7月10日是什么星座|7月10日机构一致最看好10大金股

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  　　探路者 　　探路者:外延扩张助推业绩增长 　　类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：焦娟,唐苓 日期：2015-07-08 　　投资要点: 　　公司6日晚公告2015年上半年业绩预告:营业收入6.75亿元,同增8.5%,利润总额1.67亿元,同增20.5%,归属于上市公司股东的净利润1.25亿元,同增1.5%(按照15%的企业所得税税率同口径计算,则上半年净利润同比增长约为16.5%)。 　　2015年上半年,公司有效推进探路者户外生态圈战略,以用户为中心继续深化互联网对经营业务的重构和整合,有效开启企业平台化的组织变革,进一步优化品牌、营销、运营等业务环节的经营管理,使得公司经营业绩继续保持增长趋势。同时,公司持续加强对产品成本的有效管控,使得公司在日趋激烈的市场竞争背景下,产品综合毛利率较上年同期仍然获得了一定提升,同时公司三大事业群业务板块的内部资源整合和协同效益也开始有所体现,从而使得利润总额增幅高于收入增幅。 　　由户外产品提供商向户外旅行综合服务提供商升级,专业化多品牌建设及线上平台布局挖掘新市场空间。6月6日,公司公告2015年度非公开发行股票预案,非公开发行的股票数量不超过8000万股,拟募集资金总额不超过21亿元,扣除发行费用后将用于“探路者云项目”、“露营滑雪及户外多功能体验中心项目”、“绿野户外旅行O2O项目”、“户外用品垂直电商项目”、“户外安全保障服务平台项目”和“补充流动资金项目”六个项目。 　　未来计划结合“露营滑雪及户外多功能体验中心项目”、“绿野户外旅行O2O项目”、“户外用品垂直电商项目”和“户外安全保障服务平台项目”,探路者云作为户外大数据沉淀、分享与创新驱动的平台,将沉淀用户、装备、交易、线路、活动、用户生成内容(UGC)、资源等多类大数据,通过分享、应用和深度挖掘,开展大规模精准营销,驱动产品、服务、业务、资源和商业模式创新。 　　公司通过户外在线旅游平台和垂直电商搭建,承托专业细分领域下的多品牌发展,由此带来的新市场空间下,渠道的外延扩张短期预计将继续助推业绩增长,同时,多业务领域的拓展及未来协同效应的显现有望带动估值提升。 　　预计公司2015-17年实现归属于母公司净利润分别为3.34、3.94、4.68亿元,同增13.52%、17.81%、18.80%,对应EPS分别0.65、0.77、0.91元。考虑到相关可比公司16年PE区间在15x-85x区间,给予公司2016年30xPE,对应目标价22.99元,增持评级。 　　主要不确定因素:海外复苏不达预期,国内需求继续恶化,新项目建设不达预期。 　　贵人鸟 　　贵人鸟:20亿投资基金布局体育全产业链,体育产业新龙头诞生 　　类别：公司研究 机构：齐鲁证券有限公司 研究员：吴骁宇 日期：2015-07-08 　　事件:近日我们参加了贵人鸟在北京五棵松召开以“未来,一起来”的体育战略发布会,会上公司发布了“全产业布局+多品牌经营”的体育产业升级战略。 　　体育产业变革,贵人鸟致力做全面满足每个人运动需求的体育产业。贵人鸟副总经理陈奕表示,贵人鸟要做的不是转型,而是升级,未来公司要从“引领大众畅享运动快乐”到“全面满足每一个人的运动需求”。过去国人“爱体育、不爱运动”,体育以职业竞技为主,全民体育排在末尾,未来随着大众成为体育的参与者,全民体育将成为中国体育产业的基础和最重要的组成部分。预计到2025年经常参加体育锻炼的人数达到5亿,体育产业总规模将超过5万亿。 　　公司未来并购方向:两个“唯一”、“三个巨大”。公司选择并购标的遵循两个原则:1、唯一或者第一。2、拥有巨大参与人数、巨大消费潜力与巨大发展空间。可能发展包括跑步、走路、骑行、足球、篮球与网球六大方向。