稀土股票龙头排名_三龙头加入稀土限产保价行列 引爆五股

【www.joewu.cn--健康】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月15日讯

　　广晟有色加入稀土限产保价行列

　　广晟有色10月14日晚公告称，鉴于当前稀土市场持续低迷、产品价格长期低位的状况，为促进我国稀土产业健康发展，有效缓解稀土市场供需矛盾，公司决定对稀土冶炼分离产品实施限产保价，全年稀土冶炼分离产品生产量将较工信部下达给公司的2015年稀土总量控制计划指标量减少10%左右。

　　北方稀土、厦门钨业日前也发布了类似公告，均称将全年稀土冶炼分离产品生产量较工信部下达的计划指标量减少10%左右。

　　分析师刘华峰指出，往年稀土冶炼分离企业通常在四季度耗尽全年冶炼分离产品计划指标量后停产，今年北方稀土、厦门钨业等企业主动限产保价，预计仅北方稀土、厦门钨业就将减少产量约5000吨。

　　刘华峰认为，稀土主力品种价格已经接近长周期低点。从稀土供应链角度来看，六大集团限产将使中游贸易商出现惜售行为，叠加下游较强的补库意愿，短期主要轻稀土品种价格将出现接近10%的涨幅。长期来看，稀土冶炼分离行业库存水平仍处高位，冶炼分离企业库存约为年需求的1.5致2倍，减产实施后有助于加速稀土行业去库存进度。

　　分析师齐丁认为，考虑到稀土价格已进入历史底部区域，随着三季度金属价格投降式杀跌，目前已出现供应收缩的明显迹象，稀土价格有望企稳反弹。

　　五矿稀土:国内最大的南方中重稀土分离加工企业

　　公司是国内最大的南方中重稀土分离加工企业之一，主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易，以及稀土技术研发、咨询服务。公司主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土共沉物产。公司旗下的五矿赣州稀土公司直接控制的赣县红金与定南大华公司，为国内著名的稀土冶炼分离企业，具有良好的公司信誉与稳定的产品质量，拥有广泛的原料供应渠道和产品销售渠道;公司旗下稀土研究院是公司稀土产品研发平台，主要从事稀土开采、分离环节节能环保的资源综合利用和工艺改进，及稀土应用产品的研究与开发工作，系国家“863”和“973”计划承担单位之一。

　　北方稀土:我国乃至全世界最大的稀土生产、科研、贸易基地

　　公司是我国乃至全世界最大的稀土生产、科研、贸易基地，是稀土行业的龙头企业，以开发利用举世闻名的稀土宝藏—白云鄂博稀土矿山为使命，建有稀土选矿、冶炼分离、深加工、应用产品、科研等完善的稀土工业体系，能够生产稀土原料(精矿、碳酸稀土、氧化物与盐类、金属)、稀土功能材料(抛光材料、贮氢材料、磁性材料、发光材料、催化材料)、稀土应用产品(镍氢动力电池、磁共振仪)等门类齐全的稀土产品。公司快速发展依托四大核心优势：全面掌控北方轻稀土资源，积极整合布局南方中重稀土资源;主导产品—北方轻稀土产品，具有随铁开采的成本优势，确保了公司在市场竞争中立于不败之地;旗下的稀土研究院，是全球最大的以稀土资源开发利用为宗旨的专业研究机构，辅以公司内部十多家企业技术(研发)中心，科研优势明显;稀土资源作为国家战略资源，其开发与应用得到了国家密集出台的各项政策支持，作为行业内骨干企业，公司在行业整合、发展中下游产业等方面得到了国家政策的大力支持。

　　厦门钨业:资产注入承诺实现

　　厦门钨业 600549

　　研究机构：海通证券   分析师：施毅,钟奇,刘博,田源 撰写日期：2015-09-09

　　投资要点:

　　避免同业竞争,促进自身发展。福建稀土集团已于2014年3月20日作出《关于避免同业竞争的承诺》。本次关联交易的目的在于履行福建稀土集团的承诺。收购福建稀土集团所持有的江西巨通全部股权后,公司成为江西巨通的第二大股东(第一大股东为兄弟公司厦门三虹,持股39.775%)。

　　江西巨通拥有丰富钨资源。旗下大湖塘钨矿为特大型钨矿,已探明钨资源储量93.23万吨,本次关联交易有利于大幅提高本公司的钨资源储备,提高原料自给率,保障本公司生产经营的稳定。江西巨通拥有江西省武宁县大湖塘南区钨矿采矿权和江西省武宁县大湖塘北区钨矿采矿权,江西巨通参股子公司九江大地拥有江西省修水县杨师殿铜钼多金属矿普查探矿权,九江大地全资子公司昆山公司拥有江西省修水县昆山钨矿采矿权。

　　预计达产尚需时日。江西巨通现有大湖塘北区钨矿0.24万吨/年和大湖塘南区钨矿0.42万吨/年的生产规模,项目已取得钨钼矿采矿、开发利用所需要的资质条件,符合国家钨钼行业准入条件,目前年产钨精矿700吨左右。

