[十三五规划概念股龙头]十三五规划概念股投资机会 十三五规划概念股解析

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月13日讯

　　提前布局“十三五” 聚焦四大投资机会

　　十八届五中全会已进入倒计时，“十三五”规划建议也将面世，其涉及主题必将成为市场未来又一大投资主线。

　　虽然目前有关“十三五”规划的具体政策尚不可知，但把脉“十三五”规划方向的就是前期规划研究课题。与“十二五”规划60个研究课题相比，“十三五”规划课题高度凝练，共27个。其中，“经济转型升级”、“信息经济”、国企改革等概念首次在规划课题中提及，这些方向势必会成为“十三五”规划的新增亮点。与此同时，在延续“十二五”规划基础上，战略新兴产业、环保、老龄化、医疗等仍然是课题关注焦点，有望在“十三五”规划中继续推进。

　　结合新增亮点与政策重心，我们认为“信息经济”、“老龄化”、“环保”和“国企改革”具有较好的政策背景与广阔的产业空间，值得投资者重点关注。

　　“十三五”规划聚焦信息经济

　　“信息经济”在“十三五”规划课题研究中被首次提及。发改委副主任林念修在2015中国“互联网+”峰会上，就“互联网+”计划与“十三五”经济形势的关系做了解读：“十三五”规划与“十二五”规划最大的变化，就是突出创新驱动发展，实施“互联网+”计划对于推进“十三五”开篇意义重大。预计未来3年，网络信息基础设施建设投资将超过1.2万亿，“互联网+”新技术制造、能源等将形成一大批新的投资热点;“互联网+”将催生大量新消费，去年我国信息消费规模达到2.8万亿元，预计2015年将达到3.2万亿元，目前互联网直接关联产业对我国GDP贡献率达7%以上。

　　值得注意的是，阿里巴巴集团作为课题承担单位，是“十三五”规划中的新增亮点，不难看出未来五年创新政策的发力点。实际上，信息技术已提前进入“十三五”，今年以来，信息经济的相关政策不断发力。7月4日，国务院发布了《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，提出到2025年，“互联网+”成为经济社会创新发展的重要驱动力量;9月5日，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》，推动大数据在5~10年内成为社会治理、经济运行、民生服务、创业创新和新业态的运行基础;而目前，工信部信息通信行业“十三五”规划编制已全面启动，聚焦信息基础设施建设的互联网“十三五”规划预计将在年底前成稿。

　　根据阿里研究院披露的《中国信息经济发展趋势与策略选择》，信息经济新动力将由三个方面构成，即新基础设施(云+网+端)、新生产要素(信息(数据))、新分工网络(实时网络协同)。

　　机构预期，“十三五”信息经济发展将包括四大目标：即基础设施的发展目标，电子商务发展目标、传统产业改造目标，以及制度创新的发展目标。其中，未来信息经济推进第一阶段的核心在于“增量崛起”，将重点集中三个方向：(1)建设信息经济基础设施：宽带、云计算、大数据、物流网络。(2)着力发展新兴信息经济：如网络零售及电子商务流通体系、信息消费、电子商务服务业、互联网金融等。(3)推动信息经济制度创新。相关领域预计将成为“十三五”规划核心。

　　信息经济建设过程中，基础设施有望先行，对应宽带、云计算、大数据、物联网、智能物流、可穿戴设备、传感器等将率先受益;而随着新兴信息经济的加速发展，电子商务、跨境电商、互联网+(与传统行业的渗透融合，如能源互联网、互联网汽车等)有望持续受益。

　　网络建设方面，烽火通信(25.38 +0.20%)、中兴通讯(17.54 -1.35%)、中恒电气(25.89 +9.98%)、光迅科技(41.21 -1.65%)、宜通世纪(29.70 +3.59%)、三维通信(11.29 -3.91%);移动支付领域，恒宝股份(18.43 -3.10%);在线教育领域，拓维信息(28.78 停牌)、世纪鼎利(25.00 -3.70%);能源互联网领域，中恒电气等，在政策关注下，有望获得资金长期关注。

