12月16日是什么星座_12月16日隐现重磅利好：明日6股有望冲击涨停

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月15日讯

　　海宁皮城:切入医疗健康产业,战略转型迈出新征程

　　海宁皮城 002344 批发和零售贸易

　　事项:

　　海宁皮城12月11日发布公司:公司拟出资设立一家健康产业投资公司,注册资本人民币2亿元万元,全部以自有资金出资,公司持有该健康产业投资公司100%股份。

　　评论:

　　切入医疗健康产业布局,战略转型迈出新征程

　　医疗健康产业作为国家重要产业,有望在未来几年迎来黄金发展期。首先,政策层面,国家为产业发展提供良好的政策环境,并上升到国家战略的高度。其次,随着居民收入水平不断提高,消费结构升级步伐加快,对优质健康服务的需求与日俱增,产业长期前景广阔。

　　公司此次以2亿元设立健康产业投资公司,可以从以下几个角度解读:

　　1)公司在现有皮革城主业稳步发展的基础上,战略转型决心同样明确,无论是前期布局的互联网金融或跨境电商,以及此次的医疗健康领域;

　　2)大健康产业机遇来临,目前仍有多个领域市场开发处在初级阶段,公司适时介入,也是对国家政策红利与市场契机的充分把握;

　　3)公司现金流充裕,布局大健康产业有助于培育新利润增长点,若项目进展顺利,双主业雏形有望形成。

　　前期以康复医疗领域为重点,明年将有实质性进展

　　具体而言,公司未来将重点在康复医疗、医养结合等领域优先布局,通过股权投资等形式进一步整合资源,实现资本与专业团队的有机结合。目前,国内康复医疗领域仍处于总量不足、亟需壮大阶段,优势资源分布不均,拥有早期康复介入能力的医院主要集中于大医院,大部分县市级医院缺乏早期康复能力。

　　与此同时,国家对康复医疗在医保方面的支持在逐步放开,已有多个项目进入医保。公司将以此为切入点,依托于地方政府支持,重点布局康复医疗领域,前期将以海宁当地为试点,未来若进展顺利,或将向浙江省乃至全国范围扩张,预计明年将有实质性进展。

　　主业步入业绩复苏通道,战略转型稳步推进

　　公司通过轻资产与重资产相结合,扩张步伐更趋稳健,保证风险控制及现金流稳定。乌鲁木齐作为首个轻资产落地项目计划9月开业,济南项目也已于10月23日开业,预计未来每年新开至少2个市场,2016年天津、郑州项目有望相继落地,有望支撑公司业绩步入复苏通道。

　　同时,公司在主业发展基础上,通过品牌、商户及客群等核心优势资源变现,积极布局互联网金融与跨境电商领域。目前,“皮革金融”上线8个月成交额已突破10亿,反响较为良好;由公司与韩国理智约合作成立的跨境电商平台“漂洋过海”,目前正处于平台优化与推广阶段,未来营销力度有望进一步加大。

　　风险提示

　　皮革城景气度持续下滑;外延扩张进度放缓;P2P及跨境电商业务推进不及预期;大健康战略布局低于预期。

　　估值具备提升潜力,维持买入评级

　　公司定位皮革制品全产业链整合者,凭借异地复制扩张模式,市场份额持续提升,经营状况长期稳健,现金流优秀,未来在互联网金融与跨境电商领域进展有望加快。同时,公司此次切入医疗健康产业布局,战略转型迈出新征程,后期医院落地及团队搭建情况将成为主要观察点。预计公司15~17年EPS0.84/1.01/1.19元(暂未考虑定增因素),对应16年PE17.2X,估值具备提升潜力,维持买入评级。(国信证券　朱元)

　　二六三(002467)参股致远协同，构建深度企业云生态圈

　　二六三(002467)

　　事件：公司发布公告称以5250 万元人民币收购致远协创7.5%股权，交易对方为用友网络。此举意在与标的公司在企业市场领域共同发挥双方优势，提供更为完善的企业通信服务，并寻找新的利润增长点。

