【十大机构预测股市行情】股市行情：今日机构强烈看好 大胆买入6股（7/10）

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  　　新大陆:公司十四位高管集体增持 　　投资要点: 　　公告高管增持公司股份计划。新大陆公告公司高管计划自2015年7月9日起未来六个月内共计增持不低于 1亿元人民币的公司股票,增持所需资金由其自筹取得。 　　本次增持包括董事长胡钢先生、副董事长王晶女士在内的14位高管。增持高管分别来自公司核心业务新大陆支付技术、新大陆识别公司、信息工程事业部、新大陆地产有限公司和软件公司,彰显对公司未来发展前景的信心。参与人同时承诺在增持期间及在增持完成后6个月内不减持公司股份。 　　转型和主营业务均衡发展。年初至今通过内外结合的方式进一步强化识别业务,对内增资全资子公司,对外增资深圳明德电子科技。高速公路机电业务不断中标订单,今年5月20日收到三明湄渝和福州京台高速公路订单,同时业务实现省外突破,2月份成功中标甘肃省十堰至天水路段项目建设。 　　大互联网金融格局。新大陆目前从传统的四块业务每块追求固定利润的模式,变成不追求短期业绩但是一定要以互联网地推的方式把整个产业链结合起来,重点围绕支付和识别做整个大互联网金融。新大陆1月9日收购的物联网企业智联天地,切入到物流和仓储。此外通过智联天电商ERP 系统中链接线下物流和线上电商。参股子公司翼码是全国最大的基于二维码的O2O 营销平台,解决线下服务类厂商和消费者之间的联系。 　　预计变现来自商户和金融理财。公司2013年POS 出货量已达到60万台,预计2015年增长至100万台。在商户方面,新大陆可以通过线下金融POS 终端链接商户,掌握商户信息。通过利用利用商户交易流水和经验情况做很多衍生业务比如贷款理财、互联网金融等。做金融衍生业务是商户运营商较的优势,因为中小商户可能不是银行最优质的客户贷不到很多钱。 　　维持盈利预测,维持“增持”评级。公司目前市值164亿对应2015年PE 是43倍。公司上半年归属母公司净利润预计达到1.52至2.02亿元,同比增长50%至100%。同时披露预告期内公司自动识别、金融支付、地产等业务取得较大增长。预计2015-2017年新大陆收入分别为25.8、28.5和35.1亿元,净利润分别为3.8、4.4和5.3亿元,公司实施送(转)股后,按新股本9.37亿股摊薄计算,每股净收益分别为0.41、0.47和0.57元。 　　申万宏源 (金融屋财经网) 　　克明面业:盈利复苏有望,产能扩张夯实挂面主业 　　投资要点 　　规模为先导致利润承压,公司经历变革阵痛:(1)挂面行业集中度逐步提升,龙头企业跑马圈地正当时:公司专注于挂面产品的生产和销售,自上市以来收入稳定增长,CAGR 达到23.44%。公司所处挂面行业正处于加速整合的阶段,行业CR5从2009年的17.5%提升至30%左右。 　　克明面业作为行业龙头,目前在商超领域的市占率达到20%,位居行业首位。(2)加快扩张带来费用增加,净利出现上市后首次下滑:公司采用规模为先的竞争策略,2014年作为变革的一年,尤其是针对市场基础较为薄弱的北部地区,进行较大力度的促销及市场推广,销售费用率及管理费用率分别同比上升0.65%和1.63%;产品毛利率下降近2%。2014年净利同比下滑24.48%,为上市以来的首次下降,公司面临变革带来的盈利阵痛期。 　　市场推广初见成效,产能扩张+高端产品布局夯实基础:(1)销售区域更加均衡,15Q1反弹势头明显:公司的渠道拓展已在华东以及京津冀地区逐步推广,其中华东地区已经逐渐成熟。