【wifi技术简介】全新一代WiFi技术标准发布 6股强势逆袭

【www.joewu.cn--财经评论】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月5日讯

　　新一代WiFi标准发布 适合物联网

　　WiFi联盟本周正式发布了802.11ah WiFi标准，即“HaLow”。这一技术适合低功耗、长距离的物联网设备。

　　据新浪科技1月5日消息，WiFi联盟CEO埃德加·费古洛阿表示：“WiFi HaLow非常适合智能家居、智慧城市，以及工业市场的独特需求。这一技术的功耗很低，穿墙能力强，相对于当前的WiFi技术覆盖距离更远。”

　　“WiFi HaLow拓展了WiFi的使用场景，既适合小尺寸、电池供电的可穿戴设备，也适合工业设施内的部署，以及介于两者之间的应用。”

　　HaLow采用了900MHz频段，低于当前WiFi的2.4GHz和5GHz频段。这意味着功耗的降低，而这对于传感器和智能手表等设备来说很重要。与此同时，HaLow的覆盖范围可以达到1公里，信号更强，且不容易被干扰。在WiFi联盟公布HaLow的当天，AT&T也推出了低功耗LTE模块。这一模块适用于物联网设备，可以连接至AT&T的移动网络。目前的问题在于，设备厂商可以在多久后拿到HaLow芯片，以及价格如何。目前看来，这一技术将面临激烈竞争。

　　苏州固锝

　　苏州固锝:三季报净利同比下滑,大股东动作频繁力挺

　　苏州固锝 002079

　　研究机构：平安证券 分析师：刘舜逢 撰写日期：2015-10-29

　　投资要点

　　事项:

　　10月22日晚间公司披露了2015年三季报,15Q1-Q3公司实现营收5.93亿元(-14.34% YoY),归属母公司股东净利润0.13亿元(-60.14% YoY),基本每股盈利0.018元。

　　平安观点:

　　营收同比下滑,净利持续亏损:公司前三季度实现营业收入5.93亿元,同比下降14.34%;归属母公司股东净利润0.13亿元,同比下降60.14%,每股收益为0.018元。一方面,受整体经济下行压力和行业竞争加剧的影响,公司综合毛利率比上年同期下滑2.32%,销售净利由去年同期的4.39%下降到今年的1.65%,不到去年的一半,另一方面控股子公司尚未扭亏为盈,拖累公司整体业绩。

　　阿特斯增资子公司助公司发展:阿特斯是全球第三大光伏组件供应商,苏州晶银与阿特斯合作利好母公司长远发展:1)阿特斯拥有面向全球的营销网络,苏州晶银有望借助阿特斯强化自己产品销售渠道;2)阿特斯产品种类齐全,研发实力强劲,公司可以借此提升公司技术实力。

　　另外,2014全球光伏产业开启了新一轮的发展,能源局计划2015年光伏装机总目标为17.8GW,预计电池银浆需求规模在1068吨左右。苏州固锝生产的系列银浆产品已经开始销售,新研发的无铅环保,高效,高拉力正面银浆测试表现良好,近期有望推向市场。在需求增长和进口替代的双重推力下,预计2015/2106 年销量将会回升,为公司业绩提升又添动力。

　　大股东增持,彰显公司未来发展信心:截止9月底,大股东苏州通博在二级市场共增持公司股票110万股,显示其对未来发展信心。而且苏州硅能股权调整后,公司及大股东持股合计达到68.1%。有利于苏州硅能经营团队保持稳定,充分发挥苏州固锝封装线的平台优势,改善经营状况,成为母公司新的利润增长点。

　　投资策略:我们看好公司在MEMS 传感器上布局长远,以及太阳能电池银浆业务引入战略投资者带来的成长空间,我们预计2015-2017年预期营业收入分别为8.45/11.30/14.30亿元,对应的EPS分别为0.03 /0.05/0.08元,对应PE为251/166/107倍。公司目前处于转型期,业务整合后有望恢复新一轮的上涨周期,维持公司“推荐”评级。

