今日个股推荐个股_个股推荐：6股可闭眼买入

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广田股份：践行平台化转型战略，布局互联网家装和智能家居 　　广田股份(002482 公告, 行情, 资讯, 财报) 　　积极践行“平台化转型”战略，业务增速放缓。公司发布2014 年年报：实现营收/归母净利润97.88/5.37 亿元，YOY+12.62%/+2.6%。每股收益1.04 元。恒大地产占比42.98%;恒大材料设备为公司第一大供应商，采购占比35.24%。公司综合毛利率16.96%，上升1.12pct，净利率5.62%，下降0.46pct;期间费用率4.78%，上升0.60pct。我们认为净利率增速下降主要原因是公司施工项目进度放缓导致项目结算进度放缓。公司各类业务中，装饰施工业务收入同比增长12.58%，毛利率达17.03%;智能工程业务增长幅度大，同增53.53%，毛利率高达23.29%;14 年新增园林绿化业务，毛利率为4.65%。公司应收账款66.86 亿元，收现比下降3.54pct 至61.01%。 　　在手订单充足，区域扩张和智能家居业务有助于打开公司的成长空间。公司新签合同增长近五成，14 年公告新签重大合同累计金额达52.1 亿元，加上其余工程订单，公司在手订单丰厚，为公司未来业绩的提升提供坚实保障。借力属地化事业部改革，加速全国扩张;推行大营销战略，营销实施统筹管理，进一步完善了全国营销网络布局。客户结构单一的情况将有所改善。公司业务拓展能力明显提升，凭借着自身在家装领域的优势，公司未来将在智能家居、智能建筑系统集成等领域取得突破，开拓新的增长空间。 　　非公开发行引入复星，加速业务转型升级，建设大装饰产业平台。公司自2012 年以来进行了5 次收购增资，构建了涵盖装饰、建筑智能化、园林、软装和幕墙的大装饰业务格局;2015 年1 月公司非公开发行募资17 亿元。前海复星持有公司10.9%的股份，成为公司第三大股东。公司后续将借助复星的渠道、品牌、金融等资源和产业运营经验，在多个领域合作，推动产业转型升级。定增实施后，保守估计将减少公司财务费用4000 万元，增厚利润约6.4%。 　　股权激励计划提升新一届公司管理层的动力。公司在2014 年7 月末对管理层进行了大规模的调整，10 月公布了对管理层的股权激励方案，根据解锁的条件，我们预计2014-2016 年营收增速分别需达8.11%、14.81%、16.13%，同时2014-2016 年净利润增速分别需达2.38%、17.13%、15.93%。股权激励的实施有利于公司新管理层的稳定和公司的发展战略的实施。 　　风险提示：房地产回暖低于预期，触网智能家居低于预期等。 　　盈利预测与估值： 我们预测公司15/16/17 年EPS 分别为1.25/1.49/1.81 元，我们给予公司15 年25-30 倍的估值，目标价31.0-37.0 元，维持“推荐”评级。 　　航新科技：国内领先的机载设备综合运营保障服务商 　　航新科技 　　公司主要从事航空机载设备研制、机载设备检测设备研制和机载设备维修服务，经过长期的技术积累和技术创新，公司已发展成为以航空运行安全保障为目标，覆盖民航运输、通用航空、军用航空，集机载设备研制、检测设备研制、机载设备维修服务于一体的国内领先的机载设备综合运营保障服务商。 　　由于我国军用航空器机载设备维修、军用机载设备、军用机载设备检测设备等业务的市场数据难以统计， 根据民航总局关于《民用航空维修行业十二五发展指导意见》，2010 年我国民航维修市场总量达到 23.2 亿美元(按2010 年平均汇率折算约为157.05亿元人民币)，其中发动机维修约占 40%，航线维护、机体维修、机载设备维修各占约20%。公司机载设备维修业务占机载设备维修市场的比率约为5%，在国内第三方维修企业中排名前列。 　　公司的主要竞争优势是:(1)、持续的技术和管理创新优势;(2)、高素质的技术和管理人才优势;(3)、行业领先的机载设备研制、检测设备研制、机载设备维修技术优势;4、完善的技术服务体系和较高的市场品牌优势。 　　