　　二胎政策成“十三五”重要议题

　　老龄化问题日趋突出，与老龄化相关的二胎政策、医疗养老是近几年乃至未来我国经济政策的重中之重。根据机构预测，全面放开二胎的政策有望提上日程，该事项有望成为“十三五”规划重要议题。

　　随着我国1949~1970年婴儿潮于2010~2030年步入老年，我国人口老龄化趋势正加速攀升，解决老龄化问题大致从两个方面，一方面是二胎政策，另一方面是在减缓衰老、提高寿命方面的医疗技术、体育产业的发展。

　　完全放开二胎是未来的趋势，但短期仍难成行，这也就形成了“二胎放开的预期”，只要政策不落地，相关的个股可能在较长的时间内都可以被作为概念主题炒作，如A股中戴维医疗(37.89 +7.86%)、贝因美(17.13 +3.07%)、伊利股份(16.37 +0.61%)等上市公司。

　　人口老龄化和劳动力更替带来最显著的变化就是市场相关需求的快速爆发。一方面，随着现代人生活观念的转变，对健康的需求增长带动体育、健身、美容、医药服务等产业需求快速增长。另一方面，新型消费群体如90后的崛起，也将对新兴消费带来巨大提升，如娱乐体育等。参考日本历史经验，随着收入和人口结构的变化，居民消费由实物转向服务，食品消费占比由1970年的29.0%下降至1989年的19.6%，而医疗、交通、教育、娱乐占比由37.9%攀升至44.3%。可关注市场需求空间大，成长性好的养老、体育、文化传媒等领域。

　　我国医疗器械仅占医药市场总规模约为14%，这与国外42%的占比还有较大差距。随着人们健康意识日益提升、医药卫生体制改革不断深化，国产化政策的大力推动，医疗器械行业发展前景广阔。与此同时，移动医疗的快速发展，也使医疗器械行业面临医疗信息化的战略机遇。投资机会方面，推荐具有较强战略执行力、在心血管产业领域构建医疗健康全产业链平台已具雏形的乐普医疗(35.60 +0.25%)，血糖监测领域国内企业龙头并积极拓展医院市场的三诺生物(33.40 -0.48%)

　　“十三五”期间环保产业年增速或达20%以上

　　环保“十三五”规划目前虽然尚未出台，市场却已对其充满了期望。近日，国际节能环保协会秘书长李军洋指出，“十三五”期间节能环保产业有望达到年增速20%以上，而据环保部规划院测算，预计在“十三五”期间，环保投入将增加到每年2万亿元左右，“十三五”期间社会环保总投资有望超过17万亿元。

　　在第八届中国环境产业大会上，环境保护部规划财务司司长赵华林也曾表示，在大气、水、土壤三大污染防治不断深入以及PPP等新模式的推进下，“十三五”期间环保市场潜力巨大，总社会投资有望达到17万亿元。

　　安信国际指出，目前“十三五”规划进入加速制定阶段，基于中国城市环境现状和本届政府对环保行业的高度重视，环保板块将是未来5年最为确定性的板块。环保未来5年的方向和投资重点将上升至国家战略角度，成为政府重点投资领域。

　　国泰君安(21.49 +2.14%)指出，我国环保投资逐年增长，污染物减排效果有了初步表现，但是减排速度远低于投资增速，可见环保工作任重而道远;加大投资力度、针对重点污染领域治理是必由之路。环保板块因投资金额加大而总体受益。维持行业增持评级，推荐碧水源(43.69 停牌)、雪迪龙(24.46 -0.04%)、清新环境(21.01 -1.22%)、长青集团(25.52 -3.44%)、盛运环保(20.66 -2.91%)，受益标的包括津膜科技(24.82 -3.61%)、启源装备(22.61 停牌)、中山公用(14.07 -0.64%)、聚光科技(28.12 +2.59%)、龙净环保(16.34 -0.79%)、神雾环保(38.05 -2.69%)、高能环境(65.74 -0.15%)、博世科(42.98 -3.35%)、环能科技(79.85 -0.19%)等。

　　此外，新能源汽车产业已进入全面爆发阶段。10月9日，国务院办公厅下发的《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》提出，到2020年，基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系，满足超过500万辆电动汽车的充电需求。

