今日最新股评_股评：今日股评家最看好的股票

【www.joewu.cn--股评】

一家机构推荐爱尔眼科:做强、做大并重，新合伙人计划增强省会医院实力 　　事项:继2014年公司推出"合伙人计划"幵在地级市医院推进实施后，公司公告拟推出"省会医院的合伙人计划"，即在省会医院达到预定収展目标的前提下，以其核心管理人员、技术人员为主的团队(包括总部管理人员)通过增资或受让部分股权的方式(10-20%股权)，成为省会医院的合伙人股东，加快医院成长步伐。合伙人所持的省会医院股权，在未来医院达到更高的盈利水平后，由爱尔眼科以公允价格收购。 　　平安观点: 　　做强、做大幵重，新合伙人计划有利于增强省会医院技术实力，加快医院成长步伐。随着公司连锁扩张加速推进，当前公司在眼科医疗服务市场份额不断提升，在做大的同时也需要做强，后续需要提高技术实力来提高相对于公立医院的竞争能力，幵将省会城市医院定位于疑难眼病中心。技术实力的提高一方面可以通过引进全球先进眼科医院技术，另一方面可以通过吸引各省优秀眼科专家加盟。省会合伙人实施有利于吸引各省眼科专家以提升医院技术实力。此外，本计划中多数省会医院的成立时间不长，通过提高省会医院合伙人积极性，加快医院成长步伐实现快速盈利。 　　专科医院地位提升，未来医疗模式--大型公立综合医院+专科医院+基层医院。未来聚焦于某一领域的专科医院，治疗细分领域会高度细化，技术实力的强大会吸引更多相应专科病种病人，相比综合医院更有优势。例如在北京骨科首先会选择积水潭、眼科会首先选择同仁。爱尔眼科等专科医院会快速布局地市级城市，抢占収展先机，也逐步开始布局城市社区及县级医院。未来爱尔眼科有望在省会地区实现对当地公立眼科医院的超越。 　　民营专科医疗最终业态--医+药械+研。在自身医疗业务达到一定觃模后，拓展上游器械药品使用自有产品能够增加盈利水平。利用医生科研优势成立或科研机构合作成立研究所，研収药械产品，也可以通过收购或孵化的形式进行拓展。例如英国墨菲眼科医院(Moorfields)和伦敦大学眼科中心(UCL)是欧洲最大的眼科医疗科研机构，众多眼科产品转化自UCL 如可折叠人工晶体，圆锥角膜治疗仪器胶原交联等。 　　投资建议:重申"强烈推荐"评级，提高目标价至60元。公司战略収展清晰，作为国内眼科连锁医院龙头，善用资本力量，通过幵购基金加速对地市级医院的扩张，很好地平衡了长期布局与短期盈利的关系;与海外合作占领学术制高点，不断提升学术能力和品牌力;移动医疗领域探索将创新商业模式幵提高公司服务能力。公司正处于持续的业绩快速収展期，省会医院合伙人计划的实施提高市场对公司未来収展信心，维持2015-16年公司EPS 分别至0.63、0.85元，维持"强烈推荐"评级，参照医疗服务行业可比公司估值，提高目标价至60元，对应2016年估值70倍。 　　风险提示。医疗责任风险，集团管理风险。 　　一家机构推荐北大荒:未被充分挖掘的改革牛市标的 　　宏观层面看，改革红利是本轮牛市的核心驱动力之一。市场基本有这样的一个共识:本轮牛市的核心驱动因素之一即是当中国经济进入常态化的背景下，国有体制改革下对盘活国有资产、释放企业经营效率的强烈憧憬。 　　而国有体制改革基本聚焦于以下三个方面: 　　1.深化国企改革，发展规范的混合所有制经济。 　　2.是积极推进农地改革。 　　3.是全面推进金融体制改革。 　　在此大环境下，改革的力度亦上决定了牛市的深度。 　　从企业层面看，我们认为，北大荒即是未被充分挖掘的改革牛市标的。主要理由有三: 　　1.北大荒兼具国有企业改革和农垦系统改革(农垦系统改革政策预期5月份出台)基因。我们判断，后期公司的股权多元化改革(引入战略投资者)、企业集团化改革(目前北大荒集团拥有未注入的耕地面积近3117万亩，林地1343万亩、草原533万亩、水面402万亩;而上市公司层面土地面积1296万亩，其中耕地1158万亩)、释放土地盈利(一方面是亏损资产的剥离释放现有土地租金盈利;14年土地租金24.6亿元，100%毛利率。一方面是有机种植业务的开展;公司现有74.5万亩的欧盟有机土地认证，按种植有机大豆测算，可带来7.5亿~12.5亿元的毛利润空间)都将在改革政策出台的背景下分阶段实施，且公司可改革的空间巨大。 　　2.是我们看好北大荒的改革力度。改革的力度决定牛市的深度，那么落实到个股，企业改革的力度亦决定了牛股的上涨幅度。对于北大荒的后期改革的力度，我们在15年报中寻找到线索:"今后一个时期将继续寻求战略投资者，引进外力弥补自身不足，改变股权结构、改革体制机制，竭力扭转不利局面。2015年和今后一个时期，公司将发挥自身优势，积极培育新的利润增长点，全面提升经营质量和效益"。总体上，我们判断，在改革政策促动背景下，北大荒后期将会不遗余力推动企业改革，释放利润和创造新的利润增长点。 　　3.我们判断，市场对于北大荒解读主要聚焦在土地价值重估的角度，而对于北大荒之于改革牛市，市场并未充分解读，从改革空间和力度两个维度看，公司估值有继续大幅提升的可能。 　　坚定"推荐"。预计15、16年EPS分别为0.58元、0.69元。我们认为，北大荒即是改革牛市标的，而这一价值仍未充分挖掘，建议积极介入。 　　风险提示:(1)土改政策低于预期;(2)农垦系统改革进程推进缓慢。 　　一家机构推荐东富龙:瞄准制药装备4.0，产业升级+延伸发展 　　国内冻干设备龙头企业，增长稳健盈利能力突出。 　　公司是国内能与国际知名企业进行竞争的少数厂商之一，是我国替代进口冻干系统设备的主要代表企业。2014年度公司营业收入同比增长23.27%;归属于上市公司股东的净利润同比增长26.09%。公司产品毛利率稳定，公司净利率远高于行业可比公司，盈利能力突出。 　　未来看点之一:产业升级，打造冻干系统工程的提供商。 　　公司努力打通冻干系统全产业链，即实现由提供冻干机单品向冻干系统工程方案解决商的转变。冻干系统无论从合同价值和毛利率水平均高于单一冻干机产品。 　　未来看点之二:制药设备工业4.0龙头企业。 　　公司作为冻干机龙头企业和未来冻干系统工程方案解决商，在冻干系统自动化集成的基础上，智能化升级空间巨大。 　　未来看点之三:延伸发展:医用耗材和医疗器械。 　　公司外延扩张战略已经明确，未来收购步伐有望加大。在现有布局基础上，公司在医用耗材与医疗器械领域的继续延伸值得期待。 　　盈利预测和投资评级。 　　预计公司2015~2017年可实现营业收入1，587、2，061和2，644百万元。 　　实现归属母公司净利润分别为420、535和675百万元，分别同比增长25.02%、27.46%和26.15%。EPS 分别为1.32、1.68和2.13元。首次覆盖给予公司"买入"的投资评级。 　　风险提示。 　　制药工业增速放缓风险;外延并购低于预期风险。 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

本文来源：http://www.joewu.cn/zhengquan/14802/