中国人体内发现超级细菌基因|中国人体内发现"超级细菌"基因耐药性强 7医药股走上前

【www.joewu.cn--财经评论】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月20日讯

　　【编者按】以中国华南农业大学的刘华(音)为首的研究人员，在英国《柳叶刀·传染病》杂志上发表了他们的研究成果。他们在质粒上发现了这种名为mcr-1的基因。质粒是容易被复制并在不同细菌间转移的可移动DNA。他们说，这说明该基因具有在细菌种群间传播和变化的“令人担忧的潜力”。日益传播的mcr-1耐药性基因被发现，令人想起2010年另一种所谓“超级细菌”基因NDM-1被发现的新闻。那种基因出现在印度，很快传播至全世界。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。

　　中国人体内发现"超级细菌"基因 对抗生素耐药性强

　　英媒称，研究人员11月18日说，在从中国人和猪体内采集的细菌(包括具有传染性的细菌样本)中，发现了一种能对终极抗生素产生强耐药性的新基因。

　　外媒11月18日报道称，科学家称这一发现“令人担忧”，并呼吁紧急限制多粘菌素的使用。多粘菌素是一种包含药用粘菌素并在畜牧业中广泛使用的抗生素。英国伯明翰大学微生物学教授劳拉·皮多克说：“所有多粘菌素的使用都必须尽快降至最低限度，并停止一切不必要的使用。”

　　以中国华南农业大学的刘华(音)为首的研究人员，在英国《柳叶刀·传染病》杂志上发表了他们的研究成果。他们在质粒上发现了这种名为mcr-1的基因。质粒是容易被复制并在不同细菌间转移的可移动DNA。

　　他们说，这说明该基因具有在细菌种群间传播和变化的“令人担忧的潜力”。

　　这个研究团队已发现了mcr-1基因在常见细菌之间转移的证据，比如在引发尿道及其他类型感染的大肠杆菌与引发肺炎及其他感染的肺炎克氏杆菌之间转移。

　　他们说，这说明“从多耐药性向泛耐药性的发展是不可避免的”。“虽然目前仅限于中国，但mcr-1很可能像其他耐药性基因一样……传播到全世界。”

　　日益传播的mcr-1耐药性基因被发现，令人想起2010年另一种所谓“超级细菌”基因NDM-1被发现的新闻。那种基因出现在印度，很快传播至全世界。

　　皮多克等人说，现在有必要建立全球mcr-1耐药性基因监控体系，努力阻止耐多粘菌素细菌的传播。

　　中国是全世界最大的农用和兽用粘菌素生产国和使用国之一。在中国进行的研究中，从2011年到2014年，研究人员从4个省份的屠宰猪体内以及广州市30个露天市场和27个超市销售的猪肉和鸡肉中采集了细菌样本。他们还对广东和浙江两家医院的感染患者体内细菌进行了分析。

　　他们发现，从动物和生肉中采集的大肠杆菌样本内存在mcr-1基因的比例很高。他们还说，令人担忧的是，阳性样本的比例逐年升高，而且在1322名住院患者的16份大肠杆菌和肺炎克氏杆菌样本中也发现了mcr-1基因。

　　澳大利亚昆士兰大学的戴维·佩特森和帕特里克·哈里斯在《柳叶刀·传染病》杂志上发表评论文章说，粘菌素在农业中的使用、屠宰动物体内的粘菌素耐药性、食物中的粘菌素耐药性、人体内的粘菌素耐药性之间的关系链现在已经完整。

　　他们说：“使这些环节脱钩的少数解决办法之一是限制或停止粘菌素在农业中的使用。否则就会引发大规模的公共卫生问题。”

　　新开源:呵尔高增长可期 上调评级至强烈推荐

　　新开源 300109

　　研究机构：方正证券   分析师：吴斌 撰写日期：2015-09-22

　　我们判断明后年呵尔医疗业绩大概率超出承诺。呵尔医疗收购的净利润承诺是2015~2017年分别为1385、1815、2415万元,但我们认为该业绩承诺较为保守,明后年超预期的可能性非常之大:

　　1、新开医院数量增速非常高。今年从年初到8月份新增37家左右医院,但我们估计从目前至明年5月份,呵尔医疗的细胞DNA自动检测仪器将新增进入200家左右医院,医院数量达到340家左右,医院数量增长155%。而且,由于大大节省医生的工作量、提升效率、提高医生收入,细胞DNA检测仪进入医院之后3~6个月就能替代60%左右的,因此这些新增医院在明年都能达到目前平均“360例/月/家医院”的检测量,即明年收入端至少是翻番增长,而且毛利率也至少是目前水平,因此净利润增速也将至少翻番。

　　2、存量医院高增长。呵尔医疗存量医院检测量的增速在39%左右。这一方面是由于我国城市适龄妇女进行宫颈癌筛查的比例还远远不及发达国家,因此随着两癌筛查的教育和宣传,宫颈癌筛查市场本身就有30%左右的高增长,另一方面,即使在存量医院,随着病理科医生对细胞DNA方法的认识越来越高,使用该方法替代传统TCT的比例就越高。因此细胞DNA检测增速高于宫颈癌筛查的市场。

　　3、两癌筛查有望取得突破。由卫计委、全国妇联推行的“两癌”筛查免费向妇女提供宫颈癌和乳腺癌筛查,每年检测量在2000万例左右。但由于过去国家预算太低,人均仅60元,因此,只能采用较低端的巴氏涂片法,效果非常差,漏诊率过高,导致“两癌”筛查完全成为面子工程。我们判断,呵尔医疗等企业也在联合推动“两癌”筛查提高人均补贴,推动地方政府配套补贴。未来如果有一两个省能够采用呵尔医疗的检测方法,那么将贡献数百万例检测量,远远高于公司今年检测量80万例。

　　参股瑞典乳腺癌活检公司,表明进军“两癌”筛查的雄心。公司近日公告拟以3000万瑞典克朗(约2290万人民币)分两次参股瑞典NeoDynamicsAB,全部投资完成后,将持有NeoDynamicsAB共36%的股份。NeoDynamicsAB以微创技术对乳腺癌取样活检,相对于现在一般常用的X射线、超声检查,该方法更准确,且有助于发现早期癌变,能够替代手术活检成为金标准。该方法正在欧盟进行临床,预计明年2季度能获得欧盟CE认证,作为二类器械进入中国周期较短,我们判断2017年有望在国内上市。收购NeoDynamicsAB,表明了公司强烈的进军“两癌”筛查的决心,围绕妇女健康发展产品。

　　公司战略清晰,两大板块齐头并进。新开源已经形成两大业务:一是传统的药用辅料业务,二是健康诊断业务。药用辅料PVP和欧瑞姿都是两大外企占据绝大多数市场份额,进口替代空间非常大,未来将快速放量增长;健康诊断业务将依托三济生物的“院内第三方检验室”的模式,依靠代理商,在更多三甲医院开设“医院内部”的第三方检验室,打包呵尔、三济、晶能的检测业务,同时通过并购引入更多的检测项目,为医院提供全面的检测服务。三济生物目前开展的麻醉药基因检测(检测病人是否适合使用该麻醉药)是较为独家的项目,能够大大降低麻醉药的不良反应风险,因此非常受医院麻醉科医师的欢迎,有助于进入新的医院。

　　风险提示:参股NeoDynamicsAB有不确定性;呵尔医疗医院开拓有低于预期的可能;能否进入“两癌”筛查有不确定性。

　　上调评级至“强烈推荐”。我们暂时维持预测2015~2017年净利润分别为0.55/1.1/1.5亿元,EPS分别为0.32/0.63/0.90元,未来可能视公司的激励机制理顺而调整盈利预测。我们认为,呵尔医疗拥有国内领先的细胞学检测技术,未来成长空间非常广大,三济和晶能属于市场高热点的精准医疗和基因测序领域,公司未来还有较强并购预期,可以给予较高估值。考虑到停牌风险已经充分释放,而未来业绩增长有超预期可能,将评级由“推荐”上调至“强烈推荐”。

