内蒙一机_下周一机构一致最看好的10大金股（05/23）

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)5月20日讯

　　洪城水业(600461):区域公用大平台成型 国企改革提速

　　公司15年污水处理能力为145.7万吨/日,供水能力为143.5万吨/日,实际控制人为南昌市国资委。15年营收16.2亿(+11.7%);净利润1.9亿(+27.8%)。

　　注入大股东燃气/二次供水/新能源资产完成,公用大平台成型,资产证券化提速

　　①15年8月,公司以9.82元/股发行股份购买南昌燃气51%股权(3.7亿)、公用新能源100%股权(0.7亿)、二次供水公司100%股权(1.4亿);并以10.52元/股募资5.77亿,目前定增完成,区域公用事业平台成型。②收购增厚业绩:南昌燃气16-18年利润承诺为7400/7900/8400万;二次供水公司16-18年利润承诺为1400/1450/1500万;

　　公用新能源16-18年利润承诺为650/700/750万。③公司作为市政控股下属唯一上市公司,承担着集团融资及证券化功能,此次注入大股东资产,国有环保及公用事业资产证券化过程提速,行业发展逻辑再次得到验证。  

　　供水及燃气业务增长稳健

　　供水:供水量增长,产能逐渐扩张,水价仍有提升空间。①预计公司供水量年增长率约保持在3-4%。②供水产能在牛行水厂二期及城北水厂等完工后将提升至179.5万吨/日。③南昌水价1.58元/吨,在其他省会中处于中下水平,未来仍有提升空间。污水:预计污水处理量未来保持3-4%增长率,产能扩建后将提升至189.6万吨/日。

　　燃气:南昌地区起步晚,但发展快且未来提升空间大。13年天然气占江西省能源比重2.3%,低于全国平均水平5.6%,居民气化率不足50%,随着地铁新建及棚户区改造,居民燃气普及率将有所提升,贡献未来主要业绩增量。

　　未来有望拓展PPP项目,提升业绩弹性

　　截至16年5月,江西省推出3批共162个PPP示范项目,总投资约2315亿元,其中环境类项目共23个,总投资近500亿元。公司作为地方公用事业平台,将在PPP项目拓展中优势明显,相关业绩弹性较大。

　　国企改革积极推进,后续存在进一步资产注入及外延整合预期公司是集团唯一上市公司,此次大股东资产注入,使得公司承担集团资产证券化功能愈发明显。目前大股东旗下拥有七大板块(房地产、市政开发、投资、燃气、汽车、文化旅游及水务),外延打造区域公用大平台一直为公司战略,后续值得期待。

　　盈利预测与投资评级:估值便宜的地方公用事业平台,给予“买入”评级

　　我们预计公司16/17/18年EPS为0.68/0.78/0.86元,PE为18/16/14倍,目前公司市值54亿,估值便宜,安全边际较高;公司国企改革积极推进,存在进一步资产注入及外延预期;有望在PPP拓展方面取得突破提升业绩弹性;给予“买入”评级。国信证券

　　弘高创意(002504):业绩高增长可期 内延外伸打造VBD模式

　　公司主营建筑装饰工程施工和设计,2015年营收32.89亿元,同比增长5.74%,其中装饰业务的营收占比为96.14%,设计业务营收占比为3.84%,实现净利2.70亿元,同比增长30.98%;2016年一季度营收增速加快,实现营收7.71亿元,同比增长25.27%,净利7004.53万元,同比增长60.29%。

　　公司在经济下行以及国家固定资产投资增幅下降的影响下,营收仍能够保持高增长的原因可归结为:1)品牌优势,上市前公司的基数较小,叠加上市后品牌知名度提升效应;2)大客户优势,大客户对公司粘性较大,贡献的订单和产值有望继续增加。公司2015年新签订单50亿左右,16年订单目标有望保持高增长,同时公司中报业绩预测区间为44%-89%,业绩仍保持高增长。

　　2、内生发展:设计施工一体化,VBD模式雏形初显。

　　公司核心团队稳定,水平出众,目前有九大设计院,16-17个研究所,共有近300名设计师。公司的突出优势是设计入口整合能力强大,成本控制清晰有效,细化之后的设计成果综合考虑了成本、物料、功能和美学,能够更加契合甲方需求,加速项目落地。

