【震荡效应】近期震荡为主把握四主线 今日行情预测及操盘必读

【www.joewu.cn--热点】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月13日讯

　　在经过节后两个交易日的反弹并走出四连阳后，周三沪指出现小幅调整。位居跌幅榜前列的板块多为前一交易日的强势板块，显示盘面热点轮动加速。分析人士指出，沪指在年线附近压力较重，预计指数在快速反弹之后或需通过反复震荡来巩固。

　　【境外市场】

　　美元节节攀升 美股连续回调

　　在美联储近期的鹰派表态刺激下，市场对年底前再次加息的预期显著上升，美元自9月底以来大幅走高，美股则连续回调。分析师预计，美联储12月加息概率大，美元有进一步上涨空间，而美股财报季未能迎来“开门红”，加上面临大选等风险事件，短期前景不容乐观。

　　担忧“加息” 欧亚股市表现羸弱

　　四季度以来，受美联储加息预期升高及欧洲金融市场不稳定等因素影响，欧亚市场多个股指出现窄幅振荡甚至小幅下挫的羸弱行情。分析人士称，投资者对美联储加息、英镑稳定性等诸多不确定性的担忧，将持续影响股票市场的稳定性。

　　日本央行国债持有额超400万亿日元

　　日本央行持有的国债余额首次突破400万亿日元(约合人民币26万亿元)。这是由于央行从2013年4月起实施向市场供应货币的大规模宽松政策，从金融机构等持续大量购买国债。因低利率持续，政府难以感受国债发行之“痛”，金融市场也出现担忧的声音，SMBC日兴证券高级经济师宫前耕也称“财政纪律正在松弛”。

　　【消极因素】

　　14家上市公司资产负债率超100%

　　10月10日， 国务院颁布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(以下简称降杠杆意见)，其中明确提及：“鼓励金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等多种类型实施机构参与开展市场化债转股;

　　支持银行充分利用现有符合条件的所属机构，或允许申请设立符合规定的新机构开展市场化债转股;鼓励实施机构引入社会资本，发展混合所有制，增强资本实力。”

　　波动率趋零“阴霾”再袭A股

　　在周一和周二的连续上扬后，昨日A股全面转入了震荡整固格局当中。不仅量能较前两个交易日明显萎缩，上证综指的波动率更是再度刷新了逾14年的新低。九月缩量格局下波动率趋零的“阴霾”再度袭来。

　　市场人士指出，周三的走弱与外部市场调整以及获利回吐亿元的抬头有关，但低开后并未低走说明反弹仍有一定的热度和力度。但是短期在增量资金未能有效跟进的背景下，本轮行情的高度十分有限。机会也主要是以结构性为主，建议重点关注成长性和防御性品种。

　　【积极因素】

　　595家公司季报三连增 白马股扎堆传媒等三板块

　　近期A股市场出现了持续反弹走势，但机构普遍认为，中期震荡格局仍难打破，业绩成长股成为震荡中逢低配置的主要标的。

　　截至昨日，沪深两市共有1224家公司发布了三季报或三季报业绩预告，其中595家公司有望实现连续三个季度的业绩增长，农林牧渔、传媒、汽车等三行业三连增个股占行业已披露相关公司家数比例居前。本文特对上述三板块的业绩增长情况进行仔细梳理，发掘相关高成长白马股的投资价值，以飨读者。

　　节后近63亿元资金抢筹31只个股 二线蓝筹股成主力

　　十一节后，两市股指双双实现日K线上的三连阳，整体量能也呈现温和放大态势，对此，分析人士表示，在深港通开通在即、市场化债转股指导意见出台以及美联储12月份前加息概率下降等一系列利好的支撑下，节后市场气氛明显转暖，场外资金也呈现出入场的意愿，而近期受到市场主力资金持续布局的标的，更有机会在后市大概率出现的反弹行情中占得先机，值得密切关注。