公司拟投入募集资金33523.10 万元，主要投入如下项目:机械维修产业化技术改造项目;航空机载电子设备维修能力扩展技术改造项目;研发中心建设项目;航空机载电子设备维修能力扩展(二期)技术改造项目等，募投资项目完成后将扩大公司现有机载设备的维修产能和增加新的维修项目，加大对民航新机型、新机载设备的研发力度，进一步提升公司在机载设备维修领域的竞争力以及巩固市场地位。 　　我们预计公司2015-2016 年摊薄EPS 分别为0.66 元、0.74 元，目前国内航空设备类公司15 年估值达到35 倍PE 以上，我们保守给予公司15 年30 倍-35 倍PE 估值水平，合理价值区间是19.8-23.1 元，若足额募集发行价格是11.68 元。 　　风险提示：高铁竞争使得航空需求下降。 　　江苏有线：知名有线电视网络运营商 　　江苏有线 　　主营业务：公司主要从事广电网络的建设运营，广播电视节目传输、数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发与经营，截至2014 年12 月31 日，公司用户数达1772 万户，其中直接用户748万，间接用户1024 万。 　　公司2012 年~14 年的营业收入34.16 亿、39.36 亿和44.02 亿，净利润为6.15 亿、7.29 亿和8.49 亿。 　　毛利率分别为37.19%、35.78%、34.86%，净利率分别是18.02%、18.53%、19.29%。 　　行业趋势：江苏有线属于有线广播电视传输行业。有线广播电视传输行业是一个非常特殊的行业，兼具政府喉舌、文化传媒、公用事业、信息技术等行业特性。在具有重大职责的同时，行业也面临着电信运营商和互联网的巨大冲击，用户流失现象较为严重。 　　募投项目：公司计划将募集资金投入整合全省广电网络项目、广电网络资源整合项目、全省NGB 基础网络建设项目和云媒体电视内容集成平台项目。 　　投资建议：公司是江苏省广电运营商，当前用户1772 万，其中大部分是间接用户，待整合入网;随着入网用户数的快速增加，我们预计公司15 年营收和净利润同比增长30%左右。按照发行后全面摊薄股本计算，公司2015 年eps 为0.34 元。我们给予公司30~40 倍估值，认为合理股价为10.2~13.6 元。同时根据报价规则，建议询价价格为5.47 元。 　　风险提示：互联网电视冲击较大，有线电视用户数下降超预期。 　　杉杉股份：年报点评：资业绩飙升致净利润超预期 15年增长延续 　　2014年，公司业绩超预期。营收总体下滑主要受服装业务调整所致，产品销量增长致锂电材料营收稳步增长，而针织品业务剥离致服装营收大幅下降;行业竞争加剧致锂电材料毛利率下滑，而针织品业务剥离及产品结构优化致服装业务毛利率提升;净利润超预期主要源自出售宁波银行股票获取了超额投资收益。预计15年公司锂电材料业绩将受益于行业地位、客户优势及新能源汽车需求增长，服装业务将实现扭亏为盈，投资业务业绩仍有望增长。预测公司15-16年EPS分别为1.01元和1.18元，按4月10日28.86元收盘价计算，对应PE分别为28.52和24.56倍。目前估值较为合理，维持“增持”投资评级。 　　泰禾集团：地产逆势增长，金融+投资再添助力 　　1.事件： 　　4 月 11 日泰禾集团发布 2014 年年报： 公司实现营业收入 83.72 亿元，同比增 36.61%， 归属于上市公司股东的净利润 7.84 亿元， 同比增 7.61%，EPS 0.7705 元。每 10 股派发现金红利 2.00 元。 　　2.我们的分析与判断 　　(1)业绩平稳增长，销量逆势大增 　　2014 年公司营收增速放缓，但依然高于万保招及荣盛增长水平，公司业绩增速小于营收增速主要由毛利下滑及三费提高导致，2014 年占公司主营 91%的省内业务毛利率由 36%下降为 32%，而三费率由 9.4%上升为10.6%，三费水平在几大龙头中亦属于较高水平。受净利率下降及资产运营能力减弱拖累，公司 ROE 水平下降近 4 个百分点至 22%，而公司净负债率达到 530%，资金压力大，预计随着公司中票及 40 亿元定增的发行资金压力有望得到缓解。 截止 2014 年末公司预收款项 113 亿元，其中 “院子”系列别墅产品北京院子及厦门院子、 “泰禾广场”系列商业地产产品泉州华大泰禾广场及福州东二环泰禾广场、普通住宅产品北京一号街区 5 个项目占比达 57%。 　　