　　致远协创专注于协同管理软件领域，拥有完整的协同产品线及解决方案。致远软件成立于2002 年，在全国设有35 个分支机构，拥有1000 多名员工，成立以来一直专注于协同管理软件领域，形成了从私有云到公有云、从互联网到移动互联网、从企业内部协同到外部协同的完整产品线及解决方案。中国协同软件市场潜在规模百亿，致远连续十年来市占率稳居第一，与Oracle、SAP、IBM、Microsoft、Samsung、用友、华为、中国移动、中国联通、中国电信等国内外知名企业形成长期战略合作关系。

　　标准化+多维度个性化，助力公司企业云服务布局更加完善。二六三在企业通信和协同SaaS 云服务领域市场占有率领先，提供较为标准化的云服务;致远软件在企业协同管理软件方案领域市占率领先，提供的是多维度个性化的服务。

　　相比之下致远的协同管理软件更接近企业的业务层面，是公司企业级业务的向下渗透和有效补充，通过合作公司能够为企业客户提供更高价值更深度服务，增加了客户粘性，增大客户单产。此外双方可以进一步探索企业通信、SaaS 云服务、企业协同管理软件之间新的市场空间和业务机会，加上公司在移动互联网领域优势，未来有望在移动互联网企业协同管理领域实现突破。

　　致远拥有的4 万家企业客户，公司的客户资源得到进一步拓展。致远软件在中国协同管理市场占有率领先，拥有4 万家各类型企业、政府机构和事业单位客户(覆盖超过300 万用户)，数百家商业合作伙伴和分销商。公司通过与致远合作，可以挖掘利用的致远庞大的企业客户资源，拓展自己的业务领域。此外，致远处于IPO准备阶段，如果上市成功，公司有望获得一定投资收益。

　　盈利预测及评级：根据公司三季报中对全年的业绩测算，我们下调公司15 年净利润为8018 万，由于公司企业云业务外延布局的不断完善，小幅上调16 和17业绩，调整后公司2015-2017 年EPS 分别为0.11 元、0.26 元和0.33 元。我们持续看好公司全球华人移动通信业务的市场前景，以及公司在企业通信领域的持续布局，维持“增持”评级。

　　风险提示：全球移动虚拟业务不及预期的风险;收购项目业绩不及预期的风险。(西南证券　田明华)

　　诚志股份(000990)公司研究报告：收购资产进入能源行业

　　诚志股份(000990)

　　清华大学控股上市公司平台。诚志股份控股股东是清华控股有限公司，实际控制人是教育部。公司是清华大学控股的高科技上市公司，是清华大学在生命科学、生物技术、医疗健康、液晶化工等领域成果转化的企业基地。

　　购买资产进入能源行业。诚志股份拟向清华控股等10 名特定投资者非公开发行股份募集资金不超过119.86 亿元，购买惠生能源99.6%的股权及用于建设惠生能源全资子公司惠生新材料60 万吨/年MTO 建设项目。本次非公开发行股票的发行价格为16.97 元/股，发行数量不超过70633 万股。本次资产购买完成后，诚志股份将进入能源行业。

　　惠生能源为清洁能源领域原料综合运营商。在清洁能源领域，惠生能源为国内领先的工业气体及基础化工原料综合运营商。惠生能源基于产业园区运营模式，主要为大型下游客户提供基础化工原料综合配套。惠生能源主要经营工业气体(如合成气、一氧化碳、氢气)、烯烃及下游基础化工原料丁辛醇等。2013 年、2014 年和2015 年1~8 月，惠生能源实现的营业收入分别为25.08、46.23、28.45 亿元，净利润分别为5.49、9.50、4.91 亿元。

　　进一步建设60 万吨MTO 项目。诚志股份本次募集资金投资项目之一为60万吨/年MTO 项目建设，该项目建成投产后，预计税后财务内部收益率为16.78%，全部投资税后回收期(含建设期)为7.75 年，项目建成将进一步增强公司盈利能力。

　　打造清华大学新能源业务上市公司平台。新能源产业是清华控股未来重点投资经营的支柱产业之一，但清华控股在新能源产业缺少专业的上市公司平台，诚志股份作为未来清华控股在新能源领域的主要上市平台，将成为清华大学在新能源领域科技成果转化的产业基地。我们认为诚志股份未来将成为清华控股下属的新能源业务上市公司平台，有望通过收购兼并等方式，向太阳能、核能等新能源领域进行业务拓展。