　　“十三五”规划驱动新能源汽车弯道超车。预计新能源汽车主题的催化剂持续性更强，除了今年四季度每月强劲销量数据公布之外，短期的政策将来自：10月底的十八届五中全会，充电基础设施补贴方案、《电动汽车充电基础设施指南》有望落地，北京、上海、杭州等城市对于新能源汽车限行限购有望取消，明年3月底前《充电基础设施专项规划》、《充电基础设施建设运营管理办法》、初装补贴及充电运营补贴有望同时出台。

　　数据显示，2015年8月比亚迪(66.66 +10.00%)新能源电动汽车以5307辆的销量成绩成功夺得全球电动汽车销量双冠。2015年8月份全球电动汽车量接近38000辆，同比增长40%。中国电动汽车市场在8月诞生了新的世界纪录，电动车销量超14000辆，同比骤增230%。

　　新能源汽车产业从上游原料到下游应用，重点关注以下五个方面。1，动力电池与整车：比亚迪、国轩高科(34.35 +2.17%)、猛狮科技(26.15 +0.46%)、多氟多(43.87 +7.37%);2，材料公司：杉杉股份(27.40 +1.67%)、新宙邦(34.02 +1.86%)、天赐材料(40.40 +1.89%)、沧州明珠(17.88 +5.11%);3，充电桩大规模设施建设及运营：科陆电子(17.96 +9.98%);4，新能源汽车驱动电机系统：大洋电机(12.02 -3.38%)、正海磁材(26.29 -1.42%)、信质电机(25.80 -5.32%)。5，设备及其他相关配套公司：*ST融捷(28.08 +5.01%)。

　　国企改革将进入全面实施阶段

　　“十三五”期间，将是国企国资改革的重点实施阶段，其难点是解决所有权与经营权的分开问题。今年9月，中共中央、国务院正式公布《关于深化国有企业改革的指导意见》(以下简称《指导意见》，新一轮国企改革正式全面开始。《指导意见》主要目标是，到2020年，在国有企业改革重要领域和关键环节取得决定性成果。各方预计2016年开始，国企改革将进入全面实施阶段。

　　当前可以继续关注央企第一批试点企业。此外，金融业的混改值得期待，传统金融业中银行、保险公司股权结构弹性较小，混改释放经营活力;配套建立长效激励机制，内外兼修打开转型空间。重点关注交通银行(6.39 +0.63%)、新华保险(41.90 +1.87%)，中国人寿(27.36 +0.77%)。

　　此外，在国资改革总体方案出台之后，各地改革也会加速推进，地方国有资本运营管理试点值得期待。重点关注之前获得了中央国资委认可的深圳相关公司包括深深房A(13.98 -0.14%)、深物业A(12.48 -0.56%)、天健集团(18.46 +3.13%)、沙河股份(21.25 +4.78%)、深深宝A(10.70 +0.38%)、深振业A(11.18 +0.27%)等深圳本地股。(证券市场红周刊)

　　反弹行情寻“钱景” 五维度掘金“十三五”投资机会

　　编者按：中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议(以下简称十八届五中全会)将于10月26日至29日在北京召开。从十八届三中全会以来政策对市场热点的催化效果来看，本次会议更被市场各方期待，其中有关“十三五”规划的内容以及所引出的投资主线更是倍受瞩目。

　　2015年11月6日~8日，第四届中国上市公司领袖峰会将在成都举行。届时，包括国内顶尖经济学家、公募基金代表、私募基金大佬、行业和上市公司的领袖300多人将莅临成都，共同见证“2015中国上市公司口碑榜”揭晓，把脉中国经济和资本市场，展望“十三五”规划，聚焦大国雄心。

　　对于“十三五”规划所涵盖的主题，《每日经济新闻》将陆续推出私募高手把脉“十三五”系列特别报道，详细梳理和深度挖掘相应行业。本期，《每日经济新闻》记者专访了私募大佬深圳菁英时代副总裁罗志鹏。

　　“质”与“量”并重

　　目前，我国处于一个重大转型期，“十三五”规划将勾画出全新的发展蓝图，结合当下经济发展和深化改革的核心内容，描绘未来五年经济发展的全新路径。

　　罗志鹏认为，在此背景下，几个关键点值得高度重视。“质”与“量”并重，转变发展方式、推进经济结构调整在“十三五”期间仍将延续。经济结构转型是老经济、老模式式微，新经济、新模式壮大的过程。

