周一股票行情预测|1月4日股票行情:周一机构一致最看好的10大金股

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月4日讯

　　北陆药业(35.51 -4.67%):碘帕醇即将放量，布局肿瘤个性化诊疗

　　类别：公司研究 机构：西南证券(9.90 -1.30%)股份有限公司 研究员：朱国广，何治力 日期：2015-12-31

　　投资要点

　　事件:日前，我们与公司高管就公司业务和未来发展情况进行了交流。

　　高通量肿瘤基因测序技术优势明显。我国每年新增癌症病例约350万，按照每例癌症基因检测花费1万元进行测算，肿瘤基因检测市场空间高达350亿元。如覆盖率达到30%，至少存在百亿市场，而目前肿瘤基因检测市场规模不足10亿元，未来发展空间巨大。世和基因采用的高通量全 景癌症基因测序技术具有高通量速度快、精确度高优点，处于技术领先地位。

　　另外在癌症生物学解读和大数据分析方面也有着深厚积累，能够提供肿瘤个性化用药指导。目前世和基因已经与50多家医院合作提供测序服务，预计今年的基因测序服务将不低于1500例，按照每例检测1.5万元计算，收入超过2200万元。

　　免疫细胞治疗逐步贡献业绩，布局CAR-T 疗法。免疫治疗是肿瘤治疗的最热门领域。按照每年新增350万癌症患者，如果10%的患者采用免疫细胞治疗，以每人治疗费用10万元计算，肿瘤免疫细胞治疗的市场规模高达350亿元。中美康士拥有国内领先的肿瘤免疫细胞治疗平台，以CIK 细胞治疗为核心，另外还开发了DC、DC-CIK、CTL 细胞治疗，收购微移植技术，并大力研发CAR-T疗法。中美康士承诺2015-2016年净利润分别不低于2600万和3800万，借助上市公司资金支持和营销渠道将迅速实现放量。

　　对比剂高增长态势明确，首仿碘帕醇即将放量。我国对比剂市场规模约为70亿元，年均复合增速在10%以上。从每百万人CT 和MRI保有量来看，我国远低于发达国家，还有巨大的增长空间，将带动对比剂市场持续扩容。2014年公司对比剂收入达到3.4亿元，保持30%以上的增长率。首仿碘帕醇于今年5月份获批，市场规模约为5-6亿元，凭借成本优势有望通过此次各省招标迅速放量，收入贡献将不低于1亿元。

　　估值与评级:预计2015-2017年摊薄后EPS 分别为0.39元、0.51元、0.61元，对应PE 分别为95倍、74倍、61倍。考虑到首仿碘帕醇即将放量，战略布局高通量基因测序和免疫治疗，肿瘤个性化诊疗产业链外延式扩张预期强烈。看好公司在精准医疗领域的前瞻性布局和未来发展空间，维持“买入”评级。

　　风险提示:1)南京世和获得基因测序试点资格进展低于预期的风险;2)CIK免疫治疗放量低于预期的风险;3)收购项目业绩实现或不达预期的风险。

　　华夏银行(12.14 +1.85%):股东变动，人保接盘德银

　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：袁琳 日期：2015-12-31

　　华夏银行(600015.CH/人民币11.44， 持有)宣布现有股东德意志银行(DBK.GR/欧元22.26， 未有评级)将出售其持有的全部华夏银行股权(19.99%)至中国财险(2328.HK/港币16.22， 卖出)。交易作价为股份出让协议签署前20个交易日华夏银行的平均交易价。总金融在230-257亿人民币之间，合每股为10.77元-12.03元，对应0.9-1.01倍2016年预期市净率。此次交易价格区间较12月28日收盘价11.44元折价5.86%-溢价5.16%。

　　中银国际点评:

　　1. 我们认为此次交易不会对华夏银行产生明显的影响。首先，德银对于华夏来说更多只是财务投资者，因此其退出不会对华夏的管理和公司治理能力产生不利影响。第二，德银退出早在市场意料之中，德银需要支付多次大额处罚费用，例如因操纵Libor的罚款。德银此次出让股权是为了增厚资本金，并不能说明华夏存在严重问题。

　　第三，我们认为中国人保对于华夏来说也只是个财务投资者，不会过多介入华夏日常的经营管理。考虑到资产质量风险逐步上升(15年上半年末只有45%的90天逾期贷款被确认为不良贷款)，我们对华夏银行维持持有评级。

　　2. 人保在公告中承诺在未来12个月不会增持华夏股份。我们相信中国人保不会期望获得最大股东地位，因为华夏仍属北京市政府控制。因此我们认为华夏银行的股价不会像万科(000002.CH/人民币24.43; 2202.HK/港币22.90， 买入)那样因险资增持而大幅上涨。