　　盈利预测与投资评级。我们认为诚志股份将在2016 年完成本次非公开发行，将惠生能源资产置入上市公司，未来新能源业务也将逐步发展。我们预计公司2015~2017 年EPS 分别为0.04、0.39、0.96 元(2015 年EPS 按照现有股本计算，2016 年以后按照增发完成10.94 亿股计算)，考虑到2016 年的并表时间，惠生能源的净利润到2017 年才能全部体现到上市公司利润中。按照2017 年EPS 以及30 倍PE，给以公司28.80 元的目标价，首次给以“增持”投资评级。

　　风险提示：业务转型与拓展风险;非公开发行进度。(海通证券　王晓林　邓勇)

　　骆驼股份(601311)临时公告点评：坚定转型，走多元化发展路线

　　事件：骆驼股份近日发布《未来五年(2016-2020年)发展战略规划》，明确了公司未来五年在自己的传统优势领域汽车起动电池以及新拓展领域如新能源汽车产业链、电子商务平台、公用事业和创投业务的发展方向和路线，制定了年均约20%的综合效益复合增长率目标。

　　国联点评：

　　依托“三电+租赁”模式，全面发力新能源汽车产业链。公司积极进行新能源汽车产业链布局，行成“三电(电池、电机、电控)+租赁”的商业模式。公司的动力电池项目正在有条不紊的推进中，日前发布的定增预案中公司拟建设7亿Wh的动力电池产能，并计划到2020年形成40亿Wh的产能;

　　公司计划与国内高等院校和科研机构合作开发电机、电控产品，力争在2020年达到5万套产能;公司通过与特来电签订战略合作协议、控股子公司收购昆明万家52%的股权等一系列动作推广新能源汽车融资租赁业务。公司采取的“租赁先行，三电联动，协调发展”战略将使公司的融资租赁业务与“三电”业务形成良好的协同效应，共同发展。

　　形成“生产+回收”良好循环，巩固起动电池龙头地位。公司作为国内汽车起动电池的龙头企业，将积极进行技术升级改造，加大力度研发新型电池，并积极拓展海外市场，在境外设立工厂。公司计划至2020年在国内形成4170万KVAH的铅酸蓄电池产能，在境外形成600万KVAH产能，整体产能相较于目前翻番。

　　同时公司也积极推进废旧铅酸电池回收业务，目前公司已获得了相关资质和环评批复，计划至2020年形成回收处理50万吨废旧铅酸蓄电池的能力。公司通过产品升级更好的适应对于汽车节能环保性能提出的越来越高的要求，同时通过加速发展废旧电池回收业务，打造绿色循环经济模式，提升自身的盈利水平。

　　拥抱“互联网+”，打造电子商务平台。公司作为传统制造类企业，主动寻求转型提供与“互联网+”相匹配的服务，打造核心电子商务平台(骆驼养车网)，积极开拓汽车后市场。公司计划在2016年完成线下经销商和客户向线上平台的迁移;同时以示范店的模式探索汽车后市场服务，引导经销商和专销门店向汽车后市场服务超市转型。公司在手的1000余家一级经销商和5万余家销售终端网点可以帮助公司迅速开展线上线下的客户导流，进行资源整合，从而达成公司与经销商的共赢局面。

　　计划进入公用事业和创投领域，开拓新的利润增长点。公司计划择机进入公用事业领域，除了新能源汽车租赁业务，也将探索水、电、气、环境治理等公用事业领域。同时公司也将重点开拓创业创新投资领域。公司于今年11月向光谷创业和光谷创新基金投入股权投资基金1.36亿元，明年还将择机认购。公司预计2017-2020年每年的投资收益率不低于25%。公司进入公用事业和创投领域，体现了公司多元化的发展理念，将帮助公司开拓新的利润增长点。

