"深港通"资讯科技系统工作7月底完成 8股飙涨

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“深港通”资讯科技系统工作7月底完成

　　据香港市场消息，5月12日香港交易所行政总裁李小加在公开场合表示，目前有关“深港通”资讯科技系统工作将会在今年7月底完成。至于正式开通时间，目前暂未有时间表，尚待相关部门通知。“深港通”不宜着急，需做好充分准备慢慢来。

　　针对5月13日台湾证交所到访香港交易所，李小加表示，港台通是未来发展的方向，未来大中华市场“互联互通”也存在可能，但在短期内不可能实现，是长远的一项规划设想。以中国投资者为主体的市场，需要长期的市场建设和面对诸多挑战。

　　近期低价港股异常活跃，市场传言港交所将会引入A股的涨停板机制，对此李小加表示，类似“涨停板”的冷静期机制不适用于小型股票。两地市场互通之后，市场活跃度增加是必然的趋势。

　　万 科A(个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖)

　　万科A:销售保持领先,土地投资略增

　　万科A 000002

　　研究机构：广发证券 分析师：乐加栋,郭镇 撰写日期：2015-05-11

　　核心观点:

　　销售保持领先,符合预期

　　2015年4月,万科实现销售面积146万平米,同比升33.85%,金额178亿元,同比升39.29%。1-4月累计实现销售面积542万平米,同比升3.38%,金额641亿元,同比降4.3%。伴随信贷环境改善和地产政策宽松,需求回暖明显,整体的销售处于小周期的回暖期。销售均价方面,4月销售均价约12139元/平米,环比升2.21%,同比升4.07%,与销售区域结构有一定关系。

　　拿地力度略增,继续拓展主流城市

　　2015年4月,万科分别在杭州、嘉兴、宁波、太原和济南获取项目资源,合计土地面积约41.5万平米,合计建筑面积约110.7万平米,总地价约36.43亿元,权益地价约19.98亿元。万科在4月拿地力度有一定回升,一方面是部分城市地价出现了调整,另一方面也是公司补库存需求所致。从城市布局的角度看,万科始终以拓展主流城市为主,新增的6个项目分别位于长三角地区的杭州、嘉兴、宁波,以及太原、济南。拿地整体权益比例则较前期基本持平,既有合作项目,也有小股操盘项目。

　　预计公司15、16年EPS分别为1.53、1.73元,维持“买入”评级

　　万科作为行业龙头,销售回暖复苏领先于行业整体水平,一季度后土地投资策略相对开放,在深化核心城市拓展基础上兼顾中西部重点城市发展,各类型房地产转型发展项目有序进行,组织架构内的公司激励体系不断完善,我们继续看好万科的融资能力以及轻资产运作模式,未来两年ROE水平或将再上一个台阶。

　　风险提示

　　全国房地产市场销售恢复不及预期。

潍柴动力（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　潍柴动力:行业需求低迷拖累公司业绩

　　潍柴动力 000338

　　研究机构：中信建投证券 分析师：陈政 撰写日期：2015-04-29

　　事件

　　公司披露2015Q1财报

　　2015年Q1,收入175亿,同比5.42%,归母净利6亿,同比-43%,扣非后归母净利5.49亿,同比-47%,EPS为0.30元。

　　简评

　　业绩低于预期

　　当季凯傲并表收入约75亿,剔除此影响,收入同比降40%,行业需求的明显萎缩(Q1重卡销量下降33%)造成公司产品销量大幅下降,其中公司重卡发动机销5台+,同比-50%+(下行周期,客户主动降低库存,公司发动机下降幅度高于行业整体);陕重汽重卡销1万台左右,同比-48%。

　　盈利上,下降幅度与收入降幅基本一致,其中发动机、重卡利润下降幅度大于收入降幅,而海外业务的好转及汇兑上的收益对冲了部分国内下滑的压力。

　　目前来看,4月需求未见好转,公司经营依然面临较大压力,中期而言,宏观经济政策转向(放松保增速)可能带来的回暖需求、公司产品升级提升提高附加值(国四执行、大功率发动机研发)及海外业务的拓展均有可能显著改善公司的财务表现。

