【巴黎气候大会概念股龙头股】巴黎气候大会概念股龙头解析

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月30日讯

　　11月29日至30日，中国国家主席习近平应邀赴法国出席气候变化巴黎大会开幕活动。此次大会共有来自195个国家和欧盟的代表团参加，全球近2000个非政府组织也将赴会。

　　据悉，此次大会的首要目标是，在《联合国气候变化框架公约》框架下达成一项“具有法律约束力的并适用于各方的”全球减排新协议。

　　巴黎气候大会有可能会达成超预期的成果，受益产业包括风电、光伏、碳减排、碳核查和碳交易相关细分行业，推荐置信电气(600517)、迪森股份(300335)、凯美特气(002549)、中电远达(600292)、林洋电子(601222)、泰胜风能(300129)、阳光电源(300274)、林洋电子。

　　建议从能源替代、节能储能、碳处理三条主线寻找受益标的，主题受益组合主要包括科远股份(002380)、江淮汽车(600418)、南都电源(300068)、中电远达、大洋电机(002249)等。

　　科远股份：首次突破600MW，区域与行业门槛优势双飞

　　我们预测 2015-2017 年公司归属母公司的净利润分别为 0.76 亿、 1.09 亿和1.57 亿，对应的 EPS 分别为 0.37 元、 0.53 元和 0.77 元。 公司机器人(300024)和智能制造新业务进展顺利，且优势明显。公司已经全面布局机器人和智能制造产业链，增发预案显示着公司未来的发展前景，维持“强烈推荐”评级。

　　投资要点

　　凝汽器在线清洗机器人首次应用于 600MW 等级火力发电机组暨签署合同能源管理合同： 大唐南电与公司具有节能服务资质的全资子公司就大唐南电#1 机组(600MW)凝汽器在线清洗机器人节能改造项目签署了正式的合同能源管理合同。该项目现已安装完毕，目前处于试运行阶段，这是该产品首次应用于 600MW 等级火力发电机组，同时也是该产品首次进入大唐集团，具有示范性标杆意义，将为凝汽器在线清洗机器人产品在大唐集团及 600MW 等级机组市场的后续推广工作奠定坚实基础。

　　研发实力进一步增强，公司获批组建南京市智能制造与机器人工程研究中心： 根据南京市发展和改革委员会《关于同意组建 2015 年度南京市工程研究中心(工程实验室)的通知》， 公司申报的“南京市智能制造与机器人工程研究中心”建设项目获得南京市发展和改革委员会批复同意。

　　工业 4.0 区域和行业明显增强： 作为国内制造业重镇的江苏省，其科技创新能力一直位列全国前列，在中国制造 2025 的大背景下，江苏省及南京市先后颁布了《中国制造 2025 江苏行动纲要》(苏发[2015]16 号)、《中国制造 2025 南京市实施方案(2015—2017)》(宁政发[2015]158号)，全面布局江苏省及南京市在智能制造以及工业 4.0 的实施战略。公司此次申报获批建设的南京市智能制造与机器人工程研究中心，是前述文件落地实施框架的一部分，通过利用公司在工业自动化和信息化领域的技术优势，结合在智能制造方向的前瞻性布局，寻求在工业 4.0 产业发展方向的摸索与探路，推动江苏省乃至全国制造业向产业链高端领域和价值链高端领域攀升。

　　风险提示： 新产品的进展不达预期和火电行业的剧烈波动风险。

　　江淮汽车：先华霆、后巨一，新能源战略加速落地

　　公司公告与安徽巨一自动化装备有限公司签订合资合作框架协议。双方拟在合肥市合资成立一家开发生产电机及电控系统技术的合资公司。合资公司注册资本为1 亿元人民币，双方以现金出资，各出资5000 万元人民币，各占合资公司股比50%。

