[今日股市最新消息新闻]股市最新消息:今日股市公告现利好 6股望爆发(9/19)

【www.joewu.cn--股市要闻】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)9月19日讯

　　城市传媒(600229)：不断进化的小而美传媒公司

　　 华泰证券

　　借壳上市，小而美，在细分领域强竞争力具有延展可能公司是青岛市出版传媒集团，2015年借壳上市，当年实现净利润2.33亿元，同比增长19.66%，超额完成业绩承诺。

　　不同于其他国有出版集团，公司发迹于市场竞争激烈的一般性图书市场，在美食图书、女性阅读、围棋图书等领域取得市场领先的地位。上市一年以来，公司快速补充影视、IP、新媒体能力，探索IP转影视、版权转服务、版权转教育等模式，有望成为不断进化的小而美传媒公司。  

　　影视业务：分别在IP端和制作端积极布局，小步快跑，实现破局

　　公司投资控股的悦读纪是影响力最大的女性阅读专业出版品牌，连续占据国内女性小说出版第一市场份额，是畅销榜的常客，累计向影视公司输出版权超过50部，包括《步步惊心》、《何以笙箫默》等，是线下IP积累的优质标的。投资悦读纪一年之后，公司成立全资影视制作投资公司，完成制作端布局。至此，公司影视业务实现破局。

　　美食相关业务：美食书店提供延展性

　　公司在美食类图书细分市场中长期保持码洋占有率第一位(2011至2014年平均码洋占有率为15.42%)，也是公司强大市场能力的显著体现。

　　目前公司自创BC MIX美食书店品牌，是集社交、美食、阅读等都市慢生活元素为一体的综合体，也是公司美食文化的线下体验。

　　目前BC MIX旗舰店已经实现盈利，模式验证可行，有望实现连锁化。一方面，在青岛本地，公司能够很好的利用美食出版的优势和新华书店的资源优势，形成业务的相互促进，另一方面创造出新的文化体验，打开了新业务的可能性。

　　教育业务处于快速提升阶段

　　K12领域，随公司整体实力增强，K12教材教辅出版发行业务逐年增长;棋类教育领域：借助于公司的教材优势以及赛事优势，公司有望在小而散的围棋培训市场中成为重要的参与者;

　　影视艺术培训领域：公司获得北影在山东省唯一授权，培训机构已经组建完毕，未来有望成为公司教育模块的重要组成部分，并为公司影视业务提供支持。

　　围绕IP进行多媒介拓展，一鱼多吃

　　公司开启“兰阇”新媒体项目，对版权资源进行深度整合加工，有针对性地开发线上产品，登陆“今日头条”后，一个月内获得点击阅读300余万次。

　　另外，公司2016年上半年投资喜马拉雅股权1.45%，并与其签订战略合作协议，在喜马拉雅网络电台上线运营美食生活电台和少儿故事电台，进一步拓展IP经营范畴。

　　投资建议

　　公司主营业务稳固，不考虑盈利模式拓展(美食书店、影视业务、培训业务等)带来的增量，未来两年整体内生增速为10%以上，对应16-17年EPS为0.38、0.41元，考虑到公司新业务贡献增量的可能性、标的的稀缺性以及国企改革预期，给予“增持”评级，合理估值区间为2016年32-35X，对应目标价为12.16-13.30元。

　　蓉胜超微(002141): 金控转型开启，尽享资本盛宴

　　 华泰证券

　　传统业务承压，金控转型前景可期

　　公司2016上半年实现营业收入3.7亿元，同比下降12%，扣除非经常性损益的归母净利润为-512万元，同比下降42%。受国内外经济疲弱、社会结构调整的影响，近年来国内传统制造业发展呈现疲软趋势，加速转型升级的需求越来越强烈。

　　随着第三产业逐步崛起，新兴产业、高新技术类占GDP比重逐步上升，在银行惜贷的背景下，新兴行业发展急需多元金融提供支持，打开金控发展空间。

　　公司地处广东，珠三角经济带的飞速发展与毗邻港澳的地域优势推动公司发展，轻工、高新技术类产业集群为金控集团提供良好的发展平台;

　　公司控股股东具备较强人才及资源整合能力，拥有丰富的矿产资源，并建立了强有力的专家管理团队，未来发展可期。

　　设立融资租赁和商业保理公司，迈出转型金融第一步

　　拟与香港亚美集团共同设立融资租赁公司，公司持股75%;拟在前海新区设立商业保理全资子公司，迈出转型金融第一步。

　　融资租赁业务切中中小企业融资痛点，符合国内支持万众创新和多元经济发展的战略，与美国等发达国家对比我国租赁市场尚有较大发展空间;