　　罗志鹏进一步指出，未来几年，投资增速可能会继续下滑，但消费增速将保持相对平稳。制造业中具备高附加值、高技术含量，以及偏向新经济行业的占比将继续提升;投融资方面，更多贷款将继续投往新经济领域;直接投资中，投资者偏好也将以新经济为主。在资本市场上，新经济市值占比在未来几年也仍将持续提升。新经济“量”的相对提升趋势会继续，老经济将对“质”提出更高要求，整体经济将表现为“量”和“质”并重。

　　此外，罗志鹏认为，从股票市场投资的角度看，能够实现收入扩张的新经济行业是关注重点，包括健康、科技互联网等，以及与产业结构升级相关的环保、新能源等。能够利用新技术、新模式进行转变的传统产业也值得关注。

　　五维度掘金投资机会

　　从投资角度看，菁英时代重点看好的主要投资机会包括以下五个板块。

　　一是信息经济。信息经济将提高信息网络基础设施建设在国家战略中的地位，并加速互联网和传统经济的融合。2014年，我国信息产业消费规模虽达到2.8万亿元，但只占GDP比重的23.7%，远不及发达国家。“十三五”规划中发展信息经济的部分或将包括通信基础设施投资与建设、互联网金融规范与发展、电子商务发展、传统产业触网、信息安全保障等。罗志鹏指出，其重点看好信息与产业融合，如与生物技术、制造业、服务业的融合。另外是大数据、信息安全、智慧能源(8.96 -2.71%)、智能交通。

　　二是智能制造。从多项政策规划来看，智能制造是当前国家重点关注的领域之一，“十三五”规划有望延续这一关注焦点，将推动“中国制造”加速走向“中国智造”。罗志鹏认为，三条主线值得关注，一是智能制造，涉及的行业包括高端机械装备制造、军工、海工装备、先进轨交装备;二是工业互联网，涉及内容包括数据采集、数据传输及数据分析三大环节;三是创新应用。

　　三是医疗产业。“十三五”规划出台后将促使医疗行业加快发展，罗志鹏指出，其看好医疗服务，包括综合性、专科及养老康复医院;医疗信息化，包括医院智能化管理系统;生物医药(含中医药)，包括原创生物制药、创新药物研究开发;高性能医疗器械包括数字化诊疗设备、组织修复与再生工程、分子诊断仪器及试剂、适用于家庭和社区的可穿戴医疗设备等;此外，干细胞、再生组织等新技术产品的发展成新亮点。

　　四是节能环保。罗志鹏重点看好四个子领域，一是低排放、可持续发展能源中的天然气和核能;二是可再生清洁能源，如风能、太阳能、生物质能等;三是伴随清洁能源的大规模应用，能源管理等相关领域也值得关注;四是已取得技术积累的新能源汽车行业。

　　五是文化教育。随着国家对文化、传媒、教育和体育产业的扶持政策频频出台，整个行业的发展前景一片明朗，“十三五”将成为整个文化产业的黄金期。从政策的着力点分析，影视娱乐，三网融合，互联网传媒以及体育产业具有较大的发展前景。

　　反弹行情寻“钱景”“十三五”主题最热门

　　从信息安全到二胎，从新能源到迪士尼，行情无疑在主题的轮动中延续着，而市场的赚钱效应也在这个过程中不断孕育发展。

　　那么，目前还有哪些主题存在轮动契机，这些主题又都覆盖了哪些标的?为解答这些问题，《每日经济新闻》记者对近期各大券商的主题投资策略报告进行了深入梳理。

　　“十三五”中找东风

　　国海证券(10.84 +0.74%)指出，“十三五”规划的时间节点至关重要，其正处于三期叠加(增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期)、转型升级的关键时期，同时又是完成第一个百年目标时间节点前的最后五年，且是新一届政府的第一个五年计划，时点特殊，意义特别重大。

　　面对这一扑面而来最为确定的主题投资，各大券商也纷纷推出了精心编制的投资策略。在这些策略中，《每日经济新闻》记者注意到，二胎政策的放开比较一致地被大家所推崇，预期强烈。多家机构认为，我国人口老龄化已成定局，那么延伸出来的养老和二胎问题是绕不过去的。