　　点评：

　　公司发展新能源汽车决心强、速度快。公司一周之内先后与华霆动力、安徽巨一签订成立合资公司协议，一方面表明公司发展新能源汽车的决心和执行力都非常地强;另一方面说明公司具有战略眼光，要发展新能源汽车就必须掌握产业链核心资源，提升自身核心竞争力，否则在市场快速发展时就有受制于人的威胁。

　　安徽巨一是公司纯电动汽车电机、电控供应商，已经具有良好的合作关系，合资之后关系更加深入。巨一自动化装备有限公司成立于2005 年1 月18 日，是国家火炬计划重点高新技术企业、国家创新型试点企业，是国内领先的机器人自动化装备和新能源汽车电驱动系统数字化解决方案专家。公司在德国和中国上海分别建有分公司。

　　2016 年新能源汽车将为公司带来可观利润贡献。公司11 月先后在武汉车展和广州车展上分别展出纯电动轻卡帅铃和纯电动SUV iEV6S，预计两款纯电动车将于2016 年上半年上市，加上已经热销的iEV4、iEV5，公司将共有四款纯电动产品销售，因此将在2016 年为公司带来可观的利润贡献。

　　盈利预测及投资建议：维持“买入”评级，预计公司2015-2017 年营业收入分别为433.3 亿元、535.8 亿元和607.0 亿元，归母净利润分别为10.0 亿元、17.5 亿元和22.2 亿元，增速分别为93.7%、74.8%和26.4%，对应的EPS 分别为0.69 元、1.20 元和1.51 元，目标价20 元。

　　风险提示：宏观经济不及预期导致卡车需求不及预期;SUV 和新能源汽车销量不及预期;MPV 老产品竞争力继续下降，新产品爬坡期较长，需求不达预期。(来源：中泰证券)

　　南都电源：传统业务持续发力，储能成为发展新引擎

　　南都电源是资深的新能源电池制造商，是国内通讯用后备电源领域的龙头企业，中报显示该领域公司具备基本良好的业绩支撑。公司拥有铅炭电池的核心技术，先后承担了多项储能示范项目且均运行良好。我们认为公司是储能领域的核心标的，其储能业务将与公司的通讯用后备电源等传统业务无缝衔接，成为公司未来发展的新引擎。我们对其给予买入的首次评级，目标价格25.00 元。

　　支撑评级的要点

　　通讯用后备电源业务持续发力，全年营收有望超预期。受国内4G 建设的全面推进和新客户中国铁塔公司新增基站建设的带动，公司通讯用后备电源业务实现高速增长，后续随着铁塔公司围绕4G 网络基础建设和投资的逐步铺开，对公司产品的采购份额将进一步增加。此外，海外业务发展稳健，公司产品的销售在中东、非洲和拉美等地区保持了良好的增长态势，全年营收有望超预期。

　　掌握铅炭电池核心技术，储能领域先发优势明显。公司掌握铅炭电池的核心技术，该技术综合成本优势明显，是目前唯一有望在无补贴情况下实现商业化的储能技术。公司前期承担的多项储能示范项目运营良好，拥有大量数据和宝贵经验，储能领域的先发优势明显，未来将成为公司发展的新引擎。

　　强强联合推动分布式能源网络项目，开启新能源服务提供商转型之门。公司与中恒电气(002364)签署《战略合作协议》，在能源互联网的大背景下，面向通讯、动力及储能领域展开广泛合作，通过优势互补共同推进相关业务的发展。双方计划合作在未来两年内完成总容量为390MW的分布式能源网络一期项目，同时为中恒电气广阔的客户资源提供基于先进储能系统的用电一体化解决方案，开启公司新能源服务提供商的转型之门。

　　评级面临的主要风险

　　储能产业发展不及预期。

　　估值

　　看好公司未来的发展，不考虑增发的前提下，我们预测公司2015-2017年每股收益分别为0.31、0.48 和0.61 元，首次覆盖，给出买入评级，目标价25.00 元。(来源：中银国际证券)

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