2014年公司华东地区实现收入4.28亿元,同比增长36.04%(总收入增速24.68%),占公司总收入的比重也从25.76%大幅提高到28.11%。而北方市场的收入总占比不足9%,仍具有较大的成长空间。 　　相对于2014年年底,15Q1公司的毛利率提升了1.16个百分点,而期间费用率也大幅下滑1.88个百分点。公司利润承压的情形得到一定改善。(2)1.2万吨保鲜面项目投产在即,完善高端产品布局:公司1.2万吨保鲜面项目预计在今年8月份正式投产,在缓解公司的产能压力的同时,有望加快非干面产品开发,补充高端产品线。2014年推出的“华夏一面”是公司今年重点推广的单品系列。 　　1.2万吨保鲜面项目的投产对于改善公司的产品结构,补充公司的高端产品布局具有重要意义。高端挂面“华夏一面”+保鲜面成为公司未来重要的新增盈利点。同时在内生发展的基础上,公司存在一定的外延扩张预期。 拟定增募集12亿元加码面条主业,股权激励彰显管理层决心:(1)公布12亿元定增草案,加快产能扩张步伐:公司非公开增发拟募集资金12亿元,其中6.55亿元用于37.5万吨挂面生产线项目,2亿元用于年产20万吨小麦粉项目,剩余的3.45亿元分别用于面粉自动输送及智能烤房研发改造项目和营销网络及品牌建设项目。 　　建成后公司挂面产能达到59.04万吨,相当于目前的1.74倍,而上游面粉项目的扩张有望提高公司的毛利水平;(2)授予股权激励预留计划,彰显管理层发展决心:公司于2014年推出5年期股票期权和限制性股票激励计划,由于大力度进行促销及市场推广,公司14年的利润水平未达股票期权和限制性股票激励计划的行使条件。但是公司2015年5月继续完成授予预留部分的股票期权16万份及限制性股票激励计划31.33万股,显示出公司管理层对公司主业恢复稳定发展的信心。 　　目标价 42.7元,“增持”评级:我们认为经历了2014年的盈利低谷,公司的市场推广策略逐见成效,高端挂面及保鲜面的产品布局为公司提供新的利润增长点;同时定向增发加码主业以及股权激励的有序推进彰显了公司的发展决心。公司的基本面较为稳健。我们预计2015—2017年分别实现净利润1.05亿、1.25亿、1.63亿元,对应EPS 为1.22元、1.09元、1.42元(16年和17年考虑增发摊薄股本)。参考可比公司的估值水平,目标价42.7元,对应2015年35xPE,维持“增持”评级。 　　风险提示:募投项目未能按时完工、食品安全风险、行业竞争加剧。 　　齐鲁证券(金融屋财经网) 　　唐德影视:编剧资源深度合作,坚定主打内容王牌 　　投资要点 　　事件:2015年7月8日,唐德影视公告拟以人民币100万至300万元的自有资金通过受让股权的方式收购余飞先生持有的悠闲影视不低于51%的股权,并拟在收购完成后视悠闲影视营运资金需求情况对其增资不超过2,000万元,公司股票自2015年7月9日(周四)开市起复牌。 　　点评:编剧资源深度合作。唐德影视已与多位影视界编导人才签署排他性合作协议,如盛和煜、齐星等,为公司影视精品内容创作源头奠定基础。本次唐德影视拟收购的悠闲影视,其控制人余飞先生亦为公司签约编剧,公司曾委托余飞先生提供编剧或策划服务的电视剧包括《制裁令》、《侦察兵》、《花好月圆》、《摩登兄弟》等。我们认为,唐德影视本次拟收购悠闲影视,可实现编剧资源的深度合作,同时使公司与编剧人才关系纽带更近一层。 　　坚定打内容王牌。编剧是影视内容创作的源泉。我们认为,唐德影视始终坚定“内容为王”的发展战略,在编导领域的加强布局顺理成章。以现在作为时间节点,公司之前的发展过程中已有优秀作品背书,未来人才资源的汇聚将成为精品内容发展路线成功的基础。 　　