我国页岩气储量|我国页岩气首次探明地质储量 五股利好

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月21日讯

　　我国页岩气首次探明地质储量 五股利好介入

　　周三，页岩气概念股抗跌。截至14：00 ，2股涨停，其他个股涨幅如下：

　　我国页岩气首次探明地质储量1068亿立方米

　　国土资源部日前发布的《中国矿产资源报告(2015)》(以下简称《报告》)显示，2014年中国进一步摸清家底、加强资源节约与综合利用、完善矿产资源管理政策、提高地质工作服务水平，实现多个“首次”、创造了多个“第一”。

　　2014年，中国地质勘查投入1145亿元，新发现大中型矿产地249处。油气勘查取得重大突破，页岩气首次探明地质储量1068亿立方米，石油勘查新增探明地质储量10.6亿吨，天然气9438亿立方米。25种重要矿产资源潜力评价表明，矿产资源平均查明率为30.3%，找矿潜力巨大。2000米以浅，煤炭预测资源量3.88万亿吨，资源查明率为29.6%;铁矿预测资源量1960亿吨，资源查明率为33.1%;铜矿预测资源量3.04亿吨，资源查明率为29.5%;铝土矿预测资源量179.7亿吨，资源查明率为20.3%。

　　资源节约与综合利用进一步加强。中国制定和发布了矿产资源综合利用评价指标标准，连续3年共发布20个矿种的开采回采率、选矿回收率、综合利用率指标要求，连续3年共优选出159项先进适用技术予以推广，分4批优选661家矿山企业作为国家级绿色矿山试点单位。

　　矿产资源管理政策进一步完善。中国对矿产资源勘查区块登记、开采登记和探矿权采矿权转让管理等行政法规进行了修改，发布了地质环境监测管理办法和国土资源行政处罚办法，取消了23项与矿产资源相关的行政及非行政审批事项。将煤炭、原油、天然气等矿产资源补偿费降为零费率，煤炭资源税实行从价定率计征。

　　地质工作服务水平进一步提高。截至2014年底，1∶5万区域地质调查和1∶25万区域地质修测面积分别占陆域国土面积的31.7%和61.7%。首次实现中国管辖海域1∶100万区域地质调查全覆盖。2014年，施工探采结合水文井170多眼，解决了30万缺水群众饮水困难。全国地质资料共享服务平台全年访问量62万次; 国家和省级地质资料机构提供资料服务13万份次。

　　中天城投:进军保险 坚定买入

　　中天城投 000540

　　研究机构：国信证券   分析师：区瑞明,朱宏磊 撰写日期：2015-10-19

　　事项:

　　中天城投  公告:①子公司贵阳金控拟出资20亿元收购中科英华(咨询 买卖)和上海中科持有的联合铜箔(惠州)有限公司100%股权,间接收购了中融人寿保险股份有限公司20%的股权;②公司公布第二期限制性股票激励计划,新的解锁条件对未来四年净利润要求为22.1/28.7/37.4/48.6亿元,高于第一期限制性股票激励计划中的解锁要求。

　　评论:

　　向着目标继续奔跑,不负我们鼎力推荐

　　中天城投是国信证券地产团队最早挖掘的牛股,自2009年以来撰写的研报已超30篇。我们于2014年12月16日公司完成定增、净负债率由238%降至113%的时点,意识到其战略转型、布局互联金融已具备财务可行性,于是发布了呼吁坚定买入公司股票的研报《源头活水、再造中天,价值低估、坚定买入》;2015年年初在年度策略《短享繁荣,长思变革》即为今年地产选股思路定下?改革、转型?两条主线,更将中天作为牛市主打品种力推,一季度喊买声音最大!每逢市场犹豫时,我们的?买入?提示最频繁、最坚定!我们的呐喊和呼吁获得了广大投资者的响应,在《源头活水、再造中天,价值低估、坚定买入》发布后的一个季度,公司股价就迎来了超过200%的涨幅,自起推之日最高涨幅349%(逾4倍),市值最高跃升至770亿元;其后,虽经历股市异常波动,至今仍距我们起推点上涨83%,大幅跑赢沪深300指数和房地产指数。今日公司再发公告,通过收购联合铜箔实现收购中融寿险20%的股权,彰显了其整合优质资源、拓展金融产业渠道、朝着互联网金融转型目标奔跑的强大执行力。

