【河北钢铁股票行情今日】7月15日股票行情：今日利好个股消息曝光

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  　　今日利好个股消息曝光 重磅传闻登场 　　传闻：广发证券：四川九洲买入评级 　　公司公告意向性收购九洲卫星导航投资发展有限公司 5%股权，并于 7月 13 日复牌。停牌前 7 月 7 日的价格为 16.29 元，公司 6 月份以来跟随市场大幅调整， 由最高点计算下跌幅度超过 60%， 已经低于 4 月份公司完成定增的价格 25.08 元， 也低于关联企业-九华投资 4 月、 7 月两次增持的价格。此次意向收购充分体现出大股东对公司的支持。 　　我们认为公司有几个看点： 　　(1)国企改革浪潮下的整合动力。大股东四川九洲集团为军民业务融合发展的地方国企，14 年收入 200 多亿，净利6 个多亿，未来仍有进一步整合空间; 　　(2)今年完成的非公开发行收购的资产之一为九洲空管，这块业务的收入规模虽然没有公司原有业务大，但盈利规模是原有业务的 2 倍以上，可以显着提升公司原有业务的盈利：九洲空管军用装备升级、民用航空发展驱动空管设备需求增长。空管产品覆盖导航、监视、通信和自动化多个环节，产品目前以军品、军贸出口为主，逐步向民用延伸; 　　(3)收购资产之二是九洲信息：射频识别和民用智能溯源只是九洲信息业务拓展的起点，军用物流信息化、智能监控等多领域系统集成预计会爆发，前两年规模虽然不大，净利润规模只有 4000 多万，但未来几年军用领域的爆发预计将会带来盈利的快速增长。 　　盈利预测和投资建议：近期公司入选中上协发布的军工板块，进一步明确了公司的军工地位。我们认为公司拟收购的九洲空管具有较强的技术实力和竞争实力，受益于国内军用航空装备的升级需求以及民用航空产业发展; 　　九洲信息的业务符合国防信息化发展需求以及物流和安防信息化智能化趋势，具有很大发展空间。我们保守预计公司 15-17 年 EPS0.43 、 0.52 、0.63 元，目前 PE 仅 38 倍，深度调整带来长期投资机会，给予买入评级。 　　风险提示：原有机顶盒业务在市场竞争和行业转型过程中可能会出现盈利下滑的风险;空管设施的需求受国内通用航空产业的发展进度等因素的影响;军品业务在研发、定型、批量的过程中，其进度受到用户方项目进度的影响具有一定的不确定性。 　　其他机构评级 　　长江证券：四川九州推荐评级 　　参股集团旗下卫星导航公司，进军北斗产业，优化业务结构。 　　标的公司成立于 2014 年 6 月，是九洲集团发展北斗卫星导航产业的投资平台、管控平台、新项目孵化平台及资源整合平台; 2015 年 6 月底总资产约 1.52 亿元， 净资产约 1.49 亿元; 2015 年上半年实现营业收入约 323万元，净利润约 559 万元。 　　北斗定位导航产业是国家重点支持的新兴战略产业，前景广阔。标的公司目前投资的四川九洲北斗导航与位置服务有限公司拥有北斗民用终端分理级、终端级服务资质，已形成涵盖芯片、终端、系统集成、运营服务的完整产业链，可提供导航定位、数字报文通信服务和基于位置的增值信息服务等。 　　公司通过此次收购将进入北斗卫星导航产业，有利于公司进一步优化产业结构，为公司培育新的增长点。 　　拥抱产业升级和国企改革浪潮， 公司面临众多发展机遇， 中长期投资价值显着。 　　公司发展战略是实现军民融合多业务发展，成为国内领先的军、民用电子信息设备和服务提供商。 九洲集团具有强大军工背景和细分领域优秀技术实力，旗下有较大规模优质资产， 2014 年营收 201 亿，净利润 6.48 亿。国企改革加速及军工资产证券化大浪潮下，公司有望受益。 　　低空改革，空管业务有望受益通航产业腾飞。九洲空管发展目标是从设备制造商向系统集成及服务提供商转型。 　　