　　3. 从行业层面来看，我们认为中国人保参股华夏银行对整体银行业有正面影响，投资者会预期越来越多的险资将增持银行。安邦进入民生银行(9.64 +2.23%)(600016.CH/人民币9.14， 卖出; 1988.HK/港币7.77， 持有)和富德生命人寿参股浦发银行(18.27 -1.62%)(600000.CH/人民币18.70， 持有)均拉动股价上涨。

　　展望未来，尽管我们认为险企将继续参股银行，但大部分都不会谋求第一大股东地位。首先，大部分银行都是由政府控股，险企很难在二级市场上吸纳足够多的股权而成为第一大股东。第二，我们认为险企在战略投资方面可能会受到监管约束。因此，我们认为万科的故事不会在银行业重演。

　　银轮股份(18.45 -5.43%):海外并购落地，向世界级制造企业迈出第一步

　　类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：孟烨勇 日期：2015-12-31

　　投资要点:

　　公司公告:公司拟与上海尚颀投资管理合伙企业共同出资收购美国TDI100%的股权，对价5665万美元。

　　提高技术研发、开拓美国市场。TDI是一家为北美乘用车、卡车、军车和特种车等市场提供动力转向装置、变速箱、发动机及液压驱动油、燃油及增压空气冷却等全系列热交换器方案的企业。TDI在美国市场拥有完整的销售渠道、符合北美客户需求的产品开发和试验能力以及丰富的管理和运营经验，客户覆盖美国多数知名汽车制造商。

　　打造银轮海外制造基地，助力公司发展，向世界级制造企业迈出第一步。公司后续可以基于TDI在美国市场上的销售渠道以及来拓展北美市场。公司收购TDI后将与公司原有美国子公司及国内生产设备、人员、产品等进行整合，能产生优化资源利用率、增加收入、提升管理技术水平、降低成本等协同效应。

　　后续公司将打造以美国为代表的海外制造基地，助力公司业绩持续高速增长，向世界级制造企业迈出第一步!乘用车成为公司未来最重要的增长点。过去两年乘用车销售年均增速47%，14年销售达4.2亿元，占热交换器总量的23%。预计2015年，乘用车领域将增长40%，达5.8亿元，占热交换器总量的28%。公司将继续加大在乘用车领域的投资和市场开拓，力争维持15~17三年年均35%以上的增速。

　　管理层意愿强烈，借力资本市场做大做强公司。公司在做好主营的同时，会积极参与汽车产业前沿领域的投资和研发，稳扎稳打向世界级汽车零配件公司稳步前进。

　　维持“买入”评级。维持盈利预测，预计15~17三年净利润为2.0/2.7/3.2亿元，未来三年EPS0.56/0.74/0.90元，对应15-17年的P/E为34/26/21倍。

　　中利科技(18.78 -4.43%):换股收购中利腾晖少数股权，合计转让260MV光伏电站

　　类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：孔凌飞，孟烨勇 日期：2015-12-31

　　投资要点:

　　公司12月15日发布公告:常熟新晖、常熟宏鑫与江山永泰分别签订了《股权转让协议》，常熟新晖、常熟宏鑫分别将其持有的2家共150MW 光伏发电项目公司100%的股权转让给江山永泰。

　　12月25日公告:中利科技、中利腾晖、常熟中晖、常熟宏鼎分别与正则通签署了《股权转让协议》，将其分别持有的4家共90.8MW 光伏发电项目公司100%的股权转让给正则通;同日，常熟宏成与北京恒源天泰签署了《股权转让协议》，常熟宏成将其持有的20MW 农光互补项目标的公司的100%股权全部转让给北京恒源天泰。

　　公司12月29日发布发行股份购买资产公告:拟向国开金融、农银苏州投资、国联创投、农银无锡投资和农银国联发行股份购买其持有的中利腾晖25.19%股权。本次发行股份数量为68，892，792股，发行价为17.07元/股，交易完成后，中利腾晖将成为中利科技的全资子公司。

　　四季度迎来光伏电站转让高峰，预计全年业绩大幅转正。公司今年光伏业务的目标是全年建设并网超过1GW，并实现800MW 电站转让，但公司前三季度尚未实行电站的大规模转让并确认收入，导致业绩报亏;本次7家标的公司股权的转让标志着公司共260.8MW 光伏发电项目的成功转让，另外，此前公司与华利光晖签订326MW 电站转让协议，预计将于2015年9月至12月陆续并网发电，考虑公司其他的项目转让，全年业绩大幅转正可期。