　　荣之联:打开生物信息学的想象空间

　　荣之联 002642

　　研究机构：国金证券  分析师：张帅,刘晨辰 撰写日期：2015-11-20

　　投资逻辑

　　“华大基因随基因测序而起,荣之联随华大基因而起”是难以阻挡的大趋势,荣之联先发布局生物信息学大产业,未来发展潜力巨大-

　　1)行业层面,测序民用化、基因数据积累加速将拉动数据解读利器的生物信息学IT服务的需求,从而为整个产业带来重大机遇:

　　A)短中期,测序产业密集的资本投入必将拉动数据处理相关的生物信息学应用的需求(软+硬+解决方案);

　　B)长期,测序企业为了巩固竞争优势,提升行业地位,挖掘基因数据背后巨大消费市场的诉求将为生物信息学IT服务带来长期需求:其一,通过数据挖掘开发药物及医药消费品能为测序企业带来比测序本身大得多的机遇,于是测序产业的领军企业自会将数据积累&挖掘视为长期重点并形成持续性投入;其二,数据为王的趋势为测序企业通过积累数据&强化数据挖掘逐步建立真正的核心壁垒,打破测序仪巨头的行业垄断,于是着眼于长期存续的测序企业亦会重视持续的生物信息学IT投入。

　　C)进一步,除基因组数据以外,全面的生物信息学还涉及转录组、蛋白组、代谢组等多维度,这意味着还存在基因测序以外的众多潜在爆发点,其他潜在爆发点未来一旦发力,产业增速大概率会超预期。

　　2)企业层面,决定生物信息学IT企业发展高度的关键是及时把握产业最新机遇的能力,以及是否深刻理解生命科学。中国基因测序产业中尚没有谁能和华大基因匹敌,这让荣之联比任何其他竞争者更有机会洞察和布局产业的最新趋势,这在行业发展&变化迅速的背景下至关重要;荣之联通过与华大基因十余年合作更已成为中国“最懂生命科学的IT企业”,建立了无可替代的先发优势和声誉,且持有华大基因0.45%的股权。公司在今年上半年及时定增拓展生物信息云无疑将进一步强化公司的IT能力和已形成的先发优势。

　　中国北斗民用推广应用联盟秘书长:北斗卫星导航系统已成功应用于交通运输、公共安全和测绘等诸多领域,产生显著的经济效益和社会效益。作为秘书长的车网互联积累了丰富的行业资源,在智能公交、两客一危、警务安全和应急救援等诸多领域实现了成功落地。

　　估值和投资建议

　　价值和成长潜力均被低估:作为生物信息学和车联网的最大受益者,按照未来的发展测算,我们预测15-17年EPS分别为0.59元、0.84元、1.29元。目前股价对应2015-17年PE估值分别为80x15PE、56x16PE、37x17PE,我们认为这个估值水平没有反映荣之联15-17年的成长性,公司的价值被低估。

　　达安基因:业绩稳步提升 布局IVD全产业链

　　达安基因 002030

　　研究机构：广发证券 分析师：张其立 撰写日期：2015-07-29

　　上半年营收6.27亿元,业绩保持稳定增长

　　公司发布半年度业绩快报,上半年营收6.27亿元(+27.90%),营业利润5660万元(-18.61%),净利润6052万元(+0.57%)。营收保持较快增长说明公司业务拓展顺利,业绩不断提升;营业利润同比下降的原因是公司股票期权费用的摊销,导致管理费增加。虽然利润增速低于营收增速,但是公司业务提升明显,我们认为今明两年是公司业绩大幅增长的拐点。

　　分子检测和基因测序双引擎,成就个体化诊断龙头 公司在分子检测试剂领域处于领先地位,尤其在PCR试剂、免疫诊断试剂、病理诊断试剂方面具有优势,市场占有率不断提高。卫计委今年1月公布的无创产前检测(NIPT)试点医院名单加快了国内基因测序业务的进程,公司是目前国内获批生产NIPT基因检测产品的两家企业之一,凭借在检测试剂和基因测序的双重优势,公司有望成为个体化诊断行业龙头。

　　打通仪器制造和医疗服务,完成全产业链布局

　　公司是国内IVD行业鲜有的全产业链布局标的,在上游仪器制造中已经取得丰硕成果,胎儿染色体非整倍体21三体、18三体和13三体检测试剂盒,以及基因测序仪已经获得医疗器械注册证,此外公司还有多款生化分析仪。公司在全国有8个临床检测中心,并参与设立中山大学医院投资管理集团,积极介入下游的医疗服务领域,完成IVD全产业链布局。