　　下调至“增持”评级

　　公司在重卡发动机市场上竞争优势明显,未来将受益于排放标准升级/国内需求的好转,及林德/凯傲国外业务复苏及在中国市场上的持续发力。

　　考虑到短期经济下行压力及重卡行业依然未见好转的需求,我们下调公司2015/16年EPS至1.50、1.96元,下调评级至“增持”,目标价37元。

鞍钢股份（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　鞍钢股份:冷轧价格三连降,供给压力惹人忧

　　鞍钢股份 000898

　　研究机构：长江证券 分析师：刘元瑞,王鹤涛,陈文敏 撰写日期：2015-04-16

　　事件描述

　　鞍钢股份公布 2015 年5 月主要产品出厂价政策,热轧:产品基价维持不变;冷轧:普冷基价下调100 元/吨;酸洗:产品基价保持不变;冷硬:产品基价下调100 元/吨;镀锌:产品基价下调180 元/吨;要求切边交货的加价30 元/吨;彩涂:产品基价维持不变;中厚板:碳板、低合金板产品基价下调60 元/吨;普碳板(Q235A~Q235D)、低合金板(Q345A~Q345E)毛两边交货钢板价格执行当期切边板价格政策;镀铝锌:产品基价下调180 元/吨。

　　事件评论

　　冷轧连续第三月下调,热轧有所企稳:相比于宝钢此前出台的调价政策,公司5 月主要产品出厂价热轧持平、冷轧下调的政策似乎与之相反。       实际上,考虑到宝钢具有绝对优势的服务增值,鞍钢至少在冷轧品种上更能代表全国普遍意义上的产能,公司5 月冷轧出厂价继续较大幅度下调(已连续下调3 个月),不得不引起市场对于后期冷轧产品能否持续景气的担忧,而近期(最近1 个月)冷轧市场价格走势已经明显比热轧更弱。在目前冷轧下游汽车、家电等景气度相对较好的阶段,冷轧产品价格反而走弱,应主要源于冷轧供给端在前期盈利持续向好的催动下,扩建相对较快,并在今年进一步体现所致。

　　整体而言,公司 5 月调价政策与近期冷轧、热轧市场价格表现更加贴近。

　　在近期市场价格持续下跌的情况下,由于公司仅下调 5 月冷轧产品出厂价格,从而导致公司冷轧、热轧出厂价与市场价价差变化出现分化,整体倒挂压力依然处于高位,实际上,公司热轧出厂价与市场价价差已经连续2 个月上升,而冷轧则连续3 个月下降,似乎也侧面显示了公司冷轧产品价格优势持续削弱。

　　预计公司2015、2016 年EPS 分别为0.15 元、0.18 元,维持“谨慎推荐”评级。

中兴通讯（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　中兴通讯:受益一路一带,斩获俄12亿智慧城市订单

　　中兴通讯 000063

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：宋嘉吉,王胜 撰写日期：2015-05-11

　　投资要点:

　　维持“增持”评级,维持目标价35.7元。公司在俄罗斯签署约12亿元的智慧城市合作协议,表明其在“一路一带”战略中的重要位置。随着4G 收入的确认,公司2015-2017年将进入业绩增长的“舒适期”,我们维持2015-2017年EPS 为1.02/1.25/1.4元,维持 “增持”评级,给予2015年35倍PE,目标价35.7元。

　　中兴在俄斩获12亿智慧城市合作协议。据俄罗斯《报纸报》消息,隶属于俄罗斯技术公司的俄罗斯电子股份公司或将与中兴签署合作协议,研究双方在以创新形式完成“智慧城市”、“智能交通系统”等领域的合作发展前景,协议预期价值为人民币12亿元。我们对此的理解:1)佐证了中兴在“一路一带”战略上的重要地位。        俄媒体发布时点正值习主席参加红场阅兵期间,而中兴在前期更参与了巴基斯坦等国的通信建设,凭借其深厚的技术积累、丰富的海外项目运作经验在打造国与国“互联互通”的信息高速公路中受益最为明显;2)认可公司在智慧城市方面的积累。我们反复强调,中兴未来的增长将依托于政企业务的拉动,近期公司已在银川推进智慧城市顶层设计,涉及智慧政务、智慧医疗、车联网等多个领域,为将来“走出去”奠定基础。

　　催化剂:俄罗斯合作协议正式落定为订单;中兴努比亚近期推出全球首款无边框的智能手机Z9,除电商渠道外还将通过线下实体渠道销售,有望成为2015年的爆款。

　　风险因素:此次仅是框架协议,存在项目执行的不确定性。

　　