未来公司将引进多个不同领域(娱乐、服务等)的多个国际品牌,布局体育产业全产业链。 　　国内最大体育产业基金“动域资本”应运而生。在中国体育产业变革之际,贵人鸟通过产品与产业相结合的模式激发需求,迎合大众爱好,实现消费。基于此,贵人鸟与虎扑体育签署《战略合作框架协议》,合作成立国内最大的20亿元体育产业基金“动域资本”,贵人鸟作为发起人投资10亿元,其他合作者包括虎扑和景林投资。较其它产业基金不同,动域资本只投体育行业,秉持“热爱者领军体育,科技是第一红利”这两个投资理念,在30天内高效投资了12个项目,广泛涉及智能设备、体育020、跑步和在线增值服务领域。 　　智能设备板块。 　　1、智慧运动场:将个性化用户端、平台化第三方、自动化运营端、规模化工程方及数字化场馆端集成到云端,并通过智能化、互联网化升级100万家运动场馆,构建体育行业全球化综合服务平台;产品单日设计处理能力达到5亿次PV、10万家场馆设备集中调度、1万场赛事视频及数据处理、1万家服务商接入管理。 　　落地情况:公司签约物业4,000家,覆盖城市41个,1.0版已安装100家,计划年底3.0版本安装2,700家,在校园赛事方面成为大体协、中体协合作校园赛事系统建设及运营服务方。 　　2、Zepp:运动智能传感器,兼具“可穿戴设备”和“互联网+”功能,通过传感器捕捉运动轨迹,获取运动数据。目前已有用户50万人,在棒球、高尔夫和网球领域市占率分别为90%、70%和30%。未来将继续拓展足球等运动领域。 　　3、酷玩部落:整合智能健身器材、应用软件、线上内容、运营增值服务,共建互联网+智能健身新生态。酷玩部落通过将互联网与传统健身设施结合,将个性用户端、第三方平台、自动运营端、数字场馆整合到云端。 　　再通过跨场景和多屏幕软件,实现各健身设备之间实时数据交换、核算、智能控制等功能。除此之外,酷玩部落还能拓展虚拟竞技、多屏互动游戏等增值服务。 　　4、智能篮球IfoMotio:最智能的篮球,由全球运动传感器设计领域领先公司设计,内置传感器通过蓝牙传输到手机,可以记录篮球的运动轨迹、拍球力量和节奏等数据。未来智能篮球将与智能运动场结合,实现实时记录与直播赛况、采集分析运动数据等。目前已被动域资本独家签约,拟在2015年下半年投放市场。(金融屋财经网) 　　体育O2O板块。 　　1、趣运动:国内最大运动场馆O2O平台,解决运动场地难找问题。趣运动通过建立智能化场馆管理系统,将场地使用情况连接到云端,实时发布各场馆会员、财务和使用状情况。通过该应用,可实现运动者与场地相连接,实现运动场地利用率最大化。目前已覆盖北上广7个运动项目的超10万场地。未来计划同与房地产企业合作,整合各个社区运动设施,打造都市体育生态圈。 　　2、初炼:以陪练、私教、培训服务为切入点,致力于打造中国最专业、最领先的大众运动健身综合服务平台。该产品主要针对健身初学者,引导他们安全、健康、快乐的运动。主要通过运动爱好者之间共享训练计划和感受,系统根据客户需求提供随报随学的课程,从而提高体育服务的占比,提升客户满意度。 　　3、教练宝:儿童体育专业训练O2O,专门针对儿童体育试市场上缺乏儿童专业训练课程等痛点,提供服务包括俱乐部社交、运动场景广告联盟、联赛约战、运动嘉年华等;目前签约俱乐部超过300家,签约教练1万人。 　　4、青橙科技:以互联网对传统健身房进行改造,帮助学员掌握运动健身知识、科学健身,将场地、健身者和教练一体化,让学员与健身教练更加方便地进行对接交流;产品模块包括健身会议报名系统、健身房预约管理系统、私人教练免费日程管理、健身、会议、培训报名管理等系统;目前管理系统服务健身房数量超过850家,平均每月增加200家,健身教练助手超过10,000名教练用户,日均增加200名。 　　跑步板块。 　　1、虎扑跑步:跑步贴心伴侣,产品目标在于提供正反馈,让跑步不再枯燥;包括提供专业指导,并打造跑步服务站、发展线上线下跑步竞赛及训练营、布局线下跑团、装备选购指导、品牌赛事整合等等;目前运动记录超过500万条、运动人群超过200万、马拉松合作方超过30个。 　　