　　全资控股中利腾晖增强公司综合竞争力。中利腾晖是国内专业从事光伏电站开发建设、光伏组件及电池片生产销售的企业，是少数具备百兆瓦级并网发电光伏电站系统开发能力，并且具有自有电站组件生产能力的光伏电站开发商之一。2012至2014年累计实现并网销售光伏电站项目超过800MW。交易前公司持有中利腾晖74.81%股权，通过本次交易上市公司将实现对中利腾晖的全资控股，对上市公司业绩有所增厚。

　　公司与战略投资者的利益捆绑进一步增强。公司曾于2014年12月通过增资扩股的形式引入了国开金融等战略投资者。增资扩股为公司光伏业务提供了资金支持，战略投资者也为公司带来了丰富的项目资源和融资渠道。本次发行股份购回中利腾晖25.19%股权后，国开金融等战略投资者将合计拥有交易完成后公司10.76%股份，这将有效增强公司与战略投资者的利益捆绑，对于公司光伏业务的长远发展意义重大。

　　维持盈利预测，维持“买入”评级。我们暂不调整公司盈利预测，预计公司2015-2017年分别实现净利润4.3亿元、5.03亿元以及5.75亿元，对应EPS 分别为0.75、0.88、1.00元，对应当前股价2015年27倍、2016年23倍PE。维持对公司的买入评级。

　　中山公用(14.15 -1.05%):公司深化转型，投资强力驱动

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：赵湘怀 日期：2015-12-31

　　主营业务覆盖环保、农贸及航运三大板块，区域性垄断优势明显:环保水务方面，公司是中山市最大的供水主体和城区唯一的污水企业。农贸业务方面，公司打造“经营权费+租金+交易提成+其他管理费”的复合盈利新模式。港口航运板块，公司收购中港客运60%的股权，开拓公用事业。

　　投资收益占利润比例超过80%:截至第三季度，公司实现营业收入9.05亿元，同比增加5.45%;利润11.86亿元，同比增加136.3%，其中投资收益达到11.05亿。

　　投资收益对利润的驱动力未来将得到强化:

　　(1) 主营业务增速较低，公司对投资依赖程度提升。除2014年受益于收购中港客运外，近些年公司主营业务收入增速较低，整体维持在10%以内，较难实现快速地发展，未来公司对投资的依赖程度将提高。

　　(2)主营业务的稳定现金流为投资带来持续资金保障:公用民生行业体量大，经营稳定，能够带来平稳、庞大的现金流，是投资收益规模扩大的基础。

　　(3)广发证券利润贡献程度未来将持续提升: 截至2015年三季度，公司持有广发证券9.01%的股权，是其第三大股东，74%的投资收益来自于广发证券。随着广发证券未来的稳步发展，其利润共享程度将持续提升。

　　(4)复星入股公司，积极影响将日益显著: ①有望提升公司投资水平，提高投资收益率。②丰富公司海外资源。③拓展经营思路。预计随着公司与复星进一步融合，投资规模将大幅度提高。

　　(5)三大平台相继设立，投资项目有望大量落地:①公司2015年5月设立全资子公司中山公用环保产业投资有限公司，投资初创期环保项目;②6月与广发证券合作发起20亿元总规模的“广发信德〃中山公用并购基金管理有限公司”，帮助公司提高资本收益率，更作为项目孵化器帮助公司筛选收购目标;③7月设立公用国际(香港)投资有限公司，发展海外市场;获得境外低成本资本的平台，节约财务成本;与海外业务扩张同步，完善全球性服务平台，深化客户资源管理。三大平台相继成立后，后续大量投资项目落地可期。

　　投资建议:买入-A 投资评级，6个月目标价20元。我们预计公司2015年-2017年EPS 分别为0.89元、0.90元、1.02元。

　　风险提示:主营业务下滑超预期，投资收益不达预期。

　　漳泽电力(5.77 )拟定增近30亿元 控股股东参与认购

　　漳泽电力1月3日晚间公告，拟不低于5.32元/股非公开发行不超过56015.03万股，募集资金总额不超过29.8亿元，公司控股股东拟认购20至30%份额。公司股票将于1月4日复牌。

　　募投项目包括绛县陈村富家山风电场一期(100MW)工程项目、新建龙溪镇30兆瓦光伏发电项目、和丰100MWp光伏发电项目、阿克陶县40兆瓦光伏并网发电项目。此外，募资中8.93亿元拟补充流动资金。

　　电力行业属于资金密集型行业。近年来，随着公司发展战略的实施，漳泽电力资本支出规模逐年上升，资产规模逐步增大，资金需求不断增加。

　　基于对电力市场缺口的分析，以及对行业发展前景的认识，公司将通过本次非公开发行股票融资加大在绿色可持续发展的新能源电力上的建设投入，把握可预见的行业发展机遇，提升主营业务领域的产能规模，从根本上增强公司核心竞争力。

