证监会提示风险|证监会严打老鼠仓 下周将突击抽查

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本文导读：  

证监会有序推进IPO审核 老鼠仓捉到一个打一个  

从证监会马年首场新闻发布会说起  

炒新潮涌证监会称严查操纵行为  

证监会：新股发行现场检查基本完成  

证监会：已有基金老鼠仓案件移送公安机关  

知情人士：监管层下周将突击抽查券商资管业务  

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证监会有序推进IPO审核 老鼠仓捉到一个打一个  

在周四小幅回调后，上证指数周五再度拉出一条中阳线，虽然深圳中小板和创业板走势成交有所萎缩，但次新股的大面积走强使得市场人气得以凝聚，A股市场的结构性行情继续得到延续。周五发布的1月CPI虽然略微高于市场预期，但正如《投资快报》当日头条所指出的，国内的宏观基本面短期内仍然呈现出较为正面的状态，银行股持续大幅上涨的基本面催化剂并不具备，大盘股“踩踏”小盘股的市场投资风格分化预计难以持久。此外，证监会召开新闻发布会回应市场热点问题，证监会表示，下一阶段将“有序推进”IPO审核，对“老鼠仓”保持高压和严打态势。  

1月CPI达2.5%略超市场预期 市场上涨积极回应温和通胀  

周五早间，国家统计局发布了1月份的CPI以及PPI数据。数据显示，2014年1月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。其中，城市上涨2.6%，农村上涨2.2%；食品价格上涨3.7%，非食品价格上涨1.9%；消费品价格上涨2.0%，服务价格上涨3.7%。环比看，1月CPI上涨1.0%。其中，城市上涨1.0%，农村上涨0.9%；食品价格上涨2.4%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格上涨1.1%，服务价格上涨0.8%。2014年1月，全国工业生产者出厂价格指数PPI同比下降1.6%，环比下降0.1%。工业生产者购进价格同比下降1.7%，环比下降0.1%。  

虽然该CPI数据较大多数投行此前发布的预测值略微偏高(市场预测中枢为2.1%-2.4%)，但数据发布后A股市场震荡走强，对通胀数据及其反应的经济基本面给予正面回应。  

证监会：“有序推进”IPO在审及新申报企业审核工作  

证监会周五召开例行新闻发布会，针对下一阶段新股发行改革的部署，证监会新闻发言人张晓军表示，证监会将继续坚持市场化改革方向，全面落实新股发行改革实施意见，细化相关工作的要求，有序推进IPO在审及新申报企业的审核工作。具体而言，要优化现有审核流程，进一步完善审核流程公开，增强审核透明度，强化检查抽查，加强发行监管与司法追责机制的衔接，严肃查处违法违规行为。  

据张晓军介绍，证监会对44家证券机构和13家承销商的现场检查工作已经结束，证监会将在汇总结果后，适时对外发布抽查结果。对新股发行中存在传统领域的产能过剩行业的新股上市一事，张晓军表示，证监会将严格根据募集资金的项目规定以及招股说明书中的相关规定，落实产业政策相关机制，促进产业转型。  

回应新股秒停现象：未发现操纵行为

张晓军表示：“从新股发行改革的实施效果看，新股上市首日暴炒情况得到了一定程度遏制，上市后总体表现较为平稳。但是依然有多数新股维持了较高的换手率水平，今年以来6只沪市新股上市首日平均换手率41.41%。”  

对于新股发行改革后新股上市首日“秒停”现象，张晓军称，交易时间长短与股价是否存在操纵不存在必然和直接联系。市场操纵行为是证监会严厉打击的行为，沪深交易所一直都在进行持续密切监控，并未发现明显操纵行为。若发现涉嫌股价操纵，将严格查处。  

责令证监局了解日信证券资管涉嫌违规事宜 对“老鼠仓”高压严查

对于市场关注的日信证券资产管理计划涉嫌违规，将募集资金投向湖南地产项目等相关问题，张晓军在新闻发布会上表示，证监会已经责令相关证监局了解和核实。他指出，证券公司要加强合规的风控管理，其集合计划的投资范围符合法律规定，包括计划说明书等要解释投资风险，证券必须依法合规开展资产管理业务。  

