周一情侣|周一或有重大利好出现 12股可大胆加仓买入！

【www.joewu.cn--公司业绩】

  　　光大证券：业绩符合预期，经纪、投资、投行表现靓丽   　　事项：   　　光大证券公布2015年半年报，营业收入95.21亿元，同比增长395.32%，归属母公司股东净利润48.78亿元，同比增长1180.05%。   　　平安观点：   　　业绩符合预期，经纪、投资、投行业务表现靓举： 上半年实现营业收入 95.2亿元，同比增长 395%，业绩符合预期。其中，手续费及佣金净收入 55.45亿元，同比增长 3.2 倍，主要是经纪业务股基交易量同比大幅提升增加的佣金收入;利息净收入 13.64 亿元，同比增长 142%，主要是融资融券利息收入增长。   　　证券投资业务实现投资收益及公允价值变动收益 25.82 亿元，较上年同期的 0.24 亿元增长 107 倍，主要是 A 股牛市带来股票投资收益增长。其中，对营业收入增长贡献最大的 3 项业务分别是经纪、投资(自营+直投) 、投行业务，对营业收入增长贡献占比分别为 46%、 24%、 10%。   　　股基交易额增长 5 倍，佣金率下降 22%：上半年股基交易额 8.2 万亿，同比增长 502%，佣金率 0.053%，较去年同期的 0.068%下降 22%。主要原因是网上开户和一人多户政策放开，带来经纪业务竞争加剧所致。预计下半年股基交易额同比增速下降，佣金率还会继续下降。   　　投资业务大幅增长，主要原因是股市走牛以及 816 影响的消除：上半年投资业务实现营业收入 13.5 亿元，去年同期为-1.6 亿元。投资业务实现大幅增长， 其原因除了股市走牛之外，去年 7 月份证监会解除光大证券由于 2013年“816 事件”被禁止的除固定收益之外的自营业务，也是重要的原因。预计今年下半年行情波动加剧，投资业务收益会有所下降。   　　投行业务受益于 IPO 发行节奏加快和新三板市场的繁荣：今年上半年，投行业务累计实现收入 9 亿元，较上年同期增长逾 6 倍。上半年累计完成 8个股票承销项目、17 个债券承销项目和 23 个新三板挂牌项目，实现主承销规模 517 亿元，股票和债券融资规模分居行业第 13 位和第 6 位，同比大幅提升 36 位和 20 位。下半年 IPO 暂停，投行业务收入下滑是大概率事件。   　　信用业务总规模达 772.6 亿元，两融增长为主要因素：上半年，信用业务实现利息净收入 8.9 亿元，同比增长 114%。截至 6 月末，公司信用业务总规模 772.6 亿元，较去年同期的 158.4 亿元增长 388%。其中，融资融券余额 689 亿元，市场份额 3.4%，排名第 10。6 月中旬股市的下调，市场两融规模从高峰期的 2.4 万亿下降至目前的 1.3 万亿，可能下半年清理场外杠杆会分流一部分至两融，但两融规模与股市强相关，下半年股市波动加剧，两融增长将放缓甚至进一步下降。   　　投资建议：从前期披露的月报数据来看，光大证券上半年的业绩增速在上市券商中拔得头筹， “816”影响的消除带来业绩的释放是重要原因。光大集团重组带来公司管理效率提升和集团协同效应增强，公司未来发展空间打开。暂缓了近两年的增发也于昨日正式获得证监会批文，将对公司发展形成利好。我们调高股基日均成交额从 8000 亿元至 10000 亿元，预计 2015 年公司净利润同比增长 310.8%，目前股价对应 2015 年的 PE 为 10.8 倍，PB 为 2.3 倍，维持公司“强烈推荐“投资评级。   　　风险提示：业绩增长不及预期风险，股市波动系统性风险。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　索菲亚：定制家前途远大，维持“买入”评级   　　索菲亚   　　2015 年上半年营收同比曾 36.8%，净利润同比增 41.1%：   　　公司发布 2015 年中报，营业收入同比增长 36.8%至 11.58 亿，分产品看，定制衣柜产品同比增长 35.5%至 11.2 亿，定制橱柜贡献 2239 万营收。营收保持快速增长，除行业延续良性发展趋势之外，799、899 促销套餐的订单放量增长，门店的增加以及电商渠道的开拓功不可没。截止 2015 年 6月底，公司共计拥有 1500 余家衣柜经销门店，150 家橱柜门店。   　　