销售方面，根据 CRIC 数据， 2014 年公司实现销售额 201 亿元，同比大增 62%，销售面积 113 万平米，同比增 27%，销售价格不降反升达 17788元/平米，处于较高水平。2014 年公司销量逆势大增，增速在龙头房企中也遥遥领先，而 2015 年公司货值充足，计划销售增长幅度不低于 2014年水平。 　　(2)立足本土，深耕一线 　　拿地方面公司新增土地建面 245 万平米，支付地价 146 亿元，占 2014年全年销售额 73%， 在龙头企业中处于高水平，货值充足。从拿地节奏看，所有拿地几乎均在上半年，反映了公司随行就市的拿地策略;从区域看，项目集中北京上海天津及省内城市，区域流动性好，立足本土深耕一线的战略布局清晰。 　　(3)一体(精品地产)两翼(资本金融+产业投资)助力公司发展公司地产产品包括“院子”系列、“泰禾红”系列以及“泰禾金尊府”等高品质住宅产品以及“泰禾广场”系列商业地产产品，贯彻落实精品战略，坚持“高品质”差异化路线;此外公司也将发展酒店管理及物业服务业务，探索地产与旅游、医疗、养老等领域的结合。而金融方面，公司积极布局东兴证券及福州农商行，其中东兴证券在 2015 年初顺利上市，未来公司仍将积极寻找互联网背景下海峡西岸金融行业及类金融行业的投资机会，同时探索设立金融控股投资平台，择机进入互联网+金融产业，实现与房地产主业发展的协同效应;投资方面，公司将进一步推动高端氟化工项目的正式投产、产研合作及产业延伸;同时探讨战略性新兴产业的投资，助力公司未来发展。 　　3.投资建议： 公司布局福建自贸区、 京津冀及长三角等流动性较好区域，产品定位中高端，销售弹性大，此外公司金融与投资业务的发展预计将给公司带来新的增长点，我们预计公司 2015、 2016 年的每股收益为 1.10元和 1.57 元，给予“推荐”评级。 　　4.风险提示：房地产政策、再融资进度不达预期、销量不达预期。 　　东方财富：拟全面整合同信证券，为一站式平台战略再添助力 　　事件：4 月15 日东方财富召开董事会审议通过重组预案，公司拟发行股份收购同信证券100%股份，标的资产预估值为40 亿元至45 亿元。同时公司拟以向不超过5 名特定投资者募集配套资金用于同信证券增加资本金、补充营运资金，募集规模为13.33 亿元至15 亿元。 　　西藏同信证券业务种类丰富、创新意识强劲。西藏同信证券前身是西藏自治区信托投资公司证券部，目前主营业务包括经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、投资咨询业务、资产管理业务、信用交易业务和代销金融业务。在传统业务稳步发展的同时，同信证券持续关注业务创新，保持了良好的业务创新能力，是取得互联网证券业务试点资格的 55 家证券公司之一，推出了多款互联网金融产品以满足客户综合需求，具备较好的研究能力和金融产品开发能力。 　　公司通过对西藏同信证券的整合将取得国内市场的证券业务经营资格。东财经过数年的积淀，目前已积累下庞大的具有高黏性的用户群体，在本次交易后，公司将以此为基础并结合互联网技术服务能力、网络财经信息服务平台价值、基金电商业务取得的先发优势和领先的市场份额以及同信证券在传统券商业务领域奠定的良好基础，为东财的互联网金融客户群体提供更为多元化的产品和服务内容，推动公司继续向一站式互联网金融服务大平台迈进。证券业务经营资格过往一直是束缚公司业务版图扩张的障碍之一，此次公司选择牌照齐全、作价较低的同信证券无疑为困扰已久的症结找到最优解决路径，对公司整体战略执行的意义非常深远。 　　维持“强烈推荐-A”投资评级。随着国内、香港市场的券商牌照相继落地以及第三方基金销售业绩的井喷，我们认为公司在纵深和广度上的业务布局均进入小步快跑时期，公司将互联网金融思维发扬光大的同时再结合传统金融的固有优势，有望碰撞出更加令人欣喜的火花。我们预计公司2015、16 年EPS分别为0.53、1.04 元，维持“强烈推荐-A”投资评级。 　　风险提示：证券市场波动对基金销售造成影响。(金融屋财经网整理收录) 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

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