明天股市行情预测_8月8日股市行情预测:下周一5大券商看好6板块41股

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)8月5日讯

　　生物医药:连锁社区诊所是民营社区医疗的先行者 荐4股

　　基层医疗正换挡加速,成长空间近万亿。常见病首诊、老年人口的长期照护、慢病管理丞需充分发挥基层医疗“守门人”的作用;

　　自2009年新医改以来,一系列医改政策旨在加强基层医疗服务建设,我们认为提升基层医疗服务能力更是分级诊疗的关键;过去5年,医院住院服务占比上升明显,基层医疗服务占比小幅上升,未来5年,医院住院服务占比变动不大,但医院门诊服务将大比例向基层转移,预计成长空间近万亿,增速超20%。  

　　社区医疗有望承接更多的基层诊疗,最具成长性。社区医疗是基层医疗的基石,以社区医疗为核心的基层医疗体系已建成,社区医疗门诊以预防保健和全科医疗为主,住院以护理康复为主;

　　医保衔接不力、双向转诊机制尚未流畅、人才结构等导致服务能力不足是社区医疗的主要痛点;内外因素驱动社区医疗有望承接更多的基层诊疗,未来5年,预计社区医疗收入有望达到3600亿,增速将高达23%。

　　连锁社区诊所是民营社区医疗的先行者。体制转型--社区医疗民营化:社区医疗民营化是基层医疗社会化的直接落地,2014年社区医疗民营化率23%,相比基层医疗46%和医院接近50%的民营化率,仍有进一步提升空间;机制创新..社区诊所连锁化:社区医疗超过20%的民营化率给连锁化提供了成长的土壤,由于规模效应和精细化管理

　　连锁社区诊所服务能力和盈利能力将大幅提升,预计平均每家诊所年收入达到1000万,净利率将有望从不到5%提高至10-15%;模式创新--社区医疗平台化:在连锁化基础上,社区医疗再进一步平台化,连锁社区诊所、连锁康复/口腔等诊所、药品流通公司、医疗信息公司、健康管理公司将都在这个平台上运营。

　　他山之石--健全全科医疗和社会化社区医疗值得借鉴。国际上主要有以英国为代表的国家经营管理,以德国、日本为代表的国家计划管理、私人提供服务,以美国为代表的私营为主体三种代表性的社区医疗模式;

　　由于社会医疗服务模式多次在医疗服务体系绩效评价中名列前茅,近些年各国医改都有向社会化医疗模式靠近的趋势,尤其在社区医疗方面,如英国鼓励基层医疗的民营化,美国推行平民保险等;借鉴国际上社区医疗发展经验,健全的全科医疗和社会化的社区医疗最值得借鉴。

　　一分钟诊所(MinuteClinic)--依托连锁药店。被cvs收购后发展迅速,与连锁药店高度协同:在美国28个州开设了超过800家诊所,到2010年已累计接待700多万人。

　　就诊流程简单化、标准化:不必提前预约,所有治疗均不超过15分钟,一共40多种疾病。价格透明、收费便宜:大约只及医生或紧急护理中心的一半,大多数项目只需要付69美元,平均每家诊所年收入30-40万美元,约70%的收入来自第三方付费。

　　新康医疗..平台化的连锁社区诊所。新康医疗平台化的连锁社区诊所架构已经形成:在昆明营运社区卫生机构50家,覆盖居民50万,占昆明社区医疗25%的市场份额;计划2016年昆明扩张到100家,间接托管50家,覆盖居民达到200万;并全资控股连锁药店、医院管理、医疗信息三家公司,参股互联网医疗公司。

　　承担公共卫生服务,建立居民健康大数据平台,为居民提供分级诊疗和系列健康服务。以社区为平台,分阶段推进健康服务:第一阶段以社区为平台开展预防、首诊、照护、药事服务、健康教育等;第二阶段可开设口腔、康复等特色专科诊所;第三阶段可与连锁药店、医疗信息、健康管理协同推进。

　　投资建议:目前A股尚未有以社区诊所或全科诊所为主业的上市公司,但产业拐点的临近以及一级市场的热捧正在向二级市场传递,多家上市公司正积极布局这块领域,建议积极关注三类公司:1、连锁社区诊所:昆药集团(大股东华方医药打造社区诊疗平台:华方医护);