　　具体到养老投资策略方面，民生证券认为有四条主线：立足基建投资，关注综合型房企、先行性企业、转型中企业;依托“互联网+”，布局硬件设备企业、信息采集平台、信息分析平台;着眼金融服务，关注涉足金融养老的保险企业、商业银行;聚焦老人产品，布局主打生活用品、医疗用品的企业。涉及标的有万科、保利地产(8.54 -1.04%)、东软集团(16.84 -2.15%)、奥维通信(16.00 -1.17%)、中国平安(32.78 -0.03%)、华夏银行(10.50 -0.10%)、信隆实业(7.80 +0.52%)及乐普医疗(35.54 +0.08%)等。二胎投资主线同样有四条，包括婴儿日常生活，婴儿医疗，婴儿娱乐及婴儿教育。涉及标的包括贝因美(17.13 +3.07%)、西部牧业(15.30 -1.10%)、金发拉比(72.84 -0.76%)、康芝药业(14.80 -1.40%)等。

　　另外，“中国制造2025”也同样是绕不开的投资主题。对此，国金证券(14.98 +3.52%)指出，智能制造是目前高端装备制造业升级的必由之路，而“工业4.0”战略的核心就是通过CPS(信息物理系统)网络实现人、设备与产品的实时连通、相互识别和有效交流，从而构建一个高度灵活的个性化和数字化的智能制造模式，涉及A股有智云股份(38.51 停牌)、三丰智能(24.30 -5.52%)、沈阳机床(23.05 -4.75%)及智慧松德(18.48 -4.20%)等。

　　持续催化事件受关注

　　除上述常规靶向外，一些存在持续催化事件的主题也入了机构的法眼。比如，民生证券就认为，大消费爆发下，主题公园将成为休闲娱乐的新型方式，上海迪士尼与北京环球影城无疑将成为大众追逐的热点景区。其中，迪士尼主题由于未来业绩有保障，将带动地产、酒店等全产业链，市场规模达千亿元。

　　另外，民生证券强调，北京环球影城预计10月开工，新一轮主题公园热潮有望袭来。涉及到的投资方向有影城开发企业：首开股份(11.37 -0.44%);通州土地储备较多企业：华业资本(13.98 +0.29%)、中国武夷(22.74 +6.56%)、阳光股份(4.78 -0.62%);基建相关企业：北京城建(13.41 -0.96%)、首创股份(11.28 +2.83%)、华夏幸福(25.66 -3.02%)、冀东水泥(9.46 -2.17%)、大亚科技(16.91 -4.46%);旅游收益企业：首旅酒店(18.55 停牌)、北京文化(25.38 +4.14%)。

　　值得注意的是，在消费和出口均低迷的情况下，投资或成为“稳增长关键”，这一观点获得了国海证券、新时代证券、民生证券等机构的认同。

　　按照国海证券的分析，以前“稳增长”政策侧重于铁路、公路和基建，而党的十八大以来，党中央将民生问题放在更突出的位置，“稳增长”政策因而更偏向于民生工程。未来，扶持落后地区、生态环境治理、加强城市基础设施的建设有望成为稳增长的发力点。

　　民生证券也指出，9月14日，发改委出台八大举措促进稳增长。同日，国务院公布《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》，下调港口、沿海及内河航运、机场等领域最低资本金比例5%，城市地下综合管廊和急需的停车场项目资本金比例可比规定的再适当降低，政策密集发布显示稳增长力度正在加大。

　　民生证券认为，这其中不乏符合转型升级的性感板块，如智慧城市改造(地下管廊建设、城市停车产)、行业现代化建设(现代物流建设)等，涉及标的有——管廊建设：苏交科(22.47 -0.71%)、隧道股份(12.74 -2.52%)、伟星新材(17.69 +0.97%)、三垒股份(23.45 +0.64%);城市停车场：博林特(9.41 +1.18%)、捷顺科技(19.31 -4.97%)、安居宝(15.15 -4.24%)、千方科技(38.81 +0.28%);现代物流：皖通科技(20.37 -4.95%)、传化股份(17.28 -2.92%)、机器人(68.07 -4.32%)。

