[京津冀一卡通概念股有哪些]京津冀一卡通概念股有哪些？京津冀一卡通概念股解析

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月21日讯

　　日前从北京市交通委员会了解到，12月25日，北京市139条京津冀一卡通互联互通试点公交线路将投入试运营。

　　据北京市交通委员会相关负责人介绍，截止到12月20日，北京市的139条地面公交线路已具备互联互通试运营条件。按照交通运输部的统一部署，12月25日，北京市139条京津冀一卡通互联互通试点公交线路将投入试运营。试点线路主要包括：69条由北京市四座火车站始发的公交线路、39条进入河北省的八方达公交线路、2条观光线路(“铛铛车”)、29条“运通”路号的公交线路。还包括天津和河北的京津冀一卡通互联互通试点线路。

　　北京市交通委员会相关负责人表示，未来，北京市将在交通运输部的协调指导下，在京津冀一卡通互联互通试点线路试运行阶段基础上，扩大京津冀一卡通互联互通城市数量，扩大在不同交通运输方式上的应用范围，实现主要交通方式的互通，包括公交、地铁等。此项工作计划于2017年完成。

　　华夏幸福：定增顺利过会，基本面拐点到来

　　华夏幸福 600340

　　研究机构：海通证券 分析师：涂力磊，谢盐 撰写日期：2015-12-17

　　投资要点：

　　事件：公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准华夏幸福基业股份有限公司非公开发行股票的批复》。

　　70亿定增助力成长。公司拟按照20.48元/股价格，非公开发行股票，累计募集资金70亿投入固安孔雀城剑桥郡7期项目、固安孔雀湖瞰湖苑项目、固安雀翎公馆项目、固安孔雀城英国宫2.7期项目、大厂潮白河邵府新民居项目、香大厂潮白河孔雀城颐景园项目、雅宸园项目、雅琴园项目和偿还银行贷款。

　　企业基本面拐点期到来。本次非公开发行股票的实施，有利于促进公司业务全面发展，优化公司资本结构，提高公司核心竞争力。考虑目前企业已完成全国范围初步布局，一旦成功融资未来将对基本面构成实质支撑。

　　成功布局两大经济圈，三年内销售超1000亿属大概率事件。截至2015年3季报，公司园区业务已成功布局中国京津冀、环渤海两大核心经济圈。得益于模式领先，公司在2014年和2015年成功突破北京、上海两个一线城市。目前公司受委托园区超过27个，受委托面积超过1500平方公里。

　　孵化器建设升级加速，VC、PE 投资链条日趋完善，产业属性不断提升。自2014年3月在硅谷设立产业孵化器公司以来，公司在孵化、投资等业务领域快速发展。我们认为伴随公司在产业服务、产业孵化和VC、PE 等业务领域投入不断加大，未来华夏幸福将逐步摆脱地产周期影响，更多融入产业之中并体现产业属性。以上特征的最大优势在于实现现金流更加平稳、多元化和复合经济发展方向。

　　重申公司处海通产业地产估值第二阶段，估值提升将成为趋势。根据海通证券产业地产估值三阶段模型。我们认为认为华夏幸福处于产业地产第二阶段中期，即成熟单核和多核发展起步、异地复制成功、产业升级开始。此外公司属于产城融合模式，较单纯产业地产应享受一定溢价。公司平台属性是超越产业地产第二阶段的关键，10到20倍之间估值属于合理范围。

　　投资建议：维持“买入”评级。预计公司2015和2016年每股收益分别是1.93和2.25元。公司12月15日股价29.99元对应2015和2016年PE 在15.54和13.33倍。考虑“创新中国”相关概念公司估值在40XPE，公司一旦模式成功后期股价极具空间。给予公司2015年20倍市盈率，对应股价38.6元， 维持 “买入”评级。

　　风险提示：行业涨价风险。

　　凌云股份：规模和效益并重，全年增长目标可期

　　凌云股份 600480

　　研究机构：信达证券 分析师：范海波 撰写日期：2015-11-25

　　事件：

　　凌云股份公布半年报，2015年上半年，凌云股份实现营业收入35.64亿元，较上年同期增长13.62%;利润总额2.48亿元，同比增长24.54%;归母净利润1.05亿元，同比上涨20.39%。

　　点评：

　　上半年收入利润双增长，为实现年度经营计划打下良好基础。凌云股份2015年计划营业收入为70.3亿元，利润总额为3.9亿元。上半年已经实现收入35.64亿元，利润总额2.48亿元，分别占年度目标的51%和64%。凌云股份最近五年半年报和年度报告显示，上半年营业收入占全年营业总收入的比例为44%至48%，因此我们认为，2015年凌云股份完成年度经营目标是大概率事件。从收入结构上看，汽车零部件业务收入占比为77%，且上半年同比增长了20.47%，毛利率基本稳定，是公司上半年超额完成经营目标的基础。