“好内容、好公司、好价值”的推荐逻辑不变,业绩高增长+高送转公司对未来发展具有信心。近期二级市场波动较大,公司已预告2015 年中报业绩高增长,加之前段时间高送转预案的推出,公司对未来发展具有信心!我们从作品、人、未来成长空间三个维度坚定“好内容、好公司、好价值”的推荐逻辑。 　　好内容:精品剧作品品质出众,未来在电影及电视栏目方面发力,打造“精品剧+电影+电视栏目”的发展路线。我们认为,唐德影视在编剧、制作、演绎等方面具有竞争优势,同时具有电影宣发的基础,年初热播剧《武媚娘传奇》的成功既是偶然也是必然,已为公司作品品质做出背书,形成良好的口碑效应。公司在电影、电视栏目等领域的布局已然开启,未来多维度精品内容创作指日可待。 　　好公司:高管团队经验及人脉资源丰厚,演艺人才经纪价值低估,未来大力开拓市场具有坚实基础。唐德影视高管团队均为业内老将,具有丰厚的影视制作经验、资历及人脉,为公司未来影视制作行业发展奠定基础。公司合作艺人如范冰冰、赵薇、张丰毅等,不乏国内一线影星,同时唐德积极开展人才布局及培养,打造艺人梯队结构,从百年老店的愿景出发,未来有望成为演绎人才辈出的沃土,同时吸引影视界顶尖人才加盟,使公司在行业内更具有竞争力。 　　好价值:从长期分析,唐德影视具备投资好价值。公司上市后开启成长新阶段,唐德影视基于上述“好内容、好公司”,在精品内容领域做大做强为大概率事件。因此,我们认为唐德影视借助资本市场力量步入快速发展初期,未来极具投资好价值。 　　未来发展:精品内容为王,互联网渠道为辅,实现1+1>2 的效应。时下,互联网对各行各业起到颠覆作用,然而我们认为,互联网并不是万能的。从影视传媒角度出发,互联网改变的是传媒渠道,可以提高资源分配及使用效率。然而传媒最为核心的创意是基于人本身,无法被互联网取代。因此我们坚信未来会出现以精品内容为话语权的一流公司,唐德影视即为该领域的的实力派黑马。 　　盈利预测及投资建议:盈利预测:由于本次拟收购公司所扩充的编剧资源暂时无法直接兑现业绩利好,我们维持前期判断。我们保守预计唐德影视2015-2017年实现营业收入5.67、7.32、9.48亿元,同比增长39.2%、29.1%和29.5%;实现归属于母公司净利润1.12、1.47、1.76亿元,同比增长30%、31.61%和19.84%。按照上市后公司总股本8000万股估算,我们预计公司2015-2017年实现摊薄后EPS分别为1.394元、1.835元和2.199元。 　　投资建议:我们认为唐德影视未来在精品内容制作发行、艺人经纪业务升级、互联网新媒体探索及海外战略布局等领域均会有不俗的表现,公司上市后借助资本市场开启快速成长阶段,可以享受一定的估值溢价,与A 股同行业上市公司相比,市值仍有成长空间。基于循序渐进的成长规律,我们认为唐德影视突破百亿市值后下一步目标空间为150亿,对应股价为187元,我们相信唐德并不会止步于150亿,坚持“买入”评级。 　　风险提示:A 股市场情绪及资金面影响,监管政策风险;电视剧制作行业竞争不断加剧的风险;电视剧制作成本上升导致盈利能力下滑的风险。 　　齐鲁证券 (金融屋财经网) 　　亚厦股份:住宅产业化基地获批引领产业化装饰潮流 　　事项:公司于近日接到中国住建部函,按照《国家住宅产业化基地试行办法》(建住房[2006]150号)要求,经组织专家进行论证和研究,同意公司为国家住宅产业化基地。 　　此次获得认证是公司打造产业化装饰的里程碑式成果。公司作为建筑装饰行业首家被评为国家住宅产业化基地的企业,表明过去多年以来的努力获得国家认可,亦体现了公司的标准化、工业化的行业领先地位。