大券商有哪些|5大券商周三看好6板块57股

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农林牧渔：养殖产业链旺季来临荐24股  

从投资策略来看，我们银河证券农业团队在今年6月底召开国内外动保产业整合高端研讨会时，就发布《行业处变革期，寻找中国的“硕腾”！》，坚定推荐动保行业战略性投资机会。动物疫苗产业迎来“行业变革+畜禽产业链景气反转”双重机会，具有“周期+成长”的双重属性。在动保行业变革，尤其市场苗面临高增长的背景下，我们认为从四季度开始，资本市场中的动保板块将迎来持续性投资机会。或受益于业绩持续高增长。或受益于业绩的触底反转，或受益于外延性扩张的步伐加速。重点标的：首推：金宇集团、天康生物、天邦股份，其次大华农、中牧股份、瑞普生物。

土地流转：近日，中央审议通过了发展农民股份合作、赋予农民集体资产股份权能的改革试点方案，也标志着我国布局农村集体资产产权试点工作即将全面展开。未来，农民对集体资产股权的占有，利益分配权力，包括抵押权等权力和义务将会逐渐完善。四季度是农业政策频发的一个季度，我们看好未来农垦系统和土地流转的市场化进程，以及由此带来的资源效率的提升和土地价格的重估。我们推荐种植业和种植服务业相关上市公司，重点推荐标的：亚盛集团、*ST大荒、大禹节水、海南橡胶、辉隆股份。  

生猪养殖产业链：出栏肉猪均价至13.96元/公斤，周环比下跌1.13%，同比下跌8.28%；三元仔猪出栏价23.67元/公斤，周环比上涨0.54%，同比下跌21.76%。生猪养殖利润：当前中小规模化养殖户自繁自养出栏头均盈利为-77元/头。近期生猪价格微弱下跌，主要是由于南北方生猪价格差价明显，南方逐渐进入旺季，生猪价格走高，导致北猪南运的现象增多，拉低全国平均猪价。从目前的生猪供应量来看，生猪出栏依然较多，养殖户出栏积极，因此供应充足；而消费近期并没有明显增加。未来随着天气逐渐转寒，南方地区传统腌制腊肉的高峰到来，预计猪肉消费量将会有所提升，生猪价格或将稳步上涨。中长期看，农业部公布了9月份对4000个监测点生猪存栏信息监测情况，9月份能繁母猪存栏较8月份下降0.5%，至4479万头，能繁母猪存栏量已经9个月连续下降，这对明年的生猪价格上涨增添了信心。9月份生猪存栏量为43628万头，环比继续上升了0.8%。随着生猪价格的上涨，生猪养殖上市公司三季报中将会环比出现较大幅度好转，继续推荐生猪养殖公司：正邦科技、雏鹰农牧、牧原股份。  

禽类产业链：山东潍坊地区肉鸡苗报价2.30元/羽，周环比下跌2.13%；泰安六和鸭苗报价3.15元/羽，周同比上涨12.50%。禽肉：山东潍坊毛鸡收购价为4.23元/斤，周环比上涨3.68%。目前屠宰场鸡肉产品走货持续迟缓，库存高位且产品售价下调，仍是以收购合同鸡与保底鸡为主，持续打压市场毛鸡价格；目前毛鸡出栏量多，山东局部市场鸡价甚至跌破8元/公斤，纯市场养殖亏损，合同养殖户有保底价支撑。由于毛鸡价格持续下滑，养殖亏损，养户补栏谨慎，鸡苗价格逐步跌至2元；特别是最近鸡苗产量增多，鸡苗报价持续下滑，我们认为短期内鸡苗价格难以大幅好转。从中长期来看，今年祖代鸡和鸭的引种量、存栏量较去年有大幅减少，加之白羽肉鸡联盟成立(鸭产业联盟即将成立)对行业的管束，我们认为2015年禽类行业将会迎来周期性的反转！我们首推鸭产业链，原因：1、鸭产业链去产能、去库存超预期：14年上半年祖代鸭去产能30%，今年3月-6月父母代鸭苗有20-30%转商(预计15年2月-3月供求非常紧张)，屠宰加工企业、经销商库存非常低，整个产业链均处于强复苏阶段。2、鸭产业链龙头企业如华英农业、新希望、和康源等为行业长远发展，加强产业内企业协同发展，避免行业大起大落，发起成立樱桃谷鸭产业联盟。未来行业引种及生产将会更加理性。我们认为鸭产业链目前处于大幅反转行情的前夜。首推：华英农业、新希望；其次鸡产业链：圣农发展、益生股份、*ST民和。  

