2018上证指数走势分析|大盘走势分析：上证指数即将面临考验

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　　昨夜消息面相对平静，唯有恒大的消息还在发酵，市场等待今日的经济数据公布。黑色系商品在股票开盘前维持高位震荡，部分品种开始回调，方向性的引导今日周期股的走势。早盘上证指数低开后开始围绕3000点争夺，然而波幅并没超过0.3%。煤炭板块如商品走势一样，低开后多次震荡走低，成为今日表现最差的板块。随着短期资金的不断消耗在3000点，成交量逐渐下滑，中字头的基建行业蓝筹上方的抛压筹码日渐稀薄。

　　得益于东旭光电(000413)的涨停，石墨烯， OLED等板块还是近期的人气所在，并在11点左右迎来今日第一次小高潮。另一个热门——次新股板块虽早盘表现较佳，但是11点后随着石墨烯板块的兴起而有所回调，直到下午开盘后才重拾升势。

　　市场日内出现的板块轮动，与牛市时的板块轮动大相径庭。存量轮动的代价是一个板块兴会使其他板块弱。整个上午上证指数是逐渐缩量，但走势逐渐由震荡横盘走向震荡上扬。

　　总的来说，继续回顾上周五的观点，即上证指数在M头形态和W底形态之间徘徊，经历7月27日后，M头的可能性在增大。但是最近几个交易日的缓慢反弹，又使W底形态成为可能。

　　从技术上看，上证指数创新高冲击一次3100点以上的可能性还存在，但是随后的幅度在现存量市场的情况下会受到抑制，且beta较高的创业板并没有在反弹中发挥较大作用，反而是蓝筹质优股为主力，说市场主力资金还是以防守为主。如有风吹草动，那么另外一种可能，即反弹将在A-2处结束。那么反弹空间实际上已经所剩无几，上证指数在后面几天有可能面临比较明显的技术考验。

　　在岸人民币兑美元收报6.6619，较上一交易日微跌5个基点。人民币兑美元中间价上调21个基点，收报6.6594。中国今日披露7月CPI、PPI数据。7月CPI同比上涨1.8%，符合预期;PPI同比下降1.7%，但环比上升0.2%，优于预期。今日恒指小幅低开0.14%，后市振幅较大。恒指收报22,465.61点，下跌29.15点或0.13%;恒生国企指数收报9,301.17点，上涨24.61点或0.27%。大市成交532.45亿港元，较前日有所回落。今日板块涨跌互现，恒生综合业全线收涨，为表现最好最高板块。

　　每日复盘笔记

　　昨夜消息面相对平静，唯有恒大的消息还在发酵，市场等待今日的经济数据公布。黑色系商品在股票开盘前维持高位震荡，部分品种开始回调，方向性的引导今日周期股的走势。早盘上证指数低开后开始围绕3000点争夺，然而波幅并没超过0.3%。煤炭板块如商品走势一样，低开后多次震荡走低，成为今日表现最差的板块。

　　随着短期资金的不断消耗在3000点，成交量逐渐下滑，中字头的基建行业蓝筹上方的抛压筹码日渐稀薄。10点半过后，习惯于配置蓝筹的主力，开始抢筹中国建筑(601668)，中国交建(601800)，中国电建(601669)，中国铁建(601186)，这使上证50短暂的放量上扬。同时得益于东旭光电的涨停，石墨烯， OLED等板块还是近期的人气所在，并在11点左右迎来今日第一次小高潮。

　　另一个热门——次新股板块虽早盘表现较佳，但是11点后随着石墨烯板块的兴起而有所回调，直到下午开盘后才重拾升势。市场日内出现的板块轮动，与牛市时的板块轮动大相径庭。存量轮动的代价是一个板块兴会使其他板块弱。整个上午上证指数是逐渐缩量，但走势逐渐由震荡横盘走向震荡上扬。