2015 年上半年，公司实现净利润 1.35 亿，较去年同期增长 41.1%，折合 EPS 为 0.31 元。   　　毛利率略微提升，期间费用率控制出色：   　　上半年公司综合毛利率为 35.9%，较去年同期提升 0.2 个百分点，分产品看，定制衣柜的毛利率同比增加 0.23 个百分点至 36.1%，橱柜业务的毛利率为 22.6%。在上半年衣柜促销的情况下，公司的毛利率能够保持稳定，原因在于通过信息化手段对制造环节的改造升级，提升了生产效率。随着下半年位于增城的厨柜工厂投产运行，橱柜业务盈利能力将稳步提升。   　　2015 年上半年公司的期间费用率为 19.4%，同比降低 1 个百分点。其中销售费用率同比增加 0.5 个百分点至 10.2%，管理费用率同比减少 2.3个百分点至 10%。我们认为销售费用率的提升主要与新推出橱柜业务有关，管理费用率的降低则应当与营收的快速增长密不可分。   　　渠道的网络价值凸显，助力客单价的提升：   　　随着公司线下门店数量的增长以及卓越的品牌美誉度，索菲亚线下的门店资源已经开始展现出网络价值，一些公司无法生产制造的实木家居产品， 公司可以较为容易地寻找到 OEM 代工企业进行生产，丰富品类;而国内知名床垫品牌“梦百合”也正是看重公司线下渠道的网络价值，借索菲亚渠道销售床垫和枕头等家品。我们完全可以预料到，未来必然会有生产家用饰品的企业主动加入索菲亚的“定制家生态圈”，索菲亚的客单价提升空间将在生态圈的构建过程中不断突破成长的瓶颈。   　　定制家前途远大，维持“买入”评级：   　　如果假设中国有 2 亿城市家庭，按照 20 年一个装修周期计算，大致每年将有 1000 万个家庭需要装修，如果按照一个家庭装修 10 万的 ARPU 值计算，中国的家居产业拥有万亿市场容量。虽然目前房地产已经失去了高速的成长性，但重装需求依然将维持国内家居产业的大市场格局，索菲亚拥有巨大的成长空间。   　　定制家契合家居产业的发展潮流，索菲亚拥有业内优秀的管理团队，我们无法否认这家公司将拥有远大的前途，与此同时，目前的市场风格对索菲亚这种经营业绩扎实、现金流流入充沛的企业有利，维持“买入”评级。   　　风险提示：中小创系统性风险。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　开尔新材：阶段性放缓不改中期逻辑 看好大环保战略下的扩张   　　开尔新材   　　事件评论   　　短期需求制约， 收入增速阶段性放缓。 公司 15H 收入同降 3.3%， 较近年爆发式高增长相比出现了阶段性放缓; 分产品看， 工业保护搪瓷同比增长 4.12%， 放缓主要源于脱硫脱硫改造接近尾声订单有小幅下滑;内立面装饰同比下降 10.8%，主要源于发货延迟、结算周期延长所致。   　　综合毛利率下降 3.4 个百分点，其中工业毛利率下滑 2.3 个百分点， 主要是报告期内外购材料较多，增加了外购材料成本; 内立面毛利率下滑 7.4 个百分点，主要是销售价格有所下降所致。   　　费率下降 3.1 个百分点，其中销售费率下降 2.07 个百分点， 主要是运输费用大幅下降， 管理和财务费率分别下降 0.88、0.15 个百分点。营业外收入增加 1153%，主要是报告期内获得“浙江首批三名企业” 补贴 500 万元。最终来看，15H 归属净利润同比仅小幅增长 0.5%。 另外，上半年经营现金流同降145%，主要是结算周期有所放缓，同时票据结算方式增加所致。   　　Q2 下滑幅度扩大。 公司 Q2 收入同比下降 15.8%， 较大负增长反映需求处于慢档期;毛利率同比下降 2.9 个百分点; 尽管费率有所下降， 最终 Q2 归属净利润同比依然下降 7.4%。   　　拟收购浙江润丰能源 100%股权，加速兑现“ 大环保”战略。 公司拟分2 步， 5200 万元现金收购浙江润丰能源 100%股权。其主营 MGGH，市场空间约 300 亿。 收购完成后公司将借力润丰在 MGGH 领域营销优势， 与公司上市资金优势相辅，形同较大协同效益。同时，我们判断并购是“ 大环保” 战略执行的主要途径，此次收购或只是第一步。   　　空预器配件更换与低温省煤器接力，中期增长动能依然充沛。 当前股价较 15.9 元的增发价相比，具备较高边际。 同时大股东及主要客户参与增发、高管自愿增持并参与锁定也彰显市场信心。