　　收购中融寿险,彰显公司转型团队的强悍执行力

　　本次公司出资20亿元收购联合铜箔从而间接获得中融人寿20%的股权,成为其并列第一大股东(另一大股东清华控股亦持有20%股权),看重的是中融人寿未来的经营状况和获利能力,及其与公司转型战略的契合,此次拟收购股权资产交易事项符合公司并购重组、产融结合、创新发展的战略发展部署,有利于公司未来长期发展,获取优质大金融基础资产、实现金融领域收益提升,奠定大健康战略发展核心基础,完善公司特色精小地产增值服务业务构架,符合公司全体股东的长远利益,再次彰显了公司转型团队的强悍执行力。

　　第二期限制性股票激励计划上调15-16年盈利门槛,彰显公司对未来发展的信心

　　公司公告了第二期限制性股票激励计划,其中对于15-18年的盈利预期上调至22.1/28.7/37.4/48.6亿元,相较2013年7月的起一期限制性股票激励计划,其15、16年的盈利预期均上调了46.6%。

　　二期限制性股票激励计划的推出,将进一步绑定公司管理层的利益、激发其积极性,为公司中长期的发展保驾护航;同时,对于限制性条件中盈利项的向上提升,也彰显了公司对于未来发展的信心。

　　天时、地利、人和,构建互联金融生态圈,预计互联金融有望成为公司最核心主业

　　去年以来,中天城投通过定增引入战略投资者,拉开了转型互联网金融的大幕,转型的过程可谓是?逢天时、占地利、得人和

　　天时:国务院总理李克强3月5日在十二届全国人大三次会议上作政府工作报告时指出,新兴产业和新兴业态是竞争高地,2015年将制定?互联网+?行动计划。报告中,李克强两次提到?互联网金融?。在部署2015年工作时,李克强总理强调?制定‘互联网+’行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场。国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金,要整合筹措更多资金,为产业创新加油助力。

　　地利:贵阳市出台《支持贵阳市互联网金融产业发展的若干政策措施》从登记注册、办公用房、税收到人才形成完善的政策扶持体系,并成立了贵阳互联网金融产业园,着力吸引和带动互联网金融企业落户贵阳,全力打造互联网金融企业聚集区,致力将贵阳建设成为西部科技金融创新城市和互联网金融创新城市。

　　人和:除了贵阳市对于互联网金融人才的积极招揽,中天城投还审议并通过《关于审议公司薪酬制度增加大金融与大健康产业薪酬制度标准的议案》,同意公司对于大金融与大健康产业关联企业核心管理团队及不同业务领域的负责人实行年薪制,其薪酬水平以公司房地产板块薪酬标准为参照,大金融产业薪酬标准为房地产板块的3-5倍,大健康产业薪酬标准为房地产板块的1-3倍。

　　公司亦动作连连,切实推进战略转型,加速?两大一小?战略落地。5月18日公司更是六公告齐发:①拟控股贵州合石电子商务有限公司;②拟投资成立小额贷款公司;③拟投资成立融资性担保公司;④与贵州中黔金融资产交易中心有限公司签订战略合作框架协议;⑤董事会审议通过增加大金融及大健康?管理团队的薪酬标准;⑥拟对子公司--金融控股有限公司增资至36亿元,涵盖了对P2P、电商小贷、金融资产交易、融资担保四大领域的投资,8月28日设立贵州生活宝智慧社区开发运营有限公司、设立中天普惠金服、参与设立贵阳体育金融,向着?布局互联网金融全产业链、构建互联金融生态圈?目标大步迈进。保守估计在五到十年内,互联金融有望成为公司最核心主业,公司的两大一小战略最终将演变成聚焦互联金融,互联金融对公司的业绩贡献将超过大健康和小地产。