a)向空管通信、导航和信息化等领域横向扩张; 　　b)通航产业链纵向延伸，打造以民用航空产品维修和服务等业务为核心的发展布局。 　　大力布局物联网产业，定位为物联网系统集成和运营服务商，民品领域主要做智慧溯源和智能安防。军事物流信息化已在总装、海军、空军等部门形成一定的竞争优势，正逐步向总参、总后和二炮等相关领域发展。 　　业绩预测及投资建议： 预计 2015-17 年营收分别为 34.4、 39.1、 44.9 亿元，EPS 为 0.52、 0.71、 0.91 元/股，对应 PE 为 32、 23、 18 倍。维持“推荐”。 　　(1)公司拟筹建CRM、社交与协同服务公司，推进软件与互联网业务融合发展; 　　(2)公司调整用友优普的产品结构和销售模式。 　　评论 　　公司拟筹建CRM、社交与协同服务公司，推进软件与互联网业务融合发展。CRM(客户资源管理)、社交与协同服务公司的定位为基于移动互联网运营模式的 CRM、社交与协同服务，用友优普的企业空间、S-CRM、营销助手等业务将整合入新公司。目前CRM、社交与协同服务是客户最急需的互联网化业务，预计公司将加速互联网化经营，加大向企业互联网转型的力度。 　　公司调整用友优普的产品结构和销售模式，提升优普的销售能力和毛利率。 　　(1) 产品方面，用友优普的企业空间、S-CRM、营销助手等业务将整合入CRM、社交与协同服务公司，U9 业务(含PLM)将整合进入母公司，与用友的高端业务形成资源整合协同效应; 　　(2)销售方面，用友优普的销售模式将由直销与分销相结合转型为全分销模式。 2014 年用友优普实现营收和净利润分别为4.86/1.67 亿元，占公司总收入/归属净利润的11.12%/30.33%，未来优普将加强产品(互联网化)、提高效益(销售能力和毛利率). 　　估值建议 　　看好公司向企业级互联网的转型，重申推荐。 　　(1)基于用户、技术等多层面优势，公司强化软件、企业互联网和互联网金融业务融合发展，加速向企业互联网的转型。筹建CRM、社交与协同服务公司后，公司企业互联网业务有望“战略提速，形成规模”;调整用友优普的产品结构和销售模式后，其软件业务将“聚焦经营，提高效益”; 　　(2)维持公司2015/2016 年EPS 预测分别为0.54/0.63 元，重申推荐。 　　风险 　　(1)宏观经济不及预期; 　　(2)云计算落地速度不及预期。 　　其他机构评级 　　国金证券：用友网络增持评级 　　轻装上阵，杀入 CRM 和社交协同市场： 公司全资子公司用友优普信息技术有限公司(下称“用友优普公司”)总体经营策略升级为“聚焦 U8、全面分销(升级伙伴)、加强产品(互联网化)、提高效益”。用友优普公司将优化原有直销与分销结合的经营模式，实行全分销模式，提升经营效益。 　　用友优普公司的企业空间、 S-CRM、营销助手等业务将整合进入“ CRM、社交与协同服务公司(筹)”发展。用友优普公司的 U9 业务(含 PLM)将整合进入公司，与公司高端业务形成资源整合协同效应，继续发展。 公司将优普公司进行了业务划分和剥离，有利于轻装上阵，聚集重点资源来发展进入 CRM 和社交协同市场。 　　重组用友优普更有利于公司企业互联网战略的推进： 用友优普的产品系列同时主打中型企业市场( U8)、多组织市场( PLM)、企业协同市场(CRM)以及产品生命周期管理市场(PLM)，。 　　在当今企业互联网的时代显得定位不清，发力方向分散的情况，重组优普公司就是对产品线进行一次清晰的再划分，加上公司在销售模式上由直销转为分销的转变，成立控股公司而不是全资方式，这都表明新公司将是一家独立发展的企业实体，我们有理由相信成为新公司复制畅捷通的发展模式。 　　居安思危，行业趋势使然： 从国外来看， Slack 的发展主打社交协同，在 Yammer 社交和企业内部通讯(邮件、电话等)的基础上进行改良更新，改变了以往企业繁冗的沟通流程，成为企业内部和外部的沟通新的工具。 　　