【半导体概念股有哪些半导体概念股龙头股】半导体概念股有哪些？半导体概念股龙头一览

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)6月29日讯

　　首次覆盖给予增持评级。产业转移势不可挡，国家意志推动进口替代加速，大陆半导体产业迎来快速发展期。存储芯片是产业链上价值量最高也是大陆最薄弱的一环，在技术更新放缓的背景下，我们认为大陆产业链市场可得、技术可得、资金可得，有望在紫光国芯、武汉新芯两只强力国家队的带领下实现弯道追赶。

　　技术更新放缓，市场、技术、资金三要素可得，大陆存储芯片有望复制面板产业的成功。市场可能认为：存储芯片是垄断竞争的重资产行业，海外巨头客户、技术、资本先发优势明显，大陆企业难有作为，我们认为：

　　技术更新放缓，弯道追赶拥有时间窗口：摩尔定律已近物理极限，28nm以下经济效益大幅降低，3D技术渐成主流;(1)3D技术更新速度、难度和频率不及2D制程更新;(2)3D技术成熟不久，此时若能通过合资、并购或团队引进获取技术，差距并不明显。  

　　市场：存量市场加速转移，增量市场就在大陆。(1)对于移动终端存量市场，大陆是全球最大的生产基地和消费市场，相配套的存储芯片从美日台韩向大陆转移加速进行;

　　(2)云存储和物联网是最大增量市场，大视频时代流量爆发，大陆是全球最大的数据生产国和消费国，云存储芯片需求量快速爆发;大陆拥有全球最优秀的互联网公司、终端品牌和电子产业链，有望引领物联网应用端创新。

　　技术：垄断竞争，三星做大，合作伙伴或可期。DRAM和NAND Flash两种最主要存储芯片CR4分别高达96%和82%，三星一家独占46%和33%，在市场、技术和资本上逐渐获得领先优势，其竞争对手如美光、海力士、闪迪等拓展新兴市场意愿强烈，大陆存储芯片产业可用市场和资金换技术，通过引进消化再创新掌握自己的核心技术。

　　资金：国家战略、资本市场双重支持。紫光和武汉新芯作为存储芯片领域两只重量级国家队，2016年以来在国家和地方政府的支持下分别宣布将投资300亿美元和240亿美元，项目落地后有望开启大陆存储芯片行业的黄金发展期。

　　投资建议：增持存储芯片国家队紫光国芯，封测大厂深科技、长电科技、华天科技，设备龙头七星电子，材料龙头上海新阳，存储器工厂配套服务供应商太极实业天华超净。

　　行业催化剂：国家队存储芯片布局落地

　　风险提示：行业景气度低于预期，国家队战略布局落地速度低于预期 (国泰君安)

　　晶盛机电(300316)：业绩进入爆发期半导体与蓝宝石业务静待收获

　　公司是单晶设备龙头企业,技术处于国内领先,国际先进水平。2015-2016年光伏行业逐渐回暖,单晶投资逐步加大,公司客户范围不断扩大,公司订单情况大为改善,公司业绩有望爆发增长;

　　公司布局光伏产业链上下游,进军光伏电池、装备领域,为公司孕育新的利润增长点,未来公司行业地位有望得到进一步巩固;蓝宝石产能投放加大,预计投产后收益会有明显改善。半导体级单晶炉技术领先,未来能够分享半导体行业大发展。

　　单晶趋势得到行业确认,装备市场爆发:在未来1-2年,单晶硅片成本将与多晶硅片持平,单晶硅片的应用将打开市场。晶盛机电作为国内单晶设备的龙头,客户从原有的中环股份扩展至协鑫集团,市场空间得以打开。

　　进入高效电池装备领域,客户协同性强:目前国内电池高端装备国产化率低,公司深挖客户需求,将产品线向电池片装备PECVD,丝网印刷机等高端电池片装备领域延伸,将使公司产品更加完善。

　　蓝宝石业务进入投入后期,产能投放后有望突破:公司与中环合作成立内蒙古晶环,进入蓝宝石领域,定向增发募集16亿投资蓝宝石项目,逆势扩张,显示公司在蓝宝石领域的信心,预计产能投放后会带来较大的收益。

　　国内半导体大发展,国内单晶炉发展将得到重视:2014年,国家发布《国家集成电路产业发展推进纲要》,将着力推动我国的半导体行业的发展,而半导体的单晶炉装备作为前道工序,目前依旧需要大力发展。

　　半导体单晶炉的领跑者将最先受益:公司已完成国家科技重大专项《极大规模集成电路制造设备及成套工艺》之"300mm硅单晶直拉生长装备的开发"课题的TDR130A-ZJS全自动单晶硅生长炉产品的验收,目前已经有少量设备销往台湾,产品品质基本获得认可,未来有望明显受益。

　　投资建议:首次评级给予审慎推荐,2016/2017年预计净利润将达到2.02/3.01亿元,EPS分别达到0.23/0.34(不算摊薄),目标价14-15元。

　　风险提示:应收账款拖欠风险(招商证券)