　　风险提示:需求不及预期、行业竞争加剧、价格下跌风险等。

　　汉威电子

　　汉威电子:11倍PE控股雪城软件,智慧环保布局愈加完善

　　汉威电子 300007

　　研究机构：申万宏源 分析师：刘晓宁 撰写日期：2015-12-30

　　雪城软件为环保信息化软件和数据采集服务商,本次收购将与汉威的硬件优势互补进一步完善公司在智慧环保的产业布局。雪城软件成立于2001年,从事环保信息化和电子政务,业务范围以河南省业务为主,辐射河北、西藏、贵州等地。受国家监测网络升级影响,公司业绩飞速增长(公司净利润2014年125万元、2015年1-10月615万元)本次收购对应雪城软件8305万元市值,承诺业绩2016-2018年不低于750万元、937.5万元、1171.88万元,对应收购价格11倍PE,每年25%增速。收购完成后预计将借助汉威硬件监测以及上市平台优势,软硬一体进行全国范围的快速复制扩张。

　　各业务均衡发展,公司物联网平台布局逐步完善。公司坚定推进物联网(IOT)产业平台的构建与完善,围绕智慧城市、工业安全、环保监治、居家健康等业务板块全力开拓,经营效果整体稳健增长,同时注重行业解决方案创新和服务能力提升,对整体业绩增长起到了积极作用。公司通过增持控股公司英森电气和上海中威天安公共安全,投资河南华夏海纳创业投资集团,物联网产业生态圈不断完善。公司“传感器+监测终端+SCADA+GIS+云平台”完整解决方案发展良好,极大提高了公司核心竞争力,公司的物联平台逐步完善。

　　定增13亿助力打造领先物联平台,智慧市政核心竞争力逐步提升。8月22日,公司公告拟非公开发行不超过3700万股,募集资金13.27亿元,资金将投向:智慧水务3.1亿、智慧热力4.5亿、智慧市政综合管理系统1.0亿、上海运营及研发中心2.8亿,补流2亿。

　　募得资金投入智慧城市建设并配以先进的物联网技术,将打造智慧市政改造及运营的项目标杆。此后,10月,广东龙泉科技完成工商局登记,公司控股龙泉公司,龙泉承诺15-18年净利润不低于350、455、592和740万元。龙泉在南方地下管网GIS市场具有领先地位,同时具备地下管网数据采集及地下管网检测服务方面的一定优势,业务内容全面、业务链条更长。并且,公司投资汉威智源,致力于整合资源打造智慧热力一体化平台,建设“智慧热力”业内标杆,从而补充智慧市政业务布局,进一步加强智慧市政建设。

　　投资评级与估值:我们维持15-17年归母净利润预测分别为1.25、1.93和2.39亿元,对应15-17年EPS分别为0.85、1.32、1.63元。我们认为公司下半年将加速完善物联网平台,横跨智慧市政、工业安全、环保监治、居家健康四大业务板块,接下来智慧燃气、水务、热力订单有望超预期,VOCs和工业安全有望受益政策驱动加速,外延扩张预期强劲,维持“买入”评级。

　　新 大 陆

　　新大陆公司调研简报:数据运营商业模式初成,互联网金融渐行渐近

　　新大陆 000997

　　研究机构：海通证券 分析师：钟奇,魏鑫 撰写日期：2015-11-23

　　投资要点:

　　二维码识别领域优势明显,国内最大的条码支付设备供应商地位继续强化。一方面,公司是国内二维码相关标准的编写单位,另一方面,公司布局二维码技术多年,已经推出第三代二维码解码芯片,在识别速度、准确率、容差率方面均有明显竞争优势。近两年随着二维码支付的快速推广,公司在扫码支付设备领域近乎垄断性的地位得以体现,扫描枪及OEM产品销量快速增长,国内最大的条码支付设备供应商地位继续强化。