从国内来看，钉钉的发展势如破竹，成为阿里来往在与腾讯微信斗争失败之后在企业社交通讯新的利器。 CRM 市场在国外salesforce 是毫无疑问的老大，而放眼国内市场，多家移动 CRM 创业型公司已经进入 C 轮 D 轮融资，企业收入增长强劲。 　　企业互联网战略有较大改变，应予以重视： 我们认为此次公司重组与以外有较大的不同，企业互联网业务由畅捷通单独承担转变为畅捷通与新的公司双头并进， 在业务上也有所区别。 　　如果说畅捷通是服务于中小企业的内部管理，那么新的公司则主打的是中小企业与外部关系的管理和企业社交协同市场， 基于中国4000万中小企业客户群，这块市场是一片快速发展的蓝海市场， 凭借公司在企业市场的积淀和耕耘加上此次企业组织的重大改变，我们期待公司明年企业互联网业务方向的收入和利润放量。 　　投资建议 　　维持“增持”评级，维持预测 15-16 年 EPS 为 0.56 元和 0.73 元，维持 6 个月目标价 120 元。 　　7 月10 日晚间，大华股份发布公告，拟与控股股东傅利泉先生共同出资设立一家安全运营服务平台公司，统筹管理公司安全运营服务业务在全球范围的战略布局，进一步深化公司主业。该平台公司注册资本为 10 亿元人民币，其中上市公司持股 75%，傅利泉先生持股 25%。 　　事件评论 　　近年来安防巨头海康威视和大华股份都积极利用其资本、技术和渠道的优势，逐渐由产品供应商向行业解决方案提供商和安防运营服务商转型，通过提供差异化服务和增值服务的形式获取更大的利润。 　　大华股份是一家锐意进取的企业，不甘于在产品市场的辉煌业绩，在本次投入安防运营业务之前，已于2014 年开始全面向“产品+解决方案”转型，按行业划分事业部制运作分工明确，将显着提升大华股份项目承接能力，转型预计将于今年完成，后期业绩预计将会大幅提升。 　　本次公告的进军安防运营服务实际上是将产业链继续进行了延伸，依托公司在产品质量和市场知名度方面的优势，提前进行安防运营服务布局。公司此前与阿里合作推出了乐橙系列产品，对智能家居产品进行了早期布局。本次设立安防运营子公司将为旗下包括乐橙在内的一系列安防产品提供更好的运营管理服务(如向用户报警、向公安报警、派遣专员前往探视)，与之前的智能家居业务产生协同效应。 　　我国目前民用安防仅占国内安防总产值的6%，低于全球平均 10%的水平，而在民用安防普及率最高的美国，民用市场的占比更是高达50%以上。民用安防产品与行业应用最大的不同在于无人值守，而安防运营平台正是解决这一不同的最佳选择，因此随着居民安全意识的提升，安防运营服务必将获得飞速发展。 　　大华股份今年进行了员工持股，运用的杠杆比例高达 1:3，彰显了公司高层和核心员工对公司未来的信心。同时，最近公司将筹划第二次员工持股计划，且公司大股东及高管纷纷增持，显示出对公司的强力看好。在经历本轮深度回调之后，当前大华股份的2015PE 仅有22 倍，为公司历史估值底部，基于对公司长期发展的看好，我们维持“推荐”评级， 2015~2017 年预计EPS 为1.44、1.95、2.61 元。 　　其他机构评级 　　安信证券：大华股份买入评级 　　看好公司业绩拐点即将到来：我们此前已经通过深度报告《全面转型解决方案、互联网，拐点将至! 》详细阐述大华股份投资逻辑。本文不再赘述投资，更新下我们近期产业链上下游调研信息： 　　第一，从供应链调研，五月份开始业务显着好转，原因一方面在于解决方案快速跟进，另一方面在于竞争模式发生变化，我们预计公司二季度业绩有望显着超出此前预期; 　　第二，下半年恢复高增长趋势，重要的是我们看到公司盈利能力的恢复，公司去年收入 35%增长，利润只增长 1%，一季度收入 5%增长，利润-49%，一旦进入收入和利润同时上升的良性轨道，业绩弹性很大，并将延续到明年，公司业绩增速将复制海康两年前开始的 50%增速，并由于较低的弹性，增速更高; 　　