首届澳门电竞大赛_国家级电竞大赛下周开启 六股暗藏暴涨因子！

【www.joewu.cn--宏观产业】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)4月14日讯

　　国家级电竞大赛下周开启 产业链望再点燃

　　据媒体报道，4月18日，全国首届移动电竞大赛将正式启动。根据赛程，选手经过预选赛和晋级赛，将在7月进行总决赛并取得最终名次。大赛由国家体育总局联合大唐电信主办，腾讯、阿里、百度、中国移动等联合参与，作为国内首个官方移动电竞赛事，大赛受到业界强烈关注。伴随大赛成立的中国移动电竞产业联盟也被视为行业里程碑意义的事件。

　　国家级电竞大赛下周开启 产业链望再点燃

　　据国家体育总局有关人士根据以往办赛经验测算，此次移动电子竞技大赛有望吸引100万人参赛，而通过现场落地赛、直播、网上视频点播等，大赛观众有望达到2700万人次。

　　在赛事启动同时，由体育总局体育信息中心发起，中国移动电竞产业联盟也正式成立。官方资料显示，该联盟由体育信息中心与移动电竞产业上下游约40家代表性企业发起成立，包括腾讯、畅游、巨人、掌趣、昆仑、恺英、乐逗、谷得、37游戏、朗时科技等行业开发商代表。  

　　也有17173、星游传媒、优酷土豆、虎牙直播、新动、凸凸TV、着迷等移动电竞专业媒体，还有腾讯游戏、360游戏、阿里游戏、百度游戏、小米互娱等渠道巨头，以及乐视超级手机等终端厂商、电竞专业运营机构华奥电竞、移动游戏视频技术提供商玩星汇聚等强势加入。

　　一位联盟代表牵头人士表示，在企业层面，更希望以首届国家级赛事作为整个电竞产业的粘合剂，串起上下游，促进移动游戏市场规模的量级突破。

　　国家体育总局信息中心主任丁东在CMEG首次发布会期间透露，2015年电竞市场整体规模已达270亿元。

　　国际赛事接踵而至 电竞行业迎最好时光

　　之前英国政府于正在举行的伦敦游戏节上宣布，在国际奥委会的指导下，正式成立非营利组织国际电子游戏委员会(IEGC)，并将与今年的巴西奥运会(2016年夏季的里约热内卢)同时同地举办首届电子游戏奥运会。

　　IEGC是由英国政府支持倡导的非营利组织，成立的目标是为了促进电子竞技运动的发展。比赛的时间将会遵循奥运会举办规律，与奥运会同城同时举办。目前暂定在奥运会结束一月后举办。

　　比赛形式将和传统奥运会一致，所有参赛队伍都代表自己的国家参赛。有别于现有的大型电子竞技赛事动辄几十万上百万的奖金池，在电子游戏奥运会上将不设奖金，而是同传统奥运会一样根据名次设置金银铜奖牌。运动员要求在18岁以上，男女不限。

　　首届电子游戏奥运会将于今年夏季在里约热内卢奥运会结束后举行，初始参赛国为四个：巴西、英国、加拿大和美国。IEGC表示期待以后能有更多的国家派出运动员参赛。

　　之后，IEGC还将参照奥运会制定细节和运动员管理办法，以及未来在非奥运会期间成员国自己举办电竞赛事的相关内容。目前比赛项目尚未公布。

　　据艾瑞数据显示，国内目前有着4.08 亿的手游用户，有56.6%的手游玩家愿意参加手游电竞大赛，同时有42.3%的玩家表示，有兴趣观看移动电竞赛事，预估2018年中国移动电竞市场规模将达到135.6 亿元，2015-2018年复合增速为38.6%。

　　兴业证券报告指出，在娱乐互联网时代，电子竞技产业可变现渠道多样。除了电竞赛事收入，包括赛事门票、周边、众筹等用户付费以及赞助、广告等企业围绕赛事产生的收入外，电竞衍生收入，包括电竞俱乐部及选手、直播平台及主播等赛事之外的产业链核心环节产生的收入，也都非常可观。(中国证券网)

　　神州泰岳:飞信和游戏业务乏力拖累四季度盈利;中性

　　神州泰岳 300002

　　研究机构：高盛高华证券 分析师：金俊 撰写日期：2016-02-26

　　最新事件。

　　神州泰岳2016年1月30日发布的2015年业绩预警显示净利润将下滑至人民币3.43亿-4.37亿元,同比下降约30%-45%(比高华原预测低49-60%)。公司将净利润下滑主要归因于:1)互联网运营业务收入下滑,特别是中移动的飞信业务;