　　公司拥有设计甲级证书,施工一级证书,采取“以设计带动施工”的竞争策略,形成以服务为先导、以设计为核心、设计施工双轮驱动模式。2015年设计施工转化率为35%左右,在行业中处于较高水平。此外,公司致力于打造VBD综合模式(VR+BIM+DESIGN),通过VR增加业主体验,拓展公司宣传渠道,以BIM作为产业前端和抓手,使用DESIGN让业主投资的项目真正落地。

　　3、外延扩张:积极并购,构建业务新版图。

　　公司在内生发展,加强自身业绩增长的同时,积极进行外延并购,逐步加大对相关公司的整合和并购力度,从而实现公司“加强建筑装饰全流程管理、以设计反哺带动全产业链”的目标。公司已对东方辉煌进行了投资,这有助于公司整合设计师资源、网罗更多的设计人才。另外,终止对盖德集团的收购并不意味着停止在BIM领域的投资步伐,公司一直在与BIM行业其他公司进行洽谈,积极构筑新的业务版图。

　　4、设计能力突出,带动施工一体化发展,首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。

　　公司设计能力突出,带动施工一体化发展,并积极外延并购,构筑新版图。预计16、17年EPS为0.99、1.20元,PE为24.2、20.0倍,首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。招商证券

　　佳都科技(600728):增发获准 夯实轨道交通龙头地位

　　全控华之源夯实公司轨道交通龙头地位。华之源是中国领先的城市轨道交通通信系统解决方案提供商,业务覆盖广州、佛山、东莞、南宁、宁波、厦门、合肥、贵阳、南昌、福州等城市,将华之源纳为全资子公司后,公司轨交业务将以新科佳都和华之源为主体开展,在城市覆盖、渠道资源、技术研发等方面协同效应明显。

　　安防.轨交行业高度景气,公司业绩高增长有望继续保持。安防行业已进入新一轮换机周期,图像分析、智能处理技术需求强劲,各地安防项目正加速上马。轨交项目建设明显加快,行业景气推动轨交业绩高速增长。值得注意的是,15年公司收入构成中有11.97亿来自毛利率较低的云计算产品与服务业务。

　　而该业务的增速相对安防、轨交较慢,随着高毛利率业务占比逐年提升,公司整体毛利率有望上升。营收增速加快、毛利率提升促进公司业绩高速增长。

　　人工智能进展顺利,相关项目正逐步落地。参股子公司云从科技与母公司各项业务合作良好,在金融安防领域,母公司为云从提供渠道和项目资源的支持,而云从也为公司在安防、轨交智能化建设中提供核心的技术支持,双方合作稳定,伴随图像分析需求的爆发,更多以人脸识别、人群分析为核心的安防、轨交项目将逐步落地。

　　公司业绩持续高速增长,前瞻布局人工智能卡位智能图像分析新蓝海,给予“强烈推荐”评级。公司安防、轨交业务持续发力,业绩收入高速增长,在提前储备人工智能先进技术的同时,能够与传统业务相结合产生超额收益。预计16—18年EPS为0.20、0.28、0.40元,对应当前股价PE分别为40、27、20倍,目标价10元,上调至“强烈推荐”评级。中投证券

　　恒生电子(600570):参与设立信用保证保险公司 扩展金融业务

　　恒生电子拟以自有资金不超过1亿元参与发起设立粤财信用保证保险股份有限公司,持股比例20%。除公司外,其他参与方包括广东省融资再担保有限公司、广州恒运企业集团股份有限公司、TCL集团股份有限公司、众诚汽车保险股份有限公司,持股比例均为20%。

　　投资要点

　　参与设立粤财保险,合作方实力雄厚:粤财保险定位于以经营商业信用保证保险为特色的专业财产保险公司,致力于运用“互联网+”的技术理念,创新保险服务体系和产品设计,推动信用保证保险业务支持中小微企业和“三农”企业发展,运用保险特有的增信融资功能,支持实体经济发展。

　　恒生电子、广东省融资再担保有限公司、广州恒运企业集团股份有限公司、众诚汽车保险股份有限公司的实际控制人分别是蚂蚁金融、广东省政府、广州市国资委、广州市国资委,背景实力雄厚。

　　信用保证保险行业潜力巨大:信用保证保险是现代保险中的新兴业务,是以信用风险为保险标的的保险,由保险人为信用关系中的义务人提供信用担保的一类保险业务。

　　2016年1月13日,国内首家信用保证保险公司阳光渝融信用保证保险股份有限公司获批成立,国家出于促进个人消费信贷、扶持中小微企业发展以及解决互联网金融征信问题等方面的考虑,也在支持保险公司大力发展信用保证保险,未来信用保证保险行业发展潜力巨大。

