【李立峰个人网站】李立峰：A股迟到的下跌 “吃饭行情”变“买单”

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)07月27日讯

　　今日早盘，沪指大跌1.62%险守3000点，创业板跳水跌近4%。

　　对此，国金证券首次策略分析师李立峰点评如下：

　　1、我们在前期的系列报告中，分别不断提示市场风险，今天市场出现了久违的下跌。具体报告参见：7月18日《铁打的营盘流水的兵》、7月10日《不稳定的反弹》、7月3日《心动而幡未动》;

　　2、今天市场指数的下跌，导火索来自市场投机氛围高涨，监管层进行了“口头警示”与“窗口指导”，特别是以*ST欣泰今天的异动，大大的提高了市场对监管层择机出台相关措施抑制投机氛围的预期(已求证);另外，深交所多次表态遏制炒作;有报道称银行理财监管新规称“非标”投资拟不得对接资管计划(待核实).

　　3、存量消耗的市场，新股发行节奏加速，规模有放大。最新一批新股14只(前期13只)，共募集金额120亿(前期98亿)，且同一批中有两家银行股发行。

　　4、公募仓位高位，“恐高”是倾向。我们在每周仓位测算中，反复强调的一点：公募仓位已经处于高位，处于去年年底水平，本身有“恐高”的倾向，后续市场的空间完全取决于场外资金;

　　5、市场对货币宽松的预期将会出现修正。7月26日政治局会议强调更多的依赖于财政政策对冲经济，而非货币;另外，建议各位去跟踪下7月份信贷的数值;

　　6、美国近期数据好转，美元指数攀升至97，近3个月高点，我们倾向于A股市场“吃饭行情”终将变为“买单”行情，配置上我们仍建议以“深港通”防御的角度上配置低估值高股息率的“金融+消费”，会有超额收益;主题方面“国改、G20、深港通”等。

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