【奥运会上中国体育健儿】中国体育健儿开启里约奥运会之旅 关注五股

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)8月4日讯

　　中国代表团举行升旗仪式 里约奥运之旅正式开始

　　3日上午，参加2016年里约奥运会的中国体育代表团在里约奥运村举行了升旗仪式，随着五星红旗在奥运村广场上缓缓升起，中国体育健儿们的里约之旅也将正式开始。  

　　本次升旗仪式在里约奥运村村长、拥有两枚奥运奖牌的前巴西女篮选手阿卡伊的主持下进行，同中国一起举行升旗仪式的还有阿鲁巴、奥地利、多米尼加、斯威士兰以及津巴布韦5个体育代表团。在中国体育代表团中，共有来自柔道、击剑、赛艇、曲棍球等运动队的150人左右参加了本次升旗仪式。

　　与以往庄严的升旗仪式不同，在桑巴的国度，轻松欢快的舞蹈伴随着升旗仪式始终，为中国运动员留下了深刻的印象。(人民日报)        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　三夫户外:赛事运营带动专营店零售,未来可期

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　　研究机构：东北证券 分析师：瞿永忠 撰写日期：2016-07-18

　　报告摘要:

　　打造赛事运营+户外零售+旅游开发整体运营模式:公司的赛事运营举办场次将从2015年的24场提升到2016年的37场,到2019年将增加到200场每年的规模,未来三年专营店数量将从现有的34家增加到60家,覆盖国内主要的一二线城市。

　　我们认为公司以专营店为核心开发周边赛事运营及旅游生态的模式将会显著提升公司赛事运营及旅游开发的知名度和专营店的零售额。

　　下半年强势推出自有品牌KIDS儿童户外和跑步户外装备:公司针对目前主要代理销售国外知名品牌户外用品以及售价较高的现况,下半年准备引入儿童户外及跑步的自有品牌,这将使公司的产品布局更加合理,较低价位的自有产品也会对户外运动的长尾市场产生较强的吸引力。

　　同时降低对国外经销商的依赖性,整体提升公司产品的毛利率。公司为此还成立了专门的研发中心,未来的目标是使自有品牌的占比达20%。

　　加强数据中心的建设:公司的自营网店自1999年上线以来已经累计30多万用户,俱乐部注册的会员有23万,未来随着赛事运营的推进,会有更多的线下会员加入进来,因此公司成立数据中心,将这些线下线上的数据全部打通,这将使公司对会员的管理和分类更加清晰,利用大数据来实现专营店的合理布局。

　　户外培训业务为公司提供人才储备:公司准备成立户外培训学校,这不仅仅是一项户外培训的业务,也是为公司提供储备人才的摇篮,将会为公司之后赛事的组办以及专营店的扩张提供强有力的支持。

　　盈利预测及估值:公司目前仍然以线上线下零售户外用品为主,基于我国户外用品未来巨大的发展空间,我们给予公司2016至2018年的EPS为0.74/0.87/1.04元,公司是A股较为稀缺的户外零售及赛事运营的上市公司,考虑到目前类似的体育公司都具有较高的估值,我们给予16年120倍的PE,对应目标价88.8元,给予增持评级。

　　风险提示:专营店销售不达预期;赛事运营的风险事故。        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　中体产业:业绩整体符合预期,二季度开始步入正轨

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　　研究机构：渤海证券 分析师：齐艳莉 撰写日期：2016-05-09

　　投资要点:

　　总体经营运转正常,二季度开始步入正轨

　　公司于4月30日公布2016年一季报,第一季度公司共实现营收1.26亿元,同比增长18.96%;归属于上市公司股东净利润为-1135.22万元,同比下降204.67%。

　　公司第一季度营收继续维持稳步增长的状态,表明期间公司体育与房地产业务经营情况继续向好;但由于一季度历来属于公司业绩相对低谷期,使得公司营收及净利润情况绝对数额处于相对较低水平。从净利润水平来看,公司相较于去年有所下滑,主要是因为投资收益下降2734万元所致。