　　POS龙头地位巩固。公司在MPOS、IPOS等新兴POS产品的市占率方面继续保持第一。自14年底YPOS上市以来,产品销量快速增长,15年上半年更是借YPOS的放量增长实现了传统POS市场份额的突破,国内市占率第一,公司POS龙头地位得以巩固。

　　数据运营闭环初成,互联网金融未来可期。公司此前收购的智联天地,主要提供快递行业信息化整体解决方案,业务包括快递行业移动智能终端、物流行业应用软件和电商ERP。而设立优啦金融,目的是打通智联的物流端和电商ERP端,实现电商经营信息与物流信息的耦合,在电商大数据分析和卖家信用的基础上提供信用贷款和仓单质押贷款产品。

　　凭借对物流信息的把控,将有效避免仓单的重复质押。优啦金融的团队来自于蚂蚁金服、宜信、建设银行、普华永道等,丰富的经验有助于打造完善的风控体系,从而降低不良贷款比率。此外,公司拥有大量软件开发人员,长期服务于运营商,具备软件平台的开发和维护能力,将为公司互联网金融平台提供有利的支持。综合来看公司数据运营战略商业模式已基本清晰,互联网金融转型可期。

　　凭借传统业务优势,布局O2O平台。公司在支付和识别设备领域优势明显,近期推出了智能POS,除了支付功能外还搭载了智能OS,可以支持如进销存、ERP等轻量级应用。公司将有望借此布局线下小微商户,建立O2O平台。

　　盈利预测与投资建议。看好公司向数据运营商转型的战略布局,预计公司2015-2017年的EPS分别为0.45元、0.60元和0.75元,未来三年的年复合增速有望达到36.8%。考虑到公司在二维码识别和POS领域的绝对优势地位,以及投资兴业数金、设立优啦金融,数据运营转型商业模式闭环基本形成,互联网金融落地可期。我们维持“买入”评级,6个月目标价为36元,对应2016年EPS的市盈率为60倍。

　　风险提示。数据运营转型进度不及预期,POS市场竞争加剧。

　　易华录

　　易华录:抢占智慧养老制高点,加速政府大数据运营转型

　　易华录 300212

　　研究机构：中泰证券 分析师：李振亚 撰写日期：2015-12-16

　　事件:公司15日晚发布公告,公司和全国老龄工作委员会办公室信息中心(简称“老龄委”)以及管理团队北京瑞智金达投资合伙企业(简称“瑞智金达”)签署协议,三方决定共同出资设立华录健康养老发展有限公司,新设注册资本5000万元人民币,首期认缴资本人民币2000万元,易华录以货币出资3000万元人民币,占60%股份;老龄委与瑞智金达各出资1000万元人民币,各占20%股份。新设公司成立后,将围绕智慧养老服务,重点研发互联网、移动互联网、物联网、大数据等技术在以老年健康管理服务为代表的养老服务领域的应用,推动智慧养老服务相关创新成果的产业化。

　　对此,我们点评如下:

　　老龄化趋势不断加深背景下,养老产业蕴含巨大市场机遇。当前,我国已进入人口老龄化快速发展阶段,2014年底,我国60周岁以上老年人口已达2.02亿,2020年将达到2.60亿,2025年将突破3亿。预计2015年底,我国60岁以上老年人口将达到2.16亿,养老健康管理每年市场规模将超过800亿,老龄化、空巢化、高龄化等行业趋势都将成为促进行业快速发展的驱动因素。

　　公司获得全国老龄办独家授权卡位养老大数据资源,在获取海量老年人数据的同时探索运营变现新模式。新设公司将负责全国智慧健康养老体系的整体建设、运营及维护,从而为各级政府提供完整的智慧健康养老健康管理服务。主营业务收入主要来源于通过老龄委的政策支持与专用设备,大量采集老年人的健康数据,对接第三方服务,通过政府补贴+数据第三方运营获得收入。在第三方运营方面,诸如为制药企业提供某指定地区老年人的健康数据分析报告,通过报告数据支持其在该地区的业务运营;