　　2、连锁健康体检有望延伸至连锁诊所:美年健康(收购美兆体检北京公司和上海门诊部,布局高端健康体检,提升健康管理能力,有望延伸至诊所服务);3、连锁药店有望成为社区诊疗的承载方:益丰药房、老百姓。

　　风险提示:政策落地低于预期,商业模式推进慢于预期。(平安证券)

　　地产行业:配置价值正显现,阶段行情或可期 荐15股

　　宽松周期后半段,板块难有趋势性机会。随着跨界转型和借壳上市的收紧,行业投资逻辑重归基本面。作为典型周期性行业,房企投资价值在于企业成长的价值和资产重估的价值,即每年实现的账面EPS增长及存货的看涨期权。

　　理论上讲,在景气度向上的趋势下,房企同时受益基本面修复带来的业绩改善和房价上涨带来的资产重估,具有趋势性投资机会。但由于调控预期的存在,历史上房价加速上涨的后半段,行业超额收益并不明显。

　　宽松周期后半段,板块仍存阶段性机会。由于股价对调控预期的提前反映,地产股仍可阶段性战胜市场。历史数据显示,2010年2-3月、2010年6-7月、2013年4-5月、2013年7-8月行业均阶段性跑赢大盘,行业超额收益分别达到5.3%、10.9%、7.9%和4.2%。

　　超跌修复、基本面超预期、调控低于预期等为板块阶段上涨主要催化。2010年2-3月、6-7月两轮反弹前两个月,板块分别下跌了19.8%和27.6%,同时在反弹过程中基本面均有超预期表现。考虑2010年板块投资逻辑尚不存在行业中长期拐点的担忧,从2013年4-5月的反弹来看,超跌修复、调控靴子落地等仍是促发股价上涨的重要原因。

　　除2013年7-8月上涨主要因再融资放开预期,重组及借壳预期个股涨幅相对靠前外,其它三个阶段高成长个股由于具备业绩支撑和更高的安全边际,反弹弹性更大。阳光城、中天、冠城、华夏幸福等成长股前三轮阶段反弹(2010.2-3、2010.6-7、2013.4-5)平均涨幅分别达42.3%、39.3%、34.5%和29.9%。

　　板块跌幅靠前、估值及机构配置均处历史低位。地产板块年初至今跌幅达23.7%,位居28个申万行业第25位,跑输上证指数8个百分点,跑输沪深300指数9.5个百分点。

　　地产板块与剔除金融板块全部A股的PE比值为47.4%,已经低于2013年末行业最差时期,重点房企的市净率仅1.98倍,亦处于历史最低水平。从机构配置来看,2016年上半年地产板块仅占基金净值的0.64%、基金市值的3.16%,低配1.75个百分点,无论是绝对占比还是相对配置比例均处于历史最低水平。

　　投资建议:站在目前时点,上证及中小创指数在经历短暂反弹后大幅回撤,市场情绪再度受挫,我们认为地产板块配置价值正逐步凸显:1)地产板块年内跌幅超过23%、基金大幅低配及板块估值处于历史低位,当前时点可谓攻守兼备;2)2015-2016年行业成交持续高增长,奠定2016-2017年业绩增长基础,后续持续中报、年报靓丽业绩催化;

　　3)“去库存”背景下,政策难以急转弯,随着金九银十来临,基本面仍有超预期可能。建议关注以下投资主线个股:1)低估值高成长高股息率个股招商蛇口、华发、首开、保利、华夏、中洲、新城等。

　　2)具备安全边际的地产转型个股华业、广宇、宋都等。3)资本开支较少、享受房价上涨带来的资产重估的物业持有型房企中国国贸、金融街、阳光股份等。4)具有安全边际的央企改革标的南国、华侨城等。

　　风险提示:1)政策收紧高于预期;2)基本面表现低于预期。(平安证券)

　　机械行业:高铁建设成稳增长利器 荐3股

　　市场表现

　　7月29日至8月4日,本周市场再次步入震荡状态,整体表现一般。而机械军工行业则出现小幅下跌,分别回落0.42%和2.51%,跑输沪深300指数0.01个百分点和2.1个百分点。从行业内各子版块的表现来看,本周大部分板块表现不佳,仅有两个板块以上涨报收。

　　其中,仪器仪表板块表现最好,以1.04%的涨幅排名行业首位;同时,工程机械板块也微幅上涨0.15%,紧随其后;而其他板块均出现不同程度的下跌,航空航天板块表现最差,本周累计下跌3.23%,排名行业垫底。