住宅产业化是指采用工业化的生产方式建设建筑,包括生产工厂化,住宅部品系列化,现场施工装配化等。当前我国建筑业仍为劳动密集产业,效率存在瓶颈,人工成本亦不断提升;住宅产业化的推广将大大减少对工人的依赖,实现降本增效。 　　此次认证亦将对家装、公装业务起到促进作用。国家级住宅产业化基地强调从施工到后期家装一体化,需具备较强的技术集成、系列开发、工业化生产、市场开拓及基地供应的能力,与公司互联网家装品牌”蘑菇+”的产品化、营销施工采购一体化特点较好吻合,将为互联网家装实施提供保障。未来3-5年公司将建立起标准化、系列化、装配化和规模化的住宅产业化精装修体系,有望促进住宅精装业务的承接,而体系中的部品部件生产基地、现场施工装配等不仅适用于住宅领域,亦能提高公装的施工效率,降低成本。 　　“蘑菇+”完成首期招商加盟,各项工作有序推进。蘑菇+2.0产品依托炫动360度实景展示与mBIM 系统,首创m 度设计理念,通过模块化定制和选材解决标准化生产与个性化需求的矛盾。首期招商加盟已完成并将逐步落地,蘑菇+商学院、培训中心、仓储中心、OEM 工厂等亦有序推进,我们预计公司将与地产商战略合作,借助B2B2C 模式,依托成熟加盟商实现快速起量。 　　投资建议:未来半年将是“蘑菇+”取得“有形”进度的集中释放期,有望持续超预期,维持“买入-A”评级。 　　风险提示:公装需求持续疲软风险;新业务开拓进度低于预期风险。 　　安信证券 (金融屋财经网) 　　贝因美:行业变化带来双重压力,调整效果待观察 　　投资要点 　　摘要:婴儿奶粉行业竞争加剧及渠道变化正给贝因美带杢双重压力。由于母乳喂养率低、事胎生育率低、竞争加剧等影响,预计15年婴儿奶粉市场收入可能是个位数下滑,未杢国产品牌的机会可能杢自政府扶持下集中度提升。贝因美正通过推广进口奶源产品、营销改革积极应对行业变化,改革效果待观察。 　　母乳喂养率低、事胎生育率低、竞争加剧等因素,正拖累行业扩张。14年中国婴儿奶粉市场觃模约为500亿元,母乳喂养率低、事胎生育率低、竞争加剧等因素正拖累行业扩张,婴儿奶粉行业13、14年出现量、价双降。13年,中国的母乳喂养率仅有28%,低于世界平均水平39%,可能表明婴儿奶粉人均消费量再增长缺乏动力。由于生育观念収生变化,事胎申请率低于预期,15年事胎生育率出现大幅反转可能性小。价栺方面,竞争激烈及政府管控亦不支持行业大幅涨价。预计15年婴儿奶粉市场收入可能是个位数下滑。 　　政府支持造就美国寡头市场,中国市场集中度仍可提升。美国政府的WIC项目保障了有觃模优势的奶粉企业可以垄断低端市场,从而提升品牌知名度和议价权控制整个市场。中国政府有意提升国产品牌仹额,现已清理部分落后产能,未杢仍可能出台更多有利于国产品牌的政策。 　　贝因美的产品、渠道均面临调整压力,与恒天然的协同效应有待观察。贝因美当前主要面临两个问题,一是行业萎缩,产品受到低价外资品牌冲击,事是行业渠道变革&竞品结构升级,使得贝因美在主要渠道商超面临较大压力。公司一直在积极调整,针对老产品婴儿奶粉,一是力推进口奶源产品,事是持续进行营销改革,同时,根据做第一婴童食品的定位,努力拓展新业务,包括开始做儿童奶,入股私募基金寻求可能的收购标的。恒天然入股后,贝因美亦开始代理其产品,但考虑到公司自身面临很多挑战,事者的协同效应有待观察。 　　维持“中性”评级。预计15-17年奶粉营收分别同比-20%、-5%、0%。分别下调15-17年EPS 预测值43%、63%、78%,(未考虑澳大利亚达润工厂幵表)预计15-17年归母净利分别同比-44%、-33%、-31%。