【今日股市行情怎样今日股市大盘】今日股市行情点评：股市猛料点评与黑马追踪

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  　　一、重要新闻点评 　　三行业营改增一揽子方案7月或出 减税规模有望达万亿 　　从权威渠道获悉，房地产、金融、生活性服务业三大行业将出台营改增一揽子方案。目前方案已经由财政部税政司制定完毕，有望7月向社会公布。有业内人士透露，房地产业、建筑业税率或为11%，金融业税率和生活服务业的一般征收税率或为6%。专家表示，如果营改增按计划全面推进，减税规模有望达9000亿到1万亿元。 　　简评：营改增也意味着大规模的减税效力。此前，许多财税专家均表示，财税改革时间表面临重大考验，因为直接税推进缓慢，营改增或出现放缓的可能。一揽子方案无疑打消了人们的疑虑。所以对于实行改革的行业本身而言，金融业税负总体可能不变，生活服务税负可能有所下降，而房地产业则主要看改革对其下游的影响。 　　生态文明建设有望写入十三五规划 　　发改委经济体制与管理研究所循环经济研究室主任杨春平6月3日在国新办举行的新闻吹风会上表示，正在制定的国家十三五规划将有专门一篇来布局生态文明建设。据获悉，接下来将会有一系列推进生态文明建设的政策即将落地。 　　简评：5月，中共中央、国务院发布了《关于加快推进生态文明建设的意见》，系统地提出了生态文明建设的指导思想、基本原则、目标愿景、主要任务、制度建设重点和保障措施，是今后一个时期我国生态文明建设的纲领性文件。 　　近年来，国家在生态修复、环境治理领域投资加速明显，考虑当前政府和全社会在对抗生态恶化上的坚决态度以及持续的资金投入，行业景气度将快速攀升。上市公司中可关注蒙草抗旱(300355 公告, 行情, 资讯, 财报)和大禹节水(300021 公告, 行情, 资讯, 财报)等。 　　国泰君安过会 或成5年来最大规模IPO 　　继中国核电之后，A股市场又将迎来“巨无霸”。昨日，证监会网站公布，国泰君安证券股份有限公司(首发)获得通过，根据业内人士计算，其融资总额或达300亿，远超本周二发行的中国核电，成为5年来最大IPO。 　　根据国泰君安招股说明书披露，其拟发行A股不超过15.25亿股，占发行后总股本的比例为10%-20%，不涉及老股转让，发行后总股本不超过76.25亿股。募集资金将全部用于补充公司资本金，增加营运资金，发展主营业务。此前据业内人士测算，以国泰君安2014年扣非后每股收益1.07元计，如新股发行量达到上限15.25亿股，其发行后每股收益约为0.856元。 　　目前，A股IPO发行后市盈率大多控制在23倍，以此计算，国泰君安发行价可达19.69元，其融资总额将达300亿元，这也将是继2010年7月农业银行融资685亿元IPO以来，A股最大规模的IPO。 　　简评：国泰君安的参股公司也有望分享本次资本盛宴。招股说明书显示，目前A股参股国泰君安的“影子”上市公司共有21家，其中参股数量在1000万股以上的有8家，分别是深圳能源、大众交通、华茂股份、锦江投资、大冷股份、交大昂立、泸州老窖，以及航天机电，其持股数量分别为15445.59万股、15445.59万股、9529.99万股、6178.24万股、3009.89万股、2191.83万股、1177.7万股、1030.49万股。 (至诚证券网) 　　二、主力动向曝光 　　政策利好催热体育产业 五领域尽享5万亿元蓝海 　　自2014年底以来，体育产业政策红利接踵而至，事件性驱动不断，加之国内体育融资并购兴起，体育产业链一直备受关注。 　　昨日，体育产业概念股逆市上涨，板块整体涨幅为2.43%，莱茵置业强势涨停，双象股份、乐视网涨幅也均在9%以上，分别达到9.98%、9.54%，国旅联合(7.61%)、浙江广厦(4.02%)、浙报传媒(2.52%)、中信国安(2.41%)、际华集团(2.29%)、浔兴股份(0.04%)等体育产业概念股也均有所表现。 　　