　　盈利预测与投资评级

　　预计公司15-17年EPS为0.31/0.37/0.45元,当前股价对应PE分别为143/118/97倍,给予“买入”评级。

　　风险提示 诊断服务费用加大;基因测序政府监管态度。

　　北陆药业:主业持续稳定增长 精准医疗与细胞治疗机会显现

　　北陆药业 300016

　　研究机构：太平洋 分析师：景莹,祝琳琪 撰写日期：2015-10-28

　　主营业务稳定增长。公司近日发布2015年三季报,实现营业收入3.97亿元,同比增38.01%,归母净利润7,845万元,同比增28.80%,EPS为0.25元。我们预计公司对比剂业务保持20%左右增速,首仿产品碘帕醇今年上半年获批,随着11月招标进度的加速,对比剂业务有望实现原有产品的持续稳定增长与新产品的快速放量。九味镇心颗粒由于尚未进入国家医保目录,市场开拓进展较为缓慢。预计公司降糖药业务持续高增长,在招标推进下仍将继续提升公司业绩。

　　持续投入细胞治疗与精准医疗,增强核心竞争力。前三季度,中美康士实现5,277万元,实现净利润1,411万元。中美康士的细胞治疗和其子公司纽赛尔的微移植血液病与肿瘤免疫细胞治疗技术市场应用潜力巨大,随着公司研发投入和市场营销力度的不断加大,公司在在血液病及肿瘤免疫治疗领域的核心竞争力将不断加强。公司参股的南京世和的基因业务拓展迅速,目前已超额1500例基因测序病例积累,公司若能把握相关机遇将数据转化为应用成果,前景可观,同时南京世和也在申请临床基因测序试点资格。

　　维持“增持”评级。我们预计随着招标推进下,公司各项主营业务持续保持稳定增长。稳中布局细胞治疗与精准医疗,增强核心竞争力,抢占先机。我们预测2015-2017年的EPS分别为0.37元、0.50元和0.66元,对应估值为87倍、65倍和49倍,公司的主营业务稳定增长,同时在细胞治疗和精准医疗的战略布局使公司具有良好的成长性,维持“增持”评级。

　　风险提示:药品降价的风险,招标进度缓慢的风险,政策的风险。

　　千山药机:定增近40亿元 打造慢病精准管理与服务中心

　　千山药机 300216

　　研究机构：财富证券 分析师：汤佩徽 撰写日期：2015-10-19

　　事件:公司于10月13日晚间披露了非公开发行预案。

　　投资要点

　　拟募集资金近40亿元,助力公司多元化转型发展战略。公司拟以39.65元/股定向发行10083万股,募集资金总额不超过39.98亿元。其中,公司第一大股东长沙华福康投资有限公司拟以22亿元认购公司本次发行不超过5548万股股份,占总认购额的55%。本次募集资金主要投向千山医疗器械产业园项目、超导磁共振系统核心部件和智能电子血压计佛山产业基地项目、千山慢病精准管理与服务中心项目,以医疗装备制造主业为根基、助力多元化转型发展战略。

　　布局超导磁共振核心部件,助推超导磁共振仪器国产化。2014年,我国核磁共振设备(MRI)总销量超过1100台,销售额超过70亿元,按销售额计算,超导核磁共振产品占比90%。目前,进口品牌的超导MRI 市场占有率超过90%,国产化空间巨大。在超导磁共振核心部件方面,公司已经掌握了超导线圈、失超保护、超导接头与开关、液面计、悬挂、低温系统、压力容器、液态氦零挥发、无源匀场等关键技术,并开发了一系列高效实用的磁体设计软件,具备了核心部件产业化条件。随着公司超导磁共振核心部件的生产,将有助于我国国产超导磁共振厂商与国外厂商展开竞争,有望实现超导MRI仪器的进口替代。