　　而营业成本较去年上升25.99%主要系房地产开发及销售成本同比增加所致,房地产业务的收入确认也将在二季度开始逐步体现;此外销售费用、管理费用与财务费用综合相比较去年变化幅度不大,说明公司今年整体运转继续处于稳步发展的态势。

　　总体来看公司一季度经营情况运转正常,房地产业务及体育业务将在二季度开始逐步走入正轨并释放业绩:一方面国内房地产市场今年以来的持续火热也将利好公司相关业务的经营状况,此外环中国、高尔夫中巡赛的陆续开赛也将逐步充实公司体育业务的业绩水平,因此我们认为公司业绩在二季度开始转暖将是大概率事件。

　　投资建议与盈利预测

　　我们继续认为目前国内体育产业启动势头已经确立,公司多年来在体育产业的全面布局已经开始步入收获期:公司多年来在赛事培育运营、场馆建设管理等关键领域的深厚积淀在国内同行业中优势明显,房地产业务在经历了去年的低谷后,今年伴随着整体市场的转暖,业绩贡献力度增强概率较大,去年业绩的相对低基数效应将顺势推升公司今年业绩与估值的“双高”效应。

　　我们继续坚持长期看好公司在体育产业的发展前景,暂时维持公司的盈利预测不变,继续给予“增持”的投资评级。        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　中信国安:入股全球顶级VR直播企业NextVR

　　中信国安 000839

　　研究机构：申万宏源 分析师：顾海波 撰写日期：2016-07-01

　　公司于30日晚发布公告,拟以现金2000万美元通过下属全资子公司认购NextVR拟发行的3,947,031股B级优先股,占发行后总股本的2.27%,总估值8亿美金。

　　NextVR是全球唯一能做到提供高清品质VR直播的公司,有望成为VR直播独角兽。公司可以传输3D直播,高帧率视频图像,建立环境的几何模型,同时还允许通过显示家庭和移动网络进行高质量的流媒体内容播放。直播内容包括摇滚演唱会、体育赛事、时装秀、总统辩论等所有能让观众身临其境般体验的高质量视频广播。

　　技术顶尖+内容为王,成就NextVR孤独求败地位。从拍摄、压缩、传输和内容等方面公司拥有26项专利技术做支撑。能做到直播视频自带深度信息,独有算法实现低宽带看流畅VR视频。公司优质的解决方案包括全景直播卡车能够实时转播360度VR节目。

　　同时,丰富而优质的VR内容也是公司核心竞争力之一。公司合作公司包括NBA、NFL、ICC等大型体育机构,涉及世界级影响力的篮球、橄榄球、足球、高尔夫等赛事;LiveNation活动推广公司,打造全球直播演唱会。年初公司与Fox体育签署5年直播协议,持续推动VR直播的发展。

　　核心业务广电通信网络运营DVB+OTT战略合作稳步推进。公司于21日发布控股子公司签署DVB+OTT业务合作协议公告,成为湖北楚天视讯DVB+OTT业务唯一合作方,承诺采购不少于200万台DVB+OTT机顶盒,唯一接受公司子公司提供的OTT平台服务。

　　子公司广视具备跨省域大规模运营DVB+OTT实现覆盖终端的优势,通过结合DVB和OTT形成新的商业模式,提升有线电视用户体验和价值。本次合作有利于公司该业务发展模式后续落地实施,盘活用户资源,激活OTT端价值。

　　卡位VR直播,原有业务与新投资业务战略契合。VR直播是最有可能先普及的VR体验之一,同时又有很高的竞争壁垒,公司对外投资NextVR卡位VR直播,未来在赛事、旅游、美食等众多领域为用户带来直观而直接的观感,公司有线电视业务与NextVR业务具有很好的契合性,有利于增加用户体验和用户粘性。

