今日中国农业银行股票行情沪股|9月7日股票行情：今日股评家最看好的股票

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月07日讯

　　苏宁云商：业绩符合预期，加速推进全渠道融合战略

　　苏宁云商(002024.CH/人民币14.41，买入)发布2015年中报：2015年上半年公司实现营业收入630.37亿元，同比增长23.24%;归属母公司净利润34，831万元，折合每股收益0.05元，同比下降146.12%。公司业绩符合之前业绩快报情况，也符合我们预期。公司扣非后净利润为亏损74，902万元，同比下降8.78%。

　　1.二季度易购收入规模大幅改善：

　　2015年上半年公司线上平台实体商品交易总规模为181.67亿元(含税)，同比大幅增长104.65%。其中公司线上业务实现自营商品销售收入146.05亿元(含税)，同比大幅增长76.35%;开放平台实现商品交易规模为35.62亿元(含税)。从单季度来看，2季度公司线上平台交易总规模为110.93亿元(含税)，远高于1季度的70.74亿元;其中自营商品收入87.08亿(含税)，同比增长74.79%，环比看也大幅好于1季度的58.97亿元。

　　2.门店结构持续优化，但二季度可比门店数据弱于一季度：

　　报告期内公司新进地级市3个，新开常规店面37家，红孩子店5家，超市店5家，此外，持续优化店面布局，关闭调整各类店面113家。截至报告期末，公司在大陆市场新进地级以上城市292个，拥有连锁店面1，584家，其中旗舰店332家，中心店416家，社区店761家，县镇店50家，红孩子店面13家，超市店面9家，乐购仕店面3家。

　　2015年上半年公司可比店面同比增长8.92%，而1季度公司可比门店收入同比大幅增长14.97%，公司2季度单季度可比门店数据弱于1季度。

　　3.毛利率同比增长0.46个百分点，期间费用率同比增加0.28个百分点：毛利率方面，2015年上半年公司综合毛利率为15.29%，较去年同期同比增长0.46个百分点。期间费用率方面，2015年上半年公司期间费用率同比增加0.28个百分点至16.42%，其中销售、管理、财务费用率同比分别变化-0.07、0.30、0.05百分点至12.91%、3.39%、0.12%。

　　4.转让14家门店权益，增厚2015年每股收益约0.138元：

　　公司上半年以32.645亿元的价格将14家全资子公司的全部权益转让给中信金石基金的相关方将设立的专项计划，该交易实现税后净利润约人民币10.22亿元，按此计算，增厚公司2015年每股收益约0.138元。剔除出售物业收益后，公司上半年净利润为亏损6.77亿元。

　　千方科技：并购抢占轨道交通数据入口，大交通生态愈发完善

　　事件：

　　9月1日晚间，公司发布公告，公司子公司北大千方与博雅软件签定《关于北京冠华天视数码科技有限公司股权收购之合作协议》，北大千方以现金人民币5，000万元收购北京冠华天视数码科技有限公司70%股权。

　　点评：

　　并购抢占轨道交通数据端入口，大交通生态愈发完善

　　大交通布局又下一城，构筑立体化交通数据。冠华天视是国内城市轨道交通PIS领域领先的软件和设备供应商，拥有北京、上海、广州、深圳等十四个城市四十余条已建和在建地铁线路的PIS系统项目，占国内城市轨道交通PIS市场50%以上市场份额。此次收购完成，标志着公司大交通布局又下一城，公司将直接参与多城市轨道交通的数据采集，进而完善公司立体化交通数据运营的战略布局，为未来交通出行领域的数据运营、流量变现打下坚实基础。

　　公司通过内生+外延积极切入大交通运营领域，运营端业务布局不断完善，收入占比不断提升。目前，公司战略重心从项目端逐步向运营端转移，通过内生+外延方式布局立体化交通服务，包括地下轨道交通、地上路面交通及民航信息等交通数据服务，还包括电子车牌、电子公交站牌、智慧停车场等其他交通服务，业务涵盖交通出行的各个领域，为C端用户提供全方位交通出行服务。我们认为，公司已几乎掌握全部C端交通出行入口，未来依托交通出行这个高频次、强需求入口的流量变现将大有可为。

　　盈利预测与投资评级

　　我们认为，公司通过内生+外延方式不断延伸在交通领域的业务布局，且收入逐步从G端向B端、C端延伸，C端入口的抢占将使公司的业务价值呈指数化提升，且未来依托于交通出行领域的数据运营将使公司业绩呈高速增长。我们维持对公司的盈利预测，预计公司2015-2017年的EPS为0.61、0.75和0.94元/股，维持公司“增持”评级。

　　奥维通信：主业持续改善，加码移动互联与军工通信

　　维持“增持”评级，调整目标价至20元。公司上半年亏损大幅收窄，业绩持续改善;下半年网优行业业绩释放，将利好公司主业。公司通过收购雪鲤鱼进入移动互联网运营领域，加码军工通信进入国防信息化行业，有望成业绩增长新引擎。维持2015-17年EPS为0.19/0.23/0.27元(若完成雪鲤鱼并表，备考EPS为0.33/0.42/0.52元)，考虑到市场估值中枢大幅下行，调整目标价至20元，维持“增持”评级。

　　亏损大幅收窄，下半年主业业绩有望释放。公司上半年收入9，700万元，同比减少15%，净亏损900万元，同比大幅收窄46%(折合Q2收入同比增长21%，净亏损收窄59%)，业绩持续改善，符合预期。Q1收入大幅减少的原因是运营商网优集采延后。随着运营商流量经营战略、4G网络建设、“提速降费”持续推进，我们判断下半年网优景气度将大幅提升，业绩有望快速释放。此外，公司通过精简组织、加强管理，大幅降低了管理和财务费用(-35%/-58%)，有效改善了亏损状况。

　　移动互联网+军工通信，业绩增长添双翼。公司通过收购稀缺移动游戏平台标的雪鲤鱼，进军移动互联网游戏平台业务，通过向CP提供应用发布、代理支付等服务，积累海量用户数据，为将来开展游戏分发和精准营销业务打下坚实基础。

　　公司还与某军事院校全面合作，入围某军区物资供应商，并首获军工订单，开拓军工通信市场的努力初见成效，将成为新的业绩增长点。未来数年国防信息化将成为通信行业的重要风口，军工通信系统将在未来战场扮演重要角色，公司作为东北三省稀缺的军工资质通信高科技企业，有望成为当地重点扶持的企业。

　　催化剂：与军事院校合作开展军工项目;加码移动互联网、工业通信。

　　风险提示：主业网优市场竞争加剧;养老业务对业绩形成拖累。

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