第三，从双寡头垄断格局看，历史大华与海康市值占比在 25-65%区间， 2010-2013年大华追赶海康是高清时代的复制路径， 2015 年开始是解决方案时代的复制路径;目前大华和海康市值比为 25%，处于历史最低水平; 　　第四，随着系统风险的泡沫回调，市场重现开始进入业绩为核心的驱动模式，业绩为核心的趋势值得重视; 　　不仅仅是业绩，估值也有上调空间： 　　一方面，来自运营业务的大投入，公司董事长在运营业务的决心很大，战略清晰; 　　另一方面，移动互联网的下一个大周期是以视频为核心的技术创新，大华股份这种视频企业有三种可能的参与方式： 　　其一，摄像头智能硬件为核心，与阿里等互联网企业合作的模式; 　　其二，视频会成为所有互联网企业重要的部分，但互联网企业自身不具备视频复杂的处理能力，大华股份可以成为基于视频的云计算和大数据平台，空间巨大; 　　其三，整合内容资源，讲硬件、视频处理与教育、娱乐、社交、医疗、金融等互联网内容结合，成为视频平台型企业。 　　投资建议：买入-A 投资评级，预计公司 2015-2017 年 EPS 分别为 1.50 元、2.41 元、3.62 元，业绩将在下半年迎来明显拐点。6 个月目标价 45.00 元，对应约 30 倍 2015 年 PE。 　　随着公司互联网战略的持续推进，市场将逐步认识到公司在智能视频大时代的技术优势和卡位价值，估值上限可进一步打开。 　　风险提示：行业竞争加剧，解决方案转型不达预期 　　事件：        1、公司公告与国药控股联合设立万达国药医药电商运营有限公司，首期投资3000 万元，其中公司出资1650 万，占比55%，国药控股占比45%;        2、公司公告使用自有资金2236 万元受让上海市民信箱信息服务有限公司26%股权。 　　点评： 　　医药电商生态圈再添重要合作伙伴。国药控股及旗下国药集团是国内最大的药品、医疗保健品分销商和零售商之一，也是领先的供应链服务提供商。分销网络覆盖全国31 个省市; 　　同时，子公司国大药房拥有2096 家零售药店，药品销售额位居行业第一。公司近期接连与国内两大巨头上药、国药达成战略合作，在药品来源、线下渠道建设和物流配送等诸多环节得到了全方位支持，医药电商龙头锋芒毕露。 　　占据医药电商生态圈核心位置。见微知着，从牵手上药和国药，并且控股与国药的合资公司就可以看出，公司搭建的医药电商生态圈的价值已经得到了产业界的高度认可。 　　从产业定位来看，公司基于三医联动闭环打造的医药电商生态圈，拥有医疗云(慢病管理云平台)的天然流量导入优势以及医保控费、药品统编字典等技术优势，是整个生态圈中最核心的要素，而这也正是传统医药流通企业急需的“互联网+”船票。 　　控股市民云，巩固医药电商重要入口。市民信箱公司目前已构建形成了一个以市民为中心、以实名认证为基础、基于云计算模式，汇聚各类市民应用和数据，实现跨部门的市民信息汇集、共享，提供各类线上、线下民生服务的一体化“市民云”。 　　公司此番增资控股，有望把市民云实名认证服务与其医药电商平台结合，推进医药电商服务，未来还将延伸至整个互联网医疗业务。不仅仅是医疗，作为上海市目前主推的市民互联网服务入口，市民云也将成为推动公司连接人与服务终极战略的重要拼图。 　　投资建议：与上药、国药两大巨头的合作再次显现了公司打造的基于三医联动的医药生态圈所蕴含的价值和潜力。2015 年开始，公司将进入跨越式发展期，全力冲击继百度(人与信息)、阿里(人与商品)、腾讯(人与人)之后的互联网第四极(人与健康)。 　　预计 2015-2016 年EPS 分别为0.25 和0.38 元，维持“买入-A”评级，6个月目标价100 元。 　　风险提示：医疗新业务发展不达预期。 　　事件：公司近日接到通知，住建部同意公司为国家住宅产业化基地。 　　