预计 15-16 年 EPS分别为 0.43、 0.6 元(不考虑增发摊薄)， 对应 PE40、 29 倍，推荐。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　宋城演艺：多地旅游业务贡献业绩强势增长，O2O宋城娱乐生态已然绽放   　　宋城演艺   　　中报业绩保持强势增长，高送转体现公司发展诚意。2015H1 公司实现营收 5.73 亿元，同比增长 46.68%;扣非净利润 2.63 亿元，同比增长 66.22%。15H1 公司利润分配拟每 10 股转增 15 股。   　　杭州本地业绩现新高，异地规模化扩张全面开花，互联网流量思维开启轻资产外延式扩张。2015H1 公司共计接待游客和观众超 900 万人次，同比增长 66.66%。上半年杭州宋城景区营收同比增长 20.53%，创近五年来新高。三亚、丽江景区分别实现营收增长 46%和 64.5%。   　　围绕六间房丰富在线演艺内容，引入演艺机构，打造综合在线娱乐平台。2015H1 六间房网站月均访问量同比增长超过 40%，其中移动端活跃用户数同比增长超过 120%。平台的内容种类持续丰富，与多家演艺经纪机构达成合作，综合在线娱乐平台雏形初现。   　　深度构建 O2O 流量闭环，线上娱乐内容与线下景区深度联动，强化独木桥旅游一站式服务功能。电影《奔跑吧，兄弟》总票房 4.33亿，综艺节目《奔跑吧，兄弟》收视率 5.008 创新高，网络喜剧《玩的就是艳遇》票房 5000 万，全新水上极限闯关竞技节目《全能极限王》 7 月 15 日在浙江卫视开播， 独木桥整体同比销售增长达 86.59%。   　　投资建议：我们看好公司在半年报中提到的未来战略布局方向：将通过投资参股、兼并收购等方式，以 IP 集聚和平台建设为要素，积极地向互联网娱乐、现场娱乐和国际化等方向布局。我们保守预计公司 15 年全年内生有望实现 5-6 亿净利润，同时公司收购六间房下半年将并表，全年备考 6.5-7.5 亿净利润，考虑公司线下旅游业务高速增长以及 O2O 流量入口价值日益凸显、旅游+文化娱乐生态渐成，给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为 89.64 元。   　　风险提示：互联网演艺业务波动性风险、整合效果不及预期、异地项目与城市演艺推进不达预期。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　银龙股份：轨道板华东生产基地落子   　　银龙股份(603969)■轨道板华东生产基地落子： 子公司银龙轨道联合上海铁路、 北京铁科和光明铁道发起设立上铁芜湖轨道板有限公司从事铁路轨道板业务，公司持股 25%。   　　掌握最先进的高铁轨道板生产工艺： 公司全程参与了高铁 CRTS III型无砟轨道板标准制定和研发的全过程。公司掌握的先张法无砟轨道板生产工艺是最先进的高铁轨道板生产工艺。   　　轨道板市场开拓风险小： 公司在进行轨道板产能布局时均选择了有深厚铁路背景的企业成立合资公司。我们认为这将大幅提升公司轨道板业务在铁路建设招投标中的中标概率，降低了市场风险。   　　投资建议： 公司富有工匠精神， 在预应力钢材领域竞争力强，产能将从 50 万吨提升至 80 万吨。 恰逢国家力推城市地下廊管建设，新增产能顺利投放市场确定性高。公司掌握着最先进的 CRTS III 型先张法无砟轨道板生产工艺，又已基本落实了西南和华东地区的产能布局，和铁路背景深厚的企业成立合资公司大幅提升了公司在铁路建设中的中标概率，降低了市场风险。   　　并且，轨道板业务不仅涉及高铁，也可以应用于货运铁路和地铁并有望在未来的道路养护上也分一杯羹。 预计公司 2015 年到 2017 年收入为 20.81 亿元、 26.84 亿元和36.08 亿元，每股 EPS 为 0.4 元、 0.58 元、 0.83 元。鉴于之前我们认为公司轨道板仅能应用于高铁，低估了其潜在市场空间。 加之，募投的 30 万吨预应力钢材产能将充分受益于政府力推的城市地下廊管建设。继续给予公司买入-A 评级， 上调 6 个月目标价至 30 元。   　　风险提示： 轨道板业务放量速度慢于预期。