　　2)神州泰岳持股20%的中清龙图出现了大幅运营亏损,对神州泰岳投资收益造成了负面冲击;以及3)对全资子公司壳木软件计提了商誉减值。

　　潜在影响。

　　1)我们预计IT运维管理业务收入增长和毛利率将持续稳定,并认为2015年总收入增长放缓主要缘自互联网运营业务。2)我们预计飞信业务(一种即时通讯服务)将继续滑坡,但新产品增长或将抵消其对于2016年的负面影响。

　　3)神州泰岳将把电商子公司持股降低至40%(该子公司2015年对于神州泰岳的收入贡献为人民币1.50亿元,但出现了净亏损),而且自2016年开始不再进行财务并表。4)我们现在认为销售管理费用的降幅将小于此前预测,因为公司仍拓展多元化业务并投资于新产品研发。

　　估值。

　　我们将2015-2017年盈利预测下调了21%-53%,并将2018-2020年预测下调了20%-21%,以反映2015年收入增长缓慢以及2015-2020年销售管理费用率高于预期的影响。

　　我们将基于长期贴现市盈率的12个月目标价格下调至人民币8.0元(原为10.0元),仍基于将21倍的全球同业2016年预期市盈率均值应用于人民币0.54元(原为0.68元)的2020年预期每股盈利并以9%的股权成本贴现至2016年计算得出。我们维持中性评级。

　　主要风险。

　　上行:壳木软件2016年的新款游戏收入强劲于预期。下行:新业务增长慢于预期。

　　骅威股份:与华南智能战略合作,探索玩具/工业/娱乐+AI机器人市场机会

　　骅威股份 002502

　　研究机构：广发证券 分析师：杨琳琳,李涛 撰写日期：2016-04-07

　　一、与华南智能战略合作,看好工业智能机器人和服务娱乐型智能机器人市场前景,短期挖掘玩具+AI市场价值,长期探索工业/娱乐+AI结合机会。

　　此前公司已尝试推出过玩具机器人:2015年公司与日本Tomy玩具合作的极速勇士对战机器人,并成立“骅威亚洲机器人对战联盟”,通过线下竞赛、线上平台交流等方式推动对战机器人事业的发展。

　　此次合作,公司将参与人工智能机器人项目研发,为产品市场化、产业化及优化产品设计提供意见,为人工智能机器人批量生产、产业化运营提供资源支持。

　　二、华南智能将为人工智能机器人项目研发提供人才和技术支持,突破人工智能机器人产业化关键技术,同时双方在媒介推广方面相互配合。华南智能机器人创新研究院于2015年5月正式启动,是由广东省自动化研究所、广东省机械工程学会牵头运营的科研机构,计划投资20亿。

　　致力于解决智能机器人、智能装备、智能制造等产业需求,打造创新研发、产业协同、成果孵化、公共服务、国际合作等平台体系,实现产业链、创新链和资金链的深度融合,推动科研成果产业化。

　　华南智能机器人创新研究院为广东省5个机器人研究院之一。广东省此前发布《广东省机器人产业发展专项行动计划(2015年~2017年)》,目标到2017年底,建成3~5个各具特色的机器人产业基地,3个以上机器人产业技术(应用)研究院,培育50家以上机器人研发制造和系统集成服务骨干企业,10个以上知名自主品牌。

　　规划到2017年底具有自主知识产权的机器人销售量占当年广东市场新增机器人销售数量的50%。

　　三、维持“买入”评级。预测骅威股份16~17年净利润分别为3.5亿、4.7亿,按收购完成后总股本约5.13亿股(考虑配套融资)计算,公司16~17年EPS分别为0.68元、0.92元,当前股价对应16~17年PE分别为43倍、31倍。2016~2018年备考净利润分别为3.9亿、4.7亿(+21%)和5.8亿(+23%),按收购完成后总股本约5.13亿股(考虑配套融资)计算。

　　公司16~18年备考EPS分别为0.76元、0.92元和1.13元,当前股价对应16~18年PE分别为38倍、31倍和26倍。公司后续将在发挥各板块之间协同性的同时,还将持续进行外延投资收购,后续投资并购方向关注IP创作领域,包括编剧、动漫(国际化视野)方向。

　　四、风险提示:智能机器人项目进展低于预期。

　　天沃科技:高端装备主业好转,拓展清洁能源总包战略转型军工、核电

　　天沃科技 002564

　　研究机构：银河证券 分析师：王华君 撰写日期：2016-04-13

　　投资要点:

　　高端装备主业好转,拓展清洁能源总包,战略转型军工、核电

　　公司为国内非标压力容器民企龙头,大力拓展清洁能源系统总包业务,根据公司在手订单和在谈订单判断,今年传统业务业绩将明显好转。

　　公司战略转型军工、核电。公司近年来成立北京、上海、南京3大设计院和研究院,通过收购无锡红旗船厂战略切入军工领域,受益军民融合。

　　收无锡红旗船厂45%股权,进军军工领域第一步,受益军民融合

　　公司收购无锡红旗船厂45%股权,成为实际控股股东。红旗船厂为原总装备部工程兵渡河桥梁装备的专业生产基地之一。此次收购为公司战略转型军工第一步,预计公司未来将借助这一平台,大力开拓军工业务。

　　大力进军核电装备(核岛内关键设备),在北京设立核物理研究院

　　2015年公司成立国内首家由民营上市公司设立的核物理研究院,使公司未来有望参与核能利用研究的重大课题,助力公司实现未来提供核岛内关键设备的目标。2015年底,公司获中核集团合格供方资格证书

　　打造清洁能源系统工程总包服务商,上海南京设煤化工研发中心

　　公司在上海及南京成立煤化工研究院;此外,公司在T-SEC煤炭高效清洁利用技术基础上不断改进,现已成为公司独有清洁能源技术。2014年底公司中标中铝三个大型煤气化总包项目。未来公司将加快向清洁能源系统工程总包服务商拓展。

　　收飞腾铝塑70%股权,打造新材料应用板块,助力公司业绩提升

　　飞腾铝塑立足于新材料前沿技术的开发及运用,现已成功进入高铁领域、船舶领域和全球性的系统工程领域。飞腾铝塑承诺2016-2018年实现净利润分别不低于2000、2500、3000万元。

　　管理层变化:聘任原二重重装董秘为董事、副总,辅助董秘职责

　　公司近期聘任王煜先生为董事、副总,并负责辅助陈玉忠先生代行董事会秘书职责。王煜先生曾任二重集团(德阳)重型装备股份有限公司董事会秘书、董事办主任,行业经验丰富。

　　公司高管拟增持,大股东未来6月计划减持不超过7000万股

　　公司公告大股东拟6个月内减持不超过7000万股用于个人投资、解除关联担保等;目前大股东陈玉忠持有2.85亿股,占公司总股本的38.57%。

　　公司高管拟在1个月内增持公司股份100万元,凸显对公司未来发展信心。

　　战略转型军工、核电,16-18年业绩快速增长,维持“谨慎推荐”

　　预计2016-2018年业绩复合增速152%。对应16-17年EPS为0.11/0.21元,PE为71/36倍。公司业绩具备上调潜力,维持“谨慎推荐”。

　　风险提示:应收账款坏账风险、传统业务需求下滑风险、转型军工及核电低于预期风险、清洁能源工程总包周期过长失败风险。

　　引力传媒:发力内容营销,兼具成长性和爆发力

　　引力传媒 603598

　　研究机构：东北证券 分析师：刘立喜,李慧 撰写日期：2016-04-05

　　年报摘要:公司2015年度实现营业收入18.58亿元,同比增长30.43%;实现归属于母公司所有者的净利润为2715.03万元,同比减少45.94%。基本每股收益0.23元,公司将向全体股东每10股转增10股。

　　年报点评:

　　媒介代理成本上升导致利润下滑。公司营业收入增长加速,但利润有所下滑,主要源于市场竞争加剧以及媒介投放向强势媒体集中。同时,为顺应行业发展趋势,公司在内容营销领域积极布局,投入较多资源,增加了公司的运营成本,进一步导致利润下滑。

　　顺势而为,积极拓展内容营销。公司自上市以来,积极布局内容营销。2015年,公司收购华传文化51%股权、专注综艺节目运营,收购星驰传媒20%股权、专注综艺节目后期制作,收购喔趣文化15%股权、专注网生类内容营销;

　　作品上,公司参与投资北京卫视《全是你的》、江西卫视《超级歌单》和江苏卫视《壮志凌云》。通过资本运作,公司完善了内容营销产业链布局,通过综艺试水,公司积累了电视节目投资的行业经验。

　　业务升级关键阶段,放量增长前景可期。经过2015年的资源整合和经验积累,2016年公司将正式发力综艺节目的内容营销。公司主投的《看见你的声音》已经登陆江苏卫视,首期收视表现不俗;从第二季度起,公司将陆续推出7-8款综艺节目,可谓看点多多。