　　为保险公司和银行的高端客户提供健康服务获得相关数据,进行加工分析形成数据报告,以支持其在目标客户人群的服务制定、业务调整与推广。通过目标人群的数据收集与分析,实时调整保险险种和金融产品,增加客户粘性等。

　　2015年公司战略转型的主要思路是将PPP、数据运营、互联网与智慧城市相结合,积极探索利用 PPP 模式获取智慧城市建设和运营项目,通过政府数据开放及自身数据沉淀,做大数据运营,进而利用互联网模式提供应用服务。从项目落地情况看,随着辽宁交通大数据平台、河北军民融合交通物联网公共服务平台、

　　智慧阳信(PPP)项目以及近期与数据堂、九次方财富资讯等数据运营公司的签约合作,加之近期在智慧养老领域与全国老龄办的战略合作,一方面保证了公司较高的业务拓展范围及持续高成长能力,另一方面使得公司在国内智慧城市数据运营模式探索方面保持领先地位。围绕政府大数据核心运营商这一战略定位,公司加大整合产业资源力度并快速跑马圈地的发展模式也正是我们所看好的公司未来价值所在。

　　盈利预测及投资建议。我们维持前期盈利,预计公司2015-2017年净利润增速分别为44.06%、72.98%、49.65%,对应EPS 分别为0.56、0.97、1.45元。考虑到公司在智慧城市建设中的独特优势及标杆地位,我们认为公司未来有望走上一条持续、高速、建设与运营双轮驱动的发展新道路,维持公司"买入"评级,目标价60元,对应62*2016PE、41*2017PE。

　　风险提示。地方政府融资行为受约束导致的政策及财务风险;与地方政府签约协议落实不到位的风险;未来走集团化发展模式的人员管控风险。

　　数字政通

　　数字政通:智慧管网业务布局进一步完善

　　数字政通 300075

　　研究机构：平安证券 分析师：林娟 撰写日期：2015-11-24

　　事项:公司近日发布公告,公司使用自有资金以现金支付的方式参与竞拍金迪管线和金迪科技各40%股权,公司现已成功拍得该股权。本次股权竞拍的最终交易价格为人民币30,600万元。

　　平安观点:

　　溢价拍得金迪管线和金迪科技各40%股权,彰显公司对于地下管网未来发展的信心:按照国有股转让挂牌程序,依据资产评估结果,经中国冶金地质总局批复,中国冶金地质总局地球物理勘查院所持金迪管线40%股权和金迪科技40%股权挂牌价格合计为1.2亿元。公司参与竞拍并最终以3.06亿元竞拍成功,相对于挂牌价格1.55倍的溢价彰显了公司对地下管线行业未来发展的信心,显示了公司布局地下管线业务的决心。

　　公司智慧管网业务布局进一步完善:金迪管线的主营业务包括生产地下管线探测仪器、开发软件、销售产品,在国家允许的范围内对国内外地下管线进行探测检测等业务。金迪科技的主营业务包括管网检测、环境检测、水文分析等业务。竞拍取得这2家公司的股权,将增强公司地下管网检测方面的服务能力,增强公司在智慧管网建设方面的技术和市场能力,完善公司智慧管网业务集巡查、管理、修复于一体的综合服务模式。

　　智慧管网业务未来发展空间巨大:国务院2014年印发《关于加强城市地下管线建设管理的指导意见》,提出“2015年底前,完成城市地下管线普查,建立综合管理信息系统,编制完成地下管线综合规划”的目标任务。根据中国城市规划协会地下管线专业委员会数据,截至2011年,我国仅城市供水、排水、燃气、供热四类市政地下管线长度就已超过148万公里,2001-2011年间管线长度年均复合增长率接近10%。

　　据此估算,目前我国上述四类市政地下管线长度应在200万公里左右。假设每公里地下管线普查需投入1万元,则仅普查一个环节就将有200亿左右的市场空间。再考虑到普查后的管理、修复等环节,我们认为,地下管线综合信息服务未来将有千亿的市场规模,公司智慧管网业务未来将有巨大的发展空间。