　　丽珠集团:战略布局肿瘤基因检测

　　丽珠集团 000513

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：胡博新,丁丹 撰写日期：2015-05-08

　　投资要点:

　　公司拟投资美国CYNVENIO公司,切入肿瘤基因检测,维持增持评级。公司5月7日公告签订《CYNVENIO公司B轮优先股投资意向书》,拟以1000万美元收购CYNVENIO公司18.03%股权,通过此次投资,公司切入肿瘤基因检测领域,未来有望将此项技术引入国内,分享肿瘤基因检测百亿市场。        维持公司盈利预测2015~2017年EPS1.99、2.45、3.02元,考虑到肿瘤基因检测应用空间广阔,上调目标价至90元,对应2015年PE45X,维持增持评级。CYNVENIO公司拥有领先的循环肿瘤细胞检测技术。

　　CYNVENIO已开发出LiquidBiopsy?细胞富集平台,以及基于该平台的ClearID检测(用于晚期乳腺癌)。LiquidBiopsy?使用微流控技术,通过血液收集肿瘤细胞,相比肿瘤组织取样的创伤更小,是肿瘤细胞基因检测的未来发展方向。        目前该设备在美国已有销售,积累2000多例临床病例,公司2015年1月与赛默飞世尔公司签订分销协议,2015年有望实现盈亏平衡。LiquidBiopsy?具备肿瘤筛查、肿瘤基因测序、术后复查等多种应用潜力,未来有望引入国内,分享国内肿瘤检测市场。

　　单抗+肿瘤基因检测是公司未来重点方向。公司单抗布局较早,目前已经拥有英夫利昔单抗、AT132等多个储备品种,此次布局肿瘤基因检测,有望与公司未来的抗肿瘤单抗形成协同。目前公司股权激励已经授予完成,管理层积极性提高,公司未来向好发展。