　　融资余额三连增 非银金融板块获关注

　　伴随沪综指持续反弹，两融余额也水涨船高，连续三个交易日呈现反弹格局。截至11日，两融余额收报8866.25亿元，占A股流通市值的2.31%。行业中，非银金融板块在当日受到资金青睐。分析人士指出，两融余额近期与市场节奏保持步调一致，近期大盘震荡反弹，短期有横盘整固需求，两融余额或维持窄幅震荡，但整体仍有上升空间。

　　多家央企明确改革施工图 试点央企改革有望加速落地

　　近期，央企改革步伐进一步提速。截至目前，“1+N”顶层设计体系中的配套文件已出台17个，央企改革试点扩大至10项涉及21家中央企业，央企数量也减少至103家，多家央企明确改革路线图。业内专家指出，根据国资委此前的规划，年内央企户数有望整合到百家之内，混改试点及员工持股试点也有望年内启动。

　　举牌者再现地方银行上市狂欢 银行股又成香饽饽

　　弄潮A股的举牌大军终于又将触手伸向了银行股。北京银行(9.25 +1.65%)昨日晚间公告，股东新华联(9.88 +1.23%)于10月11日通过二级市场增持公司A股股份1446.4万股，占公司总股份达到5.03%。这是否意味着银行股重新受到大资金青睐?

　　其实，尽管近期上市的5只银行股因受限行业平均市盈率不得不缩量或延期发行，但登陆资本市场后，还是受到了资金的追捧。业内人士认为，在资产荒以及债转股、深港通等背景下，银行股无疑会继续受到资金的青睐。

　　【市场分析】

　　周三，沪深两市低开后整体低位震荡，量能萎缩、热点出现轮动迹象，大盘缩量回调终结四连阳。分析人士认为，大盘近期维持箱体震荡概率较高，操作难度加大，但投资者可四方面把握机会线索。

　　缩量下跌热点轮动

　　周三，沪深两市小幅低开后震荡回升，近日强势板块电信、钢铁、船舶等回调，但受次新股、债转股等题材活跃推动，深证成指、创业板指一度翻红。不过资金较为谨慎，早盘10点20分以后主要股指又转为震荡下行。

　　午后，沪指维持低位窄幅震荡，而深市出现一波跳水，临近尾盘时两市再次拉升，但热点较为分散且资金未能配合，仅深证成指翻红。上证综指报收于3058.50点，下跌0.22%，终结四连阳;深证成指收于10788.59点，微涨0.06%;创业板指报收2209.69点，微跌0.05%。

　　伴随大盘回调，量能有所萎缩，沪市成交1599.83亿元，深市成交2654.41亿元，两市共成交4254.24亿元，较周二减少超过410亿元。

　　盘面上，板块出现较明显轮动迹象。本周来活跃的钢铁行业昨日领跌，宝钢股份(5.56 -0.54%)、武钢股份(3.22 -0.62%)等跌幅靠前。领涨两天的深圳国资改革也出现回调，周二涨停的中国联通(4.73 +0.00%)以及南北船合并消息刺激下走强的船舶股等也下跌。

　　题材股较为活跃，石墨烯、次新股、高送转等表现较好，债转股则出现分化。次新股方面，常熟银行(9.03 +9.99%)、读者传媒(43.76 +0.00%)、世嘉科技(71.13 +0.00%)等10多只个股涨停，无锡银行(13.22 -3.99%)、同益股份(105.50 +1.25%)等多股大涨。

　　资金面上，央行昨日进行300亿元7天期逆回购、100亿元14天期逆回购，利率与上期持平。加上当日2050亿元逆回购到期，央行净回笼资金1650亿元，为连续三日大额净回笼。昨日还有1585亿元MLF到期。

　　近期震荡概率较高

　　就A股周三出现缩量调整，国金证券(12.92 +0.00%)分析师李立峰向记者表示，国庆长假后，外围市场出现较大调整，这给本周补涨两日后的A股市场带来了心理压力。可以看到，美股、港股近日均出现连续的中阴调整，尤其是港股连续2天累计下跌440多点，几乎回到了国庆节前的位置。