值得一提的是，据媒体市场研究中心统计显示，近3个交易日，体育产业概念股走出独立行情，成份股全部实现正收益，其中，莱茵置业和双象股份期间累计涨幅均已超过33%，国旅联合和浔兴股份期间累计涨幅也分别达到28.49%和21.05%。 　　资金流向方面，据媒体市场研究中心统计显示，昨日，乐视网大单资金净流入居首达到52904.48万元，浙江广厦、国旅联合、青岛双星等概念股也均呈现大单资金净流入态势，大单资金净流入分别为1740.93万元、1101.5万元和178.43万元。 　　消息面上，日前足协向体育总局递交的中国足协的机构改革方案已通过审批，正在报上级部门审核，预计将在今年年内贯彻执行。这也是继5月初中国足球改革领导小组成立之后，体育产业迎来的又一重磅消息。 　　密集的政策利好无疑是加快布局体育产业的良机，2014年10月份，国务院就曾发布《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》，表态2025年要实现体育产业总规模超过5万亿元，而目前官方给出的数据仅9000多亿元，要达到2025年超过5万亿元规模，则年均增速要接近20%，想象空间巨大。 　　对此，业内人士表示，体育项目现在还不算是大众化，垂直度很高，外来的投资者并不能真正地了解，所以，即使投资开始走热，也并非是一窝蜂。 　　而从投资角度来看，行业内有把体育产业分为体育赛事运作、体育赛场相关、媒体商业化、体育用品和体育衍生等五大类细分领域。其中，赛事运作是利润边际较高的市场，媒体商业化中的转播权是成本边际较低的市场。鞋服和彩票等则均属于衍生品业务，品牌价值最大。 　　资本市场上，机构也纷纷表示看好体育产业，渤海证券就表示继续关注体育产业相关标的，各地方关于足球振兴规划已经开始陆续出台，我国体育产业正式开始步入“量变”的环节，体育产业相关标的具备长期的投资价值逻辑。 　　在投资标的选择上，兴业证券表示维持行业“增持”评级，继续看好整个体育产业的持续推进，现在无论是管理层还是企业都在论证整个产业的快速发展，继续建议买入体育产业布局快速推进的公司：莱茵置业、国旅联合、贵人鸟、探路者等。 　　阿布扎比投资局新获15亿美元QFII额度 一季度曾买有色卖基建 　　在A股牛市火爆的背景下，作为全球前三大主权财富基金之一的阿布扎比投资局(ADIA，又译阿布达比)再给A股添了把火。阿布扎比投资局(ADIA)昨日宣布收到了来自中国市场监管者的批准，将通过合格境外机构投资者计划(QFII)向中国股市投资配额15亿美元(约合人民币91亿元)，这比一年前的10亿美元额度多出50%。 　　记者发现，阿布扎比投资局近几年转战新兴市场，在截至2015年3月31日的一季报中，首次增持了A股金属和电子板块。 　　投资风格仍偏谨慎 　　阿布扎比主权财富基金在全球主权财富基金中排名居前。主权财富基金研究所(TheSovereignWealthFundInstitute)预计，阿布扎比投资局的资产规模约为7730亿美元。 　　投资A股方面，阿布扎比投资局在2008年12月3日就获得了GFII(普通境外机构投资者)资格，至少获得10亿美元的投资额度。前几年，阿布扎比几乎不直接投资A股，对中国的直接投资，更多体现在对基础设施建设、对私募股权的投资，以及与中国企业的合作投资。 　　不过，记者查询彭博终端数据发现，从二级市场投资偏好看，截至目前，阿布扎比投资局的心头好依次是：金融、能源、非必需消费、工业、公用事业、保健、材料和科技。 　　记者统计截至2015年3月31日的A股上市公司一季报发现，第一季度阿布扎比主权投资局首次增持了不少股份。其中的金属板块，首次持有中金黄金约1249万股、铜陵有色约401万股;电子元件板块四川九洲约232万股，顺络电子约253万股;港口航运板块的中海发展约560.6万股;酒店板块的锦江股份约600万股。 　　不过，记者发现，阿布扎比投资局在2015年第一季度减持了基建股份：减持柳工约283.8万股，减持中国交建约382万股。