　　转型动作不断,为再次腾飞积蓄力量,维持最高评级

　　买入2015年是公司实施大金融、大健康、小地产即两大一小战略关键时期,为顺利推进公司战略转型,公司提出并购重组、创新发展、产融结合的十二字实施方针。二期限制性股票激励计划的推出,进一步绑定员工利益,调动起积极性,为转型保驾护航,同时对业绩门槛的提升彰显出公司对未来发展的信心;收购中融寿险进军保险领域,大金融布局再迈出一大步。预计15-17年EPS0.60/0.75/0.89元,对应PE分别为12.3/9.8/8.2X,维持最高评级--买入。

　　潜能恒信:聚焦合作分成区块 期待公司化茧成蝶

　　潜能恒信 300191

　　研究机构：国联证券 分析师：皮斌 撰写日期：2015-04-30

　　事件:潜能恒信发布2015年一季度报告,报告期内,公司实现营业收入1,066.71万元,同比下滑59.76%;归属于上市公司普通股股东净利润-541.16万元,同比下滑135.28%,实现基本每股收益-0.02元,公司业绩符合我们预期。

　　国联点评:

　　行业低迷和工作重心转移是业绩大幅下滑主因,我们预计行业拐点最早出现在下半年。报告期内,公司营业收入大幅下滑59.76%,主要是由于:1)、公司将战略重心聚集于渤海05/31 合作分成区块勘探作业,前期勘探作业投入产出比低,勘探支出实行成本费用化,导致报告期内公司管理费用大幅增长63.13%;2)、国际油价暴跌影响开始在油服行业扩散,国内外油服勘探需求大幅萎缩,公司油气勘探技术服务业务收入大幅下滑。

　　近期国际油价稳步上行,从供给端来看美国原油产量连续二周下滑,加之也门局势持续动荡,我们初步判断国际油价步入中期上升周期;基于去年上半年高油价基数,我们认为行业拐点最早出现在今年下半年。

　　15 年合作区块有望开展钻井工作。自渤海05/31 合作合同签订以来,公司积极在区块开展前期物理勘探作业,确定了15 年3 个勘探重点;一季度公司重点围绕2 口初探井完成了相关钻井地质设计、工程设计工作以及钻前准备工作,为合同区钻井实施打下基础。同时,公司初步完成合同区北部叠前时间偏移地震数据体,并完成了与合同区南部地震资料的拼接及叠前时间偏移处理,为合同区后续有利勘探目标的选择寻找依据。

　　受协议续签完成及探明储量风险消散驱动,玉城慧丰资产注入指日可待。公司控股股东周锦明先生个人孙公司苏尼特右旗维光科技与延长石油旗下油气勘探公司续签了《油气资源合作勘查开采协议书》,并且勘查开采合作区前期勘探投入取得的探明储量已收到延长油矿管理局油气勘探公司转发的通过国土资源部审查备案的通知。大股东曾承诺待协议续签完成以及区块探明储量风险消散后,以合理价格将玉城慧丰注入到上市公司中,我们认为随着这两个条件的落实,玉城慧丰资产注入也指日可待。

　　继续维持公司“谨慎推荐”评级。公司推荐逻辑:1)、渤海05/31合作区块钻井工作有望今年开展,公司通过油气资源分成化茧成蝶;2)、随着协议续签完成及探明储量风险消散,玉城慧丰资产注入指日可待。我们预计公司2015-17 年每股收益分别为0.06 元、0.08 元和0.11 元,目前股价为25.39 元,对应未来三年的市盈率分别为410.0 倍、311.2 倍、220.9 倍,继续给予公司“谨慎推荐”评级。

　　风险提示。合作区块作业进展不顺利;油价继续下跌,行业长期低迷。

　　海默科技:行业持续低迷 定增项目成亮点

　　海默科技 300084

　　研究机构：国联证券 分析师：皮斌 撰写日期：2015-07-27

　　事件:7月25日,海默科技发布15年半年报,报告期内,公司实现营业收入19,729.23万元,同比增长83.15%;实现归属于上市公司股东净利润为924.99万元,同比增长12.22%,业绩低于我们预期。同时,公司发布定增预案,拟募集不超过72,000万元,用于“油田环保项目建设”和“补充流动资金”。

