金诚信股票|金诚信：专注矿山开发服务的领头羊 给予“增持”评级

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月13日讯

　　A股一体化矿山开发服务稀缺标的：公司主要从事有色金属矿山、黑色金属矿山及化工矿山工程建设与采矿运营管理、矿山设计与技术研发等业务，拥有矿山工程施工总承包壹级资质、隧道工程专业承包贰级资质、对外承包工程资格、冶金矿山工程专业甲级工程的设计资质(金诚信力合)，是专业的一体化非煤地下矿山开发服务商。

　　下游投资需求低迷，行业反转仍需等待：国内采矿业景气度下行，行业竞争逐渐加剧，受益“一带一路”，“走出去”战略持续加强。大宗商品短期筑底反弹，利于提振矿业投资需求。

　　深耕矿山开发服务领域，综合竞争实力强劲：公司是国内唯一专注于矿山开发服务的上市公司，经过长年的积累，在开发技术、客户资源、海外工程经验以及资金实力等方面拥有较强的竞争优势。

　　大型化和深部资源开发技术领先。经过几十年的开采，浅部矿产资源逐渐萎缩，矿产开发呈现向深部化和大型化方向发展，公司2015年在境内外承担30多项大型矿山工程建设和采矿运营管理项目，其中百万吨级以上的采矿项目14项;竖井最深达1526米，斜坡道最长达8008米，均处国内前列，其中胜利竣工的井深1526m会泽3#竖井项目和正在开工的井深925m银山项目，进一步巩固公司在深部资源开发市场上的领先地位。

　　业绩预测和估值：我们预计16-17年EPS分别为0.41元和0.50元，考虑到公司不只仅仅从事矿山工程，同时兼有运营服务、设计咨询等业务，抗风险综合能力较强，此外，公司在海外市场布局较早，国际工程经验丰富，给予公司16年50倍的动态市盈率，6个月目标价格为20.63元，给予“增持”评级。

　　不确定性分析：大宗商品价格继续下滑风险：公司所在市场与大宗商品价格密切相关，由于当前全球经济复苏依然乏力，下游产品需求疲弱，大众商品价格有可能会重新步入下跌通道，从而压缩公司的业务拓展市场。

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