机器人龙头概念股_软银机器人概念股有哪些？软银机器人概念股解析

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月28日讯

　　盾安环境

　　盾安环境:加速海外市场布局,提升市场竞争能力

　　盾安环境 002011

　　研究机构：西南证券 分析师：庞琳琳,王颖婷 撰写日期：2015-12-16

　　事件:发布《关于投资设立美国生产基地项目的公告》,将以自有资金16362万元人民币,在美国田纳西州孟菲斯建设换热器和管组生产基地项目,旨在拓展北美市场,推进国际化战略布局,提升公司全球化经营能力。

　　提升公司业务实力及核心竞争力,优化公司业务结构。微通道换热器运用领域广泛,与传统翅片式换热器相比体积更小,重量更轻,换热效率更高,项目投资建成后将形成良好的利润,提升公司商用部件业务的竞争能力,促进公司以微通道等为代表的节能、智能产品销售比重的提升,进一步优化公司的业务构成,促进公司利润结构的优化和整体业务的转型升级。

　　快速提升产能,加速海外市场布局。本次投资的美国项目中,包含从TRANE U.S.Inc.(美国特灵)收购的其位于美国南加州微通道工厂的高度自动化生产流水线。收购协议并约定设备交割后的180天内,美国特灵将向公司提供持续额外培训及咨询服务。公司通过收购资产和推进合作,将能快速形成产能实现效益,配套客户产能需求,实现美国市场的就近服务,并辐射到墨西哥和南美市场,也有利于公司换热器和管组产品在美国市场的进一步开拓和海外客户渠道的布局,节省关税和海运费用,降低运输物流成本,提升产品市场份额,加快公司国际化战略布局。

　　多领域布局业务,三大转型持续推进。公司是制冷配件领域的龙头企业,截止阀全球市场占有率第一,四通阀、电子膨胀阀全球市场占有率第二。受国内宏观经济低迷、制冷配件产业受空调成品库存高企的影响,公司营业收入和利润下降,短期内业绩增长承压。在此背景下公司积极推行三大转型,布局MEMS 传感器、机器人和核电业务,在节能环保业务方面也取得一定突破,目前多领域业务布局正逐步完善,未来公司有望打造成为多个细分领域龙头企业,实现从设备制造到服务商、从产品提供商到系统提供商,从设备生产商到系统集成供应商的转型升级。

　　盈利预测及评级:参照增发后股本测算,预计公司2015-2017年摊薄后EPS 分别为0.16元、0.27元和0.39元,对应的PE 为95倍、57倍和39倍,看好公司转型升级的发展机会,维持中长期“买入”评级。

　　风险提示:参股遨博科技业绩释放不达预期风险。宏观经济下行风险。

　　雷柏科技

　　雷柏科技：多项行业领先水平

　　公司是电脑无线外设技术领域的专业厂商，公司的经营范围是：生产经营鼠标、键盘、工模具;从事电脑软件开发。生产经营音频产品及配件、电脑游戏周边产品。公司拥有2.4G无线系列、蓝牙无线系列、游戏V系列和有线N系列等多个系列产品，以无线为主，有线为辅，在2.4G无线连接、无延迟、免对码智能连接、蓝光寻迹、省电等技术应用方面居于行业领先水平。公司推出的3700.Fit与2900.TOUCH，受到市场广泛的关注，其中3700.Fit获得中关村在线网站评选的“2009年度卓越产品奖”，2900.TOUCH获得《电脑迷》杂志评选的“2009—2010年度电脑迷编辑选择奖”，展现出雷柏和中国键鼠行业强大的工业设计能力和一流的工业设计水平。

　　秦川机床

　　秦川机床:机床主业难言见底,静待机器人减速器突破

　　秦川机床 000837

　　研究机构：平安证券 分析师：余兵 撰写日期：2015-08-28

　　投资要点

　　事项:

　　2015年上半年公司实现营收13.10亿元,同比减少33.53%;实现归属于上市公司股东的净利润-0.59亿元;公司最新摊薄每股收益为-0.09元。

　　平安观点:

　　行业景气度加速下滑:机床工具行业2015年上半年继续呈现明显下滑趋势,金属切削机床行业新增订单同比下降8.7%,在手订单同比下降14.6%,金切机床产量同比下降14.8%,亏损企业占比为48.6%。由于新增订单和在手订单的同比仍然为负增长,金属切削机床行业利润同比仍然呈现负增长,且亏损面居高不下,大多数企业经营困难。

