[大券商有哪些]5大券商明日看好6板块40股

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农林牧渔：基本面改善盈利回升荐4股  

投资策略：从业绩面来看，年报季报出炉后，利空得到兑现，进入二季度以后，子行业中的结构性机会会更加突出，在供求改善下家禽行业复苏的概率加大，能繁母猪的淘汰将会从根本的供给端改变目前生猪行业的困境，结合养殖周期和需求端变化在下半年可能会明显好转。目前板块市盈率约为33倍，年初以来有所回落。我们维持此前的轻估值而重基本面改善的策略，配置受益于养殖业改善所带来的产业链上的机会，个股大北农、瑞普生物、圣农发展，以及受益于管理提升带来业绩释放的隆平高科。航天证券

医药：提前布局招标品种荐9股  

生物制品增长恢复，器械毛利率下降。2013年三季度医药7个子行业中，净利润增长高于行业的有中药、医疗服务、医疗器械和医药商业，同时，中药、医疗服务和医疗器械3个子行业在三季度增速由较大幅度提升。四季度生物制品业绩爆发，毛利率大幅提升了36个多点，营业利润和归属于母公司股东净利润同比增速分别提升了150多个点和214个点左右，而器械的毛利率有较大幅度下降，医疗服务和中药的净利润和营业利润的同比增速出现下滑。四季度业绩与前三季度走势完全扭转。  

投资建议：短期内行业无业绩及政策利好支撑，且相对较高的溢价率也备受市场争议，我们认为目前投资医药可不去过多关注估值，而应从下半年业绩会出现反弹的个股上寻找机会，特别是关注将在今年招标上受益的公司，二季度可提前布局。同时，由于享受利好政策及老龄化进程推进，医疗服务行业仍需要长期关注。延续2014年度策略中的观点，受益于招标的公司包括：天士力、以岭药业均受益于基药招标和心脑血管疾病高发率；华仁药业(腹膜透析液)、中恒集团(招标和三七降价)、瑞康医药(商业)。上述公司可在二季度陆续布局。同时，在医疗服务行业及其他享受利好的部分公司里，我们依然建议继续关注通策医疗、戴维医疗、爱尔眼科、马应龙。航天证券

互联网：业绩披露盈利空间需挖掘荐4股  

经过前段时间的调整，上周传媒板块在大盘走势不乐观的情况下依然略有回升，涨幅为1.04%，除电影动画板块下跌1.17%以外，其他子板块均有小幅上涨，其中互联网板块涨幅最为显著，为2.91%，其次是整合营销，涨幅1.83%，广播电视和平面媒体涨幅分别为0.51%和0.24%，板块整体表现好于同期沪深300指数，在所有板块中表现居于前列。同期沪深300指数下跌1.98%。个股方面，受传媒板块整体影响，相关个股上周表现回升，多数个股以均有不同幅度上涨：受互联网彩票等利好消息影响，人民网和粤传媒涨幅最大，为9.13%和9.04%；其次是中青宝和蓝色光标涨幅居前，分别上涨4.81%和4.03%，其中蓝色光标受年报业绩公布的利好影响。其他以传统媒体出版为主要业务的重点个股跌涨均有小幅上涨：时代出版上涨2.86%，长江传媒和中南传媒分别上涨1.37%和1.09%。东方明珠上涨0.18%。华数传媒和吉视传媒在经过前期上涨之后跌幅分别为4.68%和2.03%，新华传媒下跌3.07%。  

行业最新动态：  

平媒及互联网行业：  

业绩陆续披露，盈利空间亟待挖掘。蓝色光标2013年业绩及今年第一季度业绩预告均大幅增长，保持连续收购高增长道路，继续坚定国际化拓展。粤传媒收购香榭丽广告，发展户外广告；彩票代购服务平台“云彩彩票”近期上线运营；使用自有资金收购上海第一财经报业有限公司25%股权。目前公司除主营业务外，正积极布局电商、游戏和互联网彩票等相关新媒体业务。国资传媒改革逐渐深入，东方明珠作为集旅游、酒店、新媒体和游戏于一体的传媒集团未来在上述领域均有机会。浙报传媒业绩增速快，2013年归属于母公司所有者的净利润为4.12亿元，较上年同期增86.07%；营业收入为23.56亿元，较上年同期增59.67%，可在逐步释放限售股解禁压力阶段关注。  

投资建议：  

未来十二个月内，维持传媒行业“增持”评级经过前段时间的调整，上周传媒板块受大盘整体走势及创业板影响，略有涨幅。除电影动画之外，平面媒体、广播电视、互联网、整合营销板块均呈现上涨趋势，整体表现好于于沪深300指数，在各行业中居于前列。我们预计经过一系列年报及一季度业绩的披露，本周将会受相关利好消息的影响，呈现回升趋势。中长期来看，文化部发布《进一步支持文化企业发展的规定》，强调扩大文化产业发展专项资金规模。对按规定转制的重要国有传媒企业探索实行特殊管理股制度，经批准可开展试点。传媒行业国企改革步伐进一步加快，相关个股长远来看将因此受益。短期可抓住板块略有回升趋势，结合一季度业绩披露，收入业绩表现好，转型模式明晰的相关个股。建议继续关注可能受益于国资传媒整合的相关公司、继续加大新媒体布局的传媒集团及加大收购整合力度的公司。相关上市公司：东方明珠、蓝色光标、浙报传媒、粤传媒。上海证券