　　公司将优享横琴开发区多重政策优惠，并受益于合作方资源优势，业务发展前景广阔。商业保理业务受益于当下经济周期及信用政策，业务空间较大;公司依托前海新区地域优势，有望获得海外融资资金成本优势。

　　收购商品交易中心，打造一流交易平台

　　公司已成功收购横琴国际商品交易中心64.5%的股权，标的公司成为蓉胜超微的控股子公司并纳入合并报表范围。横琴商品交易中心面向国际市场，以人民币计价，旨在打造国内一流、具有世界影响力的专业化商品交易中心;

　　交易中心地处横琴开发区，毗邻港澳及高栏港区的地域优势将带来充足的现货交易量，大股东丰富的矿产资源有望形成协同效应。

　　凭借公司旗下的金融资源有望打造集交易、投资、信息、物流、融资为一体的全产业链服务。

　　拟成立合资券商，金控平台初具规模

　　拟与香港尚乘集团和深圳创盛资管设立合资全牌照券商，公司持股31%。香港尚乘集团实力雄厚，拥有庞大的客户资源和业务网络，是香港私人财富管理和资产管理领域的业界翘楚;

　　合资券商按计划将持全牌照经营，同时作为合资公司将吸纳多方股东优势，着力打造投行、资管、互金和财务管理四大类业务，对传统通道类业务依赖较小，经营模式较国内券商将更加创新。

　　金融转型助力新发展，给予增持评级

　　预计2016-2018归属于母公司净利润0.08亿元、0.16亿元和0.3亿元，对应EPS分别为0.02元、0.05元和0.09元。

　　考虑到金控集团发展前景及公司所持合资券商牌照的稀缺性，相对于A股市场其他持有券商牌照的金控企业应当给予溢价。

　　公司短期估值较高，但我们认为仍有交易性机会。采用可比公司法预计未来6-12个月合理市值约100-110亿元，对应股价约31-33元，首次给予增持评级。

　　宋城演艺：六间房、VR、女团、泛文娱布局等看点颇多

　　光大证券

　　收购六间房布局线上，打通线上线下

　　15年收购且并表的六间房上半年表现靓丽，收入5.22亿/+近100%，净利翻一番，预计全年有望继续超出承诺。秀场直播同质化严重，公司在提高主播专业化、提高内容质量之余，推动内容模式由C-B-C模式向C-B-B-C、B-B-C模式转变，大力扩展更多的变现领域，加大移动APP端投入。未来看好双方在平台、客流、内容、艺人等方面的协同导流。

　　进入VR/AR/MR市场，推出女团打造粉丝经济，布局泛娱乐产业链

　　5月，公司公告与美国高科技公司Spaces合资成立子公司，持股80%。推动 VR、AR 主题公园的开发运营及在演艺领域的应用，有望架起通往全球顶级娱乐资源的桥梁。

　　同时，基于AKB48女团模式可复制化和高盈利性，推出女子团体“树屋女孩”，有望依托公司强大的演艺核心竞争力、艺术人才资源和国内外顶级的文化娱乐储备，将其培养成一支具有独特个性和全方面表演才能、具备长期盈利能力的团体。

　　2016上半年宋城独木桥更名为宋城旅游，打造旅游O2O产业链的同时，负责公司“管理+创意+品牌输出”的轻资产运营。创立的两产业投资基金进行了多项投资，为公司储备IP资源。

　　战略架构完整宏大、运作积极，“买入”评级

　　在线下演艺之外，六间房未来通过专业化进程、切入移动端以及与宋城的协同效应独辟蹊径，提高竞争力;收购SPACE进入VR/AR/MR市场，打造科技宋城;

　　推出树屋女孩打造网红宋城;同时积极布局泛娱乐产业链，涉足线上推广、设立产业并购基金、影视综艺娱乐版块多点开花。

　　宋城自2010年上市以来，只有为并购六间房实施的两次再融资---15年8月、12月，目前股价比最近一次增发价低近20%(15年12月，公司以29.88元/股向青岛城投金控、天治基金、深圳中植产投3名机构投资者增发2175万股，16年12月解禁)，具有较强的安全边界。

　　虽然目前公司账上还有11.24亿现金，但未来伴随公司海外扩张、国内并购，仍存在一定资金需求。我们看好公司的战略野心和积极运作，预测16/17/18年EPS分别为0.65/0.90/1.05，目前16PE为38倍，维持“买入”评级。风险提示：经济低迷影响国民旅游消费、直播消费。

