[公募基金3季报]公募基金三季报披露结束：共获得295.9亿元的利润

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月29日讯

　　混合型基金和股票型基金的本期利润分别为185.5亿元和120.57亿元，债券型基金则获得了186.71亿元的盈利。

　　天相数据显示，三季度，110家公募基金公司中，除两家公司未披露相关数据外，共有73家公募基金公司三季度利润相比二季度利润实现增长，占比为66.37%。

　　数据显示，随着三季度A股开启震荡整理模式，基金仓位的变化十分微弱，可比的股票方向基金的平均仓位仅从二季度末的64.27%上升至64.37%，混合型开放式基金的平均仓位也几乎不变，从61.57%“平移”至61.47%。

　　重仓行业方面，制造业、信息技术和金融业位居三甲，金融业和批发零售业受到基金增持。重仓股方面，格力电器成为基金第一大重仓股，同时也是基金增持的第一大股，增持股数达到2.07亿股。贵州茅台和伊利股份位列第2、第3名。

　　金融地产小幅上位 大笔增持格力电器

　　制造业、信息技术(信息传输、软件和信息技术服务)的基金持仓市值虽较二季度有所缩减，但依然占据前两名;金融业则从二季度的第4位上升至第3位，与批发和零售业调换位置。其中，金融业持仓市值增加62.14亿元，占比上升0.38个百分点。另

　　外，房地产业、建筑业、电力、热力、燃气及水生产和供应业的市值与占比均有小幅上升，而其他行业绝大部分出现“双降”。

　　三季度基金前十大重仓股中，消费品及服务占据4席，三季度的明星股格力电器与美的集团位居前列。信息技术仅占2席，较之去年底今年初的“强势”明显失色。另外，投资品、金融、医药、原材料各占1席，较为分散。

　　其中，格力电器复牌后成为基金第一大重仓股，135只基金合计持有2.85亿股，共计63.25亿元的市值;贵州茅台以116只基金共持有60.03亿元的市值紧随其后，伊利股份排名第三，68只基金共持有56.11亿元。

　　增持前十大重仓股方面，格力电器再次拔得头筹，基金增持股数达到2.07亿股，重仓持有的基金数量增加了93只。而由于家电股整体的赚钱效应，美的集团三季度基金增持市值也达到24.05亿元。在基金增持前50大名单中，消费品及服务类股票占据9席，金融占据9席，另外投资品中的建筑行业总数也十分靠前。

　　被基金大幅减持的主要是信息技术业个股，在前50大被减持个股中占据23席，体现了市场之间比较充分的筹码交换。值得注意的是，在这份榜单中，仅有三聚环保、金贵银业、五粮液、三七互娱的期间涨幅为正数，其余全部是负回报。

　　在新增前50大重仓股中，消费品及服务也依然占据强势地位，新海股份、银禧科技、中天科技等受到基金经理的青睐;而在被剔除出重仓股的前50大个股中，信息技术业继续占较多席位，万方发展、三力士、鹿港文化遭到基金集体“抛弃”。

　　“国家队”基金偏爱制造业和金融业

　　天相投顾数据显示，截至三季度末，5只“国家队”基金全部盈利。仓位上，5只基金股票持仓占比与二季度几乎持平，大部分基金继续重仓二季度重仓个股。

　　天相投顾数据显示，华夏新经济表现最佳，三季度获利18.54亿元，净值增长率达到5.81%。易方达瑞惠、嘉实新机遇、南方消费活力、招商丰庆的利润分别为9.66亿元、8.91亿元、8.04亿元和6.88亿元，净值增长率分别为5.50%、2.58%、2.10%、4.14%。

　　从仓位上来看，5只“国家队”基金仓位稳定。4只基金仓位变化在一个百分点以内，南方消费活力变化幅度最大，股票持仓从二季度的85.82%下降到82.44%。

　　三季度，“国家队”基金独宠制造业和金融业。嘉实新机遇、华夏新经济、南方消费活力和易方达瑞惠的制造业持仓占比分别达到34.24%、30.23%、17.15%和10.49%，市值占比也均为第一。

　　金融业中的银行股也是5只“国家队”基金的重仓股。以华夏新经济为例，浦发银行、兴业银行和招商银行位列其前三大重仓股，3家银行净值占该基金资产净值的11.89%。

　　与二季度相比，南方消费活力重仓个股中未出现新股;华夏新经济新重仓了东旭广电，国电电力则退出其重仓序列;嘉实新机遇新重仓股包括康美药业、康得新、贵州茅台、网宿科技，易方达瑞惠重仓个股中新吸收了中国建筑。

　　展望未来，南方消费活力指出，一季度的大幅下跌充分释放风险后，二三季度A股整体缓慢攀升，无风险利率再次下行进一步加强了资产换逻辑，叠加经济阶段企稳，各项改革加速推进，有利于提振投资者风险偏好，有利于权益类资产投资价值的体现。将继续维持中性仓位，结构上仍重点配置低估值蓝筹个股。

　　华夏新经济则认为，未来经济继续疲软的风险依然存在。“在国内经济改善可持续性不强以及四季度美联储加息预期依然存在的背景下，预计四季度市场依旧缺乏趋势性上涨行情，更多的是关注结构性与个股行情，以及市场调整后的反弹机会。”

　　QDII三季度盈利大增 看好港股

　　根据天相数据，2016年三季度，QDII基金利润达到61.73亿元，较二季度的30.58亿元大幅增加。具体来看，截至2016年三季度末，73只QDII基金规模(含联接基金、含估算基金)已达到794.71亿元。其中，共有62只QDII基金实现正收益，占所有QDII基金统计样本的85%。

　　而本期利润达到5000万元以上的基金共有14只，其中，易方达公司旗下H股ETF本期利润最高，达到10.3亿元，紧随其后的是银华H股获利7.49亿元，华夏全球获利3.66亿元。据统计，利润前十的席位中，华夏基金占据5席、易方达基金占据3席。

　　从本期QDII基金申购赎回数据来看，申购比例在10%以上的基金共计17只，申购比例在50%以上的有5只，南方香港成长申购比例达到878.36%，位列第一，紧随其后的是嘉实地产和南方原油，申购比例分别为212.95%和116.71%。

　　2016年三季度全球资本市场整体表现相对平稳，期内无重大风险性事件发生，原油、黄金等主要大宗商品价格趋于稳定，在全球资产荒的宏观背景下估值洼地被逐步填平的进程仍在延续。其中，以港股“价值洼地”的优势最明显，成为时下“抢手”的配置选择。

　　从投资标的分布来看，本期QDII投资产品丰富，包括原油、黄金、大宗商品甚至美国房地产市场等等。其中有不少处于封闭期，且仅限大额投资。而受深港通以及前期悲观预期修复等一系列利好影响，港股迎来大反弹，相应QDII类产品表现抢眼。

　　天相数据显示，2016年三季度利润排名前十位的几乎都“港味”十足。如H股ETF、银华H股、H股ETF联接、嘉实恒生H股等。

　　展望四季度，QDII基金经理普遍认为需结合宏观经济、证券市场及行业走势来综合研判。国泰中国企业基金经理吴向军表示，美联储在年底之前升息一次的可能性较大，看好偏短的债券平均久期。

　　广发美国房地产基金经理李耀柱表示，美国加息预期对房地产市场的影响将会是市场焦点，美国房地产指数在中长期仍然会有不俗的表现;融通基金沪港深智慧生活拟任基金经理王浩宇表示，从今年6月至9月，A股较H股折溢价指数迅速下行，A股较H股溢价由接近50%缩窄至目前的20%水平。随着政策的支持，未来港股还有估值提升的空间。

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