本周座|本周最后5新股今发行

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"打新"洪峰即将过境 本周最后5新股今发行 　　随着时间的流逝，本轮“打新盛宴”也将步入尾声。日前，已有18只新股完成了申购发行工作，“打新”洪峰即将过境。 　　今日，本周最后5只新股将集体亮相，投资者需准备好资金把握良机。根据发行资料显示，金海环境(603311)、艾华集团(603989)、普莱柯(603566)、醋化股份(603968)等4只个股都将登陆上证所;永东股份(002753)则是今日唯一计划在深交所中小板上市个股。 　　《每日经济新闻》记者统计显示，上述5只个股共计将在网上发行7676万股，共募资24.41亿元。按现已公布的首发价和申购上限，若个人全部顶格申购，共需110万元。 　　纵观今日发行新股，艾华集团抢得“最贵”之名，首发价为20.74元/股。实际上，艾华集团发行规模并不算小，此番IPO计划发行5000万股新股，募集资金突破10亿元，同样高居今日新股榜首。按照发行公告测算，若个人投资者顶格申购两万股，共需资金41.48万元。 　　据悉，艾华集团募集资金将投向铝电解电容器扩产项目和高分子固态铝电解电容器产业化项目，将进一步提升产能，优化产品结构。 　　兴业证券研报指出，伴随着下游应用出货增长和艾华集团募投产能的释放，预计2015至2017年收入将分别达到13.43亿元、16.79亿元和19.29亿元，同比增长14.40%、25.01%和14.90%。该券商认为，艾华集团上市后存在较大上涨空间，建议积极申购。 　　此外，作为以兽用生物制品为主导的综合性动保企业，普莱柯也得到券商等机构的看好。据招股书显示，2014年普莱柯主要产品高致病性猪蓝耳活疫苗和圆环灭活疫苗分别实现销售收入1.04亿元和4693万元，占总收入比例分别为21.87%和9.87%，市场占有率分列第2和第3位。 　　海通证券研报指出，普莱柯技术实力强劲，多项产品为国际国内首创，产品系列丰富。同时，其较强的定价能力，保障了毛利率持续提升，普莱柯生物制品毛利率处于行业较高水平，且持续提升。 　　值得注意的是，普莱柯此次IPO首发价定为15.52元/股，个人申购上限为1.6万股。不过，海通证券给予普莱柯2016年26~28倍PE估值，合理价位32.32元~34.81元，对应市值区间51.71亿~55.69亿元，中值为53.70亿元。今日5新股发行 顶格申购需110万 　　本周最后5只新股将于今日开始"打新"，其中，4只沪市个股分别是艾华集团、醋化股份、金海环境、普莱柯，深市仅1只，为中小板股永东股份，全部顶格申购5只新股需资金110.09万元。 　　申银万宏源投资顾问谭飞建议，考虑中签率的投资者，首选生产电容器的艾华集团，该股发行量5000万股，发行价20.74元，为本周3只募集资金达到10亿元的个股。其次，永东股份、醋化股份、金海环境、普莱柯其他4只个股均不是券商看好股，中签率或许好于市场预期。 　　国内新股发行进入新常态 　　由每月审核通过一批新股上市到目前的每月两批，内地资本市场新股发行正进入一个新常态。与此同时，另一个新现象则是，由于内地资本市场IPO越发活跃，吸引VIE结构企业回归A股，中企海外上市数量减少。 　　以上是当前中国A股市场正表现出来的新常态。而清科私募通数据统计2015年4月的数据也印证了上述新常态，数据显示，4月份，34家上市企业中有30家登陆内地资本市场，占比88.2%;3家登陆港交所，占比8.8%;1家登陆纳斯达克证券交易所，占比2.9%。 　　从IPO融资额分布来看，4月份中企在港交所融资额最多，总融资额39.10亿美元，占比60.2%;其次为内地资本市场，共融资25.49亿美元，占比39.2%;在纳斯达克证券交易所融资0.4亿美元，占比0.6%。 　　清科研究中心认为，内地新股发行进入新常态，新股供给量持续增高，2015年中企内地资本市场IPO将愈发火热。