[大券商有哪些]5大券商周四看好6板块37股

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基础化工：关注景气上升行业荐4股  

本周化工投资策略：上周国际原油外部环境多空交织，美国经济数据继续向好，但中欧制造业数据低迷，乌克兰局势阴晴不定，国际原油价格走势震荡。基础化工产品中万华化学提高出厂价，聚合MDI价格上行；厂家限产控货，BDO价格涨幅居前。下游需求平淡，库存压力较大，醋酸和硫磺价格跌幅居前。本周传统化工领域中我们继续推荐环保趋严导致供给受到压缩、行业持续景气的染料子行业，下游需求较好、供给增速相对缓慢的氨纶子行业，环保趋严、产业持续向国内转移的农药子行业；化工新材料领域中，重点关注新能源汽车政策预期逐步明朗下锂电池行业投资机会，关注供给收缩，需求回暖，景气上行的玻纤子行业，“推荐”坐拥规模和成本优势，业绩弹性大的中国玻纤，“强烈推荐”拥有高技术壁垒，MLCC配方粉业务持续增长，陶瓷墨水、纳米复合氧化锆项目进展顺利的国瓷材料，同时“强烈推荐”彩色兼容碳粉持续放量、CMP抛光材料进展顺利的鼎龙股份和水性涂料前景广阔的低估值、高分红化工蓝筹万华化学。平安证券  

计算机：万亿市场份额争夺战展开荐4股  

IT+食品安全，万亿市场争夺战爆发：BAT、京东、小米等巨头纷纷涉足食品安全行业，表明我国食品安全已经成为当下投资热点。自上而下来看，食品安全政策监管是顶层推动力，而RFID等溯源技术则实现了食安监的落地。推荐食安信息化的代表性企业华宇软件、定位高端餐饮食安监的万达信息及拥有“生态源产地认证资质”的美亚柏科。  

互联网巨头进军P2P网贷，形成四大阵营：我国P2P网贷过去5年间年CAGR高达240%，吸引了超过500家参与者，已经形成国资系、银行系、保险系、民营系四大阵营。我们认为，技术、资金和大数据支持，是P2P公司跨越监管大关的核心竞争力，未来集中度将快速提升。推荐在中小企业市场网贷市场具有显著的客户、财务数据、风控优势的用友软件。  

腾讯7000万美元投资丁香园，正式进军医疗健康领域：丁香园积累了400万专业会员、200万专业医生资源，而腾讯的资产注入将助其打通微信、手Q及Web产品等渠道，并尝试O2O闭环服务模式。推荐正探索“线下健康检测、线上健康分析、线上健康咨询、线下病情治疗”O2O健康管理的万达信息。长江证券  

交通运输：海运国家战略出炉荐9股  

海运成为国家战略，为复苏奠定基础：今日国务院发布《关于促进海运业健康发展的若干意见》，且国新办举行新闻发布会，海运业发展上升为国家战略，从顶层设计行业发展目标、任务及保障等。运价的底部在去年上半年就已经确定，运价底部呈现U型低特征，主要是积累的过剩运力需要时间去消化，运价市场迎来持续上升周期仍需要观察。若干意见及后续政策出台有望改善国内海运市场格局提升集中度、改善企业治理水平、提升企业经营能力、改善供需关系等，待市场复苏后相关企业能够取得更大盈利弹性。  

保税科技线上交易持续高位，持续推荐：上周，累计交易额为32.3亿元，日均接近7亿元，自7月以来，周成交额持续超30亿元。保税科技自我们6月13日发布深度报告《保税科技：借力线上交易，有望三年净利翻番》以来，公司股价累计涨幅接近30%，公司主要逻辑并未发生改变，继续维持买入-A评级。公司主要看点有：(1)公司主要资产处于张家港保税区，港区合一是最大优势，公司长江码头+保税仓储优势独一无二；(2)未来三年有望实现净利翻番；(3)增发大股东认购60%以上，体现大股东对公司发展的信心；(4)线上交易平台提升公司估值；(5)长江经济带建设利好。  

投资策略：上周各种政策对股价的影响尤其显著，主要是海运上升为国家战略、中日韩自贸区谈判、天津自贸区传闻等。如果配臵港口股建议从两个方面考量：(1)估值角度，建议选择低PB、涨幅滞后的个股，主要有日照港、大连港、宁波港、天津港；(2)选择可能设立自贸区的区域港口，目前天津、广东、京津冀、海西等多地均有相关传闻。交运选股我们建议关注：(1)线上平台交易额持续增长、业绩增长确定性高的保税科技；(2)关注政策驱动型机会：沪港通(宁沪高速、大秦铁路)、低空开放政策(中信海直)；(3)受益铁路运价改革的大秦铁路；(4)关注受益跨境电商发展的外运发展。安信证券  

农林牧渔：基本面逐步走出低谷荐5股  

经济增速下行加剧农业相关子行业供给过剩压力，上半年生猪、肉禽、糖等产品价格下跌明显。随着供给收缩调整，行业基本面有望逐步走出低谷，特别是畜禽养殖供应端收缩明显，有望开启新周期。各上市公司三季报预告业绩增速普遍加快或亏损收窄，建议积极布局产业链拥抱景气上行。  

畜禽养殖：2季度畜禽价格回升，下半年有望全面盈利。  

上半年猪价整体低迷，3、4月份猪价跌至本轮周期最低点，5月开始逐步回升。重度亏损下，行业产能主动收缩明显，7月能繁母猪存栏同比下滑9.1%，后期行业供需格局有望大幅改善。肉禽养殖行业“量缩价升”，上市公司养殖效益同比改善明显。  