持有华海药业727.2万股，数量与截至2014年12月31日的2014年年报持平。 　　值得注意的是，不论是增持、减持，阿布扎比投资局所持有的A股股份都不多，以上所有个股持股比例都未超过上市公司总股本的1%。 　　转战新兴市场 　　阿布扎比拥有6%的世界探明石油储量，最近几年阿布扎比投资局正在逐步减少对于原油资产的依赖，目前正在通过海外投资令传统的原油出口业务多样化。此外，为了规避发达国家受金融危机影响，主权投资基金逐渐转移战场，由欧洲转向亚洲新兴市场。 　　阿布扎比媒体《国家报》援引阿布扎比投资局董事总经理HamedbinZayedAlNahyan观点称："尽管其中一些(新兴市场)国家去年承受了明显的压力，但我们有乐观的理由：中国政府持续改善经济管理，并准备在全球资本市场施加更大影响力。" 　　记者注意到，2014年，阿布扎比投资局65%的资产由外部基金经理管理，而据年报披露，2013年这一比例为75%。在2011年，阿布扎比投资局外部投资者管理规模占比曾达80%之多。 　　过去20年，这只主权财富基金大概每年收益增长7.4个百分点，并正在通过投资诸如房地产和私募股权等领域，提升资产回报率。 　　阿布扎比投资局这几年一直在招贤纳士。2014年9月，阿布扎比投资局任命布兰恩·提普作为其第一任海外股票市场全球主管，紧接着，阿布扎比投资局上个月聘用了约翰·庞托，并为其创造了一个新的职位--美股投资主管。此外，该基金去年还引入了一个所谓的"高确定性授权"，一种旨在从更少的股票中获得更大股权的办法。 　　目前阿布扎比投资局从约60个国家招聘员工，并寻求对美国市场投资约占其投资组合的35%至50%，15%至25%的投资比例剑指新兴市场，20%至35%集中于欧洲市场，剩余的用于投资亚洲发达市场。 　　震荡中机构布局加速 三股获机构大额买入 　　两市周三高开震荡，沪指出现微跌，深成指小幅上涨，成交量双双突破万亿。大盘冲高受阻，个股明显分化，250只个股涨停同时也有6只个股跌停，涨跌停家数均出现明显减少。龙虎榜中，机构做多热情回升，多股获机构过亿元净买入。 　　三股获机构大额买入 　　东方财富3日因涨停上榜，买入席位中一家机构买入17474万元，卖出席位前五位均为营业部，卖出力度明显较买入分散。可以看到，东方财富在经过长时间横盘后再起升势，近4个交易日该股已出现约三成涨幅。 　　3日该股大幅高开后震荡走高，多空双方在涨停板附近展开激烈争夺，午后涨停板最终被封死，成交量出现持续放大。上海地区多家游资席位大举买入是推动该股涨停的主要力量，机构也有份参与做多。按3日成交均价计算，该机构买入约190万股，占该股流通股本比例较小，主力资金高位小幅加仓东方财富。 　　万向钱潮3日因涨停上榜，买入席位中两家机构合计买入12539万元。卖出席位前五位均为营业部，卖出力度稍逊于买入。可以看到，除权后万向钱潮大幅走高，股价最大出现超七成的涨幅，近日该股高位加速上扬。 　　3日该股高开后股价出现大幅震荡，临近尾盘多头发力拉升股价至涨停板上，成交量出现一定程度放大。机构大举买入万向钱潮同时，短线资金流出较为集中。按3日成交均价计算，买入席位中出现的两家机构合计买入约540万股，占该股流通股本不足1%，主力资金高位出现小幅加仓痕迹。 　　联络互动3日因涨停上榜，买入中一家机构买入11542万元，其余买卖席位则均由营业部组成，对比来看营业部买入力度远强于卖出。可以看到，联络互动在短线均线支撑下震荡走高。3日该股小幅高开后探底回升，临近尾盘股价封死涨停板，成交量明显放大。 　　龙虎榜显示，机构占据买入榜首位，且买入力度明显强于其余营业部席位，机构做多意愿十分强烈。按3日成交均价计算，该机构买入约130万股，占该股流通股本接近1%，主力资金开始出手加仓联络互动。 　　机构近三亿做多卫宁软件 　　卫宁软件3日因涨停上榜，买入席位中出现三家机构合计买入29683万元。虽然卖出席位中也有一家机构出现，但卖出力度明显不如买入，卖出金额为6950万元。