　　首次覆盖,给予“增持”的投资评级:我们预计2016/2017/2018年EPS分别为0.98/1.29/1.81元,当前股价对应2016/2017年PE分别为54/41/29倍,首次覆盖给予“增持”的投资评级。东吴证券

　　艾派克(002180):并购利盟 打造“原装+通用”大市场

　　收购利盟国际意在协同共进:利盟2015年营业收入为35.51亿美元,折合人民币约为230.60亿元,艾派克2015年营业收入20.49亿元。利盟的营收体量十倍于艾派克,此次艾派克并购利盟更加意在并购后的协同整合,充分发挥“1+1>2”的效果。

　　一是市场互补,利盟是全球领先的打印产品及数据解决方案提供商,是打印设备的全球知名生产商之一,在欧美等市场有较强的市场地位,而艾派克在亚太的优势可以导入给利盟。二是生产协同,并购之后公司可以通过供应链的整合降低生产成本,实现净利率的提升。

　　三是业务协同,艾派克是通用打印耗材市场的领导者,利盟在原装打印市场有较强优势,并购之后将形成“原装+通用”的竞争优势。四是专利协同,打印市场的最大壁垒是专利,艾派克收购的SCC和利盟之前便有专利纠纷,完成并购之后可避免内部的专利战争。

　　“利盟+奔图”切入打印原装市场:目前艾派克体内的还是芯片及耗材等通用打印耗材资产,“奔图”打印机资产尚未注入上市公司。如果此次并购利盟成功后,公司进一步整合打印机业务,有望将“奔图”注入或托管给上市公司,形成“利盟+奔图”的高中低端打印机市场全覆盖的格局。

　　根据Gartner统计,2014年利盟共出货打印机、复印机及复合一体机共131.5万台,排在世界所有打印机设备生产商第八位。利盟有全球性的销售渠道,其优势区域在欧美等地区,而其在高端办公领域有强大的直销团队和服务团队,具有相当的市场地位。

　　奔图打印机实现了激光打印机的国产化,使中国成为继美、日、韩之后,全球第四个掌握激光打印机核心技术的国家,并为国家打印信息安全提供了保障。并购利盟之后,公司在打印机高端市场将有利盟的渠道和品牌,而在中低端将有奔图打印机的优势。

　　“SCC+赛纳”强化打印耗材业务:艾派克15年完成了并购赛纳科技耗材业务和美国SCC,一举成为全球通用耗材行业的领军企业、全球实力最强的耗材部件供应商。SCC是全球最大的第三方耗材配件生产及供应商,有超过25年的发展历史,拥有行业内最广泛分销渠道,为全球2万位客户提供1.5万多种产品。“SCC+赛纳”的扩张强化了打印耗材业务,通过整合SCC,未来SCC的盈利能力将逐渐提高。

　　投资策略:我们认为艾派克并购利盟后,将进入市场更加广阔的打印机及原装耗材市场,与原有的通用打印耗材业务相得益彰,公司通过内部整合提高盈利能力,对外方面仍将有扩张并购的机会,维持公司“推荐“评级。我们预计公司16-18 年营收分别为35.20/42.14/47.80亿元,归属母公司净利润分别为4.96/6.02/6.35亿元,对应EPS分别为0.87/1.06/1.12 元,对应PE为49/40/38倍。平安证券

　　巨星科技(002444):产业投资卓有成效 成长持续性不断加强

　　手工具稳健增长,现金流良好:手工具产品市场需求稳中有升,而公司不断扩大市场份额,2010-2015年实现营业收入复合增长率为11.0%,净利润复合增长率为12.4%。公司模式独特,轻资产撬动成长,经营现金流净额与净利润高度匹配,为其对外投资提供了可持续性的现金流。

　　2016年1季度末,公司账上的货币现金达到2,923百万元,资产负债率仅为为23.0%。

　　产业投资定位清晰,具有前瞻眼光:2016年1月,在浙商资本联谊会上,公司董事长仇建平荣获“2015年浙江上市公司最佳并购案例奖”。公司自2010年上市以来,先后完成了对杭叉集团、卡森国际、中易和科技、国自机器人、华达科捷的投资,其产业投资定位清楚,前瞻眼光不断得到验证。