2、跑嗨乐:通过研究音乐与配速的关系,按照时间、距离来挑选音乐,打造中国第一款跑步专用音乐应用;产品包括音乐分析系统、曲目及标签抓取系统,通过音效引擎把普通情歌变成跑步音乐;80%人跑步时听音乐,市场前途广大。 　　在线增值板块。 　　1、火辣健身:旨在做健身者的在线私人教练,通过线上社区和线下消费模式,为用户量身定制运动健身训练计划,同时收集训练大数据。该产品具有娱乐化、本土化和碎片化特征。目前已拥有30人团队,用户达180万,周活跃人数25%,日活跃人数10%,已签约400家连锁健身房,数千节课程;估值3亿元人民币,总融资8,000万元人民币。 　　2、咸鱼游戏:作为手游发行商,未来将与虎扑体育进行一系列密切合作,用户互补并布局体育类手游市场,2015下半年将推出游戏《最佳阵容》。2014年中国移动游戏市场拥有3.58亿玩家,274.9亿元规模,移动终端用户总计10.6亿人,年复合增长30%;体育手游市场未来发展空间巨大。 　　给予公司“买入”评级,3-6个月目标价40元。自确定由体育用品经营向体育产业运营战略升级后,公司投资并购事件持续性强,未来体育龙头雏形显现。在股灾阶段,公司董事兼副总经理林思恩先生通过二级市场增持公司50万股,并基于看好公司未来发展空间,计划在未来12个月内以个人名义累计增持不超过公司总股本0.5%的股份。我们相信政府有能力妥善处理好此次股灾,并看好公司未来超跌反弹的价值。预计公司15-16年核心EPS0.56/0.65元,对应PE58/49倍。 　　风险提示:大盘系统性风险。 　　保利地产 　　保利地产:销售创历史新高,投资业务积极拓展 　　类别：公司研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：胡华如 日期：2015-07-08 　　6月销售超预期,销售额创新高:7月6日公司发布6月销售情况,公司6月份实现签约面积191.95万平方米,同比增长61.32%;实现签约金额256.52亿元,环比增长46.32%、同比增长55.28%。 　　2015年1-6月,公司实现签约面积584.74万平方米,同比增长16. 　　66%;实现签约金额760.42亿元,同比增长16.74%。公司6月销售显著超出市场预期,单月和累计销售额均创出历史新高。 　　参与粤高速定增提升投资价值,拓展合作渠道:公司全资子公司西藏赢悦投资管理有限公司拟以现金方式认购广东省高速公路发展股份有限公司不超过5亿元人民币、9,823.18万股的非公开发行A股股份,为粤高速提供募集配套资金用以支付资产重组的现金对价、交易税费以及补充其流动资金,以上股份锁定期36个月。 　　本次认购粤高速拓展了公司的投资渠道,同时由于投资标的业务发展稳定,具备一定的投资价值。同时通过参与粤高速非公开发行,公司与粤高速及其控股股东建立起战略合作关系,不排除未来在其他业务领域展开进一步合作的可能性。比如公司可能会与粤高速在高速路沿线存量土地的开发利用方面展开合作。 　　房地产项目稳步推进、入股上置集团:公司在6月份共取得5个房地产项目,分别位于佛山、阳江、成都、合肥、青岛,规划容积面积共计145万平方米,合计土地权益价款约30亿元,积极布局二三线城市,可销售资源丰富。另外公司6月5日分别与上置集团及其控股母公司签署投资意向书,拟以0.25港元每股的价格现金认购上置集团新发股份,认购完成后公司将成为上置集团持股30%以上的单一大股东。上置集团主要于国内从事房地产开发,物业租赁及酒店经营业务,旗下资产优良。收购上置集团,有利于进一步优化公司的存货结构。 　　股权激励计划股份上市,补充公司流动资金:公司首个行权期第四次和第二个行权期第一次的行权股份上市,募集资金全部用于补充公司流动资金,保证公司流动性充足,同时完善公司治理结构和高管激励。 　　