　　聚焦慢病管理,打造千山慢病精准管理与服务中心。伴随工业化、城镇化、老龄化进程加快,我国慢性病发病人数快速上升,经确诊患者已达2.6亿人。慢性病导致的死亡人数已经占到我国总死亡人数的85%,导致的疾病负担已占总疾病负担的70%。其中,高血压是最常见的慢性非传染性疾病。公司拟建立以个体化用药基因检测中央中心、远程医疗及大数据中心、医疗器械及药品配送中心为核心的慢病精准管理与服务平台,并在全国范围内布局300个“千山慢病精准管理与服务区域中心”,预计每年为300万名高血压患者提供慢病精准管理的服务。

　　千山慢病精准管理与服务中心打造的“慢病管理生态圈”服务主要分为信息采集分析、精准医疗服务、产品供应三个环节。其中,在信息采集环节,主要依靠远程诊疗、基因芯片检测、可穿戴智能硬件和检测设备等手段或设备实现,以可穿戴智能硬件、移动APP 以及中央大数据管理中心为载体,实现信息采集与存储、分析;在医疗服务环节,在分析所采集到的患者信息之后,为患者量身定制健康管理整体解决方案,全天24小时跟进和管理患者健康,时刻为患者提供服务、管理健康;在产品供应环节,千山慢病精准管理与服务中心拥有智能配送中心,患者能足不出户就可通过平台享受“就医、检测、监测、购药(器械)”一站式服务。

　　千山慢病精准管理与服务中心建成后,主要收入来自基因芯片检测服务收入、可穿戴智能电子血压计销售收入、健康管理服务收入、开发药品销售收入以及大数据增值服务收入,盈利模式具备较好的前景。

　　盈利预测。预计公司2015年EPS为0.49元,2016年摊薄EPS为0.50元。公司立足于医疗装备制造主业,向医疗器械领域转型。公司掌握超导磁共振核心部件关键技术,竞争力显著,且超导磁共振市场有巨大的进口替代空间。公司依托“药物基因组学应用”和“基因芯片及试剂研制”两大核心技术,打造慢病精准管理与服务中心,布局极具市场前景的慢病市场,看好这块市场的发展。鉴于公司39.65元/股的定增价格,同时公司业务已逐步向医疗器械领域倾斜,拥有基因芯片核心技术,且参考掌握基因检测核心技术同类公司的市场估值,给予公司2016年85Xpe,目标价格为42.5元,考虑到目前价格较高,给予“中性”评级。

　　风险提示。慢病精准管理与服务中心建设不及预期;超导磁共振产品推广不及预期。

　　迪安诊断:业绩持续高增长 积极整合资源布局大健康产业

　　迪安诊断 300244

　　研究机构：国海证券 分析师：谭倩 撰写日期：2015-10-29

　　事件:

　　公司公布三季度报,前三季度营业收入13.08亿元,同比增长31.11%,归属上市公司净利润1.25亿元,同比增长40.59%;三季度营业收入4.95亿元,同比增长36.95%,归属上市公司净利润0.36亿元,同比上升36.95%。经营活动现金流量净额0.78亿元,EPS 0.47元。

　　点评:

　　主营业务维持高速增长。公司前三季度实现主营收入13.08亿元,其中,医学诊断服务业务实现营业收入8.26亿元,同比增长32.43%,体外诊断产品营业收入4.82亿元,较去年同期增长28.91%,主营业务保持高速增长。同时,公司加快实验室网点布局,实施“4+4”连锁扩张战略,今年年内已收购甘肃同享,启动合肥、郑州、西安3家实验室的筹建。收购北京执信强化北方地区产品销售能力,收购博圣生物25%股权,切入到蓬勃发展的基因测序服务行业。公司高速成长持续性可期。

　　与泰格医药展开合作,强强联合。继与临床CRO公司BARC合作承接BARC所有在中国临床试验业务的试验检测业务之后,公司与CRO企业泰格医药进行合作,将最先在共建中心实验室、技术平台、数据管理和统计分析方面等领域展开合作。泰格医药在医学科研技能和大规模临床病人数据库等的优势资源,结合迪安诊断积累的临床检验数据和生物样本资源,未来双方将很有可能在医疗大数据开发与移动医疗、精准医疗及其伴随诊断技术开发和应用、创新科技项目投资与产业孵化等方面进行合作,对双方发展影响深远。