　　国联点评:行业持续低迷,油气销售业务首当其冲。从公司主营业务构成来看,受行业景气度下滑影响,公司经营活动表现不佳:油气销售业务首当其冲,营业收入同比下滑31.53%,毛利率下滑64.91个百分点;油田服务业务营业收入同比下滑14.90%,毛利率下滑10.92个百分点。受清河机械去年10月份并表因素影响,公司油田设备销售业务营业收入和净利润大幅增长,营业收入同比增长324.94%,毛利率下滑21.37个百分点。

　　北美油气区块作业进展顺利,集中力量开采高产量低成本区块。报告期内,公司Permian盆地自有区块第一口评价井完成完井和试采作业,试采期间峰值采量高达29桶/天,目前已开始正式钻完井作业。面对国际油价的低迷,公司合作方缩减15年钻探计划,将开采作业活动集中于高产量低成本的核心区块,同时加强内部经营管理活动,提升效率降低生产成本,目前公司合作区块单桶油成本已降至45美元/桶以下。

　　培育新的盈利增长点,打造油田环保平台。公司拟募资54,000万元投资油气田环保装备生产研发基地建设项目,提高泥浆不落地和压裂返排液处理车载式环保装备的生产和服务能力。项目建设期为2年,预计完全达产后新增营业收入87,5000万元,内部收益率(税后)22.06%,投资回收期(税后)为7.19年。在社会环保舆论和政府相关环保政策强制推行压力下,我们看好公司油田环保项目带来的巨大空间和盈利前景。

　　其他信息。公司发布第一期员工持股计划,募集资金总额不超过人民币3,500万元,主要通过二级市场购买等法律法规许可的方式取得并持有公司股票,该计划彰显公司高管和员工对公司未来发展前景的信心,也为公司顺利渡过行业低迷期提供有力保障。

　　维持公司“推荐”评级。公司核心推荐逻辑:1)、公司把握市场先机,油田环保平台有望迅速壮大;2)、受益于国内非常规油气开采加速,公司压裂设备业务步入爆发增长期;3)、独立能源公司逐步成型,油气销售业务持续发力。预计公司2015-17年每股收益分别为0.30元、0.41元和0.57元,目前股价为16.67元,对应未来三年的市盈率分别为55倍、41倍、30倍,继续维持公司“推荐”评级。

　　风险提示。国际油价持续低迷;清河机械并购整合不顺利。

　　股价催化剂。收购海外油气资源;国际油价回暖上行。

　　紫金矿业:产销放量助业绩逆市增长 维持公司推荐评级

　　紫金矿业 601899

　　研究机构：中国银河 分析师：刘文平,胡皓 撰写日期：2015-09-01

　　1.事件

　　紫金矿业发布2015年半年报,公司2015年上半年实现营业收入388.32亿元,同比增长61.90%;实现归属母公司股东净利润13.41亿元,同比增长20.89%;实现每股收益0.062元,同比增长21.57%。

　　2.我们的分析与判断

　　(一)产销量大幅提升对冲金属价格下滑

　　报告期内,公司在金属价格几乎全面下滑的不利形势下(黄金价格同比下跌6.6%、铜价同比下跌13.9%、锌价同比上涨4.2%),依旧能逆市实现61.90%的营业收入增长与20.89%的业绩增长,其主要原因在于公司金属产品产销量的大幅提升。2015年上半年,公司金矿业务矿山金产量同比增长11.56%、销量同比增长7.31%,冶炼加工及贸易金产量同比增长143.43%、销量同比增长144.13%;铜矿业务矿山铜产量同比增长9.74%、销量同比增长13.43%,冶炼铜产量同比增长20.83%、销量同比增长21.06%;铅锌业务矿山锌产量同比增长48.34%、销量同比增长64.91%,冶炼锌产量同比增长20.75%、销量同比增长13.62%;白银业务矿山银产量同比增长35.14%、销量同比增长39.76,冶炼银产量同比增长55.66%。正是公司产销数据的景气,对冲了因金属价格下跌带来的公司销售毛利率的下行(下滑6.36个百分点),使公司在行业处于低估时仍能保持稳定的发展态势。