维持推荐评级:公司6月24日发布公告,证监会正式受理公司非公开发行股票方案,定增之后公司的负债结构有望明显优化。我们预计公司15-17年EPS分别为1.35、1.58和1.85元,考虑到公司的流动性和低估值特征,以及持续好转的基本面,我们维持推荐评级。 　　风险提示:下半年房地产市场可能存在不确定性。(金融屋财经网) 　　史丹利 　　史丹利:披露第一期员工持股计划,有利长远发展 　　类别：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：群益证券(香港)研究所 日期：2015-07-08 　　结论与建议: 　　事件:公司披露了第一期员工持股计划草案,该计划拟向职工代表监事李艶艶1人、科长362人和副科长242人等共计605人筹集资金总额不超过1亿元用于购买公司股票。按最新收盘价推算,该计划可购买公司股票数量不超过331万股,约占公司当前总股本的0.57%。 　　资金来源爲:(1)公司员工的自有资金,不超过3334万元;(2)公司大股东拟以其自有资金向该计划提供借款支持,借款部分与员工自有资金部分的比例不超过2:1,借款期限爲3年。 　　该计划的锁定期爲12个月,存续期爲36个月。该计划成立後委托兴证证券资産管理有限公司设立兴证资管鑫衆-史丹利1号定向资産管理计划,受托管理该计划的全部委托资産,其将于股东大会通过该计划後6个月内通过二级市场购买公司股票(包括但不限于竞价交易、大宗交易、协议转让等)。 　　点评:由于该计划参与人数多,且大部分爲公司中高层人才和业务骨干,幷且大股东提供了2倍的杠杆,加上三年的存续期,我们认爲此举有利于激励人才和业务骨干,进一步调动员工工作积极性,促进公司短期和长期持续健康的发展。 　　盈利预测:我们维持此前的盈利预测,预计公司15/16年分别实现净利6.68/8.67亿元,yoy+35%/+30%,折合EPS分别爲1.15/1.49元。目前股价对应的2015/2016年PE分别爲24、18倍。鉴於估值较爲合理,我们给予持有的投资建议。 　　大北农 　　大北农:设立互联网支付公司,加速完善农业互联网平台生态圈 　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：吴立 日期：2015-07-08 　　事件:7月6日,公司公告,公司全资子公司北京农信互联科技有限公司拟出资1亿元设立互联网支付公司“北京智农支付科技有限公司”,由农信互联100%控股。 　　我们的分析和判断: 　　1、设立互联网支付公司,完善农业互联网平台生态圈。智慧大北农战略清晰,通过猪联网将养猪各个链条资源汇聚在一起,形成养猪业互联网平台生态圈。公司目前已上线猪场管理平台、农资交易平台、农村金融平台。本次设立支付公司,是公司战略的落地,完善了公司平台生态圈,有利于形成闭环的互联网平台商业模式。预计未来生猪交易平台、金融产品等将逐步上线,形成完整的生态圈。 　　2、猪联网进展超预期,大北农商业模式得到验证!5月下旬,公司发布猪联网2.0,猪联网包含猪友圈、猪管理、猪系统、猪数据、猪交易、猪金融、猪硬件等众多模块。据我们草根调研,预计到6月底,公司覆盖猪头数接近1400万头,远超市场预期,年底有望覆盖至4000万头。公司的商业模式已得到初步验证,养殖产业链大数据价值将逐步展现。 　　3、养殖景气加速复苏,公司业绩充分受益行业反转。大北农预混料和乳猪料等高端饲料的销售占比较大,预混料和乳猪料在猪饲料行业里面的技术含量较高、属于较高端的产品。随着养殖户盈利能力提升,对高端猪需求将增加,公司将充分受益于行业反转。 　　投资建议:我们预计公司2015/16/17年EPS 为0.63/0.85/1.16元,增速为31%、39%、37%。我们认为随着饲料行业整体的好转加之公司对费用的控制,今年公司的利润将出现较大幅度增长,而公司估值将随公司智慧大北农战略的实施逐步提升,我们给予买入-A 投资评级,6个月目标价29元。 　　