　　从个股的涨跌幅来看,改名后的天广中茂本周表现相对较好,累计上涨8.11%,领涨行业;同时,亿利达和上工申贝也表现较好,分别上涨7.93%和6.9%,紧随其后;而复牌后的航天科技表现较差,累计下跌13.38%,排名行业垫底。

　　主要观点

　　本周市场维持震荡的状态,机械军工也小幅回落,市场氛围再次转弱。从机械军工行业的角度来看,基本面情况并没有发生根本性的变化,因此我们依旧维持对行业“中性”的投资评级。

　　从行业内板块的投资机会来看,鉴于我国宏观经济仍处于惯性下滑的状态,下半年国家或将加大对基础设施建设的投资,这也将带动对高铁的投资,我们坚持认为十三五期间我国高铁将继续保持快速发展,我们继续推荐轨道交通设备相关的投资机会,建议关注:

　　永贵电器、康尼机电和鼎汉技术。

　　此外,在市场整体较弱的环境下,我们建议投资者重点关注具有较强业绩支撑,具有安全边际的个股,推荐中报业绩较好的通裕重工和威海广泰。

　　l行业公司信息

　　1、发改委罕见力推高铁经济

　　2、新时达上半年净利润同比增7.71%

　　3、威海广泰2016年上半年净利润同比增55.69%

　　4、远大智能2016年上半年净利润同比减43.82%

　　5、通裕重工上半年净利润同比增43.89%

　　6、开元仪器上半年净利润同比增43.61%(渤海证券)

　　节能环保:关注中期业绩超预期概率大的公司 荐5股

　　行业指数7月跑赢大盘1.13个百分点。申万公用事业指数的成分股包括了大部分环保上市公司及部分节能上市公司,可大致反映节能环保产业的整体走势。7月份公用事业(申万)指数上涨1.85%,跑赢上证A股指数1.13个百分点,涨幅在申万28个行业中居第10位,排名居中。过去一年,公用事业(申万)指数累计下跌26.20%,跑输上证A股指数6.75个百分点。

　　市场开始偏好价值型公司,建议积极关注中期业绩超预期概率较高的个股。近两月监管层抑制市场炒作的措施频出,从跨界重组、借壳新规到“特停令”,监管层引导市场重回价值投资的态度明确而坚决。业绩增长确定性强、估值偏低的个股重新被市场认可,8月正值中报披露期,建议积极关注业绩超预期概率较高的个股。

　　水治理行业仍是我们最看好的细分领域。从2016年上半年全国地表水环境质量状况看,我国地表水环境质量仍未见明显改善,虽然水质优良(Ⅰ~Ⅲ类)断面比例较2015年上升了2.8个百分点,但劣Ⅴ类断面比例亦上升0.8个百分点,水治理行业发展空间依然巨大。

　　维持行业“推荐”评级。至7月底,公用事业行业平均市盈率(TTM,整体法)为19倍,低于过去8年的均值24倍,且处于前30%的低位,相对全部A股,行业平均市盈率溢价1.04倍,处于前2%的低位。行业整体估值水平仍处于合理偏低区域,我们维持行业“推荐”评级,维持重点组合:碧水源(300070)、三安光电(600703)、清新环境(002573)、聚光科技(300203)、雪迪龙(002658)。

　　风险提示。市场系统性风险;公司经营风险。(财富证券)

　　机器人:制造业皇冠顶端的明珠 荐11股

　　内容提要:

　　2015年,全球工业机器人销售总量为24.8万台,同比增长8.30%,创全球工业机器人销量新高,2001-2015年工业机器人销售量复合增长率为8.61%。亚洲是工业机器人最主要的市场,2015年市场销售量为15.6万台,同比增长11.95%,全球市场份额占比达到63%。欧洲和美洲机器人市场2015年销售量增速有所回升,分别达到13.44%和9.75%。

　　目前,我国已成为世界上最大的工业机器人市场,但机器人密度仅为36台/万人,低于世界平均66台/万人的水平,未来仍有巨大的市场空间。

　　2014年我国机器人保有量接近19万台,如果2020年我国机器人密度达到100台/万人,粗略计算将会带来33万台的需求增量,以每台机器人20-30万元价格计算,将会带来660-990亿元的市场空间,加上系统集成工业机器人整体市场空间可达2000亿以上。