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　易事特：2015年中报点评：新能源业务爆发增长助公司业绩超预期   　　易事特(300376)   　　事件：   　　公司2015 年上半年实现营业收入1,413.85 百万元，同比增长74.14%;扣非后净利润98.92 百万元，同比增长56.49%，实现基本每股收益0.42 元。   　　点评：   　　新能源业务(充电桩+逆变器)大幅增长带动业绩高增速。   　　公司致力于不间断电源、应急电源、通信电源、数据中心集成系统、光伏逆变器、分布式光伏发电电气设备与系统、新能源汽车智能充电系统、智能微电网等高科技产品的研发、制造、销售和服务。目前公司紧密围绕IDC 数据中心(含UPS 电源)、光伏发电站(含逆变器)和新能源车运营(含充电桩)三大战略性产业。   　　今年上半年，高端电源装备、数据中心产业保持稳健增长态势，同比增长6.52%;新能源产业增长较快，新能源设备及工程业务同比增长123.38%;同时新能源汽车及充电设施、设备也取得较好业绩。   　　看好下半年公司充电桩业务继续爆发增长，逆变器业务高速增长，数据中心业务稳定增长，微电网业务先发布局。   　　政策不断加码，充电设施规划最快本月发布，充电桩建设有望补贴30%，《电动汽车充电设施发展规划(2015~2020)》计划到2020 年发展充换电站1.2 万个，建设充电桩450 万个，公司现已在东莞建设充电站1 座，取得了良好示范效应。按照东莞市规划，今年会新增约2500 量新能源汽车，由此带来充电桩及充电站大量需求。同时，充电桩设备制造企业都有转型契机，从设备制造商过渡到后期运维管理市场，在以充电桩设备为基础上，搭建服务、运营平台，全面打造新能源汽车智能充电网络。   　　光伏业务中，从公司目前在手订单来看(2014 年下半年以来，陆续签订约5GW 光伏项目)分布式业务将会继续保持高增长。除应用于分布式、地面电站等，公司已研发多款用于并网微电网、离网等逆变器产品，前瞻性布局市场。数据中心业务中，基于未来各行业以信息化发展为主导，公司努力开拓数据中心业务，从销售UPS 过渡到整个数据中心的建设及运维。   　　推行员工持股计划，约220 万股，购买均价44.14 元/股。彰显公司未来信心。公司近期完成员工持股计划，购买均价为44.14 元/股，购买数量为2180347 股，占公司总股本的比例为0.87%，锁定一年。持股计划的落实，充分调动公司核心员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和员工利益结合在一起。增加了公司凝聚力，保障了人事稳定。   　　上调至“买入”评级 我们预测公司2015 年~2017 年的EPS 分别为1.35 元、1.67 元、2.04 元，对应PE 分别为24 倍、19 倍和16 倍。上调至“买入”评级。   　　风险提示 充电桩政策不及预期，盈利模式模糊。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　贵人鸟：业绩稳步复苏，体育产业布局持续深入   　　贵人鸟   　　事件：公司公布 2015 年中报，其中营业收入 10.17 亿元，同比增长 2.19%;归属母公司净利润 1.74 亿元，同比增长 6.32%;扣非后净利润 1.59 亿元，同比增长 10.87%;基本 EPS 0.28 元，扣除非经常性损益后的基本 EPS 0.26 元。   　　上半年业绩稳步复苏，趋势向好。公司 15Q2 收入同比增长 12%，净利润同比增长 11%，环比 15Q1 均有较大改善，主要系公司在涉足打造体育产业生态圈后，品牌知名度得到提升，产品运动基因得到加强，以及经销商库存清理进入尾声。Q2 毛利率为 47.6%，较 Q1 提升 3 PCT，上半年毛利率较去年同期提升5.6 PCT，主要因为公司在报告期内对产品结构进行了优化。   　　期间费用方面，公司在报告期内减少了不必要的广告费用、招待费和办公支出，销售费用率和管理费用率下降明显;财务费用率上升较大主要系本期新增 8 亿元公司债券。存货较年初下降超过 8,000 万元主要来自于库存商品的消化。资产减值损失大幅增长来自于坏账损失计提的提升。针对贵人鸟品牌，公司下半年将通过以消费者为核心的精细化零售运营模式、以数据分析为主的决策模式以及以单店增长为主的可持续性发展模式来推动零售转型以及业绩的稳步复苏。   　　