　　2016年,公司将继续围绕内容营销布局产业链,同时公司有望从移动端加码数字营销。我们认为公司质地优良,考虑公司的成长性和爆发力,维持“增持”评级。

　　风险提示:政策风险、市场竞争风险。

　　掌趣科技:完成对于天马时空和上游信息的收购

　　掌趣科技 300315

　　研究机构：高盛高华证券 分析师：廖绪发 撰写日期：2016-01-06

　　最新事件。

　　掌趣科技2015年12月24日宣布,公司收购天马时空80%股权以及上游信息剩余30%股权的计划已经获得证监会批准。交易于2015年2月16日宣布。

　　潜在影响。

　　天马时空和上游信息是手游/页游开发商。我们认为掌趣科技对于这两家公司的收购将进一步多元化公司的手游产品组合。在当前手游放缓的趋势下,这两桩收购应会为公司开辟更多的收入来源。

　　天马时空股东对于2015/16/17年的盈利目标为人民币2.11亿/2.59亿/3.30亿元,而上游信息股东对于2015/16年的盈利目标为人民币1.10亿/1.34亿元。掌趣科技将在实际盈利达不到上述目标水平的情况下得到补偿。

　　估值。

　　我们曾在2015年9月1日和10月26日的报告中使用备考分析来对公司进行了估值(参见2015年9月1日发表的“业绩低于预期:收入增长放缓,缺乏现象级大作”以及2015年10月26日发表的“业绩低于预期:内生增长乏力,缺乏现象级大作”)。我们现在把备考分析纳入我们已公布的预测。

　　在对两家公司并表后,我们将我们的2016-2020年每股盈利预测上调19%-26%,其中已计入-13%至+1%的备考预测调整。我们将12个月目标价格下调13%至人民币11.31元,基于最新的18倍市盈率乘以0.85元的2020年预期每股盈利,并以8%的行业股权成本贴现回2016年(之前的备考2020年预期每股盈利为0.99元)。维持中性评级。

　　主要风险。

　　游戏收入高于/低于预期。

　　浙报传媒:业绩超预期,看点数娱+大数据

　　浙报传媒 600633

　　研究机构：西南证券 分析师：刘言 撰写日期：2016-04-13

　　业绩总结:2015年,公司实现营业收入34.6亿元,同比增长12.8%;实现归属于上市公司股东的净利润6.1亿元,同比增长18%;扣非后归属于上市公司股东的净利润4.1亿元,同比下降9.7%。基本每股收益0.5元,同比增长18%。

　　点评:业绩增长超出预期,传统广告

　　业务下滑、游戏业务平稳增长、投资回报收益爆发。公司2015年前三季度较上年同期微降,但第四季度表现亮眼,拉升了全年整体业绩。1)公司广告收入7.6亿元,同比下降14.9%,毛利率由48.5%下降至40.4%,但市场份额保持领先地位。

　　传统媒体呈现断崖式下滑,2015年全国报纸广告降幅高达35.4%,公司由于灵活转型新媒体业绩优于同行,但转型仍在起步阶段收入仍在一定程度上受趋势影响。2)在线游戏运营收入9.1亿元,同比增加13.6%,毛利率基本维持在近90%。

　　杭州边锋和上海浩方2015年完成利润4.0亿元(超当期预测业绩2305万),占公司利润比例达45%,并孵化培育了云更新、战旗TV等优质项目。3)公司文化产业投资平台进入效益释放期,投资收益较上年增长4倍多(东方星空净利润3.8亿元)。

　　数字娱乐板块走向竞技化、多元化。2015年公司三方面整合边锋:1)加深电竞布局,形成浩方电竞平台、战旗TV、赛事运营(浩方电竞黄金联赛、全国电子竞技大赛(NEST)等)的产业链闭环;2)在保持棋牌、竞技、桌游三大主营PC业务稳定发展的基础上,积极进军棋牌、桌游无线市场;

　　3)其中盈利能力大幅下滑的三国杀业务独立运营。目前,由边锋平台、唐人影视、“爱阅读”、浙江在线魔方书城等组成的原创IP方阵已初具规模,数娱板块向多元发展。

　　大数据定增预计今年落地。大数据产业受政策推动之际,公司依托已有的6.6亿注册用户、600万读者资源及5000万活跃用户数据资源,拟募集资金20亿元建设“互联网数据中心和大数据交易中心”,其中互联网数据中心预计9年实现净利润18.9亿元、大数据交易中心预计8年实现净利润8081万,内部收益率17.86%。项目未来三年属于投入期,但长远看将成为公司主要利润来源之一。

　　盈利预测及评级:(非公开发行数量不确定且尚未获证监会批复,暂不计影响)我们根据2015业绩情况对公司盈利预测作出调整,预计2016~2018年EPS分别为0.58元、0.65元、0.67元,维持“买入”评级。

　　风险提示:游戏业务或不达预期、非公开发行或大数据项目开展的风险、平面纸媒或出现断崖式下滑加剧、投资回报或不及预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/60828/