此外，证监会将继续高压严查“老鼠仓”等内幕交易行为。基金从业人员利用非公开信息交易股票行为，侵害了持有人利益，严重损害了三公原则，是证监会查处和打击的重点。据悉，去年，针对基金从业人员利用非公开信息交易股票的违法违规行为，证监会启动调查了10多起案件，近期有些调查结果已经出来，部分案件移送公安机关。今后，对此要继续保持高压态势，维护三公原则。  

抓紧制定互联网金融监管规则 证券期货私募产品统一编码  

证监会称，目前正抓紧制定互联网金融监管相关规则，配合相关部门对互联网金融进行监管，促进互联网金融健康发展。  

张晓军介绍，证监会未来将发布三个协议，分别是证券交易数据交换协议，该协议包括两个标准；证券交易数据编解码协议；证券期货非公开募集产品编码协议，该协议将统一规范非公开募集产品编码规则。(投资快报)

从证监会马年首场新闻发布会说起  

2月14日下午3点半，位于金融街(000402)19号的富凯大厦迎来了马年首场新闻发布会，在B座17层六七十平米的发布大厅里，证监会新闻发言人张晓军通报了3项政策决定后，开始回答记者提出的各类问题。  

作为马年首场发布会，证监会与媒体年后的见面与往常有明显差别。本周五恰逢东方“元宵节”和西方“情人节”，祝记者朋友双节快乐成了发言人的开场白。随后，张晓军向媒体发布证监会工作信息，就媒体提出的问题给予回答，从记者提出的问题来看，新股发行仍是大众聚焦点，关于新股发行过程中的各类提问占到所有问题数的一半，张晓军详解了证监会关于新股发行过程监管的最新理念，并强调要强化对发行承销行为的检查和抽查，加强发行监管与稽查、司法追责机制的衔接。这表明了证监会试图用“抽查核实”的常态化来震慑违法违规者的侥幸心理，体现了监管者严格执法、重典治市态度。  

新股发行改革是证监会2013年年尾、2014年年初的重头戏，记者在相关问题上也着墨较多，相信未来一段时间，证监会推动新股改革的动作还将持续，而市场媒体的关注也不会停止，作为监管层，在从核准制到注册制的过渡过程中，如何转变监管理念，强化监管手段，保护投资者利益成了新命题。与此同时，与注册制改革配套的监管执法、退市制度等多项措施何时出台，推动上市公司完善治理和健全信息披露制度也成为市场参与主体的期待之一。  

发布会上，张晓军还回应了证监会在积极推进证券法的相关努力。受制于现行法律体系限制，资本市场出现了投资者维权诉讼艰难，监管乏力等诸多困境，证监会主席肖钢此前建议《证券法》应从建立证券侵权民事赔偿、公益诉讼、和解金赔偿等七个方面完善制度建设，是否会出台以投资者保护为中心的责令回购制度、熔断机制、证券侵权的公益诉讼、赔偿及和解制度成为关注焦点。

这些制度规划都将列入今年证监会的工作清单。马年注定是证监会的改革年，监管层深知只有改革与创新才能使中国资本市场的春天来临，当下，中国资本市场的深刻变革脚步已经迈出，资本市场秩序重建大幕也将开启。(证券时报)

炒新潮涌证监会称严查操纵行为

一边是监管部门的谆谆教导，提示炒新风险巨大；另一边则是新股频遭资金疯抢，股价连创新高。昨日，本轮IPO开闸后上市的新股全线飘红，晶方科技等8股强势涨停。可以毫无夸张地说，A股正在经历着堪称史上最强的炒新浪潮，在丰厚的收益让资金越发癫狂时，股价高企背后的风险也在不断积聚。  

昨日，晶方科技再次涨停。在上市首日以44%的涨幅顶格上涨后，晶方科技已连续四个涨停板。从不足20元的发行价，到目前40.40元的价格，晶方科技仅仅用了5个交易日。而晶方科技的疯狂，仅仅是整个新股炒作的一个缩影。  