体育产业布局持续深入。报告期内公司在体育产业的布局声势颇大、多点开花。先后参股虎扑体育、入股西班牙足球经纪公司 BOY、与大体协、中体协签署合作框架协议、与虎扑体育成立国内最大体育产业基金，并在 30 天内高效投资了 12 个项目，让市场看到了公司期望在体育产业做大做强的决心。下半年公司在选择并购标的将遵循两个原则：   　　1、唯一或者第一。   　　2、拥有巨大参与人数、巨大消费潜力与巨大发展空间，重点加强在跑步、足球、徒步、骑行、网球以及篮球等领域运动项目的布局，通过“大产业生态+多产品运营”的模式实现投资收益和持续运营。   　　推出 1:1 杠杆员工持股计划，彰显公司发展信心。公司推出第一期员工持股计划，总人数不超过 176 人，按照 1:1 设立优先级和劣后级份额，组成规模不超过 1 亿元的资产管理计划。在目前存量资金博弈阶段推出员工持股计划，彰显公司坚定的发展信心。   　　维持“买入”评级，3-6 个月目标价 40 元。预计公司 15-16 年核心 EPS 0.59、0.72 元(业绩较前次有所上调主要系对收入增速、毛利率以及期间费用率进行了修正)，对应 PE 54、45 倍。通过持续调整，公司贵人鸟品牌业务已进入稳步复苏阶段。通过对体育产业的持续深入布局，公司想象空间也被不断打开。考虑到目前整体市场情绪比较依然薄弱，市场交易额难以回到前期疯牛阶段，建议投资者目前更多以主业趋势来判断公司合理估值，维持 40 元目标价。   　　风险提示。大盘系统性风险;公司体育产业布局业绩贡献低于预期。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　万丰奥威：系列报告之二：汽车轻量化最优标的   　　万丰奥威   　　政策驱动，汽车轻量化正当时   　　轻量化对汽车重要作用在于： 1.降低油耗。 2.降低排放。 3.提升整车性能。特别是在降低油耗方面，将面临法规强制要求。根据中国国标委发布的《 2016-2020 年乘用车燃料消耗量限值》标准， 2015 年生产的乘用车平均燃料消耗量需降至 6.9 升/百公里，到 2020 年要达到 5 升/百公里。   　　上述标准可通过汽车轻量化、 提高热动能量转换效率、 增加新能源车使用量等方式实现，考虑到汽车重量每减少 100 公斤，百公里油耗预计可降低 0.45-0.7升，而技术提升短期难有突破、新能源汽车短期难以普及，汽车轻量化则将是实现国标的重要举措。   　　首选材料，镁合金零部件迎黄金发展期   　　在比较钢、铝、镁、碳纤维等材料后，我们认为，镁合金性能优异，工艺提升及原材料价格下降，促使生产成本已下降至可接受范围，是汽车进一步轻量化最理想的选择材料。目前， 中国、美国、 日本、欧洲单车用镁量分别约为 1.5Kg、 3.5Kg、 9.3Kg 和 14Kg， 未来有望增加至 100Kg/辆，千亿市场空间可期，从而迎来汽车镁合金零部件发展黄金期。   　　13.5 亿拟购迈瑞丁，成市场汽车轻量化最优标的   　　迈瑞丁是镁合金压铸行业的全球领先者，汽车镁合金零部件方面的龙头企业，全球市场占有率约 40%，北美市场占有率超 65%， 客户囊括保时捷、特斯拉、通用、福特、宝马、奔驰等全球高端品牌。   　　另外，控股股东承诺迈瑞丁 2015-2017 年净利润不低于 1.34 亿元、 1.69 亿元和 2.01 亿元，收购价格对应 2015 年最低承诺利润的 PE 倍数仅为 10.11，控股股东让利意图明显，且面对日益旺盛的下游需求，超过承诺业绩的概率较高。具备全球技术壁垒，客户需求旺盛，盈利高速增长，迈瑞丁将成为公司新增长点，公司也将成为市场最佳轻量化标的。   　　维持买入评级， 给予 6 个月目标价 67.5 元   　　公司坐拥轮毂、环保、轻量化及“互联网+”四大主业，且都有望成为行业领先者。考虑迈瑞丁注入，预计 2015-2017 年收入增速分别为 77.86%、 29%和25%，净利润增速分别为 63.78%、 40.32%和 24.43%，净利润为 7.13 亿、 10亿和 12.44 亿。按照 45 元增发摊薄计算， EPS 分别为 1.66 元、 2.33 元和 2.9元。给予 6 个月目标价 67.5 元，对应 2016 年 29 倍 PE。   　　风险提示：汽车产销不及预期，迈瑞丁整合不及预期。