9月12日新股申购_9月12日新股新天然气(603393)上市定位分析

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月09日讯

　　新天然气(603393)

　　【基本信息】

股票代码 603393 股票简称 新天然气 申购代码 732393 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 26.66 发行市盈率 22.99 市盈率参考行业 燃气生产和供应业 参考行业市盈率(最新) 27.55 发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 10.66 网上发行日期 2016-08-31 (周三) 网下配售日期 2016-8-31 网上发行数量(股) 36,000,000 网下配售数量(股) 4,000,000 老股转让数量(股) - 总发行数量(股) 40,000,000 申购数量上限(股) 16,000 顶格申购需配市值(万元) 16.00 中签缴款日期 2016-09-02 (周五) 市值确认日期 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】

中签号公布日期 2016-09-02 (周五) 上市日期 2016-09-12 (周一) 网上发行中签率(%) 0.0393 网下配售中签率(%) 0.0093 中签结果公告日期 2016-09-02(周五) 网下配售认购倍数 10790.00 初步询价累计报价股数(万股) 4396540.00 初步询价累计报价倍数 1831.89 网上有效申购户数(户) 11377666 网下有效申购户数(户) 1996 网上有效申购股数(万股) 9170098.40 网下有效申购股数(万股) 4316000.00

　　【公司简介】

　　公司主营业务为城市燃气，主要从事城市天然气输配与销售业务，上游企业主要为中石油及中石化等天然气开采企业，下游为各类城市天然气用户。

　　【筹集资金将用于的项目】

序号 项目 投资金额(万元) 1 五家渠工业园区北工业园天然气输配项目 3700 2 天然气总站二期项目 8663 3 补充营运资金 20000 4 米东区化工园区燃气管网延伸项目 13746 5 米东区“两居”燃气气化工程项目 14688 6 五家渠城市燃气扩能二期天然气输配项目 6300 7 米东区煤制气引入工程项目 19477 8 阜康城市扩能及气化九运街项目 14671 9 五家渠城市燃气扩能工程项目 22468 10 米东区二期煤改气及工业园气化项目 29000 投资金额总计 152713.00 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -46073.00 投资金额总计与实际募集资金总额比 143.20%

　　【机构观点】

　　上海证券：新天然气合理估值为49.69-62.11元

　　公司主营业务为城市燃气，主要从事城市天然气输配与销售业务，公司经营区域包括新疆的乌鲁木齐市米东区、阜康市、五家渠市、库车县、焉耆县、博湖县及和硕县等7 个市(区、县)。截至2016年6 月30 日，公司各类用户已达到32.6 万户(不包含CNG 汽车用户)，其中居民用户31.8 万户;公司经营管理了27 座CNG 汽车加气站，其中自有CNG 汽车加气站21 座，经营租赁中石油新疆乌鲁木齐销售分公司CNG 汽车加气站6 座。

　　募投项目提高盈利能力

　　公司本次发行募集资金将投入向米泉公司增资、向阜康公司增资、向五家渠公司增资、向压缩天然气公司增资和补充流动资金。随着本次募集资金投资项目的实施，公司现有经营区域将进一步扩大，从而能大幅增加公司的营业收入，相应提高公司的盈利能力。

　　盈利预测

　　根据募投项目建设进度情况，我们预计2016、2017 年归于母公司的净利润分别为1.99 亿元和2.25 亿元，同比增速分别为-0.82%和13.02%，相应的稀释后每股收益为1.24 元和1.40 元。

　　定价结论

　　本次拟发行股份4000 万股，发行后总股本16000 万股，公司发行价格为26.66 元/股。综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司的成长性，我们认为给予公司合理估值定价为49.69-62.11 元，对应2016 年每股收益的40-50 倍市盈率。

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