　　盈利预测及评级。2014年报显示,2015年计划实现合并营业收入112.6亿元,合并成本费用总额103.78亿元,争取实现净利润比上年有所增长。收购巨通,兑现公司此前的承诺,由于进一步开发需要时间,因此短期内对盈利影响有限。未来三年的业绩增量:1)钨业务:增量主要来自钨精矿价格上涨,当前价格为底位,而该业务仍旧为利润贡献主体;2)能源新材料:增量主要来自3000吨/年磁材达产及能源材料盈利能力的提升;3)房地产业务:公司地产项目储备多,2015年随着海峡国际4期和后期项目交付,地产业务盈利有保障。预计2015-17年EPS分别为0.45元/股,0.61元/股,0.73元/股。考虑公司资源储备丰富,目标价22元,对应2015年市盈率48倍。买入评级。

　　风险提示。后续大规模开发存在不确定性。

　　中色股份:内修外炼,当行出色

　　中色股份 000758

　　研究机构：国泰君安   分析师：刘华峰 撰写日期：2015-08-31

　　本报告导读:

　　“一带一路”格局下中色股份海外工程+资源模式将加速订单实施,控制风险敞口,加速资源布局。海外工程业绩将大幅增长。首次覆盖增持评级。

　　投资要点:

　　首次覆盖增持评级。公司不仅受益于“一带一路”实施后海外订单增长,同时国家金融和政策支持下工程+资源模式有望加速项目实施和资源布局。我们预计公司2015-2017每股收益0.49/0.69/0.74元,给予公司目标价19.03元,对应PE39x/28x/26x,空间35%,增持评级。

　　工程+资源模式加速订单实施,减少风险敞口。我们认为,一带一路不仅为公司带来海外订单,同时外交推进有效避免政治风险,金融支持加速订单回款速度,从而使项目由传统EPC模式向工程+资源模式切换,订单实施进度提高,风险敞口有效控制,海外资源布局加速。

　　市场空间巨大,资源+工程模式大有可为。一带一路国家各类金属资源约占全球储量的10-30%,矿山资源就地转化需求较高,远期有望形成千亿级工程市场。中色股份有望依托工程+资源模式获得较大份额,预计未来三年订单增速保持20%以上,净利率维持在10%以上,2017年有望实现超过90亿元海外订单。

　　集团资源或将整合支持海外扩张。集团矿山资源和工程产能分布在四个上市平台,资产证券化率约45%。随着国企改革窗口期临近,公司或将加速推进集团资产重组,盘活资源存量并解决同业竞争,以支持海外工程实施并加强国有资本对海外矿山资源管控。

　　催化剂:一带一路配套政策落地,国企改革方案推出。

　　风险提示:金属价格下滑、客户信用风险。

　　江西铜业:大宗商品全面下挫,公司主要产品毛利上升

　　江西铜业 600362

　　研究机构：信达证券 分析师：范海波,吴漪,丁士涛,王伟 撰写日期：2015-08-27

　　事件:2015年8月26日,江西铜业发布了2015年中报。公司15年1-6月实现营业收入755.46亿元,同比下降18.71%;实现归属母公司股东净利润8.96亿元,同比下降25.07%;扣非后归属母公司的净利润4.60亿元,同比下降4.72%。实现基本每股收益0.26元,扣非后的基本每股收益0.13元。

　　点评:

　　大宗商品全面下挫,公司经营总体良好。2015年上半年以来,受宏观经济走势、美元走强、消费放缓等因素叠加的影响,全球大宗商品价格全面下挫,有色金属市场全线低迷。上半年,铜价震荡走低,伦铜最高价6,481美元/吨,最低5,339美元/吨,上半年伦铜均价5,935元/吨,同比下跌14.12%。在铜、金、银等主产品价格大幅下跌的情况下,公司经营情况总体良好,15年1-6月公司自产铜精矿含铜10.29万吨(与上年同期基本持平),生产阴极铜58.17万吨(+2.23%),黄金13.47吨(+2.18%),白银281吨(-6.64%),除铜杆外的其他铜加工产品6.33万吨(+12.70%),硫酸155万吨(+4.73%),硫精矿118万吨(与上年同期基本持平)。

　　各主要产品毛利率呈上行趋势。报告期公司阴极铜毛利率同比增加0.04个百分点;铜杆线毛利率同比上升0.06个百分点;黄金毛利率同比上升0.05个百分点;白银毛利率由上年的7.31%上升至本年的7.46%;化工产品毛利率上升0.1个百分点。公司工业及其他非贸易毛利率6.78%,公司主要产品毛利率在1-6月均呈现上升趋势。

　　盈利预测及评级:我们预计公司15-17年实现EPS 0.45元、0.41元、0.49元。按照2015年8月26日收盘价计算,对应PE分别为26、29、24倍。公司主业下滑幅度大,但考虑到公司作为国内铜业龙头的规模和资源优势,维持“增持”评级。

　　风险因素:铜价继续下行;宏观经济增长放缓,下游市场需求不足;矿石品位下降,开采成本上升。

本文来源：http://www.joewu.cn/xiaofei/32294/