饲料：水产料业绩靓丽，畜禽料短期承压。  

畜禽养殖行业性亏损，影响养殖户购料热情、现金周转，上半年饲料企业普遍面临销售增长以及回款压力。相比之下，水产饲料公司受益行业反弹，普遍业绩增速靓丽，通威、海大中报业绩均高增长。整体上，上半年饲料上市公司平均收入同比增长1.8%，营业利润同比下滑10.2%。  

动物疫苗：禽苗公司业绩承压，看好行业未来成长。  

上半年肉禽存栏大幅下滑、生猪养殖陷入亏损，导致疫苗行业收入增速减缓、利润下滑，上市公司平均收入同比增长7.45%，营业利润同比下滑14.1%。以禽用疫苗为主的瑞普生物、大华农下滑幅度更为明显。规模化养殖比例提升的大背景下，疫苗渗透率以及价格均存在大幅提升空间，看好行业未来成长。  

种子：行业库存压力显现，供需格局有望逐步改善。  

上半年种子行业上市公司平均收入同比下滑14.2%，营业利润同比下滑45.2%，行业高库存导致盈利大幅下滑。隆平高科、登海种业凭借品种优势，盈利能力领先行业。13年制种面积开始收缩，行业供需格局有望逐步改善。  

下半年盈利有望大幅改善，积极拥抱行业景气回升。  

供给收缩叠加旺季因素，下半年畜禽产品价格有望继续回升，产业链养殖、疫苗、饲料公司盈利有望大幅改善。疫苗行业更具弹性，建议重点关注金宇集团、天康生物、大华农。短期种子行业供需压力难以根本扭转，建议配置仍以隆平高科、登海种业等龙头公司为主。广发证券  

电子元器件：蓝宝石行业高景气荐6股  

蓝宝石行业高景气持续，奥瑞德全球居领先地位。根据Yole统计，2013年全球蓝宝石销售额2.3亿美元，折合7760万毫米2寸晶棒；奥瑞德2013年晶棒销售额2.45亿元，折合1190万毫米，分别占全球17.2%和15.3%，居全球领先地位，名列国内第一。Yole预测到2018年全球蓝宝石晶棒销售额达57亿美元，CAGR仅50%；在LED需求旺盛和消费电子大量应用的背景下，全球景气度持续高企。  

奥瑞德技术优势明显，业绩承诺超市场预期。公司承诺2014-15年净利润分别达到2.2/3.0亿元，未来五年复合增速约32%，超过我们和市场的预期(2014年2亿元左右)。根据披露信息，2014年前四月公司蓝宝石晶棒成本12.69元/mm(折合2英寸)，据我们所知这应是国内的领先水平。售价22.07元，毛利率高达43%；体现出国内蓝宝石第一大厂的技术和成本优势。需要强调的是，公司的业绩预测均按照晶棒现价4美元/mm来测算，我们认为未来18个月蓝宝石晶棒价格会持续上扬，蓝宝石盖板的成本降低主要靠后段切磨抛良率提升(目前不到20%)。因此，奥瑞德2014-15年业绩超市场预期的概率较大。  

消费电子保护玻璃应用蓝宝石，国内厂商动作快于苹果。我们预计因为蓝宝石盖板的良率过低导致有效产能不足，且跌落试验无法通过，iPhone6大量使用蓝宝石的概率不大，但2015年出货的iPhone可能大批量搭载。蓝宝石盖板给消费电子带来外观、功能(生物识别)等多项改进，仍是外观件升级重要趋势，短期推迟不影响未来规模化应用；国内品牌金立、华为已经/即将推出采用蓝宝石盖板的智能手机，验证了我们此前国内厂商应用蓝宝石盖板快于苹果的判断。  

国风塑业(000859)投资蓝宝石，陆台合资的新典范。安徽国风塑业公告，增资台湾上市公司佳晶科技(5242.TW)在宁夏设立的宁夏佳晶科技有限公司，8520万元受让并增资后持有宁夏佳晶51%股权，从事蓝宝石长晶、切磨抛一体化产业，技术过关，在宁夏降低成本。佳晶科技2013/14年收入1.2/1.0亿元人民币，但受制于成本较高，毛利均亏损，转移至大陆后有望借助低价优势实现扭亏。公司新闻披露2014年底形成100台长晶炉(60kg)，月产能60万mm，相当于奥瑞德2013年产能的50%。  

奥瑞德业绩承诺超预期以及国内手机品牌应用蓝宝石，有望带动板块出现持续超额收益。推荐大族激光，受益股票：西南药业、露笑科技、天通股份、水晶光电。新增受益股票：国风塑业。国泰君安  

家电：智能家居迎百家争鸣时代荐9股  

投资建议：从今年上半年业绩的实现情况来看，白电、厨电龙头的业绩整体呈现稳定、快速增长，再次证明了行业的良好成长性，建议积极配臵两大板块龙头。另外，智能家居概念有望提升板块估值水平、目前板块整体估值水平较低，整体看好。个股方面，推荐小天鹅A、老板电器、格力电器；同时，建议关注青岛海尔、美的集团、华帝股份，并建议关注积极转型的TCL集团和四川长虹，以及发布新型豆浆机、盈利模式或将改变的九阳股份等。安信证券

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