评论： 　　1、住宅产业化是未来发展必然趋势，万亿市场，空间巨大 　　与传统建筑业相比，住宅产业化在节水、节材、节能、节约人力成本方面优势明显，达到国家绿色建筑指标;同时，国家通过财政补贴、容积率奖励等政策来推动住宅产业化发展。目前产业化建筑建造成本高于传统建筑 15%左右，但在未来1-2 年，建造成本劣势有望消失。建筑工业化将成为未来发展必然趋势。 　　住宅产业化未来市场空间巨大。目前产业化住宅面积约为新建住宅面积的 10%，预计 2020 年将达到 40%， 据测算未来 6 年产业化住宅平均每年新开工面积超过7 亿平方米，产值超过 1 万亿元。 　　2、公司是业内住宅产业化领军企业，将围绕住宅产业化进行产业链整合 　　公司作为首批开始发展住宅产业化的企业， 工业化与标准化水平已处于行业先进水平，实现了标准化、工业化、系列化、配套化的生产施工。此次获评对公司住宅产业化的全面实施提供了重要的支撑和保障。未来 3-5 年内，公司计划建立起标准化、系列化、装配化、和规模化的住宅产业化精装修产业链。 　　同时，住宅产业化符合国家提出的《中国制造 2025 年规划纲要》战略目标，有利于公司在产业升级中占得先机，围绕住宅产业化，进行上下游产业链的整合;公司已经在智能家居、互联网家装和 3D 建筑打印领域布局，构建了“外装、内装、安装、家装、软装”的全产业链专业总包模式。 　　3、受益地产回暖，家装电商稳步推进，3D 建筑打印全球领先 　　1) 6 月份 30 大中城市商品房销售面积一、二、三线城市分别同比增长 81%、 58%与 48%， 地产回暖明确， 带动产业链下游装饰行业， 公司装饰主业有望改善; 　　2)公司已具备解决家装电商行业痛点的路径，且已经在加速落实：实现线上引流，整合建材供应链， 以模块化、标准化、产业化方式解决施工瓶颈。痛点得到解决，若下半年订单放量，将引爆家装电商市场; 　　3)另外公司参股盈创科技，盈创科技的 3D 打印建筑从上海青浦首批可居住 3D 打印房屋，到 3D 打印别墅，再到即将落户迪拜的首座 3D 打印办公楼，技术的逐渐成熟以及标志性建筑的落成，公司建筑 3D 打印技术将逐渐获得市场认可。 　　4、“五装”齐发，家装电商与住宅产业化协同发展，维持“强烈推荐-A”评级 　　地产回暖带动产业链下游装饰行业业绩改善， 家装电商取得实质性进展，同时与住宅产业化产生协同效应。预计 15、16 年业绩增速 10%、11%，对应 EPS 为0.91 与 1.07 元，对应 PE 为 32.0 与 27.3 倍，维持“强烈推荐-A”评级。 　　5、风险提示：业绩低于预期，家装电商和住宅产业化推进不及预期，回款风险 　　黄金珠宝消费环境仍待恢复，主业增长平稳。近期我们调研豫园商城，了解公司经营动态和发展战略。公司1H 珠宝业务增长平稳，老庙、亚一分别签约代言人孙俪、全智贤，品牌宣传力度显着加大;深圳、上海原创珠宝设计室组建中，为一线城市直营店输送高端、个性化定制产品; 　　加大一级代理平台开发，有利于加快周转、缩短补货间隔。整体来看，在行业低迷、黄金集团整合、内功打造阶段，我们预计全年公司珠宝主业收入将与去年持平，集团整合和品牌提升短期内可能加大费用压力，使得珠宝业务难有亮眼业绩表现。 　　拟增发投入渠道和云联网平台建设，启动供应链金融业务。利用资本市场时间窗口，豫园拟以13.66 元/股价格筹集资金100 亿元，用于品牌/新品/渠道建设、云联网平台搭建及其他外延扩张。若增发顺利实施，将大大满足未来3-5 年的资金需求，巩固行业地位。 　　公司投入3200 万元合资设立广州复星亐通小额贷款有限公司(占比16%)，拟涉足基于珠宝产业链的供应链金融业务。我们看好公司供应链融资支持下，珠宝加盟业务规模的增长提速，老庙/亚一在珠宝行业的龙头地位、丰富的产业链资源也有助于供应链金融业务在风险可控的基础上向更广泛的产业链参与者扩张，提升金融业务规模和利润贡献。 　　无可替代的豫园商圈优势，受益规模拓展、提档升级和迪斯尼开业。