风险提示:销量不达预期;智慧大北农进展不达预期 　　中航光电 　　中航光电:军民业务齐头并进,半年业绩超预期 　　类别：公司研究 机构：齐鲁证券有限公司 研究员：笃慧 日期：2015-07-08 　　投资要点 　　事件:7月7日,中航光电发布半年度业绩预报,盈利22,716.28万元-26,725.04万元,比上年同期增长70%-100%,增速超出预期。 　　点评:公司业绩大增主要有以下几方面原因: 　　公司防务产品订单稳步增长:公司军品覆盖航空、航天、兵器、舰船和电子等主要军工领域,依托技术优势,密切关注新型武器装备型号研制任务,以项目为中心,开展策划攻关,大力推进新产品、新业务,今年是“十二五”收官之年,军品进入集中交付阶段,因此公司防务业务增长迅猛。 　　新能源汽车配套产品订单稳步增长:新能源汽车配套业务方面,公司作为新能源汽车标准化成员,布局早,优势明显,国内做新能源汽车的重要厂商,包括比亚迪、奇瑞、江淮、宇通、一汽、二汽,都是公司客户,预计2015年新能源汽车业务收入将达到3亿元。 　　新基地投产,产能逐步释放:公司光电技术产业基地2014年5月投产后,2014年下半年产能逐步释放,2015年上半年较上年同期产出大幅提升,较好的满足了交付需要,销售收入大幅增加。 　　成本控制取得成效,成本费用率较上年同期有所下降。 　　参股公司发展形势较好:参股公司中航海信产销规模扩大,公司当期确认的投资收益大幅增加。 　　投资建议:预计15~17年公司营业收入分别为53.9亿元、87.1亿元和14.3亿元,EPS 分别为1.24元、2.12元和3.19元,目标价为30~35元,维持“买入”评级。(金融屋财经网) 　　中通客车 　　中通客车:上半年经营性利润大幅增长 　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：彭勇 日期：2015-07-08 　　中通客车发布业绩预告:2015年上半年实现归属于母公司所有者的净利润约为4,096-5,120万元,同比下滑75%-80%;每股收益约为0.17-0.21元。 　　因2014年上半年处置孙公司中通房产开发有限公司全部股权,所获收益1.89亿元计入当期损益,造成同期基数比较大,因而公司2015年中期归属母公司的净利润相比去年同期大幅下降。2014年上半年公司扣非后净利润约为1,271万元,我们预计2015年上半年公司扣非后净利润约为3,000万元,同比增长130%左右。我们预计2015-2017年中通客车每股收益分别为1.30元、1.48元和1.55元,考虑到未来公司成长性,给予2015年25倍动态市盈率,上调合理目标价至32.50元,维持买入评级。 　　支撑评级的要点 　　2015年新能源客车销量有望超过3,000辆,大幅提升公司盈利能力。根据节能与新能源汽车网披露的数据,2015年1-5月中通客车生产的新能源客车已接近1,000辆,预计全年新能源客车销量有望超过3,000辆,收入占比接近50%。考虑到公司投资超过10亿元的新基地投产带来的折旧大幅增加,我们认为上半年公司扣非后净利润大幅增长主要因新能源汽车销量增长大幅提升盈利能力。 　　有望受惠山东国企改革,竞争力和盈利能力有望继续提升。2015年3月山东省发布了《关于深化省属国有企业改革几项重点工作的实施意见》,中通客车有望纳入山东国企改革试点企业。客车行业竞争较为充分,属于人力密集型行业,企业改革有望提升管理层及员工积极性,提升企业竞争力和活力。我们预计公司增发募资完毕后,有望启动国企改革工作,管理层将更加主动积极进取。 　　评级面临的主要风险 　　1)新能源客车推广数量和盈利能力大幅低于预期;2)传统客车行业景气度大幅下行。 　　