源行业在开拓的起步阶段,整体水平有所下滑。

　　展望今年及以后,一方面,国内国外均进入建设高峰期,公司核电订单将进入爆发期,并且前期新增订单也将逐步进入批量交货期,另一方面,公司通过收购法兰公司直接增厚业绩,拓展核电业务产品链的同时借助法兰公司在石油化工领域的优秀供货业绩带动公司能源业务,从而拉动公司整体收入的增长、改善产品结构、提升盈利能力。

　　(二)限制性股票授予完成

　　公司的限制性股票于2016年1月5日授予168名激励对象,授予价格为11.26元/股。授予的限制性股票分三期进行解锁,考核指标为2016-2018年归属于母公司所有者权益扣除非经常性损益后的净利润较2015年增长不低于240%、260%及280%。作为优秀的阀门制造商、借助行业高峰,我们认为公司不仅仅能够实现业绩承诺,更有可能超业绩承诺。

　　3.投资建议

　　福岛核事故后到今天,不仅仅是国内核电建设进入第二轮高峰,由土耳其、南非、阿根廷等发展中国家驱动的全球核电建设也进入了第二轮建设高峰。核电是国家实施“走出去”的第二张名片。

　　在国家意志的推动下,国内核电制造业必将享受国内国外两个建设高峰叠加的红利。公司传统优势产品核电蝶阀、球阀国内市场占有率近100%。按照国内每年新开工8台左右核电机组将新增4-8亿订单。

　　随着国内第一轮核电建设高峰的机组逐渐并网,存量市场步入快速增长,按照十二五末和十三五末分别为30GW和58GW的在运核电视模、单台机组800万元蝶阀、球阀维护需求,每年维护订单约2.4-4.8亿元。2015年中公司核电在手订单3亿元,存量、增量市场爆发后弹性大,维持“推荐”评级。银河证券

　　中钢国际(000928):海外业务逐步发力 全年业绩基本持平

　　中钢国际发布2015年度业绩预告,报告期内公司实现归属上市公司股东净利润4.50亿元~4.90亿元,同口径(中钢设备)同比增长-5.46%~2.94%,按最新股本计算2015年EPS 为0.70元~0.76元。据此推算,4季度实现归属上市公司股东净利润0.82亿元~1.22亿元,4季度EPS 为0.13元~0.19元,同比增长-47.62%~-22.06%,环比增长-31.68%~1.65%。

　　此外,公司全资子公司中钢设备与伊朗BAFGH KASRA 钢铁公司签署100万吨钢厂项目总包合同,合同金额31.08亿元,占公司2014年收入的28.10%

　　事件评论

　　海外业务逐步发力,全年业绩基本持平:2014年资产重组后,公司变身国内冶金工程领域龙头,由于同一控制下企业合并会计处理原因,且公司并未公布同口径同期数据,在此,我们以2014年年报中公布的子公司中钢设备净利润4.76亿元作为为去年同期可比数据,据此计算,公司2015年,业绩同比变化-5.46%~2.94%。

　　在国内黑色冶金工程景气不足背景下,海外业务逐步发力应是公司全年业绩基本持平的主要原因:1)或主要受制国内钢铁景气不足,国内黑金工程订单应有下滑,成为制约公司业绩的主要因素;2)盈利能力较高的海外业务拓展迅速成为公司业绩新亮点,5月以来公告海外合同金额达2014年全年总营收的127.81%,此次获得伊朗大订单也进一步扩大了公司海外业务池。

　　不过,工程项目建设周期较长、结算具有一定不确定性,使得公司业务结算不足应是其2015年业绩并未明显增长的重要原因。

　　4季度公司业绩同比环比均有所下滑,一方面源于部分原因或在于季节性因素导致的工程开工不足,另一方面也或与海外业务工程结算不足相关。

　　海外业务再下一城,“一带一路”及多元发展值得期待:在传统国内黑色冶金工程业务之外,公司未来主要从三个方面积极优化业务结构并谋求转型:1)扩大高盈利海外业务份额,主要海外业务集中在“一带一路”重点覆盖地域,此次所签伊朗订单便位于“一带一路”沿线;