　　李立峰进一步称，从A股自身来看，沪指在3080点—3090点和创业板指在2270点附近的压力依然存在，从周二量能放缓也能看出目前市场还没有形成彻底的转势，因此出现调整比较正常。基于当前环境以及量能，大盘近期维持箱体震荡概率较高。

　　方正证券(7.39 +0.00%)投顾潘益兵昨日则向大众证券报和财信网记者分析，尽管大盘回调，但技术上看，昨日沪指日K级别的KDJ以及MACD上都还是金叉，比较良性。BOLL目前也处于突破中轨的安全位置。因此技术指标尚未走坏，短期尚不需要担忧。

　　东莞证券也较为乐观。东莞证券认为尽管大盘近日连续上攻后，量能配合有限，后续上攻难度进一步加大，预计短期大盘可能出现震荡反复，但整体修复格局不改。

　　中金公司则对后市较谨慎，认为主要出于三方面原因。一是楼市调控或引发对中国经济增长的担忧，二是目前A股的整体估值仍处于较高的水平，三是美联储的加息预期以及12月意大利的宪法公投等外部因素都将对风险偏好带来不确定性。

　　关注量能变化

　　天信投顾：技术上，股指在3060点-3085点区间的前期平台依旧会对市场形成一定抛压，同时九月中旬下跌形成的跳空缺口也在该区间之内，并且沪深两市股指距离短期均线有所偏离，强势突破的走势仍然受限，预计该区间附近出现反复震荡的概率较大。

　　市场能否快速突破，关键是看成交量能否持续，周二市场虽然较周一有所放量，但是续量的动力不足，只有量能充分放大的上涨方可确认主力资金进场，市场成交量能够持续有效放大，充分的换手才是市场上涨的基础。

　　钱坤投资：大盘已经连续五个交易日收出阳线，技术上存在回调的可能性。就目前位置来看，短期内大盘3000点之下有支撑，3050点上方有压力，没有突发消息的情况下震荡空间不大。

　　宁波海顺：节后市场虽有小幅上扬，但资金追高意愿不强，盘中虽不乏局部热点板块，其持续性依旧欠佳;技术面上，除了9月12日向下跳空缺口的压力，沪指上行亦受年线压制，建议操作上控制好仓位，不盲目追涨。

　　四主线把握轮动机会

　　值得注意的是，昨日市场出现较为明显的板块轮动迹象。李立峰认为，周三出现热点轮动迹象也比较好理解，因为在大盘震荡和量能不高的情况下，热点不易持久，资金风险偏好较低，更倾向于快进快出，见好就收。

　　潘益兵表示，在板块轮动较快状况下，投资者操作较难，节奏和方向不好把握。但是目前处于三季报披露期，与业绩相关的机会容易受到资金关注和反复追捧，像昨日高送转就走强。而次新股一方面套牢盘少且业绩较好，也有送转的潜力，所以也往往被资金反复热炒。

　　此外，李立峰称，绩优股方面，由于很多公司中报、三季报业绩预告已经能大致看出轮廓，加上三季报披露期较短，复合预期的绩优股整体机会并不会太突出，值得注意是业绩超预期个股的机会。还有与业绩相关联的涨价题材也值得注意，例如草甘膦最近涨价而板块已开始有表现。

　　另外，李立峰认为，四季度财政支出要完成年度计划存“突击花钱”可能的背景下，水利、地下管网等PPP相关题材值得注意。还有四季度也是年内政策出台的最后时间窗口，可关注今年改革工作重点领域中的国企改革等。

　　最后，李立峰分析，前期已出现价格回调、成交额占比收缩、近期成交占比自低位回升的板块可能也会在轮动中受到关注，如电子、计算机、机械、电气设备等。

本文来源：http://www.joewu.cn/news/94793/