　　长线题材十三五规划 近期热点：高铁实现突破

　　中共第十八届中央委员会第五次全体会议将于10月26日至29日在北京召开。本次会议的主要议程为研究制定中国第十三个五年规划。最近的市场也因此消息而频频呈现盘中异动，融资资金回流较为明显。申万宏源(9.83 +1.55%)认为，十三五规划期间将继续稳增长，优化宏观调控，核心是落实改革和转型，重点工作将集中体现，可以在——

　　九大方面布局十三五规划

　　1、深化体制机制改革(包括价格体制，财税体制，金融及资本市场、土地制度). 　　2、提升对外开放水平 　　(1)加入TPP谈判、建立区域全面经济合作伙伴关系和越来越多的国家签订自由贸易协定。 　　(2)推动和落实一带一路愿景和行动计划。 　　(3)扩大自由贸易园区的试点。 　　(4)扩大内陆沿边开放。 　　3、大力推动农业现代化 　　4、落实中国制造2025，实施智能化工程。 　　5、打造绿色经济升级版 　　6、完善人口政策。 　　7、大力发展文体等新兴消费。 　　8、定向扶贫和精准扶贫。 　　9、大力发展职业教育。

　　而海通证券(15.15 +1.75%)荀玉根认为，十三五规划应重点关注：

　　产业转型升级和国企改革

　　“十三五”规划编制将为该次会议的主要议题。10月16日《求是》发表李克强总理题为《催生新的动能，实现发展升级》的文章，文中指出“加快我国产业转型升级迫在眉睫，促进中国制造上水平，既要在改造传统制造方面‘补课’，又要在绿色制造、智能升级方面‘加课’，加快3D打印、高档数控机床、工业机器人等智能技术和装备的运用。我国经济保持中高速增长、迈向中高端水平必须要有基本依托，这个基本依托就是推动形成大众创业、万众创新的新动能。”改革层面，媒体报道国家开发投资公司试点改革总体方案已经获批，中粮集团的试点方案也已完成，首批被纳入国有资本投资公司试点的两家央企将进入实操阶段。13日中央全面深化改革领导小组第十七次会议中，会议通过《关于国有企业功能界定与分类的指导意见》，并且习近平提出，中央通过的改革方案落地生根，必须鼓励和允许不同地方进行差别化探索，鼓励基层改革创新、大胆探索作为抓改革落地的重要方法，把改革落准落细落实。顶层表态以及改革文件的逐步出台，有望加速推动央企改革试点及地方国企改革。

　　对于后市，国泰君安(21.50 +2.19%)首席宏观研究员任泽平抱非常乐观的态度，他认为--

　　本轮行情还没到高潮

　　任泽平说：市场是干柴，我们负责点火。现在把这轮行情做完!

　　任泽平指出，投资者一旦减仓就会发现出去逛一圈没什么可以配置，硬着头皮再回来。债市已涨上去了，股市已跌出价值。不要自己吓唬自己，十月整体安全。

　　本轮行情的动力是在资金充裕的背景下，随着去杠杆进入尾声和改革预期调整，风险偏好筑底修复，推动了8月25日以来的成长股牛市。

　　热点锦囊

　　高铁实现突破 受益股瞩目

　　事件：继中俄高铁、泛亚高铁后，中美、中英高铁也逐步实现突破，并成为印尼雅加达至万隆高铁项目的唯一竞标者。中国高铁出口步伐加快。

　　点评：“一带一路”战略辐射亚太地区，中国高铁将助力打造“陆上丝绸之路”。我们认为，“一带一路”战略有望持续带动铁路设备板块;目前中国高铁具备性价比高、工期短、适应多样地形气候的3大优势，契合“一带一路”沿线国家的降低财政成本的切实需求;随着该战略不断向海外延伸，高铁设备出海的步伐将呈加快节奏。

　　中国对亚投行出资比例占约30%至40%，将具备较大发言权。根据亚投行章程：亚洲出资750亿美元;亚洲外国家出资250亿美元估算，按GDP比重调整，中国占据至少30%出资份额，成为亚投行最大股东;另据亚开行研究，2015-2020年亚太发展中国家年均基建投资需求达7500亿美元，预测亚投行贷款额将占未来每年投资需求的4%，根据估算，亚投行未来每年则可提供约300亿美元的基建贷款，充当基建项目的融资补充，这将助推中国铁路设备在亚太区域的拓展。