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　顺网科技：半年报利润增速170%体现平台价值，收购国瑞信安意在夯实互联网平台基础能力   　　顺网科技   　　3.71 亿元收购国瑞信安 100%股权，意在夯实互联网平台基础能力。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买国瑞信安 100%股权，交易总对价 3.71 亿元，同时募集不超过 3.71 亿元配套资金。国瑞信安承诺 2015 年度及 2015 年-2017 年三年合计实现的净利润分别不低于2,500 万元、 9,100 万元。安全领域一直是公司重点布局的几大方向之一(安全/无线/游戏产业链/互联网金融/精准广告)，本次布局符合我们预期。   　　国瑞信安是国内领先的信息安全领域专家。 通过本次收购能够大幅提高公司的安全基础能力，同时为进一步切入 B2C 市场提供可能性，本次布局是平台类业务的基础能力夯实。   　　2015H1 业绩大幅增长。 公司 2015 年上半年营收 4 亿元， 同比增长78.7%，净利润 1.02 亿元， 同比增长 170.6%。其中去年下半年并表的浮云网络上半年实现收入 1.14 亿，净利润 3285 万。不考虑浮云网络并表，公司内生增速也超过 100%，各项业务毛利率均有提升。对外投资也在快速推进，公司 1944 万元获得全讯汇聚网络 54%股权，还分别以 2500 万元和 5000 万元投资了杭州快定网络、北京斗牛士网络。   　　投资建议： 公司属于 A 股稀缺的互联网平台标的，游戏平台、互联网广告、无线业务等均在发力，上半年内生增速超过 100%，浮云网络全年对赌 2400 万，仅上半年就已实现净利润 3285 万，体现顺网的平台价值。考虑本次并表我们判断全年备考净利润超过 2.5 亿，明年备考利润有望超过 4 亿。持续坚定看好公司互联网运营平台战略上的决心和执行力，维持买入-A 评级， 6 个月目标价 68.9 元。   　　风险提示： 无线业务低于预期;游戏业务改善缓慢;政策监管风险。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　金固股份：2015H1符合预期，H2核心看汽车超人流水   　　2015H1 稳健增长，整体业绩符合预期。上半年公司营收同比增长11.36%，主要原因有以下三点：1)特维轮项目收入快速增长。2)公司募投项目“年产 350 万只高强度钢制滚型车轮项目”的产能陆续释放。3)客户结构改善，上海大众、上海通用以及长安福特批量供货。   　　Q2 盈利能力同比小幅下滑，但仍然处于中高位。公司 Q2 毛利率同比下降 1.94 个百分点，主要是因为轮胎销售业务一定程度影响了整体毛利率。 而净利率仅同比下滑 0.28 个百分点主要原因在于管费控制得当。   　　前三季度业绩依然保持较快增长。公司预计 2015 年前三季度净利润同比增幅是 0%-30%。营收核心增量来自于：IPO 募投项目产能继续释放+特维轮业务流水放量。同时公司在做好开拓销售的同时，还将加大内部挖潜工作，通过预算管理、合理化增效降成本等措施，降低成本。   　　金固股份是互联网汽车生态圈快速执行者，维持“买入”评级!   　　1)战略上，定位成为互联网汽车生态圈的构建者、整合者和分享平台。   　　2)执行力，管理团队与时俱进，互联网思维强，做事风格快。   　　3)业务上，后市场以特维轮为核心，车联网以语镜项目为起点，智能驾驶以苏州智华为平台，二手车以车友网络为支撑，后续将继续进行投资布局，逐步加强彼此之间协同效应，最终构建成互联网汽车生态圈，打造成一体的汽车生活及服务平台。   　　4)预计 2015-2016 年 EPS 0.2、0.3 元，对应PE122X、81X(总股本为 5.08 亿计算)。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　科远股份：业绩承诺高增长 外延发展值得期待   　　科远股份   　　事 件 ： 公司公告承诺 2015 年归属母公司净利润比上年同期增长41.08%-60.00% ，同时预披露 2015 年半年度分配预案为每 10 股派发现金红利1.00 元(含 税)，并以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。   　　