　　飞凯材料(300398)：员工持股完成购买看好公司在半导体、新型显示材料领域拓展

　　员工持股完成购买彰显信心：公司第一期员工持股计划已于今日完成，相关的资管计划通过二级市场及大宗交易累计买入公司股票828561股，占公司总股本的0.80%，成交金额合计人民币近5000万元，成交均价约为人民币59.73元/股。本次员工持股计划的锁定期为一年，此时推出员工持股计划，是公司员管理层和员工对公司未来发展的长期坚定的信心的体现。

　　紫外固化材料行业领先企业：公司一直从事高科技领域适用的紫外固化材料及其他新材料的研究、生产和销售，主要产品为紫外固化光纤涂覆材料。

　　目前，公司已成长为紫外固化材料行业的龙头企业，是全球第二大、中国第一大光纤涂覆材料供应商，占据60%的国内市场份额，下游客户包括亨通光电、中天科技、烽火通信等多家上市公司(15年报信息)。15年公司营业收入4.3亿元，其中84%来自紫外固化光纤涂覆材料。

　　公司基于自身紫外固化技术优势，积极拓展光刻胶、紫外固化塑胶涂料、UV油墨等其他高科技领域用紫外固化材料市场，为公司构建新的业绩增长点。公司现有5000吨紫外固化光纤涂覆材料、3500吨紫外固化光刻胶和3000吨高纯氧化铝产能，15年募集资金建设的年产3000吨紫外固化塑胶涂料和3000吨紫外固化特种丙烯酸树脂产品技改项目将于16年底达产。

　　新产品募投产能陆续释放：公司依托自身紫外固化技术优势，积极开拓紫外固化光刻胶、紫外固化塑胶涂料、高纯氧化铝等领域。据公司15年年报披露，公司投资7744万元建设的3500t/a紫外固化光刻胶项目投产，已得到两家客户的认证，其他PCB企业也在积极开拓中;

　　投资5200万元建设的3000t/a紫外固化塑胶涂料项目预计16年底达产，市场前景看好;投资1亿元建设的超纯氧化铝蓝宝石项目目前处于试生产阶段。随着公司募投产能的逐渐释放，公司业绩未来将有大幅提升。

　　技术优势明显，成本持续下降：公司保持一贯注重研发投入的经营理念，在优化已有优势产品的基础上，不断向其他新材料领域发展，打造新的利润增长点。公司15年研发投入达3,328万元，占公司营业收入的7.70%。

　　目前公司掌握多项技术专利，其中低聚物树脂合成技术为公司提供了生产多种紫外固化材料的关键原材料，能够满足客户对产品功能性多样化的要求，不仅为公司产品提供了技术保护，同时也大幅降低了公司产品的生产成本。2011年起，公司主营产品紫外固化光纤涂覆材料毛利率连年攀升，其他紫外固化材料的毛利率均保持在50%以上。

　　公司定位明确，成立并购基金积极拓展新领域：作为一家生产高科技领域适用的紫外固化材料的企业，公司在优化已有产品的同时，不断向产业链上游探索，成为一家能够经营紫外固化材料全产业链的企业，产品毛利率不断提高。

　　公司立足紫外固化技术优势，积极进军其它紫外固化材料领域，市场前景看好，待募投产能释放后，将为公司带来新的利润增长点。外延方面，15年公司分别以人民币1,000万元和2,000万元参与设立创业投资基金--华卓世纪和产业基金--聚源载兴，为公司的产业链扩展和整合并购提供支持和帮助。我们预计公司16-18年的EPS分别为1.25、1.69和2.15元，给予公司买入-A评级，目标价90元。

　　风险提示：募投项目销量不及预期，下游需求增长缓慢(安信证券)

　　德美化工(002054)点评：被忽略的第三代半导体碳化硅材料标的

　　本报告导读:

　　公司传统业务盈利边际改善明显,布局第三代半导体碳化硅材料受益于半导体国产化的浪潮,首次覆盖给予增持评级,目标价15.57元。

　　投资要点:

　　首次覆盖给予增持评级,目标价15.57元:公司传统业务盈利边际改善明显,布局第三代半导体碳化硅材料受益于半导体国产化的浪潮。预计2016-2018年EPS分别为0.41元、0.35元和0.39元,首次覆盖给予增持评级,参考行业平均PE估值,给予公司38倍PE估值,目标价15.57元。

　　投资碳化硅材料,受益于半导体国产化浪潮:公司全资子公司德运创投于2014年底与日本日本国株式会社焦耳研究所以及若松俊男共同成立电子矿石株式会社。电子矿石株式会社主要研究、生产碳化硅等第三代半导体陶瓷材料。碳化硅作为第三代半导体材料,具有宽禁带、高饱和漂移速度、高临界击穿电场等优异的性能。