　　公司生产经营仍存下行趋势:公司传统主机产品市场需求下降、竞争加剧、导致公司收入和毛利减少,产品综合毛利率同比下滑1.13个百分点至13.03%;虽然公司顺应社会发展的需要,不断推出新产品、涉足新领域,但是大多数还处于试制、验证或小批量生产阶段,未能大批量推向市场,短期内难以形成有效的利润增长点。

　　期间费用控制较好:公司销售费用同比增长2.68%,销售费用和财务费用分别同比下降12.44%和37.83%;由于行业景气度较低,预计下半年公司会继续加强成本核算、降本控费,压缩非生产性开支,争取财务收支平衡。

　　三个1/3战略继续推进:公司2014年完成重大资产重组后形成三个1/3战略,第一个1/3是机床工具装备、智能制造岛(生产线),主要包括:汽车自动变速器制造工艺装备链、三航(航空、航天、航海)/两机(航空发动机、燃气轮机)制造工艺装备链、复杂型面(齿轮、螺纹/螺杆、叶轮/叶片)加工工艺装备链等三大制造工艺装备链;第二个1/3是以高端技术与工艺引领的关键零部件制造,包括特种齿轮箱、人字齿、机器人关节减速器、滚动功能部件、螺杆转子泵、精密齿轮、精密铸件、军工配套等,将成为企业扩大规模、增厚利润的新的增长点;第三个1/3是现代制造服务业,包括:数字化车间和系统集成,机床再制造及工厂服务,供应链整合及融资租赁。

　　机器人减速器项目逐步突破:公司2013年投资机器人减速器以来,项目整体进展不及预期,但也逐步取得进展,目前已具备月产300至500台的能力,随着对生产组织和加工工艺的调整,预计到九月份可具备每月1000台的生产能力。为彻底解决大批量生产、大批量装配的问题,公司也加快了5+1生产线的建设进程,在5+1生产线投入使用后,可达到年产6万台的生产能力。公司和博世力士乐中国的合作基于工业4.0的设想,在公司建设机器人减速器智能化示范工厂,有利于提升公司“5+1生产线”自动化、数字化、智能化水平,加快推进公司机器人减速器项目的产业化进度。

　　盈利预测与投资建议:我们预计,短期金属切削机床行业下行趋势仍将持续,预计2015~2017年公司净利润将处于盈亏平衡点附近;但是考虑到公司在磨齿机等部分传统机床产品的行业龙头地位,以及在工业机器人减速器等智能制造领域的拓展,加上公司目前估值仅有3.2倍市净率,首次给予“推荐”评级。

　　风险提示:金属切削机床行业持续下行;工业机器人减速器项目进展不顺利。

　　智云股份

　　智云股份:3C+锂电池自动化市场叠加爆发,南北智云战略协同发力

　　智云股份 300097

　　研究机构：申万宏源 分析师：陈超,赵隆隆 撰写日期：2015-12-24

　　战略布局完成:南北智云双主业,3C 自动化+锂电池自动化叠加发力。公司收购鑫三力定增完成,两大主业格局基本确定。北智云定位——新能源汽车产业链自动化,依托吉阳科技锂电池自动化技术优势+智云汽车自动化领域深耕多年的客户资源,借力锂电池自动化市场未来两年高增速。南智云定位——3C 自动化装配国内龙头,整合3C 装配产业链,从二三级供应商向产业链上游一级供应商升级。

　　南智云——鑫三力:国内3C 平面显示模组自动化装配龙头,受益3C 装配自动化产业景气上行。3C 行业自动化率不足15%,未来收益3C 产业增长和存量设备自动化率提升。预计在当前技术产品基础上,3C 行业自动化率达到30%,将创造800-1000亿自动化需求空间,未来5年行业复合增速27%。鑫三力作为国产平面显示模组自动化装配龙头,国内市场占有率25%,其核心客户包括欧菲光、深天马等苹果、三星及华为等重要消费电子品牌的配件供应商。技术优势+客户认可度,公司将直接受益产业景气上行。

　　北智云——吉阳科技+智云母公司:技术优势协同客户资源。吉阳科技技术实力突出,总经理阳总是锂电池自动化领域技术带头人。智云母公司深耕汽车自动化领域多年,与一汽在内的多个优质汽车行业客户具有稳定的合作关系。公司战略布局确定后,将整合吉阳的技术实力和智云的客户管理优势,将技术能力转化为盈利能力。