　　下午开盘后成交量并没有太大的变化，但是上涨的斜率开始增大。资金逐渐从前日强势的煤炭板块流出并回补到其他板块，石墨烯和OLED板块继续上扬，午盘一度小幅失血的次新股也开始复活，重回今日概念板块指数涨幅第三。中国建筑继续受到大单的托盘，同时上方又被巨额较分散的小额卖单压制，使基建板块走入心电图震荡，并在收盘前完成全日的波动。

　　指数来看，上证指数5分钟K线全日沿着MA20向上波动，其中14点10分左右曾较深的回踩MA20，并在最后5分钟放量并收在全日最高。如果从8月8日的10点开始看，上证指数5分钟K线正在走完美的多头发散，MA20为其趋势线，且MA20斜率并没有下降的意思。

　　但是创业板则略显疲态，5分钟K线的MA5，MA10，MA20已开始多次交叉，MA20斜率下降。从日线上看，创业板已经回补至7月27日的大阴棒的底端，但是上证指数和上证50指数均已回补至7月27日阴线的一大半。创业板尽显弱势。从涨跌幅统计来看，今日涨停个股也达43只，且无跌停，全市场成交量较昨日有所放大，市场气氛较为良好。

　　总的来说，继续回顾上周五的观点，即上证指数在M头形态和W底形态之间徘徊，经历7月27日后，M头的可能性在增大。但是最近几个交易日的缓慢反弹，又使W底形态成为可能。

　　从技术上看，上证指数创新高冲击一次3100点以上的可能性还存在，但是随后的幅度在现存量市场的情况下会受到抑制，且beta较高的创业板并没有在反弹中发挥较大作用，反而是蓝筹质优股为主力，说市场主力资金还是以防守为主。如有风吹草动，那么另外一种可能，即反弹将在A-2处结束。那么反弹空间实际上已经所剩无几，上证指数在后面几天有可能面临比较明显的技术考验。

　　股票组合推荐

　　香港市场情况每日点

　　今日市场

　　昨日欧洲金融股走强，带动欧股普遍收涨。亚太股市今日全线收高，日经225指数上涨0.69%。在岸人民币兑美元收报6.6619，较上一交易日微跌5个基点。人民币兑美元中间价上调21个基点，收报6.6594。中国今日披露7月CPI、PPI数据。7月CPI同比上涨1.8%，符合预期;PPI同比下降1.7%，但环比上升0.2%，优于预期。今日恒指小幅低开0.14%，后市振幅较大。恒指收报22,465.61点，下跌29.15点或0.13%;恒生国企指数收报9,301.17点，上涨24.61点或0.27%。大市成交532.45亿港元，较前日有所回落。

　　今日板块涨跌互现，恒生综合业全线收涨，为表现最好最高板块。中信股份(267 HK)增持中信银行(601998)(998 HK)1.5亿股，今日中信股份(267 HK)大涨3.49%，领涨蓝筹。委内瑞拉宣布石油冻产，导致原油价格短线飞涨。

　　三桶油都有不同幅度上涨，中海油(883 HK)上涨0.97%。博彩业今日表现优异，澳博控股(880 HK)昨晚公布的业绩优于预期，今日上涨2.97%，领涨板块。中铁(390 HK)签获孟加拉大合同，今日大涨3.78%，领涨国指。电讯行业将于近期公布业绩，料业绩有所下滑。“三巨头”都有不同程度下跌，中国移动(941 HK)下跌1.23%，领跌版快。食品股造好，旺旺(151 HK)上涨3.11%，康师傅(322 HK)上涨1.12%，中国食品(506 HK)上涨0.97%。

　　8月9日，“沪股通”今日净流入，每日130亿元额度，截至收盘净流入16.02亿元，当日剩余额度113.98亿元，占全日额度87.68%;“港股通”每日105亿元限额，截至收盘净流入5.52亿元，当日剩余99.48亿元，占全日额度94.74%。

　　重要声明

　　文章来源：微信公众号招商策略研究

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