上周有一个数据引发市场热议，那就是在已经上市的45只新股中，仅有炬华科技一只新股没有触及临时停牌标准，而且大多数深市新股还出现了连续秒停的情况。对于绝大多数新股来说，首日的顶格上涨仅仅是一个开始，以晶方科技、我武生物为代表的一批个股都出现了连续涨停的景观，甚至有些个股在停牌“冷静”后，复牌依旧出现连续大涨的情况。  

对于近期新股的火爆现象，业内普遍认为是由多方面因素引起的：首先，在IPO暂停的一年多中，炒新资金的热情被长期压制，并最终随着开闸而爆发；其次，由于监管层严控“三高”发行，本轮发行的新股都相对便宜，为资金的炒作提供了土壤；最后，也有观点认为目前的新股交易制度虽然通过停牌有效地抑制了首日的炒作冲动，但客观上引发炒作期延长。  

从市场表现看，新股绝对是近期炙手可热的炒作题材之一，但随着各方炒作热情的逐渐高涨，股价高企背后的风险也在逐渐积聚。  

对此一位私募人士表示，从估值上来讲，绝大多数的新股的股价已经出现了不小的“泡沫”，或许炒作还会持续，但是泡泡吹得越大，破灭之后的杀伤力也就越强。从周四的情况来看，一旦市场“风向”转变，新股的行情就将面临极大的考验。  

针对新股的一些问题，证监会在昨日的新闻发布会上表示，新股上市首日爆炒现象得到一定程度的遏制，新般上市初期股价走势也较为平稳。近期一些新股上市首日集合竞价结束后即出现“秒停”现象，交易时间较为短暂，但多数新股还是维持了较高的换手率水平。证监会特别指出，交易时间的长短和股价是否存在操纵并无直接和必然的关系。市场操纵行为一直是证监会重点打击的违规行为之一。目前，沪深交易所对新股上市初期的异常交易行为，一直进行持续、密切的监控，并未发现明显的操纵行为。今后一旦发现涉嫌股价操纵的行为，将严格查处。

证监会：新股发行现场检查基本完成  

就新股发行过程中的相关问题，中国证监会新闻发言人张晓军昨日一一予以回应。张晓军表示，对已获批文企业进行过程监管及抽查的工作，目前已完成现场检查，证监会将对整体情况进行汇总和评估后，对外发布处理结果。  

今年1月，证监会组织力量对新股发行过程展开核查，主要抽查了13家主承销商和44家询价机构。张晓军表示，下一步证监会将继续坚持市场化改革方向，全面落实《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，细化相关工作要求，有序推进首次公开发行股票在审企业和新申报企业的审核工作；研究优化现有审核流程；进一步完善首次公开发行审核流程公开制度，提高发行审核环节透明度；强化对发行承销行为的检查和抽查，加强发行监管与稽查、司法追责机制的衔接，严肃查处违法违规行为。  

就处于暂缓发行状态的奥赛康(300361)、慈铭体检、太平洋(601099)石英、宏良股份(002720)等4家公司的后续进展情况，张晓军建议关注每家企业公开披露的具体信息。  

针对媒体提出新股首日交易“秒停”现象或隐含操纵股价行为的质疑，张晓军表示，交易时间的长短和股价是否存在操纵并无直接和必然的关系，市场操纵行为一直是证监会重点打击的违规行为之一，目前，上海、深圳证券交易所对新股上市初期的异常交易行为一直进行持续密切监控，并未发现明显的操纵行为，今后一旦发现涉嫌股价操纵行为，将严格查处。  

张晓军表示，为避免新股首日爆炒，上海、深圳证券交易所从交易机制、市场监察等方面采取了必要的限制措施，以防范新股炒作风险，保护中小投资者利益。从实施效果上看，有关措施取得了一定成效，新股上市首日爆炒现象得到一定程度的遏制，新股上市初期股价走势也较为平稳。  

张晓军介绍，近期一些新股上市首日集合竞价结束后即出现“秒停”现象，交易时间较为短暂，但多数新股还是维持了较高的换手率水平。例如，今年以来沪市上市的6只新股上市首日的平均换手率为41.41%。(证券时报)

证监会：已有基金老鼠仓案件移送公安机关

在昨日举行的新闻发布会上，中国证监会新闻发言人张晓军回应了调查基金从业人员利用未公开信息交易股票、互联网金融监管协作、产能过剩行业首次公开募股(IPO)审核标准等热点问题。  