　　新产品、新市场保障规模和效益提升。在我国汽车产业增速放缓的不利条件下，凌云股份汽车零部件业务上半年实现逆势增长，毛利水平维持稳定且收入规模同比增长了19%。同时，凌云股份国际化拓展取得突破，上半年签署了收购德国Waldaschaff Automotive GmbH(简称WAG公司)100%股权的协议，WAG公司主要产品为车门、后挡板、引擎盖等组件，是德国大众汽车集团的重要配套客户。凌云股份收购WAG公司股权有利于取得国际高端客户资源，为进入新的整车供应体系奠定基础。市政管道业务收入同比下降，但毛利率提升了4.85个百分点，同时在市场开拓上取得进展，陆续开发了国内大型燃气集团旗下数十家燃气客户。

　　盈利预测及评级：我们预计凌云股份2015年至2017年营业收入为75.18亿元、85.37亿元和97.49亿元，归母净利润为1.67亿元、1.92亿元和2.25亿元，对应的EPS分别为0.46元，0.53元和0.62元。按照2015年8月24日收盘价16.97元计算，对应PE分别为37倍、32倍和27倍。我们维持对凌云股份 的“买入”评级。

　　风险因素：原材料价格上涨将提升汽车零部件及塑料管道材料的生产成本;汽车零部件和市政管道市场开放，竞争形势有恶化风险;本次定向增发能否通过证监会审核存在不确定性。

　　中国武夷：核心区拥有大量土地，京津冀引爆价值发现

　　中国武夷 000797

　　研究机构：东兴证券 分析师：郑闵钢，杨骞 撰写日期：2015-11-03

　　事件：

　　中国武夷今日单日涨幅达10%。

　　观点：

　　1、张高丽考察调研河北刺激京津冀板块

　　3月26日，中共中央政治局常委、国务院副总理张高丽在省委书记周本顺等陪同下到廊坊市考察调研。在考察中张高丽指出：推动京津冀协同发展工作已经进入重点突破、抓好落实的关键阶段。下一步推动京津冀协同发展，要加快推进一批在建项目和计划新开工项目，做好项目储备，以项目建设带动重点领域率先突破，发挥重大项目对稳增长和协同发展的关键作用。这将市场的热点再次引到京津冀经济圈上，我们认为后期京津冀必将深化。根据媒体的报道，北京、天津、河北协同发展顶层设计方案“协同发展规划纲要”(下称规划纲要)已经完成，按照相关部署，将于今年3月底左右发布。在《规划纲要》里，除北京政治、文化、科技创新、国际交往的四中心地位不变以外，天津调整为一个基地三个区，河北调整为四个基地。目前市场对《规划纲要》出台的预期强烈，我们仍然看好中国武夷的投资机会。

　　2、通州在京津冀核心地区发展前景可观

　　通州区是北京重点发展的新城之一，是面向区域经济可持续发展的综合服务新城，也是北京参与京津冀经济圈区域合作发展的重要基地。通州新城规划范围内人口为119.1万，其中新城城区规划人口为90万。今后在发展目标是区域服务中心、文化产业基地、滨水宜居新城。影视城也将入户通州。通州区是北京重点发展的新城之一，是面向区域经济可持续发展的综合服务新城，也是北京参与京津冀经济圈区域合作发展的重要基地。通州新城规划范围内人口为119.1万，其中新城城区规划人口为90万。今后在发展目标是区域服务中心、文化产业基地、滨水宜居新城。影视城也将入户通州。 根据北京的最新要求，通州将积极融入首都发展大局，在落实首都城市战略定位上担起承接与疏解的双重责任，在构建“高精尖”经济结构上担起产业发展和城市发展的双重责任，在京津冀协同发展上担起自身发展和协同发展的双重责任，努力把北京城市副中心打造成为世界一流的现代化国际新城。通州在京津冀核心地区发展前景可观。

　　3、公司拥有土地优势，2015年又发新力。

　　中国武夷在通州的项目居通州区新城的核心区，目前公司在北京通州现已开发完工了水仙园、牡丹园、紫荆园、月季园四个园区共计约60万平方米，已入住人口近二万人。公司在通州尚有600亩土地，项目正积极按北京规划委南区项目规划意见复函的要求，推进南区项目开发工作，并先期做好保障房的开工工作。另外公司推进重庆武夷、南京武宁、南平武夷名仕园、涵江武夷嘉园、建瓯武夷、诏安武夷现有楼盘的销售;做好南京、涵江、周宁三个新地块前期开工准备工作;启动香港武夷收购的永兴街3-7号旧楼重建项目实质性的开发工作。中国武夷目前在北京通州武夷花园南侧尚有600亩待土地，根据有关规划项目建筑总面积100万平方米，其中大部分为住宅用房。公司在通州项目的100万平方米建筑面积的贮备算的上是通州房地产开发企业中的航母：公司100万平方米建筑面积的规模相当于通州区一年土地总成交的三分之一;