种业：进入2014/2015年销售季和并购整合时期。国庆之后，种业进入了2015/2015年销售季，随着制种面积的下滑(我们预计2014年玉米制种面积将下滑30%左右，杂交水稻面积下滑14%)和库存的不断降低，种业将进入新一轮的景气周期。另外，随着中信集团入主隆平高科，荃银高科成立种业并购基金，农发种业目前处于停牌阶段，我们预计种子行业未来将迎来并购整合时期，市场优质资源和份额将向龙头企业集中。我们推荐：隆平高科、登海种业、荃银高科。  

饲料：随着畜禽养殖行业盈利不断好转，饲料作为后周期行业，我们预计二季度是饲料企业业绩底部，三季报将会出现环比好改善，但由于能繁母猪存栏并没有完全见底，我们预计三季度业绩改善幅度不大，但趋势已经向上。另外，三季度是水产饲料的旺季，今年由于台l风等因素的影响，预计三季度水产饲行业产量同比增速不理想，但随着市场份额的不断集中，海大和通威两大水产饲料龙头企业将会交出靓丽的三季报。推荐：大北农、海大。银河证券  

电气设备：风电装机可能快速增长荐5股  

据媒体报道，近日，有多方消息称，国家能源局正在编制核电十三五发展规划，计划下调核电装机目标，到2020年核电装机目标从原来的5800万千瓦缩减至5300万千瓦。实际上，上述消息此前已获得国家能源局权威人士证实。据《经济参考报》今年9月29日报道，9月27日，国家能源局规划司有关人士在中国能源革命高峰论坛上透露，国家能源局“十三五”核电建设规划目标可能定在5300万千瓦。  

十三五期间风电装机可能快速增长  

国家能源局新能源和可再生能源处长李鹏在10月22日举行的2014北京国际风能大会上表示，目前新能源各领域“十三五”规划正在编制中，风电有望逐步改变当前广被视作“替代能源”的地位，上升为未来扛鼎国家能源结构调整主体的地位。李鹏透露，鉴于当前国内风电行业发展的整体状况，未来将挖潜“三北地区”大风电基地输电能力，大力推进陆地中低风速资源区风电项目开发，而备受业界关注的海上风电，未来发展定位则调整为“积极稳妥”。国家可再生能源中心副主任任东明在会上表示，理论上预计，到2020年，国内风电累积总装机可达3亿千瓦；到2050年，总装机规模将在此基础上增长9倍达到300亿千瓦，其所消费电量将占据国内能源总消费量的80%，成为名副其实的主体能源。重点推荐股票继续强烈推荐森源电气(002358)和国电南瑞(600406)，同时看好金风科技(002202)、林洋电子(601222)、阳光电源(300274)。方正证券  

纺织服装：推荐环比改善消费龙头荐8股  

我们的观点：四季度重点推荐业绩环比改善明显的低估值消费龙头，同时可重点关注实际控制人变更的小市值标的：(1)业绩环比改善明显的低估值消费龙头：平价服装龙头海澜之家(持续逆势高增长，模式创新，管理优秀，估值回落值得关注)、家纺龙头罗莱家纺(业绩筑底回升，积极探索渠道变革和并购转型)和富安娜(电商业务快速发展，稳步推进“大家居”)，休闲服童装龙头森马服饰(童装业务保持20%+高增速，休闲服业务筑底企稳，长期看好儿童相关产业链)和男鞋龙头奥康国际(预计四季度业绩环比改善)。(2)实际控制人变更的小市值标的：大元股份(公司大股东参与定增募集28亿，收购环球星光95%股份，转型时尚产业方向明确)、德棉股份和江苏三友。申银万国  

家电：看好白电龙头业绩确定性荐3股  

受房地产销售放缓影响，当前行业景气度出现阶段性回落，其中白电行业无论是市场格局还是盈利能力都优于黑电行业。从全年来看，2014年空调行业整体表现仍然较好，且长期来看空调依旧是未来增速最为确定的家电子行业，已披露的公司3季报数据亦证实了我们的判断；对于格力发起“价格战”的最终影响，我们认为空调龙头有望凭借“价格战”实现市场份额的进一步扩大带动收入扩张，同时盈利能力由于资产负债表的调节作用亦无下滑风险；基于龙头增速确定性、目前低估值及其带来的高股息率，我们认为目前龙头公司投资价值在三季报披露季及年底估值切换预期增强背景下或更为显著，我们维持对于格力电器及美的集团的推荐评级，同时我们看好具有上下游垂直产业链、享受面板景气周期的TCL集团。华融证券  