点评：   　　业绩承诺高增长，机器人大规模放量开启。公司凝汽器在线清洗机器人近期在国电集团江阴苏龙热电有限公司投入运行并签署合同能源管理合同，标志商业化应用正式启动，而公司承诺 2015 年归属母公司净利润比上年同期增长 41.08%-60.00% ，充分显示其对于机器人新业务正式落地的信心，2015 年有望成为机器人业务大规模放量元年。凝汽器在线清洗机器人产品利润率高，全市场仅公司独家提供，有望助力业绩高增长。   　　布局工业 4.0，外延式发展值得期待。公司 7 月 10 日公告与南京闻望自动化有限公司及其股东签署了《投资合作备忘录》，就拟收购南京闻望控股权事宜达成初步合作意向。标的公司主要从事流程及离散制造企业的“智能工厂”整体解决方案，以及基于“两化融合”与“工业 4.0”的软硬件开发、MES 信息系统集成业务。此次投资合作彰显公司在“工业 4.0”层面加大外延布局的战略，后续进展值得期待。   　　完成员工持股计划，上下一心谋发展。公司已于 2015 年 5 月 15 日公告第一期员工持股计划通过二级市场买入的方式完成股票购买，购买均价40.43 元/股，购买数量 432,600 股，股票锁定期自公告日起 12 个月。 员工持股绑定了公司核心员工利益，同时显示公司上下一致谋发展的决心和信心，另外较高的员工持股成本价也构筑了估值的安全垫。   　　工业大数据核心受益标的。 公司围绕“工业 4.0”积极进布局智能制造 C2M 商业平台，并在工业大数据方面进行了前瞻性布局，在工业数据采集和后端云中心都进行了创造性地尝试和探索，未来有望成为“中国制造 2025”核心受益标的。   　　投资建议：公司是工业 4.0 核心受益标的，并已经开始前瞻性布局智能制造 C2M 商业平台。在凝汽器在线清洗机器人放量背景下，今年有望成为业绩高速成长的拐点，同时公司未来外延拓展和工业大数据的布局都极具想象空间，预计 2015-2016 年 EPS 为 0.67、0.92 元，给予买入-A 评级。   　　风险提示：机器人业务不及预期。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　北京文化：高质量内容持续涌现，团队价值不断彰显   　　事件：北京文化(000802.CH/人民币29.72, 买入)近日举行投资者交流会，公司董秘陈晨、公司战略投资部总经理宋歌与投资者进行了交流。   　　【核心要点】   　　1、公司战略思路：第一步，做具有原创能力、可持续发展的公司，进入国内第一梯队，公司在增发做完后，第一步是把手中几个公司做好融合，资源打通和利用。首先进入国内影视剧综艺公司的第一梯队。第二步再利用公司的大股东、资金等优势，实现更快的发展。   　　2、公司的三大核心优势：   　　优秀的、有丰富经验的团队   　　管理团队的自主性较高，核心成员成为公司股东，动力充足   　　非公开发行后，大股东生命人寿的支持   　　3、董事长与总裁的分工：董事长宋歌是战略和投融资。总裁夏总希望是一个整合的角色，他能找到好的团队和资源。他的下面可能会有几个团队整合进来。目前，公司的团队正在搭建和投资。   　　4、当前火爆的综艺节目市场：需求仍然非常旺盛，但是创新很难。市场迅速的膨胀。接下来可能需要优质的原创综艺节目出现。在渠道端，若2、3线卫视能够更加开放社会公司参与节目制作，将有弯道超车的机会。   　　5、投资建议：从公司参与《加油吧实习生》、《桂宝》以及关联公司参与《大圣归来》、《捉妖记》，业已证明公司团队在把握影视娱乐行业的能力。未来，公司将持续在影视剧、综艺、网络剧等多个领域发力，成为具有原创优势的一流制作公司。公司将以高质量的作品分享综艺影视剧产业的红利。   　　公司当前市值115亿，对应增发后市值为221.7亿元。我们预计公司2015-17年全面摊薄每股收益分别为0.22、0.43、0.51元，考虑公司在核心人才的引进(浙江卫视前总监夏陈安)、文化传媒领域的布局能力，公司市值仍有一定提升空间，维持买入评级。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网

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