　　维持“推荐”评级。我们预测公司2015年-2017年EPS分别为0.75、0.79和0.91元。考虑到公司是国内汽车起动电池龙头，在启停电池、新能源汽车产业链、汽车电商等领域均有布局，这些新业务将逐步释放业绩，同时公司还有意于开拓公用事业和创投等新的领域以获得新的利润增长点，我们维持对公司的“推荐”评级。

　　风险因素：

　　(1)国内车市持续低迷;

　　(2)公司新业务推进速度不达预期。(国联证券　皮斌)

　　天际股份(002759)具备互联网基因的陶瓷烹饪家电龙头

　　天际股份(002759)

　　专注陶瓷烹饪电器的细分领域龙头。 天际股份专注于陶瓷烹饪家电领域 17 年，是厨房烹饪小家电细分领域龙头，盈利能力强。国内家庭户均小家电保有率低，小家电行业整体空间大，天际股份有较强的产品创新能力，突破产能瓶颈后，将分享行业高速成长。

　　具备互联网基因，产品互联网销售基础好，重点可关注公司智能家电平台发展。 公司支持经销商开展在线销售，同时公司也开设网络直营店，产品销售整体覆盖主流电商平台，互联网渠道销售额占比超过 40%。 公司长远的发展目标是成为国内规模最大的陶瓷烹饪电器生产企业和“厨房养生” 家电的首选品牌， 未来可重点关注公司在智能家电平台的发展。

　　首次关注， 增持评级。 鉴于陶瓷烹饪电器的广阔前景，我们认为天际股份在募集资金投产后将逐步摆脱目前的产能瓶颈，分享行业的高成长。公司具备良好的互联网销售基础，有望继续维持并扩大在行业中的竞争优势。给予首次关注， 增持评级。预计 2015-2017 年，公司 EPS 分别为： 0.61、0.63、 0.69。

　　风险提示： 新区域的市场推广的效果存在不确定性; 市场竞争加剧导致公司毛利率下降。(长城国瑞证券　刘宾)

　　翰宇药业:技术及模式创新的多肽制剂龙头企业

　　翰宇药业 300199 医药生物

　　招标放量打开业绩增长空间。

　　重磅品种依替巴肽已获生产批件,首仿品种卡贝缩宫素将在近期获生产批件。两个品种竞争格局良好,市场潜力分别为5亿元与6亿元。依替巴肽、卡贝缩宫素,以及原有主力产品特利加压素和去氨加压素有望在今年招标后放量,为公司未来3-5年增长提供动力。

　　多肽原料药与制剂出口前景广阔。

　　多肽原料药工艺复杂技术壁垒高,公司在该领域处于国际领先水平。随着越来越多的海外药企开展格拉替雷和利拉鲁肽仿制药申报,市场对公司原料药的需求将持续增长。多肽药物难点在于原料药制备,公司多个多肽原料药及生产线获美国FDA认证,为公司自己多肽制剂出口提供了有力保障。多肽制剂出口是一个更为广阔的市场。

　　转型慢病管理专家,集成技术创新。

　　与模式创新多肽制剂重要的发展方向是长效糖尿病治疗药物。公司结合自身优势积极转型慢病管理专家。药品领域,拥有艾塞拉肽、利拉鲁肽、普兰林肽等多个产品储备;药械领域,收购成纪药业获得注射笔的生产技术及研发能力;诊断领域,投资普迪医疗获得其无创血糖监测手环中国区独家代理权。公司正在打造制剂-药械-诊断三位一体的战略布局,未来综合优势明显。

　　风险提示。

　　国内产品在招标后销售不达预期;多肽原料药、制剂出口增长缓慢;药械及无创血糖仪研发进度不达预期。

　　具备技术及模式优势的多肽药物龙头,“增持”评级。

　　我们预计公司2015-17年EPS分别为0.41\0.54\0.68元,当前股价对应的估值为62\47\37x。公司未来内生增长强劲,且在打造慢病管理专家过程中有较强烈的外延预期。公司非公开发行价格为23.32元,员工持股计划参与定增彰显管理层对未来信心。公司目前股价具有良好的安全边际,加上未来内生外延的发展非常值得投资者关注,给予“增持”评级。(国信证券　邓周宇　江维娜)

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