　　不断整合资源,布局大健康产业。公司于2014年与韩国SCL集团合资在杭州成立韩诺健康,进入高端体检行业,收购浙江美生后,公司高端体检业务实现进一步拓展。此外,发起设立专业健康保险公司,掌控支付端,打造独立医学实验室发展新模式。与阿里健康合作,基于阿里健康云医院平台,为其提供互联网检验服务,进驻阿里健康云医院平台、共同推动检验机构互联网运作模式。同时,公司与约翰霍普金斯医院进行远程病例诊疗合作,将在合作办医、合作办学、合作研发等领域展开全方位合作。设立产业基金,专注于医疗大健康相关领域的产业整合和战略投资。公司在大健康平台布局逐步显现。

　　首次覆盖,给予“增持”评级。公司主营业务高速增长,且可持续性增长可期。我国第三方诊断行业将高速增长,公司处于第三方诊

　　断行业龙头地位,将享有高于行业的增速,目前涉及第三方诊断行业标的仅两家,标的具有稀缺性,此外看好公司不断整合资源,打造平台型公司,成长空间大,给予公司一定的估值溢价。2015-2017年EPS分别为0. 60、0.86和1.15元,给予“增持”评级。

　　风险提示。行业增速不及预期,业务拓展不及预期,新进领域整合不及预期。

　　汤臣倍健:新品爆发式增长 从产品走向健康管理服务 重申“买入”评级

　　汤臣倍健 300146

　　研究机构：申万宏源  分析师：曾郁文 撰写日期：2015-11-18

　　盈利预测与投资建议:我们维持盈利预测,预计公司15-17年EPS实现0.91元/1.22元/1.60元,对应16年PE仅29倍,我们预计在新渠道的推动下,新品将实现爆发式增长,公司商业模式由提供产品向提供服务转变有利于估值提升,重申”买入”评级。

　　与大众认识的不同:

　　1、我们认为,公司目前正在发生三大转变:1)产品的转变:从膳食营养补充剂走向大健康。主品牌增速恢复,新品爆发式增长,预计今年新品占主营超过10%,明年超过20%。汤臣倍健主品牌增速逐渐恢复,去年底已有50000家终端,预计今年将新增10000家至60000家终端。佰嘉子公司推出新品健力多、无限能,分别聚焦骨骼健康和贵细中药领域,截至15Q3健力多已实现近200%的增长,我们预计全年能够实现2个亿规模,占主营收入的10%左右。佰悦(线上)子公司推出了每日每加、健乐多,分别针对年轻消费群体(尤其女性)和和运动健身的人群,推广在线下进行,据草根调研我们预计6月上线以来每日每家和健乐多均已实现超过500万元的销售规模。2)渠道的转变:顺应消费习惯转变,从过渡依赖线下药店渠道转向商超和线上。过去汤臣倍健90%的渠道依赖于药店,过去三年药店渠道零售额增速逐渐放缓至5%左右,影响了其中保健品的消费增速;顺应人们消费习惯的逐渐转变,公司一方面加大商超渠道的布局,另一方面加强线上渠道和相应产品的拓展,将线上渠道提升至战略地位上。目前保健品行业整体线上销售的增速在50%以上。3)商业模式转变:从产品走向健康管理平台。公司的业务模式将从提供产品衍生至提供健康管理服务。公司通过自有的“十二篮”已开启了健康管理,今年以来陆续开展了大姨吗、极简时代、上海臻鼎、阿里健康COO张守川等在健康管理/移动医疗等方面的合作,为未来的健康管理平台做下铺垫。

　　2、新政策将对跨境电商进入的海外品牌形成制约,有利于国内保健品品牌销售。2015年10月,国家质检总局发布《网购保税模式跨境电子商务进口食品安全监督管理细则》征求意见稿,其中提出“保健食品、转基因食品、尚无食品安全国家标准的食品、新的食品原料或配料中含有新的食品原料的食品,应当通过相关部门的注册、备案和安全性评估”;本政策如果严格执行,意味着自贸区内跨境电商保健品销售需进行备案或注册,将对通过跨境电商进入国内的海外保健品牌形成有效制约。

　　股价表现的催化剂:1)新品收入业绩超预期;2)行业内并购的发生;

　　核心假设的风险:1)政策风险;2)食品安全风险。

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/37010/