考虑到公司是中国婴童食品第一品牌,品牌认可度高,且公司营销体系调整已超过2年,若未杢政府加大对国产品牌的扶持力度,贝因美仹额仍可能再提升,建议兲注。 　　风险提示:食品安全事故、原料价格波动、竞争加剧。 　　平安证券 (金融屋财经网) 　　梅花生物:上半年量价齐升,看好味精走势 　　投资建议 　　暂不考虑伊品,预计公司2015-2016年EPS为0.37元、0.57元,对应目前股价PE 分别为16X、11X。公司是生物发酵领域龙头,看好味精提价趋势,赖氨酸有望底部回升,苏氨酸价格长期看好,具备行业景气度向上趋势的业绩高弹性,积极进军生物医药领域,股东逆势增持,维持“强烈推荐”评级。 　　投资要点 　　业绩符合预期:公司发布上半年业绩预增公告,预计2015年上半年实现归属于上市公司股东的净利润约3.3亿元左右,同比增长150%左右,业绩符合预期。 n 受益量价齐升:2015上半年公司业绩大幅增长,主要是受益公司各产品量价齐升,公司主要产品味精、苏氨酸、赖氨酸产销量均有增加,同时产品价格均有不同程度的上涨。 　　全资子公司新疆梅花氨基酸有限责任公司产能继续释放,内销大包装味精销量同比增长32.25%;苏氨酸市场复苏,单价同比增长15.73%,销量同比增长10.97%;赖氨酸销量同比增长46.40%。 n 味精涨价可期:公司味精2015年已经三次提价,未来持续提价可期。从供给来看,味精行情低迷逐步去产能,且未来无新增产能。从需求来看,随着调味品产品升级,预计未来需求将保持小幅持续增长。 　　梅花并购伊品后行业格局将显著优化,阜丰和梅花将占据近90%的市场份额且两者份额差距不大,价格主导力大幅增强,有望形成两家之间双赢的理性竞争。 n 氨基酸值得期待:2015年4月公司赖氨酸、苏氨酸今年已全线提价,苏氨酸提价4000元/吨,赖氨酸提价500元/吨,继续看好赖氨酸和苏氨酸的价格走势。1、赖氨酸有望见底回升:产能最大的大成生化已陷入危机,随着行业去产能和开工率不断下滑,加上未来2-3年没有新增赖氨酸产能投放,国内赖氨酸供给过剩压力正在逐步减轻。 　　在行业供给过剩压力逐步减轻和需求有增长的局面下,赖氨酸行业目前行业底部已确认,有望迎来阶段性反弹机会。2、看好苏氨酸的价格走势:(1)2014年3季度以来,养殖效益持续回升;(2)随着苏氨酸在饲料中作用的认同感增加,添加量增加,需求空间较大;(3)玉米价格上涨,苏氨酸成本上升;(4)2013年苏氨酸竞争整合的效果开始显现,领先企业市场份额在扩大,部分苏氨酸企业退出市场,没有新增产能进入。 　　n 股东逆势增持:公司股价近期大幅波动,使得公司目前股票市值不能完全反映公司价值,基于对公司未来发展的信心及对目前股票价值的合理 判断,公司股东胡继军先生计划未来六个月之内(自2015年7月9日起) 通过证券公司、基金管理公司定向资产管理计划等方式增持3.6亿元的梅花生物普通股股票。股东增持表明公司目前价值低估,股东看好公司未来发展前景,有利于增强市场信心。 　　n 积极进军新领域:生物疫苗、药用胶囊与氨基酸同属“大生物”产业范畴。梅花通过收购汉信医药,公司以此为平台进行产品和业务的整合,并在现有基础上引入行业内顶级技术团队打造的疫苗业务板块,成为梅花生物实质进军生物医药领域的重要的第一步。而对于收购广生医药,梅花可以将自身普鲁兰多糖原料生产和广生医药的渠道资源相结合,加速推进普鲁兰多糖在药用胶囊方面的拓展。 n 风险提示:行业竞争加剧;系统性风险。 　　长城证券 (金融屋财经网)

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