可以看到，卫宁软件除权后股价在近两个月时间中保持箱体震荡格局，近日该股积极上攻突破箱体上轨。 　　3日该股低开高走，午后不久股价便封死涨停板，成交量出现明显放大。机构投资者携手多家短线活跃资金席位合力推动股价强势涨停。按3日成交均价计算，买入中出现的机构合计买入约350万股，占该股流通股本接近1%，主力资金分歧中出现小幅加仓迹象。(至诚证券网) 　　三、今日股评家最看好的股票 　　一家机构推荐南都电源：增发加码储能与启停市场 构建能源互联网 　　南都电源发布非公开增发预案，公司拟非公开增发募集资金24.5亿元，扣除发行费用后，11.6亿元用于增资子公司武汉南都，投资建设1000万kVAh 新能源电池项目;5亿元用于投资基于云数据管理平台的分布式能源网络建设一期项目;7.5亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。 　　事件评论 　　重磅增发募集资金24.50亿元，管理层及核心技术人员积极参与。公司本次拟非公开增发不超过17，500万股，增发价格14元/股，募集资金24.50亿元。其中，理成南都资产管理计划参与增发6400万股，占比36.57%，该管理计划主要由董事长等高管以及公司、子公司核心管理人员认购。 　　投资建设 1000万kVAh 电池项目，加码储能与启停市场布局。公司本次增发募投电池项目重点以铅炭电池为主，主要面对前景广阔、即将快速发展的储能与启停电池市场，后期增长空间巨大： 　　1)储能方面，随着电改、能源互联网发展等外部环境完善，以及自身技术与成本的持续下降，储能市场已进入爆发前夕。 　　首先，国内铅炭、锂电池等储能成本在0.6-1.0元/kwh 左右，而北京、上海等地大工商业峰谷价差超过1元/kwh，储能已初具积极性; 　　其次，随着风电、光伏等间歇式可再生能源的快速发展，对储能的要求亦越加急迫。 　　2)启停电池方面，目前启停式混合动力已逐步成为节能环保汽车技术主流，海外市场已开始加速发展，其中欧洲新车启停系统配置率达到50%以上，北美、日本等明确要求2020年新生产车辆全部具有启停功能。我国目前启停电池配置率仅5%，后期空间明显，2017年配置率有望超过20%。 　　根据公司可行性分析，本次募投项目中一期500万kVAh 预计2016年底投产;二期500万kVAh 预计2018年底完成。项目达产后可贡献年收入40亿元，内部收益率达10.94%。 　　建设分布式能源网络，逐步构建能源互联网平台。公司分布式能源项目拟投资1亿用于云数据管理平台开发，3.9亿元用于建设390MWh 的分布式新能源网络及平台建设。项目建设将使得公司以储能为基础，实现构建能源互联网平台。 　　融资降低财务杠杆，为长期可持续发展蓄力。目前公司资产负债率约38%，本次募集资金中5亿元用于偿还银行贷款，2.5亿元用于补充流动资金，将进一步降低公司财务杠杆，为未来储能、能源互联网等业务的长期可持续发展蓄力。 　　维持“推荐”评级。预计公司2015、2016年EPS 分别为0.35、0.47元(未考虑摊薄)，对应PE 为50、37倍，维持推荐评级。 　　一家机构推荐圣阳股份：携手古河 储能投资元年最具弹性标的 　　首次覆盖，给予增持评级。随着储能十三五规划和配套补贴政策落地，铅炭电池凭借出色的性价比优势，有望实现放量，预计2015-2017EPS 0.30/0.44/0.70元，复合增速53%。 　　公司市值小，处于业绩爆发期，与日本古河合作的铅炭电池技术领先，成本优势明显，具有巨大的市场潜力，是稀缺的高弹性储能标的，应享有估值溢价。综合PE和PB 估值法，给予公司33元目标价，对应2016年75倍PE 和7倍PB。首次覆盖，给予增持评级。 　　携手日本古河，铅炭储能电池成本优势突出。随着海外储能市场发展及国内政策落地，储能将迎来发展拐点。公司与具有国际领先水平铅炭技术的古河合作，实现技术、制造和市场优势互补，产品循环寿命超过4000次(规模化后3000次以上)，度电成本低于0.8元，仅为锂电储能的一半。 　　