午后的阳光_午后4股获机构强烈推荐

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潞安环能：整体业绩稳定，行业内仍维持重点推荐

核心观点：公司今年的主要工作目标：煤炭产量达到4000 万吨，营业收入达到160 亿元。进入15 年以来，煤价在去年年底基础上又跌了20-30 元，且预计跌到最低水平比14 年9 月还低，但公司也通过一系列方式积极降成本，使公司整体盈利水平仍维持在同类企业中较高水平。我们对行业的观点是，当前随着一系列宽松政策实施，经济未来几个月见底的概率很大，市场会进入繁荣期运行特征，煤炭股将迎来主升浪。我们相对看好焦煤股表现，公司在焦煤股中一直是质地优良品种。我们预计公司2014 年EPS0.46 元，维持买入评级，目标价13.5 元。(中信建投 　买入)

中兴通讯：业绩高增长，ICT融合发展

核心观点：盈利质量较高，多个业务都有进步。受国内外通信设备投资增长的拉动以及自身合同盈利能力持续改善，中兴通讯2014 年取得了较好的业绩。细拆分驱动因素：收入和毛利率都有所提升。收入方面受益于4G 投资，运营商网络同比增长14.92%，终端产品也有6.52%的增长，仅有电信软件部分受国际业务拖累出现小幅下滑。值得注意的是14 年投资收益仅有1.35 亿元，13 年同期的投资收益为9.14 亿元。从收入、毛利、投资收益等多个角度看公司14 年的盈利质量都较为优秀，中兴通讯已经从12 年亏损的阴影中彻底走出来了。(安信证券 　买入)

科远股份：向机器人及工业4.0转型

核心观点：公司“智能工业云平台”投放市场，实现了设备的远程监控、远程调试、远程故障诊断和远程售后服务等功能。公司拟以行业为切入点，着力为制造业企业打造一个基于C2M商业平台的覆盖整个生产制造核心环节的管理应用系统，将互联网思维应用到传统制造业，逐步向“工业4.0”迈进。在不考虑并购的情况下，预计公司2015 年至2017 年营收分别为4.28亿、6.05 亿和8.12 亿，每股收益0.63 元、0.86 元和1.12 元，对应最新股价，动态PE 分别为73 倍、53 倍和41 倍。考虑到公司正在拓展工业4.0 相关业务，看好公司发展前景，给予买入评级。(广发证券 买入)

广联达：新业务高速增长，互联网金融蓄势待发

核心观点：总体观点：公司2014 年完成约17.6 亿营收，同比增长26.3%，主要源于新业务(工程造价信息业务、施工业务和国际业务)均实现了高速增长，而传统业务(工程计价业务、工程计量业务和管理类业务)也实现了良好增长。净利同比增长22.1%，增速与营收增长基本匹配。预计2015 年公司的新产品推广将更加顺利，下游需求有望继续保持旺盛，而公司着力发展的互联网金融则有突破可能。我们预测公司2015~2017 年EPS 分别为1.06 元、1.39 元和1.75 元，未来三年年均复合增长率约为30.2%。公司目前股价对应2015 年约为37 倍市盈率，估值在计算机行业中较低，若垂直电商和互联网金融推广进度超预期，则业绩弹性将高于我们的预期。我们维持“买入”的投资评级，给予6 个月目标价53.00 元，对应2015 年约50 倍市盈率。(海通证券 买入)

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