配合有关部门研究  

互联网金融监管规定

有消息称，近期证监会对有关基金从业人员利用未公开信息交易股票行为进行了调查。张晓军昨日表示，基金从业人员利用未公开信息交易股票的行为侵害了基金持有人利益，严重损害市场“三公”原则和基金行业的公信力，一直是证监会的查处和打击重点。去年，证监会针对基金从业人员利用未公开信息交易股票的违法违规行为，共启动调查十多起。近期调查结果陆续出来，有部分案件移送公安机关。今后，证监会仍将对有悖基金行业诚信基石、侵害基金持有人利益的此类违法违规行为持续保持高压态势，切实维护市场“三公”原则。  

近期有媒体报道，央行在牵头制定互联网金融监管的规定，银监会、证监会配合，张晓军回应称，发展互联网金融，有利于利用现代信息技术，提升金融服务的质量和效率，降低金融交易的成本，缓解中小微企业融资难的问题，证监会总体持支持态度。目前，互联网金融在发展过程中也存在一些问题和风险，需要加以规范和引导。互联网金融的本质还是金融，应遵守现行金融监管的基本规则；同时，互联网金融也具有一些不同于传统金融的特点，需要针对其特点作出有针对性的监管安排。证监会将与有关部门互相配合，抓紧研究制定相关规定，促进互联网金融健康发展。  

近日，媒体报道日信证券“楚财1号集合资产管理计划”有关合规性问题，据张晓军透露，证监会已经关注并要求相关证监局正在进行了解、核实，如发现违法违规行为，证监会将依法进行处理。  

他说，证监会将继续督促所有证券公司加强合规风控管理，确保资产管理计划的投资范围、投资比例等符合相关法规规定和资产管理合同、计划说明书的约定；全面、准确地披露产品特点、投资方向和风险收益特征；充分揭示投资风险，切实保护投资者合法权益。  

继续严控产能过剩  

张晓军介绍，一直以来，中国证监会积极落实国家宏观调控政策，支持符合国家产业政策和发行条件的企业发行上市和再融资，鼓励企业淘汰落后产能，充分发挥资本市场在转方式、调结构、促增长中的作用。《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。招股说明书信息披露准则要求发行人披露行业主要法律法规及政策、发行人主要产品生产技术所处的阶段等，并要求披露发行人产品或技术面临被淘汰的风险。中介机构执业规则中要求中介机构核查发行人的生产经营的合法性以及持续经营是否存在法律障碍，并详细说明发行人存在的主要风险。  

他说，除严格执行上述规定外，证监会在首次公开发行审核中，密切关注产业政策发展动向，配合国家有关部门落实宏观调控政策，要求发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息。针对传统产业集中的主板企业审核过程中，证监会一直就发行人产业政策的合法性、技改项目的可行性及募投项目批文的合规性征求发改委意见，对于募集资金投向不符合国家产业政策的，不予核准发行申请。今后，证监会将继续坚持上述原则，并协调有关部门优化落实国家产业政策的相关机制，推动产能过剩行业的转型和经济发展方式的转变。(证券时报)

知情人士：监管层下周将突击抽查券商资管业务  

随着监管层对券商通道业务的监管加强，据知情人士透露，下周证监会将派人突击检查券商资产管理业务，全国范围内抽查的券商共10家，其中，上海将被抽查两家。  

据某上市公司风控人员表示，此次抽查不同以往，证监会并未提前发布文件要求券商做准备，也没有透露检查的具体细节内容，只说检查2013年资产管理业务情况。  

据上述知情人士称，此次证监会抽查内容主要是根据中证协发布的《关于进一步规范证券公司资产管理业务有关事项的补充通知》规定的相关内容。  

根据补充通知要求，明确了集合资产的一些事项，包括规定不允许通过集合理财计划开展通道业务，明确分级集合理财产品需遵循风险与收益匹配的原则，对杠杆比例进行了明确规定；同时还要求证券公司充分关注资产管理业务的流动性风险，制定相应的流动性风险控制预案；此外，证券业协会和中证资本市场发展监测中心将按照该通知要求对证券公司资产管理业务实施现场检查。(大智慧阿思达克通讯社)

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