估值 　　考虑到新能源汽车占比有望继续提升,加之国企改革有望展开,盈利有望大幅增长,我们继续维持公司盈利预测,预计2015-2017年中通客车每股收益分别为1.30元、1.48元和1.55元,考虑到未来公司成长性,给予2015年25倍动态市盈率,将合理目标价由26.00元上调至32.50元,维持买入评级。 　　格力电器 　　格力电器:休整,爲了更长远的发展 　　类别：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：群益证券(香港)研究所 日期：2015-07-08 　　结论与建议: 　　公司明确未来战略将弱化对规模增长的追求,通过专业化的多元化发展,寻求新的成长点。格力手机现已对外开售,作爲承担连接和控制智能家电産品的载体,格力以此抢先争夺智能家居入口。公司2014年拟每10转10股派30.00元,股权登记日爲7月2日。 　　目前房地産销售回暖,家电行业也将随之迎来小高峰,且夏季酷热有利于空调销量增长。我们预计公司2015年、2016年可实现净利润爲163.26亿元(YOY+15.34%)、184.47亿元(YOY+12.99%),15、16年EPS爲5.43、6.13元,P/E爲10X、9X,估值较低,防御性特徵显着,维持“买入”投资建议。 　　淡化规模追求,谋健康增长:格力电器日前召开股东大会,会上明确公司未来战略将弱化规模,寻求健康增长。2014年四季度公司的渠道政策还是以促销带动出货,目标依然是规模增长。2015年公司渠道策略逐步向疏导转向,本次股东大会上明确对规模的追求将淡化,有利于释放渠道压力,促进公司健康平稳增长,同时寻找新的成长点。 　　专业化的多元化发展战略:关于2015年收入增长的目标,公司表示不做承诺,但2018年2000亿的收入目标依旧。未来格力在品种方面一定是多元化,但是专业化的技术思路不会改变,希望通过多元化的品类发展,再造两个世界品牌。 　　争夺智能家居入口:作爲格力抢先争夺智能家居入口的一个战略,格力手机将作爲承担链接和控制智能家电産品的载体,成爲连接各个家电设备幷搜集数据的平台,帮助用户时刻关注家电设备的运行状态,最终达到远程可视化控制目的,未来还可进入大数据服务领域。格力手机目前对外定价爲1600元/部。 　　房地産回暖,空调增长可期:根据産业在綫的数据,2015年1-5月空调销量爲5720万台左右,同比增长7.4%,其中内销爲2673万台,同比增长1.2%,外销2568万台,同比增长13.98%。截至5月底,空调库存量爲731万台,YOY+2.0%,今年上半年空调月度库存增速降至个位数,夏季暑热有望促进库存进一步消化。幷且,五月房地産市场回暖明显,将带动家电行业进入一段小高峰,而空调作爲家电行业中增长确定性最强的子行业,将明显受益。 　　盈利预测与投资建议:未来随着城镇化的推进以及房地産市场的回暖,国内空调市场仍有较大的增长空间,幷且夏季高温也将促进空调销售升温。公司拟2014年每10转10股派30元,股权登记日爲7月2日。我们预计公司2015年、2016年可实现净利润爲163.26亿元(YOY+15.34%)、184.47亿元(YOY+12.99%),15、16年EPS爲5.43、6.13元,P/E爲10X、9X,估值较低,防御性特徵显着,维持“买入”投资建议。(金融屋财经网) 　　鸿利光电 　　鸿利光电:参股迪纳科技,开启车联网转型之路 　　类别：公司研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：刘舜逢 日期：2015-07-08 　　事项: 　　鸿利光电近日収布公告称,公司计划以自有资金4500万元参股江苏南亿迪纳数字科技収展有限公司。增资完成后,公司持有迪纳科技18%的股权。 　　平安观点: 　　参股迪纳科技,开启车联网转型之路:迪纳科技成立于2010年6月,定位于车联网解决方案提供商和车联网虚拟运营商,核心竞争力集中在车亐平台、覆盖汽车产业链和服务链的App 体系、智能车载终端。