　　风险提示:CYNVENIO市场拓展低于预期风险。

金风科技（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

       金风科技:能源互联网与一路一带助力,半年度业绩预告再超预期   　　金风科技 002202   　　研究机构：齐鲁证券 分析师：曾朵红,沈成 撰写日期：2015-04-28   　　投资要点。   　　公司2015年一季度业绩同比增长390%符合预期,预告半年度业绩同比增长200%-250%超预期:公司发布2015年一季报,一季度实现营业收入25.52亿元,同比增长77.92%;实现归属于上市公司股东的净利润2.49亿元,同比增长389.70%,对应EPS为0.09元;扣非后净利润为1.56亿元,同比增长359.40%。         公司此前预告2015年一季度盈利区间为2.29-2.54亿元,同比增长350%-400%;公司一季度业绩接近预告区间上限,基本符合我们和市场的预期。此外,公司还预告2015年半年度盈利区间为9.92-11.57亿元,同比增长200%-250%,超出市场预期。   　　期间费用率全面降低,非经常性损益增厚公司业绩:公司2015年一季度毛利率同比小幅下滑1.31个百分点至30.85%;期间费用率大幅降低4.49个百分点至24.43%,其中销售费用率、管理费用率、财务费用率分别降低0.75、3.54、0.19个百分点至9.27%、10.03%、5.13%。       根据我们的测算,预计一季度风机销售确认规模约500MW,贡献净利润约0.8-1亿元;控股风电场预计贡献净利润0.6-0.8亿元(拟建在建项目前期费用较高);公司持有的交易性金融资产公允价值上涨7054万元,投资净收益7154亿元,营业外收入3660万元,大幅增厚公司业绩。确认的非经常性损益9319万元,叠加大幅下滑的期间费用率,拉动净利率同比大幅提升5.91个百分点至9.89%。   　　已偿还到期公司债券,当季风场转固规模较小:一季度末资产负债率为64.56%,考虑到风电场运营业务比重的提升,该负债率仍处于健康水平。2015年一季度应收账款周转天数同比减少150天至379天,存货周转天数同比减少94天至209天。2015年一季度末32.57亿元的预收账款,较2014年一季度末的8.74亿元、2014年末的27.00亿元持续大幅增长,表明风机需求旺盛,也显示出公司日益提升的议价能力与行业地位。      公司在2015年2月份偿还了到期的30亿元公司债券,是公司一季度账上货币资金大幅减少45.55亿元的主要原因。2015年一季度末固定资产为85.35亿元,较2014年末的81.65亿元小幅增长3.70亿元,表明一季度风电场转固规模较小。公司2015年一季度经营活动现金流为净流出14.36亿,较2014年一季度的净流出19.09亿有所改善。   　　2015年抢装潮持续,“十三五”需求有保障:根据我们的统计,2014年底已核准未建成项目约50-60GW,其中前三类资源区的项目接近25GW,这些项目有动力在2015年内并网以锁定高电价,预计2015年国内新增装机规模有望达到25GW,这从一季度的行业景气可以得到验证。       “十二五”第五批风电项目的规模可能达到34GW左右,对于2016年国内需求给予了强大的支撑。近期据媒体报道,国家能源局等部门计划将“十三五”风电最低装机目标由200GW上调至250GW,意味着“十三五”期间年均新增25GW以上。个别省市已发布通知,要求做好配额制考核准备工作,预示着配额制出台的预期进一步升温;结合国内即将启动的海上风电,风电中长期需求增长空间打开,有利于提升风电板块的整体估值。   　　风机霸主市场份额提升空间大,12.63GW在手订单给予强大支撑:公司凭借先发优势奠定领先地位,依托技术优势打造质量第一品牌,秉承服务理念,形成专业性强、响应速度快的服务体系,已成为国内风机制造的绝对霸主。未来海上风电启动、风电开发向低风速地区转移、哈密风电基地二期项目推进、“一带一路”战略实施,都将全面助推公司持续提升国内市场份额;结合海外风机巨头在本土市场40%-50%的市场份额,我们预计未来公司在国内新增装机的市场份额有望从2014年的19.12%快速提升至30%以上,2015年一季度末6837.75MW待执行订单与5796MW中标未签订单给予强大支撑。        公司新品2.0MW首台样机于2014年4月成功实现并网,这也是目前全球同功率级别风机中单位千瓦扫风面积最大、超低风速区域发电能力最强的机型,目前深受客户认可;一季度末待执行订单700MW,中标未签订单1134MW,新品放量速度超预期,有助于公司进一步提升市场份额。同时,公司国际化战略逐渐进入收获期,风机出口量快速增长,并有望成为国家“一路一带”战略的实际受益者。        综合判断,2015年公司风机外销容量有望从2014年的4.2GW持续增至5GW以上,价格仍处于上升通道,量价齐升为公司创造了巨大的盈利弹性;同时,原材料价格走低、公司研发优势与管理优化将促进制造成本继续下降,我们预计2015年风机毛利率将从2014年的24.53%提升至接近30%,2015年风机制造业绩将继续超预期!风电场盈利2015年迎来持续高增长,新能源发电巨头值得期待:公司风电场业务从BT模式战略转向BO模式,该模式具有长期稳定的收益;正常情况下,毛利率、净利率、ROE分别高达60%、30%、20%。公司2014年底权益装机已达1.5GW,这将成为2015年重要的利润增长点。        由于2015年底上网电价下调在即,公司将加速沉淀风电场资产,2015年底权益装机规模有望达到3GW,我们预计2015-2016年风电场利润增速将高达50%以上。值得一提的是,赤峰鑫能99MW(公司控股90%)与吉林同力99MW(公司联营持股51%)风场虽在2013年已公告转让,但尚未确认投资收益,我们预计这1-2亿元的转让收益有望在2015年确认。        公司项目资源丰富,融资能力强大,管理能力卓越,三大核心竞争优势皆备,风电场项目盈利性显著优于行业平均水平。按照0.3-0.4元/W(即3-4亿元/GW)的盈利水平测算,公司在“十三五”期间有望完成8GW风电场权益装机规模,届时每年可贡献净利润约30亿元;公司在成为全球风机霸主的同时,亦将成为国内新能源发电巨头。   　　智能微网项目接连并网,有望插上能源互联网的翅膀:2014年4月,由公司自主研发的北京智能微网成功实现上网售电,公司由此成为国家电网颁布《关于做好分布式电源并网服务工作的意见》政策之后,北京地区首家实现自发自用、余电上网的企业。        公司位于江苏大丰的第二个智能微网项目也于2015年3月顺利并网发电,成为江苏省首套智能微网项目。上述项目均以公司研发的风电机组和微网控制体系(能量管理系统、保护系统、微网发电侧及负荷侧全覆盖监控系统、电力智能调度系统等)为主,辅以储能和光伏等设备,其各项技术及集成均处于市场领先地位,对推进我国微电网技术的应用发展有较强示范意义,堪称能源互联网的最佳实践。        结合公司搭建的监控预警、运营管理、快速响应3大类信息化平台,以及在物联网、大数据挖掘、云计算技术等高新技术的应用,加上公司庞大的基础资产(24GW的风机与1.5GW的风电场),公司完全具备打造能源互联网的潜力。   　　国际化战略加速推进,践行国家“一路一带”发展战略:作为全球最大的直驱永磁风机制造商,公司依托国内、国际研发中心强大的技术和产品研发实力,积极推进国际化战略的实施,以国家能源体制改革为契机,成功践行国家“一路一带”发展战略,2014年实现海外销售18.49亿元,同比增长25.83%,国际竞争力凸显。          2014年4月,公司获得巴拿马IterEergy公司86台2.5MW机型共215MW的风机订单,同时包括机组长期质保运维服务,这也是公司在海外项目上收获的最大机组订单。2014年11月,公司在巴基斯坦的第一个1.5MW高温机组项目(33台风机),一次性通过当地168小时试运行,满足当地严格的技术标准。   　　2014年12月,公司位于罗马尼亚Mireasa项目的20台2.5MW风机顺利接入罗马尼亚当地电网,是东欧市场首批中国制造风机在东欧市场成功并网运行。2014年12月,金风科技作为项目EPC供货方,与项目投资方共同签署了塞尔维亚Pladi?te项目合作框架协议,该项目是塞尔维亚计划建设的第一个风电项目。   　　随着国家“一路一带”发展战略的实施,公司在海外将迎来更大的发展机遇。   　　管理层认购增发,彰显坚定信心:公司拟以8.87元/股直接向8位高管、通过集合资产管理计划向部分高管及员工非公开发行A股股票4095.3万股并锁定3年,彰显高管与员工对于公司未来发展的坚定信心。   　　投资建议:预计公司2015-2017年EPS分别为1.06元、1.38元和1.70元,业绩增速高达57%、30%和24%,对应PE分别为19.5倍、15.0倍和12.1倍,维持公司“买入”的投资评级,目标价27元,对应于2015年25倍PE。   　　风险提示:风电行业需求不达预期;风机价格竞争超预期;公司风电场业务不达预期。 中联重科（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　中联重科:工程机械逐步筑底,农机环卫新产业加速发展