　　2)凭借冶金领域丰富经验及市场声誉,积极布局高盈利电力、矿山、环保及煤焦化等非钢领域工程,摆脱国内黑色冶金行业景气下行的中长期困局;3)在原有工程主业之外,积极进行产业链相关延伸,增强客户粘性及培育新的利润增长点,其中公司公告2015年将积极推进“金属增材制造、智能制造领域的业务,形成相关优势产业”、“积极拓展PPP 业务,使之成为公司新的利润增长点”,目前公司正积极推进金属增材制造(3D 打印)项目建设以实现多元发展。

　　预计公司2015年、2016年EPS 为0.72元、0.95元,维持“买入”评级。长江证券

　　迪安诊断(300244)：体外诊断龙头公司

　　2015年业绩符合预期。2015年度迪安诊断归母净利润16196万元-18688万元,同比增30%-50%。此前我们预测公司2015年归母净利润1.8亿元,同比增45%,处于30%-50%区间范围内,公司2015年业绩符合预期。

　　预计2016年归母净利润3.3亿元,同比增83%。我们对公司2016年归母净利润进行了拆分,其中:传统主营业务(诊断+服务)2.0亿元,博圣生物(假设2016年4月收购其剩余30%股权)0.6亿元,北京执信0.3亿元,新疆元鼎0.3亿元(假设2016年4月完成收购),福瑞达0.1亿元,共计3.3亿元。

　　体外诊断龙头公司,看好公司“服务+产品”一体化战略。作为目前上市公司中最大的独立第三方实验室运营商,公司具有较强的规模优势和先发优势。公司未来发展将继续加强体外诊断仪器和试剂销售,同时按照“4+4”战略每年新设4家独立实验室实现稳步扩张。我们持续看好公司“服务+产品”一体化的商业模式。

　　盈利预测与投资建议:按增发后股本3.04亿股计算,我们预计15-17年EPS 分别为0.60、1.09、1.46元,对应增速45%、83%、34%。考虑公司在第三方诊断行业中的龙头地位,给予公司目标价66元,对应15-17年PE 分别为110、61、45倍,买入评级。海通证券

　　盛路通信(002446):车联网+军工似如虎添翼 未来快速发展

　　受益移动网络建设及传统通信业务稳步增长;未来拓展终端天线及特种天线市场。受益国内移动4G建设以及大客户海外市场需求,公司传统通信业务稳步增长,其中微波天线产品收入相比14年增长一倍。15年公司在终端天线方面收入近1个亿,基于在通信天线产品的技术优势和市场合作伙伴多年合作研发经验,公司未来加强对终端天线和微基站天线的研发,为传统业务提供新的增长动力。

　　车机业务突破式增长,车联平台服务渐行渐近。公司15年DA系统销售量大25万台,预计16年前装车厂增加至11家,销量将达到40-45万台,先发优势已经确立;合正研发实力已经得到厂商广泛认可,随着前装车机设备渗透率不断提高,未来通过与外部合作打造车联网服务生态链,其中点滴互联平台预计未来两年拓展用户将达300-400万。

　　竞争优势突出,受益军工发展及产能释放军工业绩有望爆发式增长。南京恒电脱胎于南京55所,公司在微波混合集成电路领域拥有绝对优势,公司的微波雷达接收机广泛应用于相控阵雷达。目前恒电部分新产品已通过国防科工委鉴定,未来有望批量列装;国防信息化大背景下,产能释放将帮助公司军用通信业绩未来极有可能超越承诺业绩,继续高速增长。

　　投资策略。公司未来聚焦车联网+通信两大业务,恒电未来业绩有望远超承诺业绩;车联网业务短期看设备渗透率,长期看系统平台提供服务带来的附加值。我们预计2015~2017年公司EPS为0.30元、0.63元、0.91元,最新收盘价对应的PE分别为91.2倍、43.4倍、30.1倍,首次给予“推荐”的投资评级。爱建证券

　　众信旅游:参与认购体育基金,加码出境综合服务

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：徐春 日期：2016-01-26

　　报告要点

　　事件描述

　　公司拟出资2500万元参投由新动金鼎、天成美盛、安踏体育、王微微、光环新网及国安创新发起设立的体育基金(规模1亿),进行体育消费、体育旅游、体育信息化等相关体育服务行业股权投资。