　　优势紧密结合,正在创造新价值:2015年,公司成立巨星机器人技术有限公司,并与国自机器人等展开紧密合作,推出清洁机器人等智能装备产品,未来将利用巨星科技的销售渠道加快推广。2016年,巨星科技联合国自机器人、华达科捷等多方团队力量,设立欧镭激光。

　　通过融合华达科捷的激光技术、国自机器人的导航定位技术和巨星科技自身的资本渠道优势,目前正着手研发3D激光雷达产品。3D激光雷达可以应用到无人搬运叉车、机器人、无人驾驶汽车等自动行驶的设备中,其市场空间巨大。

　　盈利预测和投资建议:预测公司2016-2018年分别实现营业收入3,690、4,220和4,852百万元,EPS分别为0.564、0.665和0.772元。公司主业稳健、新产业加快,结合业绩和估值,我们继续给公司“买入”投资评级。广发证券

　　美的集团(000333):收购库卡完善机器人产业拼图 协同效应明显

　　事件:美的集团向德国库卡发起收购要约。美的集团通过旗下子公司MECCA初步以每股115欧元的价格向德国库卡发起收购要约,此前美的间接持有库卡13.5%的股权,公司预计将获得库卡集团30%以上的股份,最高将支付不超过40亿欧元的现金对价。

　　收购背景:家电行业整体发展面临瓶颈期,龙头外延式必然发展路径之一。2015年,我国空调、洗衣机和冰箱行业销量同比分别下降8.2%、0.4%、3.0%,家电行业整体收入和2014年接近持平,近几年在传统家电普及率逐步接近饱和的状态下,行业整体增长乏力,另一方面中国人力成本上升以及消费者个性化需求增加促使中国家电向智能制造方向转型。

　　海外家电企业松下、日立和飞利浦等公司,在增长面临瓶颈期阶段全部开拓其他领域业务,并获得了成功,美的集团作为家电行业龙头之一,转型发展是未来必然发展路径之一。

　　库卡:全球领先的机器人与自动化解决方案领导者。2015年库卡营业收入29.66亿欧元,同比增长41%,实现净利润0.868亿欧元,同比增长27.46%,经营业务遍布全球,欧洲占比46%、北美35%、亚太19%,主要分为三大板块:1)自动化制造过程机器人及相关控制器的机器人板块(占公司收入31%,市场份额欧洲前三);

　　2)自动化制造系统业务库卡系统板块(占收入50%,市场份额美国第一、欧洲第二);3)通过汽车制造领域经验向医疗、仓储等提供自动化解决方案的Swisslog板块(占收入19%,市场份额全球第一)。

　　收购协同效应明显,将全面提升美的集团的全球竞争力。收购的协同效应主要表在三个方面:1)美的集团进一步增持库卡股权,完善机器人产业拼图,为公司二次增长提供动力,在劳动力成本上涨和中国企业智能制造需求日益旺盛背景下,机器人市场潜力巨大。

　　美的此前已经与安川合作开发工业机器人与服务机器人业务,此次增持库卡股权,将与库卡联合开拓广阔的中国机器人市场,实现1+1>2的整合效应;2)助力公司自动化升级改造,家电企业原本属于劳动力密集型企业,美的积极实行机器换人战略,未来准备持续投入50亿元进行改造,库卡将帮助美的进一步升级生产制造与系统自动化,提升制造效率,将美的打造成中国智能制造的样本;

　　3)美的安得物流是公司助力家电业务、发挥协同效应的重要板块,库卡Swisslog在仓储和配送中心的自动化解决方案将对美的发展第三方物流业务大有裨益,提升自动化物流仓储运输效率。

　　盈利预测与评级。此次收购方案的EBITDA倍数约为15倍,同时相对于7.33亿美元净资产,溢价率为600%,虽然此次收购对价较高,但是进一步增持库卡股权,将持续加强公司机器人产业布局、提高公司自动化水平,带来协同效应,长期发展看好。

　　我们暂时维持公司2016年—2018年每股2.32元、2.69元和3.20的盈利预测(股本调整前为3.47、4.04和4.80元),对应的市盈率分别为9倍、8倍和7倍,维持“买入”投资评级。申万宏源

　　王子新材(002735):收购飞流九天 打造“手游+塑包”双主业

　　5月17日晚,公司公告,公司拟向交易对方以33.37元/股发行5264万股、并支付现金32.44亿元,作价50亿元收购北京飞流九天科技有限公司100%股权。同时,公司拟以33.37元/股向王进军、新疆盈河等9名发行对象非公开发行股份募集配套资金总额≤36.44亿元,用于支付本次重组现金对价、支付本次重组交易税费及补充飞流九天流动资金。