机械：铁路设备打开成长空间荐5股  

铁路设备：2014年1-8月全国铁路已完成投资4050亿元人民币，同比增长近20%，且超过年度计划的50%；按照目前进度，年内可确保全国铁路建设目标的实现。最近不断的批复新的铁路项目，进一步确保2014年铁路投资规划目标完成，维持铁路设备行业增持评级。中国北车公告中标波士顿地铁车辆采购项目，为波士顿红线和橙线地铁提供地铁车辆，中标金额约34.85亿元。这是中国轨道交通装备在美首次胜出，战略意义重大。  

重申国际市场突破是最主要的逻辑，该逻辑直接改善铁路设备的成长性，龙头公司估值将提升。维持铁路设备行业增持评级，重点推荐中国北车、晋亿实业，受益标的中国南车、永贵电器等整车和零部件供应商。  

油气装备与服务：2002年中国天然气管网还不到6万公里，经过十年的发展，2012年中国天然气管网达到约41万公里。根据天燃气消费量与天然气管网密度的关系，以及不断增加的天然气需求，中国的天然气管网密度还有较大提升空间，主要受益标的是江钻股份。  

环保装备：目前国内环保投入主要还是依靠政府政策强制推动，而上海鼓励推广的污染第三方治理模式提高了环保治理投入的规模和质量，预计有望在全国推广，尤其在目前的城镇污水处理和工业废水处理领域，将有效解决污水处理领域存在的散、乱、差局面，加上即将出台的《水污染防止行动计划》，水处理行业将引来巨大的发展机遇，推荐双良节能、新界泵业、隆华节能。  

公司基本面更新及点评：①上海机电、郑煤机、东方电热及惠博普三季报点评，详见正文。②大橡塑立志转型新型高端机械，并明确提出将并购具有独特业务优势和竞争实力、能够和公司现有业务产生协同效应的相关公司，预计2014-16年EPS为-0.08、0.002、0.04元，目标价11.2元，首次覆盖给予增持评级。③中国北车获得美国34.85亿元轨道交通装备整车订单，打开海外市场空间，基于俄罗斯等海外市场突破的预期，维持2014-16年EPS为0.46、0.60、0.73元，维持目标价8元，维持增持评级。  

总体观点：成长板块仍是跨年配臵的重点，主要包括机器人、海工装备、铁路设备；传统机械在供给收缩和变革诉求之下，自下而上会出现更多的牛股。本周重点推荐：晋亿实业、康力电梯、徐工机械、中国北车、巨星科技。国泰君安  

传媒：短期业绩考验无碍长期发展荐12股  

本周大盘、创业板以及传媒板块均出现一定幅度的下跌，显示近期市场情绪有所调整，一方面经济指标、政策变化暂时让人信心不足，另一方面近期三季报密集发布不停地考验个股，特别是部分不甚理想的高预期公司将让市场承受压力。从投资的角度来说，一方面结合过往的走势可以发现，作为发展变化迅速的行业，市场往往容易给予偏高的预期，这一时间段容易成为修正预期的时点；另一方面濒临年底，市场也一定程度会出现调整策略的迹象，重新审视投资方向和标的选择。因而归根结底，存在良好发展前景且能够不断得到验证的行业和公司仍持续存在机会；对于文化传媒行业来说，近期利好政策不断，本周内国务院发文力推体育产业加快发展，文化部推动文艺评奖改革，改革举措层层落实，为行业发展逐渐指明方向。  

结合政策变化及产业发展，我们仍然重申以下投资逻辑：  

1、中长期来看，随着中央政策逐渐落地，国有传媒企业将迎来转型升级的发展机遇，建议持续具有改革、转型预期的地方龙头：中南传媒、中文传媒、皖新传媒、电广传媒、歌华有线；  

2、中短期高增长、长期发展逻辑清晰的公司：华策影视、蓝色光标、互动娱乐。  

3、行业热点及具备高成长空间的潜力细分产业，当下仍然建议重点关注电商、数字营销、体育板块，重申关注：生意宝、天龙集团、明家科技、腾信股份等。长江证券

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