有色金属板块股票|下半年有色金属板块走势分析:4只龙头股票一览

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)7月21日讯

　　有色金属:下半年建议关注涨价品种+稳增长方向

　　本周核心观点

　　上周美元指数收报96.69 (0.40%),内外盘期货品种呈现普涨格局,其中铜、镍、锌、锡表现抢眼,板块方面,铜、铅锌板块与期货价格呈现联动效应。

　　消息面上,周末土耳其政变加剧地缘政治风险,避险情绪或继续升温,但6 月美国核心CPI 数据逼近联储政策目标,美联储加息预期仍存。另一方面,全球经济复苏态势不明显,各国央行宽松预期仍存。这是矛盾的时代, 我们预期下半年工业金属可能呈现反复脉冲式行情,首选供需弱平衡的金属品种。

　　基于国内稳增长预期,我们认为核电有可能成为为数不多政策扶持的投资亮点。 短期关注避险情绪升温带动的黄金板块,金属品种关注供需弱平衡的锡、锌、锆等品种。稳增长方向重点推荐核电、航材主题投资机会。另一方面, 业绩增长确定,具有安全边际的小市值、绩优公司值得关注。  

　　上周行情回顾

　　上周沪深300 指数收报3276.28 ,周涨幅2.63%。有色金属指数收报4026.42 ,周涨幅1.66%。 上周有色各子板块,涨幅前三名:铜(3.91%)、黄金(3.59%)、铅锌(3.48%),涨幅后三名:其他稀有小金属(-0.21%)、磁性材料(-1.22%)、金属新材料(-1.52%)。

　　个股方面,涨幅前五:驰宏锌锗(18.05%)、江西铜业(11.18%)、盛屯矿业(8.25%)、豫光金铅(8.04%)、赤峰黄金(7.80%);涨幅后五: 全新好(-10.00%)、正海磁材(-7.93%)、宝钛股份(-7.18%)、焦作万方(-5.88%)、*ST 金瑞(-5.49%)。

　　行业及公司资讯

　　1、Jefferies:菲律宾镍矿要被关全球镍供应恐缩减 2、连云港上半年锌矿进口货重不足去年同期五成。(光大证券)

　　锡业股份:锡锌价回升 半年度扭亏为盈

　　锡业股份 000960

　　研究机构：国联证券 分析师：石亮 撰写日期：2016-07-13

　　事件:公司7月12日公布半年度业绩预告,预计公司2016年1月1日至6月30日归属于上市公司股东的净利润在500万-1000万之间,相比于上年同期亏损3.93亿,大幅上涨101.3%-102.5%,EPS 0.0034-0.0068元,去年同期EPS -0.2669元。

　　点评:

　　华联锌铟提供重要业绩支撑。公司2015年并购的华联锌铟主营业务是锌精矿、锡精矿和铜精矿的采选和生产,2015年净利4.98亿,顺利完成业绩承诺,2016、2017年业绩承诺分别为5.91亿、6.81亿。

　　在全球老牌锌矿陆续关停,锌资源供给收缩的背景有利于华联锌铟的产销,锌价的回暖也有利于华联锌铟业绩承诺的顺利完成,公司持股比例达到75.74%,华联锌铟的良好收益对于公司业绩提供重要支撑。

　　锡价持续上涨助力业绩扭亏为盈。2015年锡价的单边下跌对于公司的业绩造成非常不利的影响,2015年第一、第二季度归属于上市公司股东的净利润分别为-3.11亿和-2.61亿。2016年初以来,锡价单边上涨,至二季度末累计涨幅达到22.96%。对于公司的扭亏为盈起到了决定性作用。

　　公司资源储量丰富,下游稳定增长。公司拥有丰富的矿产资源,铟、锡和锌的储量分别位居全国第一、第三和云南省第三,为公司的持续发展奠定基础。

　　锡的下游主要是电子焊接、马口铁等,未来锡在锂电池领域对阳极碳的替代、在不锈钢领域对铬镍的替代、在PVC 领域对铅的替代等都有望为锡的需求增长贡献新的力量;铟的主要应用领域是ITO 靶材、电子半导体、焊料和合金等领域,锌则广泛应用于汽车、建筑、家用电器、船舶、轻工、机械、电池等行业,下游的发展潜力对公司产品需求形成支撑?

　　投资建议,维持“推荐”评级。我们预计当前商品价格仍有上升空间,公司业绩将持续受益。不考虑定增摊薄股本,预计16~18年公司EPS 分别为0.03、0.44和0.89元,对应当前的股价分别为436.5X、31.7X 和15.6X,业绩反转,持续“推荐”。

　　风险提示:1)锡价下跌;2)资源回收业务不达预期。

　　久立特材:设立专业性投资平台 加强资本与产业联动

　　久立特材 002318

　　研究机构：长江证券 分析师：王鹤涛 撰写日期：2016-06-21

　　报告要点

　　事件描述

　　公司今日发布公告,决定以自有资金设立全资子公司浙江久立投资管理有限公司(久立投资),久立投资注册资本5000万元,经营范围为非证券业务的投资管理咨询。

　　事件评论

　　设立投资公司,加强资本产业联动:公司产品以无缝管和焊接管为主,受下游石油投资增速放缓叠加原油价格持续低位徘徊影响,公司产品下游需求端尚未完全好转。在此背景下,公司业绩也不可避免的受到影响,公司在2016年1季度收入同比增长7.03%的情况之下,净利润仍然同比下滑24.43%。