　　王进军本次认购股份自发行结束之日起48个月内不得转让;新疆网秦等其他8名配套融资投资者本次认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让。

　　简评

　　王子新材为电子产品塑料包装龙头,行业放缓、研发增加等拖累业绩。王子新材主要从事塑料包装材料及产品的生产和销售,主要产品包括塑料包装膜、塑料托盘、塑料缓冲材料三大系列。经过多年发展,公司客户覆盖国内外著名的大型电子产品制造企业,包括富士康、海尔、伟创力、理光、爱普生、等跨国公司,还包括创维、TCL、深超光电、深长城等国内电子制造业上市公司或领先企业。

　　一方面,从下游行业整体情况来看,工信部《2015年电子信息产业统计公报》显示,2015年我国规模以上电子信息制造业增加值增长10.5%。增速较往年有一定的放缓,呈现高位趋缓态势。我国全国50家重点大型零售企业家电零售额2015年同比下降3.90%,2016年1-3月同比降2.20%;

　　另一方面,公司2015年开展研发项目新型聚乳酸生物降解气珠缓冲膜项目和PLA生物降解材料吸塑制品的应用,导致管理费用大幅增加(2015年同比增32.54%),致使公司利润降幅大于收入。2015年,公司实现营业收入4.4亿元,同比下降8.10%;

　　归属于母公司的净利润0.26亿,同比下降18.83%,2016Q1,公司业绩延续下滑趋势,收入和净利润分别为0.93亿和0.05亿,同比分别降11.53%和15.52%。飞流九天移动游戏及移动互联网营销业务双驱动,高成长业绩承诺显信心。

　　飞流九天是国内领先的集研发与发行运营与一体、拥有自有移动营销平台的移动游戏发行运营商和专业的移动互联网营销服务提供商:(1)移动游戏方面,飞流九天形成了从研发到运营的“一站式”服务体系,业务涵盖游戏研发、发行运营等环节,并以移动游戏的代理发行、运营业务为主。近年飞流九天成功发行运营了《攻城掠地》、《啪啪三国》、《剑舞者们》、《坦克风云》、《神魔大陆》等多款热门游戏产品。

　　根据易观智库发布的《中国移动游戏市场季度监测报告》,2015年4季度,飞流九天在iOS平台发行榜单中排名前3位,安卓平台排名前7位,全平台发行排名前6位,在移动游戏行业具有较高的市场地位。

　　(2)移动互联网营销方面,飞流九天为客户提供高效的多渠道推广服务。飞流九天通过积分播、插屏广告、Banner广告、线下推广、自有平台推广等形式,为电商、金融、游戏、直播、媒体资讯等领域的客户提供专业的APP推广、移动广告投放等服务。飞流九天通过多年行业积累,获得了众多线上线下的媒体资源,服务客户包括京东、美团、去哪儿、大众点评、UC浏览器、中国平安等。

　　在移动游戏和移动互联网营销两架马车的驱动下,2014和2015年,飞流九天实现的营业收入分别为6.87亿、9.04亿万元,实现的净利润分别为1.39亿、2.87亿元,业务发展态势良好。

　　(3)高成长业绩承诺彰显信心:交易对方史文勇、新疆盈河、金信恒瑞承诺,2016年度、2017年度、2018年度,飞流九天经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于40000万元、50000万元、60000万元。

　　投资建议:公司此次收购飞流九天,进军移动游戏行业,飞流九天在移动游戏及移动互联网营销业务具备丰富经验,质地优良,结合业绩承诺指引,我们初步假设公司业绩承诺可以实现;公司主业方面,2015全年净利2637万元,结合2016Q1情况,我们初步假定,2016-17年公司塑包旧主业净利分别为2400、2500万;

　　则公司2016-17年的总净利润额分别为4.24亿、5.25亿,对应摊薄后总股本2.42亿,EPS分别为1.75、2.17元,PE为24、19倍,总市值100亿,估值存在安全边际,但最终还要看在当前政策背景下,项目并购的落地情况,而无论如何,公司在其停牌前33亿市值的基础上,转型方向已经确定,首次覆盖,给予“买入”评级。中信建投