　　中联重科 000157

　　研究机构：长江证券 分析师：刘军,高亮 撰写日期：2015-04-02

　　事件描述

　　中联重科公告 2014年年报:全年实现营业收入258.51亿元,同比下降32.93%;

　　归属于上市公司股东净利润5.94亿元,同比下降84.53%;扣非后净利润同比下降91.43%,基本每股收益为0.08元/股。

　　事件评论

　　行业需求低迷及公司收紧销售策略,导致2014年营收降幅较大。固定资产投资增速持续放缓,混凝土机械、起重机械两大产品市场需求进一步下滑,营收分别同比下降38.6%和40.5%。另外,为控制经营风险及改善资产质量,公司全年坚持从紧的销售政策,对公司收入也产生了一定的影响。

　　期间费用率大幅上升8个百分点,导致净利率下降较多。2014年综合毛利率较去年小幅下降1.3个百分点至27.9%,但是14年期间费用率大幅提高8个百分点至22.1%。分项来看,销售费用率、管理费用率、财务费用率分别较去年提高2.3、2.4及3.3个百分点。

　　公司全力推进战略转型,逐步由一家大型工程机械企业转型为集工程机械、环境产业、农业机械、金融服务等多板块业务于一体的全球高端装备制造企业。

　　收购奇瑞重工,组建中联重机,在农机板块的发展战略取得实质性突破。

　　境产业搬进新园区,解决了产能瓶颈,经营业绩实现较大幅度的增长。

　　财务公司筹建申请获得中国银监会批准,未来将有力支撑金融板块业务发展。

　　工程机械、农机、环保三大产业布局齐头并进,看好公司中长期发展前景。

　　楼市新政或影响地产投资复苏,工程机械国内需求预期改善;亚投行筹建加速“一带一路”推进,中国工程机械海外市场空间极大提升。

　　农机行业市场大集中度低,入主奇瑞重工实现强强联合,该板块业务有望持续高增长。

　　环卫机械渗透率较低,行业仍处成长期,未来3年有望维持30%增长。

　　业绩预测及投资建议:预计2015-16年收入分别约为270、302亿元,EPS 分别约为0.20、0.31元/股,对应PE 分别为37、24倍,维持“推荐”。

　　风险提示

　　工程机械二季度销售或持续下滑。

丽珠集团（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　丽珠集团:战略布局肿瘤基因检测

　　丽珠集团 000513

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：胡博新,丁丹 撰写日期：2015-05-08

　　投资要点:

　　公司拟投资美国CYNVENIO公司,切入肿瘤基因检测,维持增持评级。公司5月7日公告签订《CYNVENIO公司B轮优先股投资意向书》,拟以1000万美元收购CYNVENIO公司18.03%股权,通过此次投资,公司切入肿瘤基因检测领域,未来有望将此项技术引入国内,分享肿瘤基因检测百亿市场。        维持公司盈利预测2015~2017年EPS1.99、2.45、3.02元,考虑到肿瘤基因检测应用空间广阔,上调目标价至90元,对应2015年PE45X,维持增持评级。CYNVENIO公司拥有领先的循环肿瘤细胞检测技术。

　　CYNVENIO已开发出LiquidBiopsy?细胞富集平台,以及基于该平台的ClearID检测(用于晚期乳腺癌)。LiquidBiopsy?使用微流控技术,通过血液收集肿瘤细胞,相比肿瘤组织取样的创伤更小,是肿瘤细胞基因检测的未来发展方向。        目前该设备在美国已有销售,积累2000多例临床病例,公司2015年1月与赛默飞世尔公司签订分销协议,2015年有望实现盈亏平衡。LiquidBiopsy?具备肿瘤筛查、肿瘤基因测序、术后复查等多种应用潜力,未来有望引入国内,分享国内肿瘤检测市场。

　　单抗+肿瘤基因检测是公司未来重点方向。公司单抗布局较早,目前已经拥有英夫利昔单抗、AT132等多个储备品种,此次布局肿瘤基因检测,有望与公司未来的抗肿瘤单抗形成协同。目前公司股权激励已经授予完成,管理层积极性提高,公司未来向好发展。

　　风险提示:CYNVENIO市场拓展低于预期风险。

比亚迪（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　比亚迪:业绩高增速,业绩大反转

　　比亚迪 002594

　　研究机构：招商证券 分析师：汪刘胜,彭琪,唐楠 撰写日期：2015-04-30

　　事件:

　　公司公布了一季度财务数据。报告期内,公司实现营业收入152.8亿元,同比增长30.4%,实现归属于上市公司股东净利润1.21亿元,同比增长910.8%。对应每股收益0.05元,同比上升400%。

　　公司公布员工持股计划草案,计划将在股东大会审议通过员工持股计划后6个月内,由员工持股计划的持有人通过国联证券股份有限公司受托管理的国联比亚迪1号集合资产管理计划定向受让控股股东所持比亚迪股票(包括大宗交易、协议转让)等法律法规许可的方式取得并持有不超过3,266万股比亚迪股票。

　　评论:

　　1、一季度业绩开启高增长,业绩利润率双提升。

　　报告期内,公司业绩增长的主要动力来自于汽车业务以及智能手机市场及金属部件业务的增长。随着公司3月底动力电池产能成功扩至3GWh,新能源汽车对业绩的快速拉升作用已经显现,由于新能源汽车产能利用率的饱满,毛利率提升明显,可以预期,4月开始,插电式混合动力“秦”的上量,以及K9的订单预期将进一步推动公司业绩上行。另外,唐(即将上市销售)、宋、元、以及商的逐步上市,电池产能瓶颈破除+车型逐步完备,2015年将是比亚迪的业绩大反转年。

　　2、员工持股计划彰显公司强烈信心。

　　虽然此次员工持股计划还未推出正式方案,但是从公告内容分析仅是比亚迪后续系列激励计划的第一步,覆盖面逐步由高管、中层、技术人员开始逐步向基层渗透,我们判断,员工持股计划是公司后续战略深化的有力保障,2015年是公司新能源汽车放量、破除瓶颈之年,公司业绩预计将出现大幅回升,预测公司15、16年EPS 分别为0.64、0.85元,比较15年业绩增速将达到3倍以上,维持公司“强烈推荐-A”投资评级,建议重点关注! （金融屋财经网）

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