随着2015年李克强总理提出"大众创业、万众创新"、"互联网++"，中国大力促进新兴、创新、高新技术产业，越来越多的创新型企业、互联网企业实现IPO，吸引更多投资，以带动整个产业的发展。 　　深圳创业板承载着培育新兴创新产业的使命，致力于促进创新创业、帮助经济结构转型。在创新创业的大环境下，2015年将有更多的企业登陆深圳创业板，为市场增加更多活力。 　　从IPO数量来看，北京市、广东(除深圳)、浙江位列中企IPO地区前三位，分别完成6、6、4起IPO，分别占比17.6%、17.6%、11.8%。 　　从融资额分布来看，广东(除深圳)企业融资最高，共融资38.06亿美元，占比58.6%;其次为江苏企业，融资5.76亿美元，占比8.9%;第三为上海市企业，融资3.83亿美元，占比5.9%。 　　根据清科研究中心观察：4月份IPO的中企地区分布较广泛，共涉及14个地区，其中来自北京市、广东(除深圳)、浙江的企业最多，累计占比47.1%。 　　另一些数据统计则显示：4月份，4家企业登陆海外市场，包括香港主板2家、香港创业板1家、纳斯达克证券交易所1家，相比3月份中企海外IPO共6起减少33.3%。清科研究中心认为，内地IPO火爆、注册制改革在即、VIE架构被纳入监管范围等因素，使一些中国企业放弃海外架构回归A股，海外上市的热情随之减少。 　　此外，清科研究中心分析师郑银珠对记者表示，34家上市企业中18家企业有VC/PE支持。IPO退出共57起，共涉及40家机构、33支基金、3位投资人。 　　18家有VC/PE支持的企业中，17家登陆境内资本市场，共融资17.37亿美元;另外1家登陆纳斯达克证券交易所，共融资0.40亿美元。 　　根据清科私募通数据统计：以发行价计算，4月份IPO退出平均回报倍数为3.12倍，略高于3月的2.32倍，其中，投资了普丽盛的SBCVC Fund Ⅱ(管理机构：软银中国资本)获得22.57倍的账面退出回报，为4月份IPO退出回报最高值。 　　新股上市不久又再"抢钱" 　　今年随着A股市场的攀升，融资热情被彻底激发。除IPO融资大增外，再融资浪潮也滚滚而来，甚至上市不久的次新股也纷纷推出"二次发行"，老股再融资更不在话下。据同花顺数据统计，今年沪深两市已有347家公司发布了定增预案，累计拟募资规模高达8762.27亿元，已超过去年全年两市完成的6909.56亿元定向增发总额。在新股方面，今年已有102家公司实现IPO，累计募资636.1亿元，该数据也已接近去年全年A股首发融资总额。 　　面对滚滚而来的融资潮，会不会对市场资金面造成冲击，从而压制牛市行情?从记者采访到的情况看，多数市场人士还是持乐观态度的。 　　再融资： 　　次新股屡推"二次发行" 　　目前A股的再融资市场到底有多火爆呢?或许从次新股的再融资情况可以窥出一二。昨日，兰石重装就发布了一则定增公告，公司拟以不低于15.71元/股向10名特定对象增发不超过8000万股，募资总额为12.5亿元。 　　兰石重装是2014年10月9日才登陆沪市的次新股，当时首发上市就融资了1.68亿元。对于仅上市半年就进行再融资投资新项目，公司"冠冕堂皇"地表示：这将使得公司产业产品结构更为优化，同时适当增加公司产能，有利于扩充公司的主营业务范围，增强公司抗风险能力，提升公司的竞争力及持续发展能力。 　　其实，近期像兰石重装这样首发完成不久就进行"二次发行"补血的例子不少。同样在2014年10月上市的京天利，今年3月19日就发布了定增预案，拟增发不超过1000万股，募资不超过3.50亿元，用于互联网保险平台项目和补充流动资金。 　　这些次新股选择再融资的一个好处是，定增发行价较首发价大大提高，可以融到的资金更多。如2014年11月上市的中科曙光，今年4月25日发布定增预案，拟以不低于65.30元/股的价格，增发不超过2143.95万股，募资14亿元。 　　相比之下，中科曙光当时IPO发行价仅为5.29元/股，募资总额仅3.97亿元。 　　除了次新股积极推行"二次发行"外，老股的再融资浪潮更加不在话下。仅在昨日，就有海宁皮城、特锐德、华伍股份、凯乐科技、华丽家族、杉杉股份等6家公司齐齐推出定增预案，累计拟募资约101.54亿元。