　　(二)外延收购、内生勘探,积极增储打造全球矿业巨头

　　报告期内,公司签署协议收购巴布亚新几内亚在产金矿波格拉金矿(黄金资源储量285吨)与刚果金世界级大型未开发铜矿卡莫阿铜矿(铜资源储量2416万吨),使公司的金总资源权益储量从1341.50吨提升至1476.88吨(增长10.09%),铜总资源权益储量从1543.30万吨提升到2679.42万吨(增长73.61%)。此外,公司还在国内已有矿山投资1.08亿元积极增储探矿,探明陇南紫金新矿体、坤宇公司资源接替项目和整装勘查项目新增黄金资源量,共勘查新增金23.8吨,铜+折铜4万吨。

　　公司在大宗商品周期底部,通过海外收购、国内探勘,实现自身优质矿山资源资产的储备升级,这有利于公司形成低成本扩张的竞争优势,为公司未来长期可持续发展以及成为新国际矿业巨头奠定了坚实基础。

　　3.投资建议

　　尽管大宗商品价格低迷,但公司仍能通过调节产销量保证业绩的稳定增长。而公司在行业不景气时不断积极收购、勘探增厚自身资源储备,显示了其长远的战略眼光及成为全球新一代矿业霸主的雄心壮志。我们预计公司2015、2016年EPS为0.12、0.15元,对应2015、2016年PE为31x、25x,维持“推荐”评级。

　　4.风险提示

　　1)宏观经济下行压力大,大宗商品价格下跌;

　　2)海外矿山收购与开发遭遇政策、政治风险。

　　江钻股份:打造国内石油机械之最

　　江钻股份 000852

　　研究机构：广发证券  分析师：罗立波,刘国清,真怡,刘芷君 撰写日期：2015-03-24

　　核心观点:

　　重组概况:2014年9月江钻股份公布定增预案,计划募资不超过18亿元,向中石化集团收购其持有的中石化石油工程机械有限公司100%股权。重组完成后,中石化的石油机械业务将借此整体上市,而江钻股份将成为目前国内规模最大、产品线最齐全、综合实力最突出的石油机械上市公司。

　　未来看点之一:专业化重组将释放协同潜力。江钻股份和机械公司具有相近的目标市场和客户。协同效益的充分挖掘将有助于上市公司进一步提升行业竞争力、扩大收入规模、提升运营效率和盈利能力。

　　未来看点之二:未来市场化调整有望打开盈利空间。包括四机厂在内的机械公司由于体制问题一直存在毛利率偏低等问题。重组后的将借助资本市场逐步实现市场化运作,不断进行优化,为公司打开盈利改善空间。

　　未来看点之三:钢管业务受益中国石化“新粤浙”管道建设工程:长达8,280公里的新粤浙管道总投资将达到1,590亿元,目前审批工作已经接近尾声,如管道试验段开工,主营天然气管道的沙市钢管厂和主营天然气压缩机的三机厂将率先收益。

　　业绩预测和投资评级:原江钻股份公司的主营业务将依然保持平稳增长,预计2014~2016年对应现有股本的EPS分别为0.18、0.21和0.24元。根据中石化机械(咨询 买卖)公司盈利预测,非公开发行完成后,如假设发行数量为上限1.2亿股,发行完成后,对应的2015年EPS为0.49元,较2014年预计的EPS增长170%。公司在重组完成后,对外可以产生良好协同效应,有利于业务发展,钢管业务、PDC钻头等新业务都有快速发展的可能;此外,重组后,在产品结构优化以及整合优化管理的基础上,盈利能力存在较大提升空间,首次覆盖给予公司“买入”的投资评级。

　　风险提示:低油价下行业系统性承压;协同效益不能达到整合效果预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/zhengquan/32917/