　　中钢国际：潜渊之龙，腾飞在即

　　 海通证券

　　多元化、国际化奠定公司长期成长之路：国内冶金工程需求低迷，公司适时提出“双五十”(国内外各占50%/钢铁和非钢各占50%)目标，成效显著：

　　1、从冶金工程走向矿山、电力、煤焦化工、节能环保等多元化领域，2015年新签订单中非钢业务占比近50%。

　　2、公司海外业务遍布50多个国家，2016H1海外贡献近半收入，近两年订单中海外超70%，海外业务望加速。

　　“债转股”受益弹性标的，叠加PPP推进助力业绩短期爆发：

　　1、集团债务违约对公司融资、海外项目进度影响较大，经过近两年推进，集团“债转股”方案有望落地。

　　2、公司拥有较强的产业链整合能力、良好的政府合作基础，PPP业务承接优势大，公司在上半年已实现PPP业务突破。

　　环保及3D打印望成未来亮点。子公司中钢天澄在大气污染控制技术、智能控制技术等环保产业细分领域具有领先优势，资质齐全且工程经验丰富，受益环保政策力度加大和公司重视程度提高，未来有望加速。子公司天昱智造主要从事高端部件等3D打印制造，全球首创微铸锻工艺，产业化前景可期。

　　中钢资产及员工大比例参与定增。公司拟以14.31元/股发行股份募资9.53亿元用于补流，其中集团子公司、员工持股计划分别认购3亿元、1.53亿元。

　　欣旺达(300207)：3C电池高增长，动力电池开始发力

　　光大证券

　　欣旺达是国内消费锂电池PACK领域的巨头之一，主要受益于其手机电池业务下游客户均保持较高景气度，需求端高成长将为欣旺达带来极大的业绩增量;

　　公司同时积极拓展在笔记本业务，有望切入联想、华硕等客户供应链，欣旺达在3C领域长期成长空间仍然非常广阔。

　　动力车业务度过盘整期，2017年将发力：公司在动力电池领域布局多年，已经积累了相当的技术生产经验，并且已经开拓众多客户，包括五洲龙、北汽福田、东风汽车、广州汽车、吉利汽车等;近日财政部公布新能源汽车骗补名单，产业走向整合，2017年有望成为公司动力电池爆发元年。

　　智能硬件空间广阔：公司积极布局VR、可穿戴设备、无人机、电子笔等新兴业务方面，目前公司与暴风、掌网等国内优质VR客户实现合作，并成功导入并扩大了微软等的电子笔业务;无人机业务方面公司已与大疆、小覆盖家庭便携储能、通信储能、电网调频储能、风光储微网储能、大规模工商业分布式储能、数据中心储能以及新能源领域光伏发电业务等。

　　东方雨虹(002271)：雨霁虹出，防水行业中的成长股

　　西南证券

　　2016年9月12日，东方雨虹发布公告，公司全资子公司天鼎丰非织造：布有限公司与安徽滁州经济技术开发区管委会签订《天鼎丰非织造布研发及生产基地项目投资协议书》，协议约定天鼎丰公司拟以自筹资金11.8亿元在滁州经济技术开发区内投资建设非织造布研发及生产基地项目。

　　防水市场需求持续增长，公司作为行业龙头，业绩远超行业平均水平。2015年全国防水行业市场规模约为2000亿元，并仍处于快速发展阶段，但行业集中度低，有待进一步整合。

　　公司作为行业内唯一年收入超50亿元的企业，按行业规模企业2015年总营收923亿元的水平计算，市场占有率也只有不足6%。

　　公司技术优势明显，近年来营收和利润率都远高于行业平均水平，预计未来几年公司将占有更大的防水材料、施工市场份额。

　　保温市场方兴未艾，建材更新催生持续市场需求。据估算，全国保温市场规模超千亿元，尤其随着绿色节能建筑的推进，将带动更多的建筑保温材料需求。

　　公司拥有全国最大的建筑保温板生产基地，但目前市场占有率不足1%，仍有很大拓展空间。另外防水建材每十年的更新要求也为公司带来了持续的业务需求。

　　内部股权激励，外部合伙人计划牢牢把控销售渠道，通过经销门店和网络O2O平台进军家装防水市场。2016年7月，公司完成第二期员工股权激励计划，考核条件为未来四年年复合增长率超过25%，彰显公司发展信心。

　　同时公司对代理商推出了“合伙人计划”，为其提供技术、资金、品牌等方面的支持。另外针对日益发展的家装市场需求，公司通过各地经销门店和网络平台线上线下结合的方式，为客户提供从设计、施工到后期维护的一体化“防水系统服务”。

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