【明日股市行情预测分析】明日股市行情分析：5大券商看好6板块46股

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　　电力设备：关注政策扶持业绩支撑 荐5股

　　5月15日-5月21日，沪深300指数上涨2.98%，电力设备与新能源行业上涨9.30%，跑赢大盘6.32个百分点。子行业全部上涨，电力电子设备、新能源电源电池、电机及传动设备板块涨幅居前。个股层面，次新股、高送以及增发、并购相关事件性个股涨幅居前。

　　从估值的角度看，目前电力设备板块TTM估值上升至84.27倍，相对于沪深300的估值溢价率上升到416.04%，估值无优势。

　　本周继续维持行业的看好评级。从板块层面，新能源领域题材不断，总理于18日开始对巴西等南美四国进行正式访问，中国核电即将上市，风电和光伏持续向好发展，充电桩补贴政策有望出台，能源互联网+概念持续发酵。       特高压审批加速，行业黄金发展期来临，板块内个股活跃，并购增发高送等事件性驱动机会频现，建议选择行业受政策扶持且具有业绩支撑的个股，推荐中核科技、大连电瓷、阳光电源、爱康科技、特锐德。渤海证券

　　家电：风格切换寻找价值避风港 荐8股

　　在创业板指屡创新高、证监会场外配资监管加强及严查中小市值股票股价操纵等影响下，短期内市场对“神创”泡沫风险担忧或有所加剧，且后半周市场风格已出现明显切换，故在此背景下我们依旧坚持前期强调观点，即在市场估值中枢上行背景下白电龙头相对估值回落较不合理。       因此其补涨及估值提升需求强烈，同时在标杆效应下随着白电龙头估值上行其他家电股预计也均有较好表现;综上，维持三大白电“推荐”评级，同时推荐老板电器、华帝股份及TCL集团，且基于转型兑现看好东方电热、蒙发利、桑乐金、秀强股份及兆驰股份。长江证券

　　建材：基本面寻底关注低估值 荐7股

　　1、5 月汇丰业PMI 初值49.1，预期49.3，前值48.9;2、发改委批复2400亿铁路、城轨项目;3、前四月铁路投资1321 亿，同增22%，全年或超8000亿;4、4 月70 个大中城市新建商品住宅价格环涨0.3%;5、长江经济带发展规划上报国务院;6、多部委部署水利工程建设PPP 试点，12 个项目入选，陕西推出首批60 个PPP 项目，总投资1536 亿，集中在交通、水利、市政领域;投资观点：阶段性配置和主题投资的选择。

　　4 月水泥产量同降7.3%，分区域看，华东、中南、西南、华北、东北、西北的水泥增速分别为-8%、-3%、-3%、-13.3%、-22.9%、-8.2%。尽管三北需求依然下滑最为明显，但这与淡季波动幅度大不无相关，此外值得注意的是： 1、西北熟料增速弱于水泥，反映供给端得到一定控制(至少阶段性得到控制); 2、在需求暂时没有改善的情况下新疆水泥价格已有明显提升，反映主导企业自律到位，主要原因在于节前的错峰生产打下的良好库存基础。

　　对于东部水泥，我们更愿意看到在需求中期下行的背景下能有一轮价格战带来格局重塑，而不是依靠供给控制去延续并不健康的繁荣。从投资角度看，本轮牛市的驱动是流动性，显然基本面向下且不在风口的水泥难以成为资金持续亲睐的板块，但低估值本身就是机会，特别是在水泥相对钢铁、煤炭的估值溢价消除后。       因此看好低估值、低配置，具备一带一路、京津冀一体化和海外扩张主题的水泥股，标的：天山、青松、金圆、祁连山、宁夏、冀东、金隅。

　　环保公用：能源互联网+再添新标的 荐17股

　　1、发改委、财政部、水利部联手推广水利项目PPP 模式。按照《关于鼓励和引导社会资本参与重大水利工程建设运营的实施意见》有关要求，近日，国家发展改革委、财政部、水利部联合印发了《关于开展社会资本参与重大水利工程建设第一批试点工作的通知》。       选择黑龙江奋斗水库、安徽江巷水库、福建上白石水库、广东韩江高陂水利枢纽、贵州马岭水利枢纽等12个项目作为国家层面联系的试点，启动第一批社会资本参与重大水利工程建设运营试点工作，将通过2年左右的时间，探索可复制、可推广的经验，推动完善政府与社会资本合作(PPP)机制相关政策。

　　2、环保公用行业将开启资产证券化新时代，将显著提升行业资金回报水平。在利率市场化改革背景下，金融资本投资回报率在下降，经济进入转型新常态，大规模经济刺激退出实体产业盈利低迷，这使得具备稳定收益特征的环保公用类项目越来越受到市场青睐。        今年4月连续出台的《特许经营管理办法》和《水污染防治PPP 实施意见》中，政策性鼓励公用事业类项目进行结构化融资，发行项目收益票据和资产支持票据。环保公用行业凭借稳定的现金流和回报率非常适宜资产证券化，将进入资产证券化时代，资产证券化的杠杆效应将显著提升行业回报水平，提高资金使用效率。