其中，拟募资金额最多的是华丽家族，公司计划以5.60元/股的发行价定增4.76亿股，募资26.66亿元。 　　记者昨日统计同花顺数据显示，今年以来，沪深两市共有347家公司发布了定增预案，累计募资金额高达8762.27亿元。其中，今年已有160家公司完成了增发融资，累计募资约1945.5亿元。而去年全年，沪深两市完成的定增规模也才6909.56亿元。 　　此外，今年还有8家公司公布了配股融资方案，计划配股数量为61.9亿股。如东北证券昨日宣布，计划按每10股配售不超过2股的比例向全体股东配售，募资总额不超过50亿元。 　　新股IPO：融资规模已接近去年全年 　　在管理层的呵护之下，今年新股IPO也同样火爆。截至昨日，今年已有102家公司实现首发上市，发行股份数量为136.8亿股，募资高达636.1亿元。该融资规模已接近2014年全年A股的首发融资总额。 　　具体来看，今年首发募资金额靠前的公司是东方证券、东兴证券、江苏有线、春秋航空、蓝思科技这5家公司，募集资金分别为100.3亿元、45.9亿元、32.66亿元、18.16亿元、15.48亿元。 　　今年以来，证监会放行IPO速度加快，数量也随之增多。从1月5日核发20家企业IPO至今，证监会已放行5批共计123家企业IPO，月均24.6家。据统计，月均24.6家的发行规模已明显超出去年6月以来的月均十五六家规模的50%以上。日前证监会新闻发言人张晓军表示，今后将适度增加新股供给，新股发行由每月一批增加至两批。 　　融资汹涌：会不会冲击A股市场? 　　目前这么多的公司进行融资，以此下去的话，会不会对市场资金造成"抽血"效应，从而压制市场进一步反弹呢?从记者采访的情况来看，多数市场人士还是持乐观态度的。 　　广东煜融投资董事长吴国平表示，目前管理层对上市公司融资、再融资均持支持态度，目的是希望通过虚拟经济去反哺实体经济。因此，从这个角度看，不用太担心融资会对行情形成压制效果。事实上，证监会日前也公布了修订后的上市公司重大资产重组管理办法。为提升资本市场服务实体经济的能力，新规扩大了募集配套资金比例，上市公司发行购买资产募集配套资金的比例从25%扩大到100%。 　　"虽然目前大盘这个点位有点高，但未来几年内我认为牛市行情还在，所以也不用太担心现在定增价较高的问题。"吴国平这样认为。 　　广州一位从事定增项目的陈先生也认为，目前不用太担心定增融资过多问题。"定增投资人大部分是二级市场之外的人士，参与定增的主要还是场外的资金，因此不用太担心资金分流问题。"不过，陈先生表示，由于现在整个市场行情偏好，很多股票水涨船高，造成很多公司定增发行价有点高，还需持谨慎态度。" 　　参与定增，主要考虑的还是项目好不好的问题，一要看公司怎样，二要看定增用途，定增能否给公司带来规模扩大50%以上、或者利润增厚50%以上。个人认为，以反向收购为目的的定增项目，安全性比较高一点，所以个人也投得比较多。" 　　值得一提的是，目前二级市场上的投资者也比较热捧上市公司定增。以华丽家族为例，公司公布定增项目后昨日复牌，股价直接涨停至收盘。同样，兰石重装也以涨停报收。 　　华泰证券分析师姚卫巍近日在研报中表示，作为二级市场的投资者，可以从投资标的及投资时点两个角度把握定增带来的投资机会。" 　　从定增标的看，选择收购资产或募投项目能与现有业务形成协同效应或能为公司带来丰厚的业绩贡献的标的。大股东参与的定增项目获得超额收益的概率更大。 　　从参与时机上看，可从公告日投资定增股，因为预案公告后股价一般会连续上涨，具体参与时点可选择股价回调后趋稳时介入，持有至股份发行日退出。另外，对于定增破发类股票，可在上市且未解禁的第一次跌破增发价达到5%时买入，并持有至回补增发价后20天卖出。(至诚证券网) 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

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