　　1、 公司100万平方米建筑面积的规模为通州2013年年成交的住宅和综合用地(含住宅)总量的184.38%，为2014年89.56%;

　　2、 公司100万平方米建筑面积的规模是通州2012年至2014年住宅和综合用地三年累计成交量的40%。

　　4、估值。

　　我们预计公司2014-2016年营业收入分别为26.20亿元、38.77亿元和92.44亿元，其中房地产开发业务分别为15.53亿元、26.15亿元和77.19亿元。随着公司通州项目今年有望开工，公司的销售收入将有明显提高。经我们预测，公司2014-2016年归属母公司净利润分别是1.23亿元、1.91亿元和3.60亿元，对应的EPS分别为0.32元/股、0.49/股和0.92元/股。2006年以来公司历史上的最低PE在26倍左右，考虑2015年公司通州项目的即将启动将给公司今后几年带来高成长的机会，我们认为给予公司30倍的PE是合理的，按公司2015年的业绩预测计算，对应的相对估值应该为14.72元/股。

　　经我们测算，公司的NAV估值为28.63元/股。公司2015年2月9日当前价格22.10元，较公司的NAV折价30%，公司股价仍然具有提升空间。

　　5、投资评级。

　　随着公司通州项目今年有望开工，公司今后的销售收入将有明显提高。我们预计公司2014-2016年营业收入分别为26.20亿元、38.77亿元和92.44亿元，EPS分别为0.32元/股、0.49/股和0.92元/股，对应的PE为63.5X、40.95X和21.74X。公司合理估值区间在14.72元/股---28.63元/股之间，NAV值为28.63元/股，当前价格22.10元折价30%。维持公司“强烈推荐”的投资评级，三个月目标价28.50元/股。

　　风险提示：未来预期发展的不确定性。

　　荣盛发展：荣在中华，盛行天下

　　荣盛发展 002146

　　研究机构：广发证券 分析师：乐加栋，郭镇，金山 撰写日期：2015-11-23

　　核心观点：

　　追求卓越，荣在中华

　　经过多年的发展，公司已经成为我国民营的房地产开发企业的代表之一，凭借远见卓识的战略布局;强劲的管理控制力;行之有效的激励机制;可持续的快周转模式。公司在地产行业土壤相对贫瘠的三线城市，获得了属于自己的成功。优秀的基因代表了过去的成功，同样也预示着公司未来的发展潜力。公司从14年开始加大了在京津冀地区的布局力度，通过公开市场土地收购以及框架协议获取项目等方式，公司已经在京津冀区域锁定了超过600平方公里的项目，为今后的项目开发提供了丰富的储备。

　　平台拓展，盛行天下

　　今年是荣盛发展进入新阶段的一年，公司规划在2016至2035年，成为全国规模实力最大的房地产专业供应商之一，确立国内强势品牌地位，同时实施国际化发展策略，实现产业互动，资源整合。公司当前推进的“大地产、大金融”战略，以及“盛行天下”康旅产业计划，都是未来平台化发展的重要举措。最新公告建立四众互联网络科技有限公司，借助互联网的新工具整合开发销售、物业、康旅、金融等资源，激活公司过去所积累的三线城市中高端消费端口，建立对接产业和消费的平台。

　　预计公司15、16年EPS分别为0.92、1.04元，维持“买入”评级。

　　截止到目前公司在手未结算项目储备总规模为2631万方，可结算项目的权益增加值为187亿元，NAV总价值为326亿元，公司当前总股本为38.2亿股，则公司每股NAV价格为8.52元/股。对应当前股价处于溢价状态，溢价率为23.2%，略低于地产板块整体的平均溢价率。

　　风险提示

　　三线城市整体房地产市场发展增速较慢，旅游地产资金沉淀规模较大。

　　海泰发展：构造包括医药、通讯、环保、新材料等高科技产业平台

　　海泰发展 600082

　　公司以天津新技术产业园区丰富的资源为依托，秉承“创新、创业、创一流”的园区精神，坚持“依托园区，发展公司，服务园区”的总体发展思路，以创业孵化服务为基础，高新技术企业孵化器及区域配套服务设施等工业地产开发运营和核心产业投资两翼并举，致力于建设经营全国最大的孵化器产业群，向区域运营商转变。

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