迪纳科技可针对所有类型的商用车、乘用车提供涵盖大众用车领域、个人用车领域、保险领域、政企车队管理领域、4S 集团及车后服务领域等所有业务范畴的全方位车联网系统,满足用车全生命周期和整个车后服的全方位需求。 　　本次交易业绩承诺为2015-2018年营业收入分别不低于0.5亿、1亿、2亿、4亿元,四年累积营业收入不低于7.5亿元。通过本次交易,鸿利光电将切入新兴产业车联网行业,有利于实现公司未来的双主业业态,逐步建立公司“LED+云联网金融+车联网”的生态平台。 　　打造“LED+云联网金融+车联网”的生态平台:鸿利光电主营LED 封转与应用,公司2014年营收首超十亿元,营收觃模位居行业第三。公司技术实力雄厚,根据高工产研的报告,鸿利光电的技术实力位居行业第一。公司LED 汽车照明业务突飞猛进,年均增长率都在40%以上,毛利率从2011年的34.35%提高到了2013年的44.25%。公司在巩固主业的同时,积极谋划触网转型,在参股开曼网利后再次参股迪纳科技,触网转型预期逐渐兑现,公司在增强主营业务的同时积极布局新兴产业,“LED+云联网金融+车联网”的生态平台逐渐得到强化。 　　投资策略:车联网作为物联网在汽车行业的重要应用, 未来市场収展前景乐观。我们认为鸿利光电通过向迪纳科技增资进入车联网行业,有利于实现公司未来的双主业业态,符合公司的长期収展战略。预计公司2015年和2016年EPS 分别为0.53和0.85,对应PE 分别为58和36,维持“强烈推荐”评级。 　　风险提示:LED 行业竞争加剧,转型进度不及预期。 　　福星股份 　　福星股份:设立员工持股计划,进一步强化公司激励 　　类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：涂力磊,贾亚童 日期：2015-07-08 　　事件:公司公告员工持股计划。 　　设立员工持股计划,有助于进一步强化公司激励。按照公司公告,公司将于近期设立员工持股计划,该计划将于二级市场直接购买股票。我们认为一旦方案完成后,不仅有利于实现员工激励,对企业股价也将起到稳定作用。 　　计划涉及范围广。本次员工持股计划涉及人员拟主要为公司的董事,监事,高级管理人员以及公司核心业务骨干。 　　员工持股计划的资金来源。本次员工持股计划每1计划份额的认购价格为人民币1元。本员工持股计划设立时计划份额合计不超过20000万份,资金总额不超20000万元,具体金额根据实际出资缴款金额确定。参加对象认购员工持股计划份额的资金来源于参加对象合法薪酬、自筹资金和法律、行政法规允许的其他方式。 　　涉及股份数量相对较大:员工持股计划所持有的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%,单个持有人累计所获股份权益对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的1%。属于目前地产上市公司员工持股计划中涉及公司股份数相对较大的。 　　公司多种渠道筹资降低融资成本。依据公司前期所公布的非公开发行方案,公司本次非公开发行的发行价为不低于10.43元每股,共发行2.88亿股,预计共募集资金30亿元,扣除发行费用后将用于公司在武汉东湖城K1项目以及水岸国际K2项目。本次非公开发行有望进一步优化公司的负债水平,再加上公司在2014年债券的成功发行,目前公司已经通过多种渠道的融资途径来进一步优化公司的资本结构,降低财务费用。 　　投资建议:调高至“买入”评级。预计公司2015、2016年每股收益分别是1.18和1.31元。截至7月7日,公司收盘于10.85元,对应2015年PE为9.19倍,2016年PE为8.28倍。考虑到公司未来成长性,给予公司2015年15倍的PE,对应目标价格17.7元,调高至“买入”评级。 　　主要不确定因素。行业基本面复苏不达预期。(金融屋财经网)

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