　　盈利预测和投资建议:我们维持对公司2015-2017年的盈利预测,EPS 分别为0.40、0.54、0.78元。竞拍取得金迪管线和金迪科技各40%的股权,成为金迪管线和金迪科技的第一大股东,必将加快公司智慧管网业务的发展。我们重申对于公司的推荐逻辑,智慧城市业务是公司的传统主业,能够为公司贡献稳定的业绩增长,智慧医疗、智能泊车、智慧管网业务则将为公司带来很大的业绩弹性,我们看好公司的未来发展,维持“推荐”评级。

　　风险提示:智慧医疗业务发展不达预期,智能泊车业务发展不达预期,智慧管网业务发展不达预期。

　　立思辰

　　立思辰:三季度业绩逐渐恢复,教育安全亮点不断

　　立思辰 300010

　　研究机构：中泰证券 分析师：李振亚 撰写日期：2015-10-28

　　投资要点:

　　事件:公司于10月26日晚发布2015年三季报,2015年前三季度公司实现营业收入5.78亿元,同比增长47.07%,实现归属上市公司股东净利润0.17亿元,同比-37.91%。公司三季度单季实现营业收入2.12亿元,相比上年同期增长47.04%,实现净利润0.30亿元,同比增长61.71%。

　　对此,我们点评如下:第三季度业绩快速增长符合预期,全年实现业绩目标概率较大。前三季度公司业绩快速下滑,原因主要在于公司进一步加大了教育业务方面的投入,上半年费用同比去年大幅增长,同时公司于去年完成收购的子公司汇金科技业务具有明显的季节性,收入确认主要集中在下半年。

　　在三季度公司实现扭亏,且业绩恢复快速增长的趋势,主要在于敏特昭阳于7月开始纳入合并范围,汇金科技收入逐渐确认以及上半年大规模投入后三季度费用增速逐渐趋缓等原因所致。历年来看公司收入主要在第四季度确认,全年实现业绩目标概率较大。

　　K12城市级教育云平台项目成功落地,敏特单校级教学产品正面向全国积极推广:1)积极推进城市级教育云平台项目建设运营,公司三季度成功中标宁夏省级教育云平台与湖南某县的县级教育云平台项目,后续有望通过区域云平台建设其切入单校教务教学应用;

　　2)敏特昭阳的两款产品近期在中央电教馆关于“教育云规模化应用示范”工具软件名单中成功入围,占据三个席位中的两席,有望在全国六千所学校中示范应用敏特产品,带动敏特产品在全国范围内推广。在线职业教育服务平台进展顺利,除成功落地湖南省以及山西省外,其他省份如黑龙江、内蒙、湖北、江西的部分高校已成功覆盖。

　　安全业务全面成型,三大产品体系强力布局。目前公司的安全板块以数据全生命周期安全管控为基础,已经形成了以数据全生命周期安全管控系列产品、国产化平台解决方案、工控安全为基础的集团三大产品体系。

　　目前公司数据安全管控产品已经成功获得军队订单,开拓了军队市场,并成功于2015年6月获得《国军标质量管理体系认证证书》,产品的设计和生产符合军品任务生产的标准及相关要求,为进入武器科研生产和装备承制单位迈出了重要的一步。基于身份认证的无纸化解决方案、信托行业内容管理平台、铁路信息化产品在报告期内销售收入实现较快增长盈利预测及投资建议:我们维持对公司的盈利预测,2015-2017年公司EPS分别为0.19、0.26、0.36元,净利润增速分别为30.7%、34.7%、37.6%。

　　基于公司在互联网教育及安全领域的战略布局逐步成型,未来有望在教育及IT国产替代浪潮中充分受益,进而业绩存在超预期可能,再考虑未来公司内部资源整合及持续外延式扩张的良好预期,我们继续看好公司未来发展前景,维持“买入”评级,目标价30元。

　　风险提示:教育信息化细分业务发展慢于预期;安全行业大客户风险;传统业务下滑幅度超预期;并购整合风险。

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/43388/