公司多年来深耕豫园内圈商业，形成了以黄金珠宝为主业，餐饮、医药、食品、百货、工艺品、商业地产等产业协同发展的业务格局，及丰富、特色的品牌资源。 　　豫园商圈本身具有难以复制的区位优势和商业物业价值，未来提档升级及品牌外扩潜力较大，计划明年年初开业的上海迪斯尼对于上海旅游消费业有巨大拉动效应，豫园商圈也将持续受益。 　　上海豫泰确诚商业广场项目的投建，将伴随原豫园商圈的业态调整升级，有利于大幅提升豫园商圈的经营规模、促进原有商圈的内生增长和经营能力提升，更好地将商业资产、旅游客流转化为经济效益。 　　联合复星投资太阳马戏团，大股东商业资源对接拓展成长空间。公司联合复星收购加拿大太阳马戏团25%股权(公司出资2000 万美元，对应2.828%)。后者是全球最大的戏剧制作公司，代表了世界舞台表演艺术的最顶尖水平。 　　按照复星“中国动力嫁接全球资源”的投资理念，“太阳马戏团”演出极有可能大举引入国内，并与豫园及复星旗下其他旅游和商业资源结合，大大提升“太阳马戏团”的演出频次和盈利能力。 　　作为复星唯一持有的A 股品牌零售企业，股东旗下丰富的商业、旅游和文化产业项目未来极有可能通过资产注入、联合收购及业务合作等方式与公司实现资源对接，拓展公司的对外合作、外延扩张空间。 　　调低2015-16 年EPS 预测至0.73、0.79 元，维持“推荐”评级。公司黄金珠宝业务、豫园商圈经营平稳，通过短融、贷款解决商业地产资本需求，财务费用可控，增发投入渠道建设、打造珠宝云联网平台及供应链金融业务，拓展主业创新、成长空间，对接大股东复星旗下商旅文资源，未来整合、合作值得期待。 　　考虑到黄金消费需求未恢复及短期资本投入增加，将 15-16 年EPS 预测由0.74、0.82 调低至0.73、0.79 元(暂不考虑增发摊薄)，现价对应PE=18.3X、16.9X。目前股价超跌(低于定增价格13.66 元)，给予目标价20 元(对应16 年25XPE)，维持“推荐”评级。 　　风险提示：再融资项目不确定性;商业地产项目投入高于预期，建设周期大幅拉长。 　　公司公告，实际控制人及部分董事、高级管理人员计划六个月内增持公司股份，合计不低于 19295 万元。公司对本年度业绩预告进行修正，修正后归属上市公司股东净利润同比增长 600%-630%。公司与联通旗下小沃科技有限公司签署合作意向书，拟共同经营互联网信用支付平台。 　　本次增持计划是基于对公司未来发展前景的信心及对公司目前价值的认可，看好国内资本市场长期投资的价值，在非常时期能够以实际行动维护市场稳定，保护股东的利益，也彰显公司领导层的责任感和行动力。 　　公司将中报预增上调后净利润在 18054 万 -18828 万元，同比增长600%-630%， 由于去年同期尚未对二三四五进行并表，因此同比增速本身失真，按全部并表计算，今年上半年真实增长在 100%左右，二三四五网络业务的增长较大，旗下系列产品用户数量快速增长、营销推动流量变现，带来收入的大幅增长，另外优化推广渠道、提高推广效率也使得支出费用下降。 　　公司与中国联通全资子公司小沃科技签署合作意向书，双方将成立合资公司，首先开通基于二三四五海隆金融“随心贷”系列“娱乐金”产品的网络支付应用，之后继续拓展各种应用场景，打造互联网信用支付的第一平台。 　　本次合作公司将立足于超过 4200 万用户和巨大的互联网上网入口，积极探索布局互联网金融服务业务盈利预测及投资建议：我们给予公司2015-2017 年盈利预测分别为：0.35、0.62、0.91 元，维持“买入”评级。 　　风险提示：国家对互联网金融产业政策的变化;竞争加剧用户流失风险。 　　金融屋财经网提醒：股市有风险入市需谨慎，本文内容转载于北京证券网，内容仅供参考，股市投资有风险。还需深思熟虑，避免不必要的损失。

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