　　战略布局整合资源,资本开支循序渐进。鑫三力将凭借技术实力、客户优势和市场地位,延伸和拓展业务范围,打通3C 装配自动化产业链,同时,公司也在积极布局3C 检测自动化领域。3C 产业整合的战略布局决定了公司将与资本市场进入良性互动的蜜月期。

　　投资策略:给予“买入”评级,目标价65元。预计2015-2017年公司净利润分别为8800万、1.39亿和1.87亿,对应增发后EPS 分别为0.60元、0.94元和1.27元,16-17年业绩增速分别为58%和35%。对应16年P/E 为49倍。我们建议投资者关注三大亮点:1、公司下游两大市场3C 和锂电池自动化未来两年需求将叠加爆发,公司作为3C 平面显示模组装配龙头和锂电池自动化的技术龙头,两大业务有望协同发力。2、鑫三力技术实力和行业地位,使其有能力在未来几年延伸和整合3C 装配自动化产业链,市场空间有望进一步扩大。3、公司技术优势明显,有望从3C 品牌二三级供应商向一级供应商转化。考虑行业成长性,公司战略整合的协同效应,以及公司内生及外延扩张性,给予“买入”评级。考虑公司下游行业空间未来三年超千亿的市场规模,以及公司当前领域的行业龙头地位(市场占有率25%)和未来整合空间,结合公司当前供应商升级和产业整合的进度,当前给予公司100亿的目标市值,目标价65元。

　　软控股份

　　软控股份:新锐机器人和智能物流系统集成商

　　软控股份 002073

　　研究机构：中泰证券 分析师：笃慧 撰写日期：2015-12-09

　　投资要点

　　轮胎橡胶产业+自动化产业双轮驱动。公司成立于2000年,目前已实现轮胎生产全工序智能化设备与企业信息化软件的布局,2014年公司布局橡胶新材料延伸产业链。另外,公司近年加强了机器人与智能物流业务的布局。

　　轮胎橡胶装备转向“大客户”战略。我们判断,中国轮胎制造业已步入成熟期,行业产能将处于低速扩张期。而在竞争格局方面,中国轮胎行业集中度远低于世界水平,预计行业集中度将进入上升阶段。公司于2011年提出中高端和国际化战略,目前已与固特异和普利司通开展前期合作,我们判断,随着公司产品通过验证进入客户供应链体系,订单将逐步放量,有望使公司轮胎橡胶装备业务收入稳定增长。

　　“大科捷,大物流”剑指千亿智能物流市场。我国仓储业相关自动化系统及设备投入规模由2007年的25亿增长到2015年的453亿,年均复合增长率高达43.64%,预计2018年市场规模有望达1000亿以上。公司意在打造一个“大科捷,大物流”的业务布局,受益机器人与智能物流系统行业的快速发展。

　　投资建议:预计公司2015-2017年主营业务收入分别为28.77亿、30.10亿和31.70亿,分别同比增长-2.46%、4.62%和5.32%;2015-2017年归母净利润分别为2.84亿、3.00亿和3.24亿,EPS 分别为0.35元、0.37元和0.40元。给予目标价19元,对应2016年P/E 51.35倍,“增持”评级。

　　风险提示:传统橡胶装备超预期下滑;机器人与智能物流领域进展低于预期。

　　华中数控

　　华中数控:稀缺国产数控系统龙头,3C应用贡献高业绩弹性

　　华中数控 300161

　　研究机构：东吴证券 分析师：陈显帆,黄海方 撰写日期：2015-11-16

　　投资要点

　　公司是稀缺国产高端数控机床及系统龙头,产品的3C应用有望贡献高业绩弹性。强大的研发能力使公司产品已在航天军工、3C领域取得重大突破,与沈飞达成合作、3C领域打破西门子与发那科国外技术垄断。受益于3C高景气及金属件渗透率提升,公司3C高速钻攻系统有望高速放量,同时公司结合数控优势及子公司华数机器人布局,已与劲胜精密合作共建3C智能工厂国家示范项目,3C应用未来贡献高业绩弹性可期。

　　收购江苏锦明,丰富公司自动化集成业务。今年9月公司公告拟作价2.8亿以2014年13倍PE收购江苏锦明100%股权,标的2015-17年扣非归母净利2210万元、2865万元、3715万元。锦明强项在系统集成,主要下游是食品、酒类、3C等行业,已在双汇、金种子酒、华为等行业龙头有过成功集成案例,公司与强项在本体的华数机器人形成互补、具一定协同性。锦明集成经验丰富,未来业绩有望超预期。