　　目前我国服务机器人市场正处于起步发展阶段,市场应用还处于探索期,整体市场规模较小。与工业机器人相比,全球服务机器人市场起步较晚,我国与发达国家之间技术差距相对较小,随着人均收入水平的提高,庞大的人口基数和潜在的市场需求实际上给我国提供了在服务机器人领域弯道超车的机会。

　　对于机器人板块个股,我们建议从几个角度来选择:第一,业绩相对较好的公司,比如科远股份、汇川技术。第二,布局核心零部件领域的公司,虽然我国已经成为世界最大的工业机器人市场,但是国内厂商市场占有率偏低,伺服系统、控制器、减速机等核心部件长期依赖进口,核心技术亟待突破,从这个角度讲推荐上海机电、埃斯顿。第三,具备全产业链优势的企业,推荐机器人、新时达。

　　第四,我国服务机器人目前仍处于蓝海,拥有广阔的市场空间,推荐巨星科技、康力电梯、慈星股份。此外,未来机器人板块并购重组仍将是主题,可关注外延式并购完善产业链预期强烈的公司,如长盈精密、大族激光。

　　风险提示。宏观经济下滑,机器人板块相关公司技术产业化推进不畅,经营业绩可能低于预期;机器人产业规划过剩,高端产业低端化发展;核心零部件国产化进程低于预期。(国开证券)

　　稀土永磁:永磁电机,效高、力好、体积小 荐3股

　　稀土永磁同步电机优势明显:电机是指依据电磁感应定律实现电能的转换或传递的一种电磁装置。它的主要作用是产生驱动转矩,是新能源汽车区别于传统汽车中的三大重要部件之一,也是新能源汽车动力源。常用的主要有永磁同步电机和交流异步电机两种。

　　与交流异步电机相比,永磁同步电机具有明显的优势,它具有效率高,功率因素高,能力指标好,体积小, 重量轻,温升低等明显优势。永磁同步电机广泛的应用于各类新能源汽车中,代表有宝马、比亚迪等。

　　稀土永磁电机节能、高效:异步电机在工作时,转子绕组要从电池吸收部分电能励磁,消耗了电能,这部分电能最终以电流在转子绕组中发热消耗掉,该损耗约占电机总损耗的20~30%,它降低电机的使用效率。

　　而永磁同步电机在转子上嵌了永磁体后,由永磁体来建立转子磁场,无需电能励磁, 在正常工作时转子与定子磁场同步运行,转子中无感应电流,不存在转子电阻损耗,启动时可提高电机效率40%左右。

　　稀土永磁电机体积小、重量轻:由于使用了高性能的永磁材料提供磁场, 使得永磁电机的气隙磁场较异步电机大为增强,永磁电机的体积和重量也较异步电机也可以极大的缩小。

　　11kW的异步电机重最为110kg,而永磁电机仅为48kg,相当于交流异步电机重量的43.6%。

　　稀土永磁电机是新能源汽车最佳选择:目前市面上仅有特斯拉等少数企业采用交流异步电机,宝马、比亚迪等为代表的绝大多数企业均采用的是稀土永磁电机作为驱动系统,从两种电机对比来看,稀土永磁优势十分明显, 是行业发展的趋势,我们认为这种优势可能使得一些采用交流异步电机的新能源汽车企业会转向采用永磁同步电机,与此相关的稀土永磁企业将会受益。

　　相关标的:

　　中科三环:公司是国内钕铁硼龙头企业,也是全球第二大钕铁硼制造商,产品中约55%左右用于汽车电机(包含新能源汽车驱动电机), 在电动汽车及智能汽车的快速发展中,无论是驱动电机,还是自动控制用电机(座椅、天窗等等)需求均会持续增长,公司将会从中受益。

　　宁波韵升:公司是国内仅次于中科三环的稀土永磁主要生产企业,拥有8000吨钕铁硼胚料产能能力,产品主要应用于新能源汽车电机、伺服电机等。

　　正海磁材:公司15年钕铁硼永磁材料销量达3700吨,同年收购上海大郡 81.53%股权,形成“永磁材料+电机驱动系统”双主业的发展。公司目前正在积极推进非公开发行,预计公司将会进一步扩大新能源汽车电机驱动系统规模。

　　风险提示:新能源汽车发展低于预期、稀土价格下跌。(广发证券)

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/82029/