　　公司此番设立投资公司,意在围绕发展经营战略,打造投资平台,加强资本和产业的联动,拓展业务经营领域,进而提高公司的核心竞争能力与持续盈利能力。投资公司设立后,将会极大的拓宽公司的投资渠道,公司可通过久立投资的平台,一方面利用股权投资等多种方式对产业链进行进一步延伸, 另一方面也可以加快公司在高端装备制造业、新材料等高端产业的布局,推动转型升级。

　　多举措并举提升盈利能力,期待高端产品产能有望释放:长期以来,公司致力于通过多种举措强化竞争和盈利能力。一方面,公司积极强化技术端,加强技术储备,在2015年11月,公司就已经与钢铁研究总院成功牵手。另一方面,公司还通过外延式扩张加强整合行业资源。公司此次设立久立投资, 其核心出发点也是为了提升竞争和盈利能力。

　　此外,公司重要看点还在于,未来一旦核电、油气重启获得实质性进展,公司相关领域的高端产品必将进一步受益,产能也将进一步释放,业绩将会得到提升。 预计2016、2017年公司EPS 分别为0.18元、0.22元,维持“买入”评级。

　　山东黄金:有色行业

　　山东黄金 600547

　　研究机构：信达证券 分析师：范海波,丁士涛 撰写日期：2016-07-19

　　本期【卓越推】山东黄金(600547)。

　　山东黄金(600547) (2016-7-15收盘价47.11元)

　　核心推荐理由:1、地缘政治风波再起,黄金启动避险属性。上周五晚间土耳其惊传政变,反叛者出动坦克和武装直升机试图推翻总统埃尔多安的政府。政变在周六已经平息,造成至少265人丧生,军队和司法系统中被捕的人数达到6,000人。受土耳其政变的影响,现货金价转升。

　　2、英国脱欧之后,美国加息延缓,全球央行向市场注入流动性。今年以来,美国一再延缓加息。目前,由于英国脱欧带来的影响存在不确定性,美联储的加息路径尚不明确。在此背景下,全球央行纷纷向市场注入流动性,预期将对金价带来一定的提振作用。

　　3、重大资产重组推进中,储量、产量将大幅增长。公司发行股份购买资产的重大资产重组(购买东风探矿权、东风采矿权及相关资产与负债、归来庄公司70.65%股权及蓬莱矿业51%股权、新立探矿权、蓬莱矿业20%股权及蓬莱矿业29%股权等资产)已经获得证监会核准,重组工作正在逐步推进中。

　　本次资产注入完成后,公司黄金保有储量将增加292.22吨,矿产金年产量将增加11.31吨至38吨,有利于公司和集团十三五规划的完成(自产黄金55吨,迈入全球黄金矿业综合实力前十)。本次注入的黄金资源平均品位为2.88克/吨,高于2015年的平均入选品位2.2克/吨,有利于未来克金成本的下降。

　　盈利预测和投资评级:预计公司2016-2018年EPS为0. 7元、0.73元、0.79元(不考虑本次增发)。由于成本控制得当,金价的上涨有利于增加公司业绩弹性;同时,公司重大资产重组获得核准,储量、产量将出现大幅增长。鉴于以上两点,给予“买入”评级。

　　风险提示:矿产金产量不达预期;金价波动风险;生产成本增加;自然灾难、环保等突发事件导致生产中断。

　　东方锆业:深耕核级锆和上游资源 着力微笑曲线两端

　　东方锆业 002167

　　研究机构：西南证券 分析师：兰可 撰写日期：2016-06-13

　　事件:近日,公司公告称,经过中国核燃料有限公司等单位与会专家一致同意公司子公司朝阳东锆年产150吨核级海绵锆生产线所产产品通过《国产核级海绵锆合格性鉴定大纲》的鉴定。

　　核级锆国际领先,助力国家核电国产化:公司是全国唯一拥有自主知识产权的核级海绵锆生产厂商,通过《大纲》的合格性鉴定相当于拿到了中国核电用锆材供应商的通行证,打开一个巨大的市场空间;2020年全国核电机组每年对核级海绵锆的需求量均将达到近1000吨,随着核电国产化的进程逐步推进,公司将逐步获得市场份额,从而替换掉目前占据国内核级海绵锆市场的国外供应商。

　　除核电国产化,“一带一路”将带动中核的“华龙一号”核电机组走出国门,另外,我国的强军梦将推动潜艇、驱逐舰、巡洋舰和航母的建设生产,这都将大大提升核级锆的使用。核级海绵锆较高的定价和丰厚的毛利空间,将为公司带来可观的收益。

　　背靠中核集团,深耕锆行业:公司大股东中核集团不仅提升公司的经营状况和研发能力,更是提高了公司的知名度和行业地位,同时公司在争取核级海绵锆的订单时将更具有优势。公司布局锆产品全产业链,是国内乃至全球品种最齐全的锆制品专业制造商之一,涉及众多生产消费领域,行业影响力大。

　　积极布局上游资源,增厚公司利润:公司购买Image公司的全球最高等级的砂矿资源珀斯盆地北部布纳伦(Boonanarring)和阿特拉斯(Atlas)矿带,随着子公司铭瑞锆业将明达里C矿区部分采矿设备转移至Image两个矿区进行开采,公司未来钛铁矿的产能产量将大幅提升,同时钛铁矿业务有较丰厚的利润空间,将增厚公司利润。

　　盈利预测与投资建议:随着公司在钛铁矿、高端锆材、核级锆这些高利润空间领域的进一步发展,以及大股东和政府的持续支持,预计公司2016年将实现扭亏为盈,2017-2018年将实现每股收益0.03元、0.05元,考虑到公司是全国唯一拥有自主知识产权的核级海绵锆生产厂商,在核级锆业务中极具潜力,我们给予公司“增持”评级。

　　风险提示:原材料价格或大幅波动。

本文来源：http://www.joewu.cn/licai/78948/