　　此外，本次非公开发行股票募集资金增强公司资本实力，降低公司财务风险，提升公司盈利能力，有利于公司更好地把握电力行业深化改革和发展的历史机遇，进一步做大做强主营业务。

　　王府井(27.22 )拟定增募资30亿元加码主业

　　王府井12月31日晚间发布定增预案，公司拟以23.02元/股非公开发行13032.15万股，募集资金总额30亿元，将用于投建多个购物中心项目及O2O全渠道项目，旨在完善公司经营业态战略布局，并搭建线上线下融合渠道。公司股票将于1月4日复牌。

　　根据方案，其中三胞集团、实际控制人袁亚非拟通过三胞投资认购15亿元;北京市国资委旗下京国瑞基金拟认购10亿元;懿兆投资拟认购5亿元。发行完成后，公司控股股东王府井国际持股比例将由49.27%降至38.44%，仍为公司控股股东。

　　方案显示，公司此次募投项目包括：哈尔滨群力文化广场二期购物中心、熙地港(郑州)购物中心、熙地港(西安)购物中心、佛山王府井购物中心、南昌王府井购物中心、银川东方红购物中心，项目总投资约70.7亿元，拟投入募集资金合计28.36亿元。公司表示，上述购物中心项目有利于丰富及完善公司在购物中心业态的战略布局，拓展发展空间，进一步发挥公司在零售领域的品牌优势，提升市场占有率和竞争力，最终提升公司整体盈利能力。

　　此外，O2O全渠道项目总投资4.57亿元，拟投入募集资金1.64亿元，项目计划力争用三年时间，到2018年底使公司O2O全渠道的核心平台完全上线并投入使用，使得公司实现销售全渠道化、门店互联网化、供应链国际化、用户体系平台化、支付体系金融化和运营能力平台化。

　　同日王府井公告称，公司正在进行战略转型升级，将由单一百货主业转变为涵盖百货、购物中心、奥特莱斯、超市、线上零售平台等多业态并举、覆盖消费者全生活系统的零售公司。为更好的体现公司战略发展布局，公司拟变更名称，由原“北京王府井百货(集团)股份有限公司”变更为“王府井集团股份有限公司”。

　　天目药业(24.77 )1月4日复牌 拟12.5亿并购科泰生物

　　天目药业12月31日晚间公告称，公司于12月25日收到上交所问询函，公司对函件提出的问题进行了逐一回复，并对《公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》及其摘要进行了更新与修订，公司股票将于2016年1月4日复牌。

　　根据方案，天目药业拟以22.25元/股非公开发行3404.47万股，并支付现金4.93亿元，合计作价12.5亿元收购科泰生物100%股权;同时拟以不低于22.25元/股非公开发行募集配套资金不超过9.35亿元，其中公司控股股东长城集团拟认购约6亿元，交易完成后其持股比例将由16.77%增至23.95%，进一步巩固控股地位。

　　科泰生物是一家专业从事医药研发、生产和销售的高新技术企业，目前已经取得注射用磺苄西林纳等9个药品批准文件以及盐酸奥洛他定、特立普酶等多项非专利技术。交易完成后，公司将进一步延伸药品、保健品生产、销售产业链，主要产品将拓展至心脑血管疾病、糖尿病等代谢综合症、抗肿瘤、抗细菌及病毒感染治疗领域。根据业绩承诺，科泰生物2016年至2018年承诺扣非净利润分别不低于7000万元、9000万元和1.5亿元。

　　金龙机电(30.40 -1.81%)年报预增230%至260%

　　金龙机电12月31日晚间公告，预计2015年度净利润同比增长230%—260%，盈利38466.32万元—41963.26万元。

　　报告期内，公司继续加强市场和客户的开拓，微特电机订单较上年同期大幅度增长，导致公司营业收入和利润较上年同期大幅度增长。2014年10月公司完成无锡博一光电科技有限公司、深圳甲艾马达有限公司并购重组，报告期内上述两家子公司净利润合计约12500万元。报告期内，子公司金龙机电(东莞)有限公司出售参股公司股权取得了投资收益。

　　先导智能(99.39 -6.32%)年报预增106%至135%

　　先导智能12月31日晚间公告，预计2015年度净利润同比增长106.06%-135.06%，盈利13500万元-15400万元。

　　报告期内，随着国家对新能源产业的支持力度不断加大，锂电池行业得到了快速持续的发展，公司在稳定原有客户的基础上，积极开拓新客户，锂电池相关设备的生产销售业绩较去年同期有显著提升。

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