　　公用板块观点：

　　1、首家大型煤电央企表态进入售电行业，神华集团拟成立电力销售公司。神华集团董事长张玉卓在《财经十一人》发表文章透露，公司探索成立电力销售公司，主要通过互联网平台销售包括新能源在内的电力产品和碳配额。       未来神华还计划依托自建的电力互联网平台，搭载销售电力宽带及其他电子。电力改造等产品和服务，向电力一体化解决方案提供商转变。我们认为大型央企对于电力互联网的探索，是对于售电市场放开的推动，是对于国家能源安全的支持。

　　2、能源局印发《关于进一步加强供电监管工作的通知》，督促供电企业加大配电网升级改造力度。《通知》明确，要突出“七个重点抓”，即硬件重点抓投资、软件重点抓服务、机制重点抓公开、数据重点抓“两率”、民意重点抓投诉、方式重点抓抽查、市场重点抓“三指定”。       我们认为，通过“七个重点抓”，有助于提高供电能力、供电质量和服务水平，有助于供电企业加大配电网改造力度，为售电市场放开创造条件。

　　重点推荐池：1、环保行业：1)环保PPP:天壕节能、开尔新材、启源装备、兴源环境、元力股份、博世科;2)监测+VOCs:汉威电子、聚光科技、先河环保、雪迪龙。2、公用行业：1)电改+能源互联网：红相电力、桂东电力、粤电力A、郴电国际;2)清洁能源：易世达、国新能源、金鸿能源。申万宏源

　　商贸零售：关注国企改革和转型标的 荐4股

　　我们认为互联网+零售，实现线上线下融合发展是行业未来发展趋势。看好线下渠道资源丰富，积极进行互联网+转型的标的，发挥线上线下协同效应。继续坚定推荐步步高。公司最近选举南城百货原实际控制人为副董事长，体现实际控制人思路灵活，胸怀宽广，团队管理能力强大。

　　公司进行互联网+转型的决心空前，高薪聘请行业内精英团队，近期各项业务扎实推进，实际控制人亲自负责全球购采购，并聘请一号店华东采购总监负责全球购买手团队，全球购业务积极推进;智慧社区平台会员系统建设加紧推进，用户数量快速增长。看好公司未来进行O2O建设智慧社区平台的发展前景。我们依然看好千亿市值目标，年内看50元。公司股票将于周一开始停牌。        我们继续坚定推荐通鼎互联，自我们发布深度报告以来连续5个涨停，公司传统业务为通信领域，借助传统业务优势转型移动互联领域，以通信数据为核心实现用户抓取，用户基础庞大而且未来可拓展空间巨大，公司目前主要业务为前向的流量监控和管理，未来将会进军后向流量管理和大数据精准营销、互联网金融以及电商供应链服务领域，发挥在那空间巨大，我们维持605.6亿元市值空间。

　　继续看好国资改革和转型预期下的投资机会。

　　我们继续看好国资改革推动零售行业长期成长。推荐广州友谊和欧亚集团。广州友谊国资改革方案已经公布，目前处于监管审核状态，未来广州市将依托友谊的上市平台，做强百货业务，实现跨境电商线上线下联动。       此外，将借助越秀金控进行互联网+，实现建设互联网金融中心城市的目标，公司具有较高的安全边际，国资改革继续推进深化的预期强烈，建议买入。欧亚集团为长春市国资委控股的上市公司，国资改革预期强烈。公司互联网+和商旅融合发展空间巨大，安全边际丰厚，建议买入。

　　百联股份近日公布非公开发行股票预案，引入国开金融、珠海沐珊投资、上海并购基金、上海净涌投资等战略投资者，提高公司治理效率和效果。公司在剥离低效资产后，进一步把战略重心和资源聚焦其综合百货业务的发展，拓展优势主业。       同时加大对各实体门店/店铺的商品数字化改造及网点信息化改造，以全面对接控股股东百联集团的“互联网+全渠道”战略。我们建议密切关注国资零售的国资改革进程，建议重点关注新世界、兰生股份、徐家汇、银座股份。申万宏源

　　电子元器件：关注中国制造2025 荐5股

　　本周全球电子市场总体稳定，台湾半导体指数本周121.70 点，比上周略微下跌1.04%，费城半导体指数本周收72.20 点，比上周上周1.51%，由于全球半导体产业仍然处于景气高位，预计全球相关指数未来仍将上涨。

　　本周个股普遍较上周有明显涨幅，扣除新股4 只新股(艾华集团、惠伦晶体、全志科技、乐凯新材)外，涨幅最高的是康强电子，涨幅61.05%; 涨幅最小的是彩虹股份0.55%，本周没有出现周下跌的股票。

　　我们判断下周电子元器件板块仍将保持高景气度，受益于本周国务院发布《中国制造2025》，其指导思想中重点提到：以加快新一代信息技术与制造业深度融合为主线，以推进智能制造为主攻方向，以满足经济社会发展和国防建设对重大技术装备的需求为目标，强化工业基础能力。        电子元器件作为整个信息产业的基础，对整个制造业意义重大，传统电子制造业面临产业升级的需求，新兴电子制造业需要持续创新，这都将对整个板块产生持续利好作用。建议重点关注基础电子元器件制造类公司：华天科技、长盈精密、长电科技、深科技、环旭电子等。（至诚证券网）

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