　　若松俊男是日本焦耳研究所所长,拥有数百个技术发明,其发明的电、热、光、电磁波之间高效能量转换碳化硅半导体陶瓷材料,应用领域广阔。

　　传统业务盈利边际改善明显:助剂方面,受益于下游印染去产能,行业集中度提升,公司主要大客户订单增长,保障了助剂业务的稳定增长。同时,公司布局华东产能,能够有效地贴近客户,为客户提供及时响应。

　　异辛烷方面,公司一季度由于低油价出现亏损,四月份由于技改基本停工,但随着技改完成以及油价的温和复苏,预计异辛烷业务全年有望实现扭亏为盈。英农模式方面,我们认为长期看品牌建设,但短期受益于猪价上涨,盈利改善明显。

　　风险提示:油价大幅回调风险;碳化硅材料产业化低预期风险。(国泰君安)

　　鼎龙股份(300054)：收购资产过户看好打印耗材+半导体产业布局

　　投资要点

　　事件描述

　　鼎龙股份发布《关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之标的资产过户完成的公告》，宣告并购资产完成过户。

　　事件评论

　　鼎龙股份完成对杭州旗捷科技、深圳超俊科技、宁波佛莱斯通的收购，三家企业正式进入到鼎龙的集团体系中，为鼎龙体系实现了打印耗材业务全产业链的布局。我们从公司并购的进程可以发现，公司2015年11月停牌并购，并于2016年3月复牌完成三家标的企业的收购，并于4月底过会、5月初拿到批文、6月初完成资产交割，如此快速的并购效率显示出公司强大的执行力。

　　从产业发展角度看，鼎龙股份横跨打印耗材及集成电路产业链。打印耗材领域，公司已经具备了彩色碳粉、再生硒鼓的产业链，并通过收购旗捷具备了耗材芯片的业务。

　　公司耗材业务不断通过并购，已经具备了较强的全产业链优势，市场份额提升的情况下，耗材业务有望为公司带来较强的盈利能力。当前时间点，打印耗材产业逐步被市场所认可，鼎龙业务良好，值得重点关注。

　　集成电路耗材业务也是公司发展的大趋势，公司化学机械抛光业务团队实力突出，有望弥补国内空白，同时很好的配套起各家集成电路厂商的新生产线。

　　公司CMP项目有望在2016年形成初步产能，产能后续全部达产后有望新增收入10亿元，利润4亿元，这块业务也将再造一个鼎龙。当前集成电路产业链景气度佳，国内产业转移趋势明显，耗材产业链优秀企业不多，鼎龙股份具有非常明确的后起之势。

　　另外一方面，鼎龙股份在电子硬件产业链外，也布局数字图文快印O2O，旗下的世纪开元运行良好，有望成为中国的ShutterFly.

　　鼎龙股份打印业务线产业链布局清晰，未来盈利趋势明确，集成电路耗材业务则持续潜心研发，今明两年有望开花结果。并购之后，公司盈利将明显增厚，且自身内部各家企业将形成明确的协同效应，因此重点推荐，考虑并购对赌之后，我们预计公司16-18年的净利润为：

　　2.97、4.14、5.10亿元。EPS为：0.66元、0.93元、1.14元(增发股份还未实施)。

　　风险提示：并购整合低于预期(长江证券)

　　大唐电信(600198)深度报告：转型"集成电路+"打造半导体设计国家队

　　1、战略转型:2015年公司业绩由于半导体设计业务收入及盈利能力下滑,导致公司营业净利亏损。面对公司在国内半导体行业地位不断下滑的趋势,公司抓住手机终端市场结构性调整、以及物联网、智能家居、可穿戴市场的高速增长时机, 2016年确立新的公司战略方向:由?芯-端-云?布局向以?集成电路+?为核心的产业链布局转变。

　　2、内生发展+外延并购:公司凭借多年半导体领域研发经验,在国内安全芯片领域以及汽车电子领域拥有产业和技术领先的竞争优势。随着金融IC卡等?换芯工程?逐渐落地以及新能源汽车的快速发展,公司半导体设计业务收入及盈利水平将会恢复常态化增长。另外,为加快布局手机终端及物联网芯片,预计公司将会积极寻求外延并购机会,重新把公司打造成集成电路国家队。

　　3、有所不为:公司高层表态将对于和主业关联度非常差、经营状况不是很好的个别产业或者是业务清理退出。未来公司将集中优势资源大力发展集成电路业务,增强公司盈利能力。

　　4、移动互联网增厚业绩:大唐网络利用央企的数据及渠道资源优势,拥有短期获取海量用户的能力,可以预见未来将拥有多个过亿用户的超级APP,可以为大唐电信提供高额的投资回报(或股权收益)。

　　5、公司未来业务布局导图

　　6、盈利预测:预计2016年-2018年公司EPS为039、055、077元,对应现价PE 47.7\34.0\24.5,给予?强烈推荐?评级。

　　7、风险提示:公司外延收购不及预期;公司自身财务结构难以好转;管理体制的风险。(方正证券)

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