储能迟迟未能启动的根源在于高成本，公司的铅炭电池直击这一痛点，市场潜力极大(可类比低速电动车和微型电动车的崛起)。预计2015年铅炭电池投入量产，带来显著业绩提升。 　　备用电池受益通信基站建设提速，动力电池受益动力电动车增长。随着铁塔公司业务理顺及FDD 牌照发放， 4G 基站建设提速将拉动通信备用电池需求。公司投资创智信科进军基站运维服务，有望带来新的业绩增长点。低速电动车监管政策出台后可释放庞大市场需求，将带动公司动力电池销量增加，价格战趋于结束，有利于毛利率提升。 　　一家机构推荐南京医药：立足于药事服务优势 分享行业增长红利 　　1、定增发行后能有效地降低公司财务费用压力，且引进战略投资者对公司业务优化将十分明显; 　　2、公司拥有零售药店及药事服务业务，能有效延伸药品流通链，可参与PBM模式提升整体毛利率，帮助公司与下游客户形成黏性; 　　3、联合博姿本次作为战略投资者引进，其全球配送优势十分明显。且博姿旗下业务与公司相似度高，管理及业务经验输出将有助于提升整体运营效率; 　　4、国企改革是当前热点，本次定增完成是公司对混合所有制改革的尝试。 　　药事服务市场逐渐显现，公司具有先发优势。 　　1)药事服务是实现医药分开的一种服务模式，与新医改关于重构药品生产流通经营秩序的要求相呼应。在新医改的大背景下，药事服务业务逐渐显现，市场规模预计超千亿; 　　2)具有先发优势。公司是业内药事服务业务的先行者，最先提出药房托管模式，但受到医疗机构与药企之间的利益关系影响。后来在此基础上延伸发展了基于利益协同的药事服务管理模式，把传统的药品供应提升为供应链服务、药学服务、药房管理等多种方式的组合服务，实现医药商业公司与患者、医院、上游药厂、政府监管职能部门多方的互利共赢; 　　3)可向产业后端延伸。公司将打造以药事服务为核心的医疗机构业务和多模式零售业务(包括与医院门诊药房社会化对接等)为主业的集成化供应链，目前已经公告将推进线上线下业务协同发展或将为参与PBM 模式发展打下基础。 　　联合博姿战略介入，深化国企改革内涵。按照江苏省国企改革部署，混合所有制改革为其重点，本次联合博姿战略介入时点较好，作为混合所有制改革的示范样本，公司将有望借助国有资本和外资资本结合，推动传统产业升级并做大做强企业。 　　1)联合博姿是欧洲领先的医药批发和分销商，其与美国沃尔格林公司合并后的新公司沃尔格林博姿联合公司拥有欧洲和美国规模最大的零售药店，是全球第一家以药店为主导的世界级医药保健企业、全球最大的处方药采购商，具备全球最大规模的医药批发分销配送网络。南京医药作为其在中国投资的唯一上市公司平台，预计可分享其全球高毛利的专科药配送; 　　2)外资股东在终端零售(Alphega Pharmacy)及临床护理(Alcura UK Limited)方面经验丰富，由于国外已经是医药分开，药事服务已经完全和药品现代物流绑定。通过经验借鉴，公司可以借助零售终端变革，自下而上地给药事服务赋予新的定义; 　　3)网售处方药物与PBM 是医药流通行业未来发展趋势，外方股东在此方面的先进经验可以借鉴和复制，从而帮助提升公司毛利率和客户黏性。 　　投资分析与估值。我们认为随着定向增发的完成，公司业绩拐点向上非常明朗。鉴于定增资金对降低公司财务费用的作用已经显现，以及考虑到博姿进入后对公司整体毛利率的提升。我们预计2015-2017年EPS 分别为0.22元、0.32元、0.49元，对应PE 为78倍、53倍、35倍。 　　我们综合考虑给予其200亿目标市值空间，对应2015年市盈率约为100倍。考虑到公司在2015年业绩将持续增长，我们认为在当前市场环境下给予高市盈率仍较为合理。如参考预测的市值空间，给予公司目标价为22.3元/股，维持“买入”评级。(至诚证券网)

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