　　维持“买入”评级。考虑公司20亿外延多省有线电视运营股权的进展慢于预期,维持原有盈利预测,预测2016/17/18业绩为0.46/0.61/0.68元,继续看好公司在广电通信网络运营龙头的发展前景。        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　探路者:持续去库存业绩承压,稳步转型社群生态服务中心

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　　研究机构：长城证券 分析师：黄淑妍 撰写日期：2016-07-14

　　公司积极布局户外用品、旅游服务以及大体育业务,同时推进三大事业群板块的协同发展,凭借体育及户外行业进入高速发展期的契机,充分挖掘户外、旅游及体育行业的潜力。

　　构建大户外及大体育社群生态圈,打造流量入口、分销平台、产品经理、供应链和生态支持系统五个层级的社群生态体系,想象空间巨大,预测公司2016-2018年EPS分别为0.34元、0.43元和0.51元,对应PE分别为50X、40X和34X,维持“推荐”的投资评级。

　　上半年营收大幅增长,伴随利润下滑:公司公告2016年上半年业绩预告,预计业绩同向下降,实现营收约10.87亿元,同比增长约61%,实现归属上市公司股东净利润约9400万元,同比减少约24%。公司上半年营收大幅增长的同时,净利润下滑,主要有两方面原因:一、户外用品板块由于库存优化、调整终端店铺等措施,整体营收同比增长1%左右。

　　但同时四家加盟商并表致使零售终端费用大幅上升,导致户外用品板块净利润同比下滑明显;二、由于易游天下并表,旅行服务板块提升了整体营收水平,但由于易游天下处于转型阵痛期,以及绿野中国计划也处于业务拓展期,旅行服务板块负面影响公司上半年的整体净利润。

　　持续执行库存优化政策,加盟商并表影响期间费用:2016年鞋服消费品行业洗牌形式继续,公司过去的期货模式无以为继,继续库存优化依然是公司的主要任务之一,今年的清货计划目标是较去年降低25%,公司将调整期货采购节奏、提升翻单补货及柔性供应链的运营能力,力争今年内调整到一个正常周期。

　　公司在2015年收购的4家优质加盟商将有助于公司消化库存,改善渠道经营质量,但同时4家加盟商的并表或对期间费用造成一定影响,致使户外板块业绩有所下滑,待今年存货量回到正常水平后户外板块或将恢复企稳至正常水平,为来年业绩回升奠定基础。

　　易游天下并表增厚营收,旅行服务及户外用品初显协同:旅行服务板块方面,由于去年7月所收购的易游天下并表,使得旅行服务板块上半年营收增厚,上半年旅行服务业务占总营收比例约37%,公司重心转移的效果显著,旅行服务业务已初步显现出与户外用品业务间的协同效应。

　　但由于易游天下及绿野尚处于业务转型期,短期内未能贡献利润,随旅行服务业务的持续开发拓展,未来或将成为公司转型战略及整体社群生态体系构建的奠基石。

　　业务重心逐步转移,致力打造社群生态服务中心:今年公司将工作的重点放在业务的进化突破上,2016年是公司的进化元年,公司重新梳理整体业务模式,积极推进户外、旅行、体育三大事业群,我们看好公司的整体战略转型方向,搭建平台及完善运营团队为户外产业的爆发夯实基础,为消费者提供个性化及体验式的户外、运动、旅行服务。

　　围绕社群生态打造服务平台,以此适应未来消费者的偏好转变,从传统的产品品牌商发展成为搭建户外运动生态体系的服务商。

　　风险提示:旅行业务拓展进程不及预期,户外产品去库存化进展不及预期。

　　莱茵体育:公司全面向体育产业转型

　　公司全面向体育产业转型,明确发展战略,通过新设子公司,兼并收购、基金模式在体育金融、体育地产、体育赛事、体育网络、体育传媒、体育教育等六大业务板块进行布局,初步形成以六大板块为核心的体育产业生态圈雏形。同时,公司完成大部分住宅地产资产剥离事项,保留全部经营性物业,加大商业物业的商业开发力度。

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