　　事件评论

　　政策加码护航,体育产业迎来黄金十年。国务院46号文提出发展目标,到2025年体育产业总规模超过5万亿,而从目前30个省反馈的实施意见来看,到2025年各省目标之和将近7万亿;体育产业“十三五”规划预计到2020年体育产业总规模将超过3万亿。对照14年体育及相关产业规模1.34亿元水平,未来五到十年体育产业CAGR 在14.4%~16.2%之间,将迎来黄金发展期。

　　发起公司优势互补,共同布局全产业链。国安创新由国安投资、国安信息、中葡股份等北京国安足球俱乐部关联公司发起设立,在体育赛事内容及体育传播渠道方面具有优势;光环新网主营IDC、云计算等业务,具有互联网信息化优势;安踏体育母公司是我国最大的本土化体育用品公司,具有体育用品制造优势;体育基金发起设立公司各自优势互补,共同布局包括体育内容、渠道、周边制造、休闲消费的全产业链的体育行业股权投资。

　　参与认购体育基金,丰富出境旅游场景。该体育基金主要投向跑步、户外、冰雪、骑行等方向,与公司提供的出境游服务进行嫁接,丰富了公司出境旅游的场景,是公司转型打造出境游综合服务平台体育版块布局的重要一步。

　　第三方连带担保,投资收益有保证。体育基金由第三方承担连带保证责任,保障体育基金存续期间投资收益率不低于10%/年,即按照公司参投金额,每年至少获利250万元;扣除管理费、根据预测公司2015年净利2亿左右规模测算,增厚公司业绩1%左右。

　　维持“买入”评级。公司参与设立体育基金,以此切入万亿产业市场,并且体育行业的高成长性叠加出境游高景气度,公司业务有望享受双重高增速;同时嫁接户外、冰雪等体育细分领域丰富了公司出境游场景,加码出境综合服务。我们看好公司未来发展,预测公司15、16年EPS 分别为0.46、0.63元/股,维持“买入”评级。

　　风险提示:基金投资不达预期,旅游行业系统风险

　　明家科技动态点评:切入视频营销新领域,产业链布局日趋完善

　　类别：公司研究 机构：国海证券股份有限公司 研究员：孔令峰 日期：2016-01-26

　　布局视频营销新领域,标的公司质量优。标的公司主要从事互联网视频广告代理业务,其与暴风影音、迅雷看看、百度视频、爱奇艺、电影网、风云直播等诸多互联网媒体有着良好的合作关系,为客户在互联网视频方面的广告投放提供优质的媒体资源。

　　其核心管理团队具有多年的广告行业、互联网行业从业经验,本次对外投资,有利于公司进一步扩充在线视频媒体资源,增强公司在互联网营销领域的竞争力。标的公司在互联网视频广告代理行业具有一定的知名度。

　　网生内容元年,视频广告大有可为。2016年网络剧、网络大电影、视频等网生内容仍将快速发展的背景下,用户注意力将往视频形式的媒体端转移。视频广告更适合进行品牌广告长时间的曝光,随着用户向视频网站等媒体端转移,视频广告有替代电视广告的可能。另一方面,参照美国经验,PC端+移动端视频广告的市场规模2014年-2015年达到60亿美元和80亿美元,2018年预计可达130亿美元,中国在视频广告上有着比美国更高的潜力。

　　剥离传统亏损主业,轻装上阵。公司将电涌保护产品全部转移至东莞防雷,控股股东周建林先生拟9800万元现金支付承接东莞防雷全部股权,资产出售之后公司将不再从事与电涌保护相关的任何业务,全面转型移动数字营销。根据公司备考报表,传统亏损主业出售之后将2015年1-10月份的净利润从1979.76万元提升至2826.34万元(增幅42.76%),大幅增加公司业绩。

　　盈利预测及评级。暂不考虑双行线业绩因素,我们预计传统主业出售将增厚公司净利润1300万元左右,预计15-17年公司将实现净利润1.7/2.63/3.33亿元,对应EPS分别为0.54/0.83/1.05元,对应1月22日股价PE分别为84/54/43倍。考虑到移动数字营销市场增长强劲、公司现金流充足及强烈的并购预期、股权激励计划体现出核心团队对公司业绩增长的长期信心,维持“买入”评级。

　　风险提示。商业模式不可行风险;股权激励计划无法通过风险;行业竞争加剧风险;并购整合风险;定向发行股份不确定风险;每股收益摊薄风险;

本文来源：http://www.joewu.cn/licai/46720/