　　我们与市场观点的差异:1)市场认为经济下行、机床行业整体不景气对公司拖累甚重,但我们认为公司产品在3C的应用足以提供覆盖传统业务的高业绩弹性;2)智能制造领域,市场对数控机床关注度低于工业机器人,但我们认为机床作为工业母机是制造强国的基础,中国制造2025也将发展数控机床列为重点战略方向,公司作为龙头有望打破国外垄断,手握产品定价权,应享受龙头估值溢价;3)市场认为公司作为校企,公司治理、经营效率、市场开拓一般。但我们觉得目前国企改革、高校改革正在全面推进,公司未来改革的边际收益大。

　　投资建议:公司是国产数控机床及系统龙头,高端数控机床+机器人+职业教育布局良好,有望受益3C、机器人高景气及中国制造2025政策红利。预计2015-17年摊薄EPS为0.05/0.42/0.58,对应PE 617/77/56,增发后公司市值约55亿,与相关公司比仍有增长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。

　　催化剂:数控机床“十三五”规划、订单超预期、锦明超预期

　　风险提示:3C景气度低于预期、国内机器人行业竞争超预期。

　　美的集团

　　美的集团:三季报业绩符合预期,需重点关注空调库存变化

　　美的集团 000333

　　研究机构：申万宏源 分析师：刘迟到,周海晨 撰写日期：2015-11-02

　　投资要点

　　前三季度收入和利润增速符合预期。1-9份,公司实现营业收入1113.7亿元,同比增长2.1%,营业利润130.91亿元,同比增长14.91%,归属于上市公司净利润110.1亿元,同比增长23%,扣非后净利润93.8亿元,同比增长8.66%,每股收益2.60元;第三季度,收入288.65亿元,同比下降9.1%,净利润19.42亿元,同比下降0.93%,三季报收入和利润增速符合预期。

　　冰箱、洗衣机和空调业务经营表现优于行业平均水平。1-9月份,我国空调销量8963万台,同比下降5%,其中出口3611万台,同比下降5.5%,内销5352万台,同比下降4.7%,第三季度销量2189万台,同比下降15.1%;7-9月份,冰箱销量1992.5万台,同比下降7.2%,洗衣机7月份销量同比下降2.3%,8月份销量同比增长4.4%;前三季度,从终端零售数据分析,小天鹅、美的品牌洗衣机零售量市场份额分别达到17.06%、7.95%,同比分别提高2.4个百分点、2.29个百分点,美的冰箱累计零售量份额12.26%,同比提高2.1个百分点,美的空调零售量份额24.69%,同比提高2.15个百分点。由于今年空调旺季全国气温偏低等原因导致今年渠道库存偏高,因此,空调行业今年以来一直处于去库存化阶段,空调企业端出货量增速低于终端,公司渠道库存处于相对良好状态,洗衣机、冰箱市场份额和竞争力不断提升,公司前三季度收入和利润表现均优于行业平均水平。

　　空调渠道库存变化需重点关注,第四季度空调或持续面临压力,冰洗延续快速发展态势。根据中怡康的统计数据1-9月份,我国空调销量(累计1133.2万台)同比下降4.42%,一方面中怡康统计数据主要集中于一、二线城市,另一方面格力、美的主要通过专卖店进行销售,所以数据差异相对较大,根据产业在线出货量和相关调研,我们判断目前我国空调渠道库存依然处于高位,按照目前的出货和终端安装卡差异,预计2016年3月份左右,渠道库存可以回到1个半月到2个月的正常水平。2014年第四季度,空调企业开始大规模降价促销,销售基数相对较高,虽然4-6月份房地产需求可能拉动部分需求,但总体终端需求疲软,估计第四季度空调行业仍然面临较大的下行压力。截止9月底,公司预收账款36.5亿元,同比下降3.4亿元,公司新冷年开局良好,预计第四季度,公司冰箱、洗衣机业务将延续快速发展态势。

　　盈利预测与评级。我们分别下调公司2015年、2016年和2017年每股收益0.11元、0.07元和0.11元至2.94元、3.44元和4.11元,对应的动态市盈率分别为9倍、8倍和7倍,目前的动态市盈率处于历史平均水平左右,估值相对合理,但是股价已跌破股权激励、回购和核心管理层持股计划价格,公司和安川合作进军工业和机器人领域,智能家居积极布局,未来存在进一步加大开拓其他业务的可能性,继续维持“买入”评级。

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