新股在线|新股二季度或中型股接力 全年集资额有望排第二

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有统计数据显示，今年第一季度香港股票市场新股集资额达到74.44亿港元，较去年同期上升超过70%。同时，根据港交所最新的统计数据，今年以来H股和红筹股在香港主板和创业板融资的总规模已达114.14亿港元。  

今年第一季度香港上市新股大部分为内地企业。根据港交所3月31日更新的统计数据，今年以来港交所主板H股首次招股集资额达30.51亿港元，创业板H股首次招股集资额达2.77亿港元，因今年以来没有红筹股首次招股集资，H股和红筹股今年以来首次招股集资额合计为33.28亿港元，占一季度新股集资总额的44.7%。  

料二季度集资额将按季增长30%  

有关统计显示，截至今年3月底，来港上市申请个案已达69宗。从今年的时间分布来看，部分香港投行人士预计，第二季度香港融资额超过1亿美元的新股至少有15家，其中部分是超大型配售，融资总额有望达到400亿港元之多。而今年下半年在香港上市的公司数量，粗略估计可达11家，融资总额将接近1000亿港元。  

尽管大部分香港投行人士认为，此前部分新股上市后股价表现不佳将降低香港散户“抽新股”的热情，但估计个别事件不会对未来新股集资带来太大影响，内地金融业和大型新股仍将成为香港投资者关注的焦点。不过，由于投资者更趋谨慎加上美联储加息的机会上升，对于今年第二季度上市的新股而言，“定价要低、派息要高”才有望在众多新股中获得资金的青睐。  

港媒报道称，2014年首季香港的新股宗数及集资金额创下首季历史新高，展望未来三季，失去阿里巴巴、屈臣氏、中信集团等多只巨无霸新股，加上受政策改变及忧虑加息等不明朗因素影响，香港要重夺全球新股一哥位置几近无望，但传闻至少有50只新股已入表申请上市，预期第二季将由中型股接力，集资额有机会按季再多三成。  

年初在科技、物流股劲炒带动下，首季头两个月股市十分畅旺，加上电能分拆港灯及哈尔滨银行两只大型新股撑场，令本港今年首季共有23宗新股上市，集资高达460亿元，以集资额计，全球排名第三，仅次于纽约及伦敦，除了新股数目及集资金额创下首季历史新高，期内夜场股MAGNUM公开招股接获10.46万份申请，超购3,558.2倍，取代米兰站成为超购王。  

此外，季内的惠生国际、米格国际及老恒和都获得过千倍超购，反映首季新股市场的火热。  

赶新例前入表申请上市  

踏入3月，市场陆续爆出负面消息，个股方面，先是阿里巴巴公布启动美国上市，接着和黄向淡马锡出售屈臣氏权益，同时宣布延后上市计划，及后中信集团宣布向中信泰富注资，取代原来整体上市大计，香港顿失三大巨无霸新股，除重夺全球新股一哥位置无望之外，加上新股上市申请披露新例在4月1日实施，预期提高新股申请上市的难度，市场一度忧虑香港会跌出三甲之外。  

不过，正因为4月1日实施新例，反而促使大量新股于新例实施前交表申请上市。毕马威中国合伙人兼香港资本市场主管陈清珠表示，“首季已有50间公司入表申请上市，大部份会在二、三季上市。”她表示，第二季已经有集资额逾300亿元的万洲国际，保守估计次季本港新股总集资额超过600亿元，较第一季再多30.4%。  

有望成全球新股市场二哥  

展望全年，本港新股市场饱受外围因素困扰，但德勤中国全国上市业务组联席主管合伙人欧振兴仍然预期，今年全港会有85至100只新股上市，当中或包括3至4宗大型新股及2至3宗城市商业及农业银行，但由于失去三只珍宝股，预料今年集资额可能只达原来预测的下限，集资额料1,700至2,100亿元（2013年为1,689亿元）；陈清珠亦料，全年香港新股集资额可超过2,000亿元，有机会保住全球新股市场二哥的位置。

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