　　泛亚高铁获突破性进展，中泰铁路有望年内开建，印尼高铁中标在即。 　　①廊开府线路已获泰国政府批准动工，将成为“一带一路”昆明-新加坡线路的核心组成主干，间接推动2016年新-马高铁预期兑现。我们认为，中国地理位臵临近泰国，建设工期和成本均优于日泰高铁，2017年底完工后可树立品牌优势; 　　②印尼政府目前倾向中方与印尼国企部联合修建雅加达-万隆高铁，看重中方团队的建设工期、融资结构优势，我们认为印尼是金砖国家中的代表性主体，采用中国高铁后将对其技术服务产生依赖性，高铁产业链有望把握海外拓展契机。

　　中美有望开展长期高铁合作，市场空间巨大。2015年9月，中车等6家国企与美国西部快线成立合资公司，预计于2016年三季度动工修建洛杉矶-拉斯维加斯高铁，全长370公里，预计投资127亿美元。我们认为，中国高铁技术被发达国家采纳，意味着中国铁路设备已实现从城轨车辆补给到高铁产业链的深度覆盖，助力高端装备业务在全球范围扩张。根据国际铁路联盟UIC2015年的测算，美国规划的11条线路总长度达13700km，投资空间超过1万亿元人民币。

　　维持铁路设备行业“增持”评级。推荐标的：康尼机电(32.17 -2.46%)、众合科技(18.10 -2.69%)、博深工具(11.32 -2.83%)、晋亿实业(14.11 -1.40%)、中国中车(14.49 +0.49%);受益标的：鼎汉技术(32.36 -2.24%)、永贵电器(31.3 停牌)。

　　催化剂：领导人出访加快与“一带一路”国家签署协议;海外在建高铁项目施工进展顺利。

　　个股锦囊

　　康尼机电(603111)动车外门进口替代与轨交后市场的双重受益者

　　康尼机电是我国轨道交通门系统的龙头供应商。我们看好公司对外资动车组外门的进口替代及收购邦柯科技进入轨交后市场的增长潜力。

　　轨道交通门系统主业快速发展，动车组外门进口替代加速：公司在干线铁路及地铁车辆门市场份额分别为40%和50%，而动车组外门市场份额仅11%，预计2015年将达20%以上，未来有望对外资企业形成持续的进口替代。我们预计2015~2020年我国轨交门系统市场容量将由33亿元增长至63亿元，复合增速14.1%，公司作为轨交门系统龙头供应商将显著受益。

　　多点开花，步步为营：公司积极拓展路外市场，2015年初成立康尼新能源子公司，发力市场空间将达50亿元的新能源汽车连接器市场，预计2015年该板块实现收入1亿元以上，实现翻番增长。

　　公司年初同时成立了南京康尼精密机械子公司，数控磨床、自动化物流装备正在试运行阶段，公司有望成为机电一体化领先企业。(中金公司)

　　鼎汉技术(300011)跨界发展、拓展轨道交通行业外市场打开成长空间

　　公司定位于“国际一流的轨道交通高端装备供应商”，战略聚焦轨道交通领域，“内生+外延”进展显著：收购中车有限并增资奇辉电子、全资子公司“北京鼎汉软件有限公司”于3月名称变更为“北京鼎汉机电设备服务有限公司”。公司将打造轨道交通高端服务平台。

　　公司2015年将重点向平台化演进，同时将继续尝试如PPP、能源管理等新的商业模式。公司与北京城建签署了战略合作框架协议，与贵阳市就贵阳市城市轨道交通装备产业建设业务方面建立战略合作关系。公司整体打包开拓市场战略开始落地，将进一步推动公司创新商业模式，并支持公司轨道交通设备产品“走出去”。公司在研高铁动车高端装备、大功率再生储能控制设备、有轨电车装备、纯电动车装备等相关技术。

　　公司对行业外的产品和市场也适当的进行投资与管理，通过创业孵化占据行业外新市场、新机会。

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