　　华伍股份(300095):公司拟收购安德科技股权 航空航天业务转型持续发力

　　公司近日发布公告,拟以暂定3亿元现金收购四川安德科技有限公司100%股权。标的公司主要为大型军工企业提供配套服务,主营发动机机匣及反推装置生产和服务;航空装备设计、开发、生产和服务;航空零部件加工和服务。承诺业绩为2016至2018年分别实现净利润2500万元、3250万元、4225万元。

　　本次股权收购安德科技,进一步打开业绩成长空间。公司通过本次交易快速切入航空航天高端装备制造领域。一方面,航空航天领域是未来国家规划的七大战略新兴产业之一,伴随国家政策扶持及低空领域有望放开,通用航空或将迎来万亿的市场空间。

　　另一方面,公司把握高端装备制造行业黄金发展期,在拓宽市场领域的同时优化自身业务布局。在保证传统工业制动器业务稳定发展前提下,实现轨交制动器和航空航天业务双引擎增长。

　　安德科技稀缺性显著,与知名航空航天企业密切合作。本次交易完成后,安德科技将成为公司的全资子公司。安德科技技术优势显著,具备武器装备质量认证体系认证及三级保密资格单位证书。公司与国内知名航空航天企业密切合作。

　　其核心客户包括:四川成发航空科技股份有限公司、成都飞机工业(集团)有限责任公司、中航飞机股份有限公司西安飞机分公司及贵州云马飞机制造厂等。其业务将进一步完善公司原有航空航天产业布局,业务协同效应显著。

　　拟以3亿元现金完成本次收购,对公司净利润增厚显著。公司拟以暂定3亿元人民币收购四川安德科技100%股权。标的公司承诺在2016至2018年分别实现净利润2500万元、3250万元、4225万元,累计实现净利润9975万元。

　　基于2015年归属母公司净利润5200万,若本次交易完成会显著增厚公司净利润约48%。若期内标的公司未能完成业绩承诺需进行业绩补偿,补偿金额根据未完成年度承诺利润由上市公司暂扣不予支付的总金额等额折抵。

　　盈利预测与投资评级。公司传统业务增速稳健,同时形成轨道交通制动及航天军工业务双引擎增长。公司拟现金收购安德科技与现有业务形成良好协同效应,若交易完成会对公司业绩显著增速。前期定向增发目前已实施完毕且总市值较小,航天军工业务的高业绩弹性为公司业绩高成长提供支撑。

　　不考虑外延并购预期,我们预测公司2016-18年EPS分别为0.19、0.26、0.32元/股,对应PE为59.04、44.15、35.60倍,给予“买入”评级。国海证券

　　荣科科技(300290):步步为营 智慧医疗战略推进稳步向前

　　报告摘要:

　　控制米健信息100%股权,医疗信息化业务发展加速,业绩增厚有支撑。2015 年9 月公司以1.28 亿元收购米健信息51%股份,一年内公司收购余下49%股份,米健信息变为全资子公司。米健信息主打智能集成云平台和临床信息系统业务,公司在手术室麻醉、急诊急救以及重症医学临床信息系统等细分子行业中拥有核心自主知识产权。

　　有效丰富集团CIS 产品线,并且使荣科营销网络覆盖了上海、西南、西北等地, 加速医疗信息化业务发展。并且米健信息承诺2016-2018 年实现净利润分别不低于0.23 亿元、0.31 亿元和0.41 亿元,而2015 年公司归母净利润约0.5 亿元,未来米健信息利润并表将显著提高公司业绩。

　　医疗信息化战略清晰,战略实施稳步前行。公司明确临床应用细分领域业务、数据平台业务和健康大数据平台O2O 业务是公司智慧医疗战略的三大落地抓手。在临床应用细分领域,公司通过内生方式已成功研发血透系统、护理资源规划系统,通过外延扩展方式,收购拥有优质产品的米健信息;

　　数据平台业务中,公司已落地远程医疗平台、医院统一信息平台等项目。健康大数据平台方面,公司承接国家科技支撑项目,并已推出社区健康小屋和区域检测中心等业务。公司智慧医疗战略落地平稳,推进过程有条不紊。

　　区域性大数据领域的王者,协助智慧医疗战略推进。公司在东北地区大数据中心领域处于绝对领先者,市场占有率高达10%以上。公司的数据平台业务和健康大数据平台O2O 业务都需要强有力的数据中心支持,公司在大数据中心领域的优势将助力医疗信息化业务发展,业务协同效应明显。

　　投资建议:预计公司2016/2017/2018 年EPS 0.24/0.34/0.42 元, 对应PE 60.00/42.51/34.82 倍,维持“增持”评级。东北证券

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