银行：定向降准落地利好释放荐3股  

随后，全面降准可能性较大，主要理由是“三元悖论”。其一、3月15日，央行将人民币汇率波幅从1%扩大到2%，进一步完善人民币汇率形成机制。4月10日，正是出台文件推行“沪港通”，扩大版的QFII。4月22日，央行决定定向降低存款准备金率。这三项政策之间存在必然的联系，理论基础就是“三元悖论”。其二、我国汇率制度变革的理论背景：三元悖论。在三元悖论的金融制度改革框架下，汇率浮动性增强，货币政策独立性和资本自由流动性就会增强。一国在货币政策独立性、资本自由流动性和固定汇率制度这三者中只能选择两者。我国是大国，自然会选择货币政策独立性，而资本自由流动性是我国的战略选择，自然需要放弃固定汇率制度。从2005年7月21日汇改以来，人民币美元汇率的波幅从0.5%扩大到1%，这次又提高到2%。人民币汇率市场化进程又进一步，人民币汇率的浮动性在增强，从而货币政策独立性和资本自由流动性也将进一步增强。其三、随后政策推论的依据。货币政策独立性增强后，央行能够自主决定我国的利率水平，根据我国经济变动来调整利率，在利率市场化的目前状况下，调整利率的空间不大，而降准的空间巨大，只有降准，才便利于推出存款保险制度，推进民营银行设立。另外，资本自由流动性增强，就是我国的资本项目开发进程将加快，可以看得见的是QFII和RQFII的规模将加快，审核将提速。“沪港通”的推行就是在落实这项政策。这就找到了制度变革的路径和理论依据。其四、这两点政策猜想将改善市场流动性，对银行股偏正面。  

5、政策面回暖迹象明显，政策性利好将进一步释放。金融改革从农村开始深入，农村商业银行存准率、75%存贷比政策都可能放松。  

6、投资建议：  

尽管短期内行业基本面风险犹存，但政策面已转暖，银行股存在阶段性行情。政策面转暖的要点包括：降准、QFII的扩容和蓝筹T+0交易机制的推出。我推荐：中信、浦发、招行。中信建投

计算机：在线教育前景大好荐8股  

100教育客户端完善教育闭环，助力提升学习效果。100教育客户端包含了从选课、报名、查看课表、上课、作业练习、查看批改报告等一系列功能，注重打造师生课堂互动环节，并通过大数据挖掘学习情况。上课时，教师可以随时出题，学生通过答题卡回答后，教师即可统计结果，及时了解学生对知识点的掌握程度。100教育客户端的产品设计将为其他教育机构提供启示，更好的以信息技术服务教育。  

互联网引发名师革命。此次YY托福雅思课程的教师团队由8位平均教学经验超过10年的名师组成，师资力量十分雄厚，这是线下机构很难实现的。在线教育平台对名师的集聚效应符合我们去年深度报告《互联网开创教育发展新纪元》中对行业的判断：互联网时代，名师创业的阻碍正在趋于弱化，淘宝同学、YY等为教师提供了很好的在线教育平台，引发名师革命。  

互联网巨头进军在线教育将引发行业规模和格局的巨变。2013年以来，继淘宝推出“淘宝同学”后，百度与交大合作推出MOOC平台“好大学在线”，而腾讯也于4月21日晚低调上线了腾讯课堂页面(ke.qq.com)，互联网公司正在成为传统教育领域的“搅局者”。我们认为，互联网公司的理念领先，其进军在线教育将促进行业规模和格局发生巨大变革，引导行业快速做大做强。  

国内在线教育发展空间巨大。在线教育与电商在互联网思维、在线交易等方面有许多相似之处，电商借助资本的力量可以在较短时间内迅速爆发并颠覆传统行业。在线教育领域，同样的事情也有望发生。在线教育市场规模有望出现跨越式增长，预计2015年市场规模有望达到1745亿元。  

重点公司推荐：我们根据上市公司在教育信息化领域的积累和优势，以及对于该业务的重视程度，依次推荐立思辰、科大讯飞、华平股份、方直科技，建议关注天喻信息、拓维信息、全通教育、新南洋。安信证券

公用事业：关注土壤安全报告机会荐12股  

上周四全国土壤污染状况调查公报正式公布。不容乐观的土壤安全情况将倒逼相关政策、法规的加速出台，并推进后续试点项目的展开。修复之前必先检测，因此我们判断具备土壤检测能力及拥有土壤修复技术及项目的公司将首先受益。  

大气治理板块，继续维持前期观点，认为燃煤电厂尾气处理领域以及环境监测领域将有望延续高速增长，相关个股有望持续受益。水处理板块，《水污染防治行动计划》最快上半年报批，加之兰州水污染事件催化，政策预期愈加强烈，看好工业、市政污水、水质监测、净水器设备、农村水处理领域的投资机会。固废领域，国家启动重金属污染耕地修复综合治理工作，首个试点项目在湖南省长株潭地区展开。后续土壤环保法及《土壤环境保护和污染治理行动计划》等法规政策的出台将有望逐步推动土壤修复市场开启，带来万亿规模的商机。  

环保板块经过前段时间的持续调整，整体估值大幅下降，龙头公司已具备较好投资价值。长期坚持看好环保行业发展的逻辑不变，短期的估值调整正是良好的投资机会，建议继续布局质优行业龙头。2014年坚持以“水+大气”为主线，土壤修复市场逐步开启的投资逻辑。个股方面，建议继续关注中电远达(600292)、桑德环境(000826)、碧水源(300070)、龙净环保(600388)、国电清新(002573)等基本面良好、业绩增长明确的行业龙头，以及万邦达(300055)、雪迪龙(002658)、国中水务(600187)等公司。  

电力行业：  

云南已申请电改试点，中电投也表示将启动混合所有制改革。沿海核电项目将启动，利好核电领域及相关个股的发展。个股方面，建议关注受益水电政策的国投电力(600886)、川投能源(600674)；率先启动电改的上海电力(600021)等中电投旗下企业以及业绩突以及业绩突出，估值较低，防御性好的华能国际(600011)。西南证券

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